原始股禁售期:涨停板战法研究

本博全文转摘沧桑战神《涨停板战法研究》。在此向沧桑战神表示感谢，祝沧桑战神投资快乐，同时也希望沧桑战神总结出更多适合中小投资者参考的战法与大家共享！

    从这期开始，我和大家一起交流一下涨停板战法，涨停板战法是我实战体系中非常核心的部分，在实战中经过多次反复检验，这三个月和我的工作人员一起对升级的涨停板战法再次做了200多组个股实战案例，涨停概率提升至39%，大涨概率42%，平盘及微利概率10%，亏损概率9%，我个人坚信实战是检验战法研究成功的唯一标准，这次实战检验的效果符合我的预期，现在我终于可以松一口气发表出来和大家分享，当然如果在实战运用中出了问题，朋友可以及时联系我，我的涨停板战法本身就是一套需要不断改进的开放的战法体系。




这期我和大家谈谈涨停战法的个股质地方面，个股质地就是指个股的基础面情况、成长性评估、突发利好评估等，这里需要和朋友们交待一些，其实质地好的股票是主力敢于拉升涨停的胆气，这当然是主力炒作股票前期必备的功课，但散户朋友对此也要有所了解。
     我在多种场合讲过，股票和股票所属的公司严格说并不一致，因为股票好坏是由成交量决定的、是由资金推动的，公司的好坏是由公司的业绩决定的，所以我们在市场上经常看到好公司的股票不涨或微涨，而一些垃圾股或无业绩支撑的公司的股票却也能涨的鸡犬升天，显然好股票和好公司的内在动因是不一样的，A股市场，股价和公司盈利状况经常发生较严重的背离，这种情形的出现一是因为A股投资者的投资理念和投资行为不成熟造成的，二是因为股市中的暗箱操作造成的，三是因为大小非的解禁压力造成的，出现这种情况我们很无奈，虽然超短线看，只要技术形态好，资金介入明显，我们无需对股票基础面做太多的研究就可介入，赚了走人就是，但随着我们A股市场制度完善和信息披露监管力度的加强、投资者投资理念和行为的成熟，基础面好、成长性高的公司的股票会得到市场更多的认可，公司和公司的股票将会逐步趋于一致性的表现，过分背离的现象将会逐步消除，因此我的这套涨停板战法不抛弃对基础面的研究，所以首先将ST类股票排除在外、动态市盈率过高的股票排除在外，涨停板战法虽看起来更像是投机行为，但我们这里兼顾价值投资和成长性投资。

    因此，在同样可能涨停的个股中，我们优先选取符合以下四个标准的个股：第一，市场热点板块的龙头个股优先考虑，这类股很容易得到市场的青睐，最强也最安全；第二，新兴产业的高成长性小盘股优先考虑，成长性投资已经成为当今世界成熟资本市场投资的共识；第三，公司即将迎来企业业绩拐点的股票优先考虑，投资者只关心股票的未来；第四，个股流通盘不能太大，一般不超过10亿股，原则上我们不参与蓝筹股的涨停，盘子太大行情的持续性就差，没有哪个主力会去炒作中国银行。在实战我们大体坚持这四个基础面选股原则，说白了就是尽可能的兼顾趋势投资和成长性投资，因为这二者已经成为我现在操作股票的一贯坚守的理念。

涨停板战法前几篇是讲涨停板战法操作环境的，即什么样的股票在什么样的环境和趋势中才可使用此战法，听起来像老生常谈，有这种想法的其实大多是新股民，还没认识到什么是风险。涨停是股价走势的高潮阶段，是冲刺阶段，但正如夜晚划过的流星一样，最美的时候往往只是瞬间，高潮过后往往都是低谷，所以大多时候股票不涨停还有盼头，股票一旦涨停你就要格外小心，所以哪种趋势的股票才可以放心使用涨停板战法这里我要和朋友们好好交流一下。
     涨停板战法买入的趋势条件：
     1、均线密集缠绕多头排列、股价处于上升趋势中最佳。
     2、均线多头排列但离散程度加大、股价处于上升趋势中次之。
     当股价处于长期较小区间整理后，均线密集缠绕且拐头略微向上已成多头序列，这是最理想的情况。

我们经常说性格决定命运，对于股票也同样如此，股票过往走势记载了该只股票的气质，一只经常出现涨停的股票在关键时刻就往往敢于涨停，一只经年累月不见一个涨停板的股票其涨停的概率必然就小，这就是股票的涨停基因，在这我们涨停板战法运用上也具有重要的参考意义。
     股票走势的背后是该股操盘手的性格记载，一些性格豪爽、心胸开阔的操盘手操作股票时往往大开大合，有事没事就常拉个涨停板给你瞧瞧；一些谨小慎微、瞻前顾后的操盘手操作起股票来往往几个月甚至几年都不见一个涨停板，这是气质决定的，其实依我的个人经验，拉涨停板还真不是什么严谨的技术活，其实就是一种气势，关键时刻该出手时就出手，敢拉涨停跟风盘就多，只要大盘环境不太坏，往往会比那些畏畏缩缩的小家子器的股票走势更能提高操盘资金的使用效率。
     实战范例一：

对于下降趋势中的股票，要想逆转乾坤强势涨停需要的就是量能的配合，只有主力做多的意志异常坚定才可能逆转颓势，当然我下面所讲的巨量高开标准是个通用标准，不但适合下降趋势中的股票也适合上升趋势中的股票。巨量高开，巨量是定语，高开是中心词，巨量有巨量的标准，高开有高开的标准，即符合巨量标准又符合高开标准的才能称之为巨量高开，性子急的朋友读下面的标准必须要静下心来，否则容易记混或者把自己搞糊涂了，或者每天收盘后拿着我说的标准去印证一下，这样才会记忆深刻，从这篇开始，我们的涨停板战法进入了微观盘口环节，这是临盘能否成功的关键所在。

