婚庆甜蜜产业链：市场整合者将占据领先优势

　　过去10年，中国年均有912万对新人喜结良缘，形成了一个庞