     因为高开的标准容易记忆，所以我们这期先说高开的标准，高开有四档标准：

     第一档，寻常高开
     1、高开幅度小于2%
     2、高开回调不破当日开盘价，或者高开回调不破前日收盘价，至多只能稍稍击破前日收盘价。

上期我和大家交流了高开的标准，这期我们一起探讨一下巨量的标准，说些题外话，说标准有些夸大了，我也无权制定这个方面的标准，这些我所谓的标准是来源于实战统计，并经过多次实战检验才写出来供大家参考，短线高手和业内人士不必和我较真，信者可以一读，不信可以付之一笑。

     我这个地方说的巨量是指集合竞价时的成交量，也就是通常大家看到的早盘9点25分的成交量，如果这个时间段出现了巨额成交量，在波段涨幅较小的情况下，往往是主力在疯狂扫货，个股出现这种情况往往是由于突发利好或者潜在利好造成的，是股价启动或者加速上扬的标志，散户的力量分散，意志也不统一，获取企业信息的渠道也很单一，所以集合竞价中的巨量成交绝不可能是散户所为，散户朋友大多只是开盘价出来后的跟风者，对突发利好进行了精心分析或者提前或者获知企业内幕的主力才是集合竞价巨量成交的“幕后黑手”，当然这种情况内幕交易者居多，中国股市，一直都很黑。

     我们明白了集合竞价时主力所为就心里踏实多了，至少说明当天主力没去钓鱼，他一定在电脑旁边坐着，当天的股价一定多多少少会有些大动作。关于巨量成交的标准，根据我和我的同事对实战数千只涨停个股的统计分析，我们对巨量的标准划分为以下八个档次（由于篇幅所限个别标准不举实战范例）：

     第一档标准，流通盘小于3000万股，集合竞价成交量在600手以上，谓之巨量成交。
     这个地方和大家交待一下，由于中小板股票上市数量的增多，最近很多流通盘800多万股、1000多万股的股票都出现了，现在两市流通盘小于3000万股的股票有61只，这个数量以后会越来越多，这里面我发现了一些高成长性的好股票，眼下行情这些股票就是市场的热点。

有涨停板战法前四章做铺垫，第五章和第六章做准绳，这里给出第一种涨停板战法——集合竞价选涨停。
     集合竞价选涨停的操作条件：

     1、股票波段涨幅小于25%。
     这里解释一下，80%以上的个股涨幅在40%左右就会展开调整或者平台型整固，涨幅在25%以上的个股往往是波段涨幅的末期，再追高去买就会有被套的风险，这里要求在集合竞价选涨停前个股涨幅小于25%为宜。
     2、符合高开的四个标准 （详见涨停板战法第五篇）。
     这里需要说一下，早盘集合竞价必须高开，一般要求高开在2%以上为宜，即股价至少要符合强势高开标准。
     3、符合巨量的八个标准 （详见涨停板战法第六篇）
     4、开盘一小时股价处于强势中，回调不破开盘价、均价线或前日收盘价
     5、个股均线系统多头排列最佳，仅生命线、决策线、趋势线多头排列次之，仅攻击线和操盘线金叉最次，均线完全空头排列慎用。
     6、大盘处于牛市或波段上涨行情中最佳，大盘处于牛市小级别调整行情或平衡市中次之，大盘处于熊市或牛市大级别二浪调整中慎用。














 

涨停板从来都是主力操纵股价的行为，自然体现该股幕后主力的用意，从涨停板的性质来看，涨停板大体如下三种类型：建仓性涨停板、洗盘型涨停板、出货型涨停板。

第一、建仓型涨停板
     在熊市中主力很容易在低位吃到大量廉价筹码，因此熊市环境中主力不大可能利用涨停板建仓，但在牛市中，两类股票容易容易受到主力的青睐，一是资质甚好具备高成长能力的企业，二是突发中长期显著利好的企业，这两类企业的股票具备基础面的强有力支撑，主力在大势环境较好的情况下，为了取得对股价走势的发言权，常常采用涨停板拉升完成快速建仓任务。对于此类股票，在控制仓位分配的情况下，要敢于狙击，和主力同步建仓。

上期我们对涨停的性质进行了分析，其中建仓型和洗盘型属于股价上升趋势中，至于出货型大多属于股价下降趋势中，所以涨停的性质分析其实是对股价趋势而言的。但实盘时很多散户朋友更关注短线机会，既然是短线我们必须对涨停的强度值进行一番研究，以此评估短线的风险和机会，这直接决定我们临盘参与的价值。这里根据实战经验统计分析，依据涨停强度值我们把涨停板分为以下六个等级。
    一、钻石级，开盘一字板。
     这无疑是最强的涨停板，主力以一种毫不讲理的方式拉升股价，气吞山河的扫货方式足以彰显主力资金的强大，遇到这种钻石级的涨停板，无论股价处于上涨趋势还是下降趋势短线都可放胆一搏。这里提醒朋友们一下，这种涨停板早盘集合竞价时主力就以巨量封单死封涨停，看到此种情形散户朋友们切不可绝望，以为自己一点机会都没有，一旦发现早盘巨量一字板的股票要及时排队挂单，挂的越早成交的机会越大，遇到大盘剧烈震荡或大盘暴跌主力便有可能开板诱空，那便是你的机会，但需要注意的，下跌趋势中的一字板第二天高开始要及时卖出（部分或全部）以规避风险。

上两期我和朋友们一起对涨停性质和涨停强度进行了讨论，在此基础上我给出第二种涨停板战法——追涨法。

     涨停是获利最丰厚的单日收益，正因为高收益所以也便预示着高风险，实盘操作时稍有不慎就有被套的风险，股市和战场并无太大区别，战场上的胜败取决于主帅的运筹帷幄，所谓治必之于至大，谨必慎于微小，股市和行军打仗一样，大到战略，小至细节事先都必须审时度势的考虑好，所以我建议朋友们出手前一定要慎之又慎思考周全，珍惜每次出手的机会，切不可凭拍脑袋做决定。

这里我给出追涨法的七个前提条件：
     1、股价处于建仓性或洗盘拉升阶段，即涨停的性质属于建仓型或者洗盘型，下降趋势中的股票不在我们的选择范围之内。
     2、涨停的强度属于钻石级、黄金级、白银级、翡翠级四个等级，青铜级、黑铁级不在我们的选择范围之内。
     3、个股波段涨幅小于30%，涨停前涨幅已在35%以上的决不再参与。
     4、早盘集合竞价属于巨量高开标准的要优先考虑。
     5、属于当阶段热点板块或当日领涨板块的优先考虑。
     6、符合均线战法买点的要优先考虑。
     7、大盘处于上升阶段或平衡市状态。
追涨法的四个买点：
     1、最后一笔大单封涨停前挂单买入。
     所谓量在价先，在主力巨量出现一刹那就要立马出手，短线静气凝神、眼疾手快者胜。
     2、大单封死涨停后排队挂单买入。
     同样的你挂单越早买入的机会就越大，任何时候都不要放弃希望，根据实战经验股价启动的第一个涨停往往会有盘中开板的情况。
     3、发现涨停开板时挂单买入。
     4、符合巨量高开标准的开盘时可以挂单买入。
以上四种买法要合理分配仓位。

追涨法的四种卖法：
     1、一刀切卖法。次日股价冲高时，全部卖出，落袋为安。
     2、稳健卖法。发现涨停时封板情况良好，分时出货量极小，次日可观察，只要股价冲高回落不破前日收盘价就可持有，直至有一日股价回落跌破前日收盘价时再卖出。
     3、均线卖法。股价回落跌破五日线时卖出。
     4、止损法。股价跌破买入价损失超过3%无条件卖出。

追涨法心理素质要求十二字诀：
     静气凝神 心无外物 铁血纪律

 
实战范例三：
    对于华神集团（000790），如果仅从K线图上看，这个股的趋势和上面的两个股很像，但后期的却没有走出连续拉升的格局，究其原因我们可从当日分时走势分析，当日该股主力两点以后才封死涨停，且从分时看市场抛压很大，不是股价面临的阻力大就是庄家实力太弱，此种情况后市继续连续拉升的可能性较小，实战参与的价值一般，这就是我为什么在第二个前提条件中强调涨停强度必须在翡翠级之上的原因。

 

通过对以往股价走势的研究，我们发现大多数股票上涨行情的是由标志性大阳线启动的，其中以涨停板启动的行情后市走势大多更为凌厉，这就需要对股价调整后出现的涨停K线进行一番研究，如果这根涨停K线能够确定趋势的逆转或者说能奠定波段上涨行情，那么我们即便追高也不怕，因为后市还有行情，因此怎么能确定这根涨停K线是有效突破就是首先必须弄明白的问题。

     真正有效的涨停并不在于那10%的短线利润，它的真正效用是奠定了个股波段上涨趋势，这样的涨停对实战是最有价值的，能够不用整日劳神盯盘却能在品茶观花中获取大波段收益是最人生惬意的事情，看看下图的凯恩股份，2008年11月12日的涨停板让股价随后五个月一口气从3元涨到了11元，该股主力手操盘手法老辣，让人想起来了苏常柴的走势，慢慢悠悠不经意间都翻了好几倍。

在上期研究的基础上，这期我们和朋友们一起探讨涨停双响炮。想要弄明白涨停双响炮，首先要求我们对双响炮概念要有个基本的认知和了解。
    我们知道股市中大幅连续大阳线拉升的股票很少见，更多的还是大阳线后会接连几天出现调整，实战中我们往往不敢在其调整时贸然下手，股市中谨慎永远没有错，这种态度无可厚非，谁也不知道这到底是调整还是庄家在出货，但是如果调整后再次出现大阳线，这就反证了前几日是洗盘而非出货，后市必然看涨，既然看涨临盘时就可以大胆介入。请看下面的实战范例。
    实战图解一：

    000753，漳州发展，在2月8号出现了涨停之后接连四天都是小K线，而且基本将涨停K线的成果腐蚀殆尽，实盘中由于大盘系统不稳，我们很难对这几根小K线定性，到底是洗盘还是出货谁也拿不准，但是在涨停后调整的第五天又出现了另一涨停K线，这就是将主力的狐狸尾盘暴漏了出来，这证明了那四根小K线是主力的挖坑洗盘动作，既然是挖坑洗盘后市则必然看涨，哪个主力都不会耗费了时间又投入了资金后再自己套自己，所以第二根涨停K线出现时临盘就可大胆介入，这样前后两根大阳K线就像多方进攻的组合炮，我们称之为双响炮。我们对实战中数千例个股进行了统计分析，这里前后两炮的的涨幅都要在5%以上，否则实战中容易哑火。
    这期本是讲解涨停双响炮，但由于双响炮本身就是双阳定乾坤的必涨组合，其往往是波段大幅上涨的开始，由于非常重要，所以这里讲的细一点，希望朋友们耐着性子看一看。
    实战中我们把双响炮依据强度分为以下三等：
    第一等，涨停双响炮。前后两炮都是涨停K线。
    实战图解二：涨停双响炮 

    第二等，前炮涨停板+后炮大阳线，或者前炮大阳线+后炮涨停板。（大阳线指涨幅大于5%，但非涨停的K线）
    实战图解三：涨停板+大阳线    

    第三等，前炮大阳线+后炮大阳线。
    实战图解四：  

    关于双响炮的实盘操作要领是和涨停双响炮相同的，我放在下面的涨停双响炮统一讲解。有了上面的知识做铺垫，下面我们详细介绍涨停双响炮。  
    涨停双响炮操盘要领：
    一、股价运行在60日决策线、120日趋势线上为最优形态。
    二、位于两根涨停K线之间的小K线的实体位于前根涨停K线之内的为最优形态。
    三、位于两根涨停K线之间的小K线越多，股价后市爆发力越强。
    四、位于两根涨停K线之间的小K线实体越小、量能越萎缩后市爆发力越强。
    五、第二根涨停K线属于钻石级、黄金级、白银级的后市爆发力强，可能走出连续大幅拉升走势。
    六、同属涨停双响炮形态的股票，属于市场热点、市场领涨板块的优先考虑。
    七、大盘处于牛市或平衡市为最佳操作环境。
    实战范例一：    

    这是前几日和我的学生实盘讲解时买入的天润发展，如图中椭圆所示，5月28日和6月8日出现涨停双响炮，两根涨停间的K线实体很小，且没有吞掉第一根涨停K线，调整了五日，调整程度较好，最近几日大盘处于多空平衡市中，这基本符合以上几个条件，注意看第二根涨停K线的分时走势： 

    6月8日，天润发展白银级涨停，说明前几日股价调整充分，主力做多意愿强烈，短线后市必涨，临盘大胆买入。

    当然这个股也存在严重缺憾，我们看看它的均线情况; 

    从上图看到涨停双响炮后的上涨走势使短期操盘线、攻击线、辅助线、生命线得以修复，但作为股价趋势的60日决策线拐头依然向下，所以短期后市必然调整，我的看盘系统今日也给出了短线卖点。下面的实战范例二同解。
    实战范例二：

    000753，2月8日和月22日组成涨停双响炮，与实战范例一相比，漳州发展还具有区域板块概念和海西概念，属于热点板块，波段走势更强。
    实战范例三：
    下图汉王科技，两处都是涨停双响炮，看来所有强势股都有个性，涨停双响炮就是大幅拉升的标志性买点。  

    这里交代一下涨停双响炮的买点及仓位控制：
    一、如果后炮涨停板属于钻石级、黄金级、白银级，实战时可在后炮涨停当天追涨买入，买入仓位可在50%左右，后续几日调整时再分批买入20%，手留30%资金滚动操作。
    二、后炮涨停板属于青铜级、黑铁级的，当日可建仓20%，后续几日调整时再建仓40%，手留40%仓位滚动操作。
    实战范例四：
    下图是强势股三安光电，2009年12月10日和12月21日前后两个涨停板组成必涨的涨停双响炮，我们先观察第二根涨停K线的分时走势再定买点及仓位： 

    从12月21日后炮涨停分时走势看，该股尾盘涨停，属于黑铁级涨停，力道较弱，故短线连续大阳拉升的可能性很小，短线必有整理，故采取第二种买点，第一仓位在涨停当天尾盘最后一笔大单封板前跟进建仓20%，随后两日的强势整理阶段再行建仓40%，手留40%资金滚动操盘。   
    严格符合我前面所讲的操盘要领二、三、四点的涨停板双响炮并不多，实战中，涨停双响炮还有以下四种变体，这里拿出来供朋友们参考：
    1、调整K线实体位于前炮涨停板之上。这无疑是最强势的调整，这种变种如出现在底部后市涨幅巨大。见下图。   

    2、调整K线实体有的位于前炮之上、有的位于前炮之内。 这是变种变种之一，见下图。

    3、调整K线实体位有的于前炮之下，有的位于前炮之内。见下图。   

     我们看到图中椭圆所标志的两个K线实体已经吃掉了前炮最低价，主力明显手段毒辣，后炮涨停暗示了此为洗盘动作。
    4、调整K线实体就盖住前炮最高价有吃掉前炮最低价，兼具变种2和变种3的特点。见下图。 

    涨停双响炮就和朋友们交流到此，到目前为止我们一共讲了三种涨停板战法，实战中还有一类涨停板战法具有极强的实战参与价值，这就是我们下期要讲的第四种涨停板战法——芙蓉出水涨停板。(沧桑战神)

谈起“涨停板敢死队”，不少投资者想到的也许是关于黑庄、也许是内幕消息等，但更多投资者想到的，应该是追涨杀跌的操作方法。宁波的、深圳的、还有广发证券辽阳营业部的某账户。这些活跃的大户操作，集中反映出了市场中追涨杀跌操作方法有其生存之道。今天，我们就来聊一聊这种操作方法。

　　首先必须看到，这些操作方法后面，的的确确存在一些非常成功的案例。一种方法，如果没有成功的实践者，那么，这种方法就不值得推广。相反，如果有较多的成功者出现，就说明这种方法对于某些投资者来说，可能是很好的。

　　我们先说说一则公开消息：今年4月，媒体持续报道，说在广发证券辽阳营业部有一股私募基金力量，持续不断地炒作浪潮软件(12.38,-0.32,-2.52%)，该股当时可是最猛的牛股。经过调查，营业部在4月24日发布公告，称该账户完全是一个散户成长起来的客户，不存在任何所谓的私募。应该说，这个公告是完全真实的。去年，笔者曾经因为工作关系，参与了一次浙江敢死队的个别成员的报告会。说实话，这些敢死队成员的理论水平的确不敢恭维，但是，其表露出来的实战精神，确实完全真实的。令笔者感悟最深的，就是其高度的专注精神，他们说：“做短线，你只要关心明天开始三天内这只股票的行情，其余一切都不要管！”。这句话，完全贯彻了“易胜原则”的精神，所以特别值得向有志于做短线的投资者推广。

　　其次，我们来谈谈“涨停板敢死队”操作方法。

　　任何一种操作方法，都必须具备科学理论的支持。“涨停板敢死队”的操作方法，在策略方面，具备如下科学依据：

　　第一，强势股必然要通过强势的走势体现出来。之所以他们愿意买入当日第一个涨停板的股票，就是因为这些股票在当日的各个方面，都体现出来“强”的特征。只有最强的股票，在其后两三天之中，才最有机会获得较高价格卖出的机会。这符合内容与形式相统一的基本原理。

　　第二，持股时间越短，风险越小。通常的风险观念认为，持股时间越长，风险越小，其实是错误的。实际上，投资风险，与持股时间长短是成正比的，时间越长，收益与风险都越高，因为在越长的时间里，宏观、行业、公司等各个方面会发生非常多的不确定事情，都有可能是风险的来源。涨停板敢死队坚持短线操作，从风险角度看，就是最大程度减小持股时间。

　　第三，一个人判断短期股票的涨跌，要比判断中长期涨跌容易得多。这符合人类认知世界能力的基本原理。涨停板敢死队之所以极度注重短期涨跌方面的把握，就是因为这种把握是在他们的能力控制范围之内的。这恰好符合巴菲特能力圈边界理论。所谓英雄所见略同。所不同的是，巴菲特是大英雄，涨停板敢死队是小英雄而已。何解？巴菲特能够看得很远，因而可以获得巨大利润。涨停板敢死队只能看到三天，所以获得利润绝对数要小得多。

　　第四，排除一切干扰因素，把所有注意力都集中在短线操作上，才能够获得最好操作效果。这符合效率最大化原则中，专注度越高效率越高的原理。涨停板敢死队不会关注宏观经济对股市的影响，也不会关注公司业绩对股市的影响，因为他们只关注所买卖股票的涨跌。而通常，我们看到很多普通投资者，其实经常是在做短线，但他们却非常关注GDP是多少、CPI是升了还是跌了。普通散户之所以操作经常失败，根据对大盘的判断来买卖个股，是一个最常见、最致命的错误根源。而涨停板敢死队却能够完全脱离这种错误。在体育运动中，几乎所有的人都知道，只有运动员最高程度集中思想进行比赛的时候，成绩才能最好。同样，投资者在投资过程中，只有最高程度关注与操作直接相关的要素，才能够把收益提高。

　　回过头来，我们再来看看广发证券辽阳营业部这位客户的操作习惯。从公开信息看，该投资者在4月15日、17日、20日对浪潮软件进行追涨杀跌操作，并且在最后一天高开低走行情中退出。而该股从4月3日开始暴涨，该投资者前期并没有介入。推理，该投资者应该在其它个股上操作。之所以选择在4月15日开始对该股进行操作，原因虽然是多方面的，但根据当时形势，主要原因应该是当时大盘短线滞涨，强势股数量减少。在这种背景下，往往只有特别超强的个股才会延续强势。当时，浪潮软件恰好符合这个条件。这说明该投资者对于强势股的理解是非常透彻的，否则不敢轻易动用数千万元做短线追涨。

　　其三，我们来探讨一下，涨停板敢死队如何确定追涨的条件。

　　既然是成功的投资行为，而且经过实践检验证明是正确的，那么，我们就应该试图把握其实施过程中的条件。如果没有确定的条件，普通投资者就无从学习。根据与部分涨停板敢死队成员的交流，根据相关口传与媒体报道，再结合相关理论研究，我初步做出如下介绍，供投资者参考。

　　条件一，具备短期走强的市场环境。

　　一段时间内，市场必然会对某些股票机会特别关注，或者说，某些基本面事件对股市中相关个股会产生显著利好影响。例如，在最近一段时间，大家特别关注IPO对股市的影响，那么，那些持有准备上市股份的公司，如大众交通(7.52,0.10,1.35%)，就具备短期走强的市场环境，再如当甲型流感爆发的时候，相关个股就具备了短期走强的环境。这种环境是非常重要的。根据了解，基本上所有的涨停板敢死队投资者，都会在头天晚上做详细的准备工作。很显然，这种准备工作，不可能是预测谁会涨停板，而是寻找谁具备涨停板的条件。

　　条件二，走势上具备强势股的特征。

　　没有强悍的走势，自然不会是强势股。在近一段时间内，个股走势上，必须具备一些强势股的特征，主要从价量关系上体现出来。在移动平均线系统上，近期内曾经出现过强势上行过程，即使回档幅度也不大；在成交量上，有显著的大资金活跃迹象，这是强势得到保证的基本条件；在板块方面，在同类股票中明显处于强势状态，或者所属板块整体强势超过其它板块，该股与板块龙头相比地位不相差太多。

　　条件三，早盘如期领涨大盘、领涨板块，是当之无愧的龙头个股，因而在推向涨停板过程中，成交量大、但抛单不会过大。这是早盘追涨选股时的重要临时条件。一般情况下，成交量活跃是强势保障，但是不能过分大，过分，则往往意味着抛单过大、阻力重重。对于具体个股来说，成交量过大的标准会有些差异。对于中小型股票来说，模拟的全日换手率(假设按照当时放量速度折算成日成交量)超过10%就不够安全；对于中大型股票来说，该指标超过6%就不安全。但是，具体数字，需要投资者根据个股历史习惯，做一个较为准确的界定，不能用这么简单的标准。

　　条件四(辅助)，如果个股在早盘前传出能够直接刺激股价上升的消息，是加大投入的重要辅助条件。个股启动时候或者推动过程中，经常会出现利好逐步兑现现象，也就是消息释放过程。只要是利好没有被完全消化，短线应该加大购买力度。所以，投资者在头天或者当日开盘前，必须做好准确的信息调研工作。

　　其四，我们来看看使用同样操作方法、却不够成功的投资者的不足之处。

　　我们身边使用这种操作方法的投资者很多，但成功者很少。究其原因，主要是对上述条件把握不够准确所致。以下是常见案例：

　　案例一：对不相关因素关注过多，影响操作准确率：这样的投资者，多半是经验主义者。因为有些时候，某些宏观的因素对个股产生了影响，所以经常关注关于宏观的因素，导致降低操作成功率。例如，可能某一次美国股市下跌，导致自己手上股票下跌，所以总是参考美国指数。其实，这种相关度是很低的，的确某些时候存在，但概率不高。还有就是对大盘做出主观判断，并把这个自己的主观判断作为当日操作的依据，对于短线投资来说，也是一种错误的关联；

　　案例二：短线操作很坚决，但因为过于保守，选择一些波动型很弱的蓝筹股作为短线标的：这样的投资者也不少，操作非常频繁，但每次获利的比例非常低，往往亏损一次的手续费可以抵上五次成功操作的盈利，所以即使赚钱的次数很多，但不过是混个温饱。要改变，就必须放弃固定操作蓝筹股的模式。短线上要赚钱，就必须对波动很大的个股操作，否则获利空间太小；

大阳线后的买入对策

股票在中、低位拉出大阳线后，表明已有资金入场。该如何寻找最佳买点呢？一般来说拉出大阳线的第二天走势不外乎是三种：一，第二天承接第一天的走势继续高走,这时买入往往短期风险过大,易短线被套,不是最佳买点。二，第二天走势在大阳线顶部1/3区域运行，这时是不是该买呢？这要看个股和当天的大盘走势要有个大概的判断，若大盘是强市，激进的投资者可以轻仓买进，因为你不能肯定买入后一定就会上涨，有可能下跌或横盘。稳健的投资者这时仍应沉住气，不要轻易买入，这时对个股应进一步观察。三，大阳线后个股下跌，这时要看跌幅大不大，成交量和昨天成交量大小如何，心中应有数。微跌说明该股是健康的并没走坏，只是庄家在轻度洗盘，把不坚定的获利盘清洗出局。那这时是不是最佳买点呢？这时也不是最佳买点，这时你不知道庄家要洗盘洗到多久，这时买入万一庄家又继续洗盘，短线就要亏损，不是安全买入点。在大阳线第三天若个股仍下跌这时机会就在眼前了，应密切关注个股下跌的承接盘和下跌幅度，一般洗盘不会超过三天，有的两天。再洗盘后发现个股小阳线盘升这时就可重仓买入。以苏州高新的走势为例就可发现其中的奥妙，见下图：

3年100倍的路雷和私募冠军罗伟广

最近看北京电视台天下财经的节目介绍私募冠军罗伟广和3年100倍的2007年 首届“中 国股市民间高手大赛”冠军路雷介绍炒股方法很受启发，我目前的部分方法与他们的方法中有不少相同，我不想去追究3年100倍的真伪，但确实能有所成就的人必有我们所不具备的能力和思路方法，我要向他们学习其中好的思路与方 法。

他们的共同点，目前我先汇总几点主要 的，以后会继续补充：

1、最重要的是他们都是价值投资与趋势投资结合的高手，基于价值投资选行业选个股，基于中长期趋势操作。先大盘、后行业、最后选个股；

2、选有成长性的行业和热点行业；

3、选创阶段新高的个股；

4、他们都是牛市做长线，震荡做中线，熊市初期不做空仓，熊市中后期做短线或偏短线的中线，基本都是根据市场阶段情况，采取不同长、中、短操作手法。

  我看了一下，以上各点基本都与我多年来实战总结的精华相同，可以 说是殊途同归吧，不过很多具体选股、选行业，他们还有很多实际技巧和高招，我还不具备，这些都是我的差距，所以我就好好学习吧！

   下面先转帖一些参考资料，他们的北京台讲解视频我已下载了，还需 要细心品读学习！有时间，我会写个提炼分析后的总结。

路雷：做股票主要关注三大点

　　　我们海通这次评选基金经理需要什么样的条件？以我在资本市场当中14年 的经验，我是一个彻头彻尾的土八路， 但是我现在管理的资金已经过亿了，我是怎么从一个散户逐渐成长起来的？这个我想也对我们下一步选择基金经理有一些帮 助。因为要在我们这种赛事的选手当中进 行选拔，我认为有四点需要重视。

　　第一管理大资金必须要有自己的体系。一个完整、成熟的交易体系是首要条件，无论你是谁，无论 你是基本面分析 还是市场派人士，无论你是哪门哪派，都必须有自己独立、完善、成熟的交易体系，如果没有这一点你就不配做资金经理，不可能把大资金交给你。即使你曾经由小 资金短期内获得了数倍的收益，也不会把资金交给你，这是第一条。

　　第二关于风险控制，交易体系当中要 单独的把风险控制提升到首要位置。全 世界真正的股神有三个人，他们是巴菲 特、索罗斯和亚洲股神李嘉诚，这三个人是真正在资本市场摸爬滚打不到之人，他们投资的首要因素就是风险控制，也就是 说你管理大资金，你能驾驭大资金，我们 才可能把大资金交给你，风险控制是一门艺术，也是一门学问，要给 我们拿出来一个非常完善的风险控制体系。

　　第三大资金求的是什么？求的在控制好风险的情况下稳健、稳步的发展，虽然我曾经取得过三年一 百倍，现在对于 我来讲不是求这个数字，我求的是能不能每一年稳定的学习巴菲 特，能够有26％的收益，也就是说第三年能不能做到复利，一般人是可以做到复利 的，只要你不 贪，只要你足够成熟，你可以做到小资金的复利，未必是大资金的复 利，我们在这里谈的是做基金经理要有做大复利的能力。

　　第四我们要观察功夫在盘外，就是你除 了本专业以外你有没有足够的哲学底 蕴，有没有足够的心理承受能力，也就是说我们看你整个综合素质能力怎么样，你能不能够不断的提高自己的水平，第一要有这种意识，第二要不断的实践，提高了自己的水平以后就 是增强你的确定性。

　　我想作为一个基金经理最起码要具备这四个条件，这是必须的。我就讲这些，谢谢大家！

　　孙小桥：感谢路雷先生精彩的发言，路雷先生每次参加我们的活动，都会给 我们在场的所有人带来一些惊喜，不知 道今天路雷先生能不能发表一下对当 前股市的一些看法，或者是一些热点板块的推介。

　　路雷：这是普通一般中小投资者非常感兴趣的，对于专业人士并不是太感兴趣，我参加金融界的任 何一次活动，一 般让我回答对今年的指数怎么看的问题，我首先就说，世界上没有 任何一个人可以准确、连续的将指数预测清楚，如果有的话，那股指、期货做两年他就是世界首 富。你可以预测清 楚，今年能够预测准，明年未必能预测准，而在资本市场靠的是理性投资而不是预测，不要试图用预测去代替理性。我去年年底的时候参加金融界 的活动，展望过今年大盘的行情，我说今年不会有指数的行情，我基本上是认为在2700到4000点 这个区域波动，到现在我的观点还是不变。最近大盘的运行 方式就要面临一次选择，不会再震荡了，立刻就要选择，短期内向 上或者向下，当然目前我认为向上的概率高一点。

　　我在这里可以简单透露一下我是如何对待大盘的，大盘的涨跌除非出现大的 方向和大的趋势变化，我也大胆的做一 次判断，其余的震荡阶段涨我也要拿 它来做标尺来控制仓位，它跌我也是要来控制仓位。加入说现在我的资金帐户是6千 万，我现在认为大盘并不理想，我只有三分 之一的仓位，也就是只有2千万的仓位，但是如果我今天、明天预测大盘短期会有一个5％向下空间的话，这个时候我可以调整我的仓位，我可以将我的获利品种逐 渐减掉，有的非常大的获利品种我可以直接减掉一半或者是三分之二，这样的话我这个获利品种基本上也就放飞了。举个例 子，我前两天买了中意股份是16.88 元左右，我买过3千万资金，第二天冲高9个点， 我平均7个点，就放掉了三分之二，这样我的成本一下子降到10块钱左右，它的股价现在是19元，如果我能看 到25元，我是选择继续持有吗？或者大盘跌了以后，它跌到17元，跟我没有直接的关系。所以说股市如果 不出现大的牛市或者大的熊市的时候，大的牛市进浪选 择中长期持股，看准之后手要狠一些。如果是08年这种大熊市，你尽量选择休息，除此之 外，这种短期的波动只是作为你降低和增仓的一个标尺。我来的时候在路 上就看了一下大盘，我来的时候是跌了20个点，但是我今天的市值是创新高，现在不是说所有的股票都在跌。最近我们看见一个现象，就是大盘股和创 业板以及中 小板的股票形成的翘翘板，如果抓住这个规律就会发现，当大盘股有 行情的时候，你尽可能就要把小盘股提前出掉，埋伏或者是跟随在大盘股的脚步当中。

　　所以我建议技术派人士、市场派人士尽量多看市场，世界上有一万多种技术指标我们看不过来。我 研究一项技术是 研究了14年，从我进股市那一天到现在我一直在用，可以想想14年我磨这一剑，我的准确率有多高？原来巴菲特每天坚持看年报，我想现在他不一定都看，因为 80多岁了，但是我想他还是会看一些企业，就是常年这样坚持，三天看一个企业，五年以后分析师不见得比你 了解的清楚也不见得比你了解的多，就是这个道理， 资本市场一定要用哲学的原理把最复杂的问题简单化处理。我经常 跟我的同事讲，我是坚持14年复盘，一般人在我的周围，人们都只关注我三年一百倍，没人关 注 我是怎么样复盘的，他试了一下，我最初是4个半小时复一次盘，现在我只需要一个小时 就可以复一遍盘，就是找出我目标群的品种，而我是依照技术选出的品种， 我会马上研究基本面，依照基本面选出的 品种，我会依据技术去解读，再去研判一下，这就是我选股的流程，我一旦把它选为目标品种的话，有些股票我养眼就是四 五个月不动，不符合我的标准我是坚决不 动。而我卖出的品种，我一定要留在自选股里面，我观察一段时间，看看我错在哪里，将来怎么样再去提高。实际上在资本 市场上很简单，做股票和投资很简单，就是尽量与优秀的企业为伍，这是基本面分析。

　　我再给大家讲三点，做股票主要关注三点。

　　第一是拐点。政策的拐点，向上向下的拐点都要关注，这个可以提前预判。再就是技术的 拐点，无 论是什么派，是 用什么方式研究股价的波动，无论你用什么技术都有拐点，资金和供给也有拐点，企业的增长趋势也有拐点，所以说政策 面、基本面、资金面、技术面都有拐点，你 只要研究拐点就好了。

　　第二就是研究增长点。对于基本面的分析来说，就是这个企业会不会今年比 去年有增长？明年比今年有没有可能增 长？这个行业是不是一个朝阳行业， 有没有发展？受不受国家政府扶持？在全球这个行业处于什么地位？这个阶级在整个子行业当中处于什么地位？未来有没有可能 享受经济增长，你就要研究企业基本面的增长点在哪里。从技术角度来说，技术就是讲爆发力，看看这个股票未来的后劲怎 么样，从技术上也可以做判断，第二点我 强调的是增长点。

　　第三就是引爆点。这是我非常感兴趣的，为什么说我三年一百倍，或者说我当年为什么能 获得冠 军，我主要是抓短 期的主升，一只股票为什么股民买了就套？经常被套？别说你被 套，一般人都会被套，为什么呢？一只股票在一年当中它的主升行情可能就是一个月，有的时候就 是 两周。所以说原来他建仓、洗盘、拉 升、震仓、横盘五个月，最后一个月涨了两倍，而且最小主升前期一定会有非常凶狠的洗盘，要么经过长期的洗盘，用空间换时 间，要么是用时间换空间，所以一般来 说，没有看懂看通的话，你任何一次买入都会被波动。所以说你吃不准主升，被套被折磨这几乎就是必然的，我的方法就是一 定要与牛股为伍，以牛股作为我终生研判的案例，我终 生研究的唯一条件就是牛股，不是牛股的话我不看，这只股票我也不研究，基本面我也不研究，不看这只股 票，采取放弃的态度。所以这一点就是 我们一定要抓这种主升浪，寻找它的引爆点，寻找它的爆炸点和启动点在哪儿，如果有这种概率，四次对六次对做好止损，就 是两次对八次错都获利。什么叫主升行情？最低50％，对两次就是一倍，大家可以算一下，哪怕按50％损 的话是赔多少？所以说做股票一定要关注这三点。

通读波浪理论、K线图、 均线理论、KDJ等技术指标和理论后，他在技术面上打下了坚实的基础。1998年底他买了上海梅林，5块多进场，2000年 初 14、15块卖出；春节之后，他又买入中关村，一周后连续6个涨停，他获利卖出。到2001年， 他的资金量从1万元变成了80多万元。

　　2001年5月他果断清仓，从“狂欢”中及时撤离去经商。“历史中上证综指没有一次牛市会连续超过3年。股市当时已经历过网络股、电子商务股等几次高 峰，每天成交量都达上千亿，竟然出现 了6个涨停的股票。我认为股市到顶了。”

　　2004年， 路雷觉得市场将要启动，于是再度杀回他念念不忘的股市。

　　2004年 前他基本都是快进快出的短线操作。2005年后，由于确信这是千载难逢的大牛市，他减少了操作频率，只操 作了ST华陶（金岭矿业）、博瑞传 播、华峰氨纶、鑫富药业等几只股票，账户资金却迅猛增值。

　　2006年12月，路雷研究发现，行业本身一般的纺织行业，其子行业合成纤维制造业中氨纶产品价格出现了快速上涨，他 认为国内龙头企业华峰氨纶的业绩 将从2006年的每股4角猛增 到2007年的2元左右，2007年 估值在60元左右。2007年1月路雷 在13元大举买入华峰氨纶，到2007年4月底， 华峰氨纶股价大涨到60多元，涨幅达400%。

　　从那时候起，路雷开始了对上市公司的同步调研，最多的时候8天飞了8次。

　　收放自如的投资

　　路雷说：“低买高卖大家都知道，道理也最简单，但为什么人们总是追涨杀跌呢？因为往往最浅显的东西 才是最复杂的。”有人让他11元多的时候买“酒钢宏 兴”，他放弃了。股价达到22元这 天，大盘下跌而这只股票先于大盘止跌，他才放手买入。这只股最高拉到36元， 他35元出货。“我发现了一个重要的指标 ——就是计算一只股票的成本，即普通软件上的筹码分布图。人人都在看，但很少有人能破译。市场上对成本研究的人很 少。但只要这个指标显出来，我就知道什么 时候该进，什么时候该卖了。”他在11元的时候不买，是因为当时这只股票的成本还是可变的。

　　经过3年的商 海征战，路雷深刻领会到对公司内在价值研究的重要性，他反复对朋友讲：无论是中长线投资还 是中短线操作，都要把公司的内在价值作为选股的 首要标准。2005年 下半年，路雷研究发现整个机械行业2006、2007年将面临前所未有的发展机遇，作为混凝土机械龙头企业的三一重工，未来3年有望 保持100%的高速增长，路雷果断在6元的价位中线介入，仅一年时间三一重工就大涨8倍。

　　他总结，在中长线的价值投资过程 中，首先要自上而下挖掘价值型公司，公司所处行业未来3年没有高成长性的不买，公司不是行业或子行业龙头的不买，公司 未来3年成长速度复合增长率低于30%的不买。其次，自下而上挖掘价值型 公司，公司所处行业可以一般，公司也不是行业龙头，但一定要有外延式成长路线，如 资产注入、产业购并重组等能使公司未 来3年业绩大幅提升。

　　路雷说他的下一个课题是“积小胜而至大胜”：你投资1万元，若每年递增30%，30年后就是2619万。 所以千万不要谋求暴利。“长线，一万年太久， 难以抵御系统风险。短线，心态难以平 静，每日生活在恐惧之中，不是大师级人物，很难调整好状态。我的"中线为王"理论的核心是：基本面选股，技术面选 时， 抓住成长性良好股票的拉升期做中线操 作。断其成本，揣其方向，去头去尾，端正心态，严控风险，稳健增值。”

下面是北京电视台博客做的罗伟广的节 目总结，实话说没理解到关键点，只抓了皮毛，大家先凑合看吧，回头有时间，我好好总结一下.

私募状元罗伟广第一期总结

一、罗伟广对大市的判断

上证综合指数2500点 左右就是价值底，但股指也不一定就能涨，因为还要等待政策底，同时更重要的还有市场底，投资者必须要有耐性，防范最坏的事情出来， 但建议目前战略上看多。从历史来看，沪深300指数13到15倍的动态市盈率就是A股的价 值低。罗伟广同时表示，市场的资金面是决定市场最重要的因素之 一，而且目前的市场并不缺钱，只是还没有开始入场。要及时留意 中国股市上最聪明的钱是否入场，如产业资本、社保资金等。

二、罗伟广选股条件

选股主要看三方面的因素，首先是估值，15倍以下市盈率买，25倍以上市盈率抛出，其次是关注中小市值的成长股，第三是看市场 对于板块的氛围，即是不是热 点。要勤奋的去寻找这些个股，再通过股票组合来规避选股的风险。 对于未来市场个股的选择，罗伟广表示未来一个月依旧看好大盘蓝筹，但从长期看，更倾向于新 型产业的个股，如 智能电网、电子元器件、3G等。

三、罗伟广获取收益

在获取收益方面，罗伟广表示要赚取三部分的叠加收益，分别是个股价值回归的收益、波段操作的收益以及热 点转换的收益。

    如果您想具体了解罗伟广看好哪些个股，敬请关注7月4日的天 下财经周日版，罗伟广会深入分析他看好的个股。

私募状元罗伟广第二期总结

一、罗伟广如何读懂盘面语言和暴利拐点法的含义

   盘面语言包括三个方面：首先是K线和量能，其次是关注大盘里面的结构，要重点关注大蓝筹，因为它们预示着指数未来怎么走。第三，也是最 重要是一点便是市场 的情绪。

   暴利拐点法有三层含义：第一个是基本面的拐点，如从一个没机会的 行业进入一个新兴行业，或者它的行业周期变好。第二就是走势上的拐点，比如符合某种底部的 图形，也符合市场 主流的热点。二者一结合通常个股会翻两到三倍。第三是市场的拐点，这就要用情绪去判断，要在市场低迷、个股暴跌的时候敢于买入。

二、罗伟广对投资者未来选股的提出以下建议：

第一，未来市场空间非常大，也是国家重点扶持的行业

第二，能保持出口形态，具有我国价格优势的产业转型企业。

比如芯片封装行业，它看好600584长电科技 002156通富微电 600735新华锦

1、600584 长电科技 它是中国封装的龙头

2、002156 通富微电 更有价格优势

3、600735新华锦  它主营芯片封装精密封装必备的其中一种必备原料

在操作上，则要在一个大行业中选择多只龙头个股，然后根据个股特性进行高抛低吸的波段操作，以获取相关 行业的最大收益。 

三、罗伟广看好的新兴行业股包括：

1、智能电网：看好置信电气和安泰科技，它们都有无限的市场空间，而且还可以进一步等待政策的明朗。

2、聚光发电：它是比多晶硅跟薄膜更先进的一种技术，目前市场基本只有两个标的股，即三安光电和万家乐，

3、锂电池：看好杉杉股份 江苏国泰 华芳纺织

4、3G：3G未来在我国拥有广阔的市场，里面的标的股不多，龙头还有待进一步明朗，但要关注每一个细分行业，如是芯 片制造的恒宝股份等

     以上新兴行业优质股，跌下来的时候可以介入，关键要看它行业的前景，而不要太在乎它短期的价格。如果题 材兑现并出现急拉就应该卖出。如果市场没有兑现预 期，而股价又跌的多，则要准备买。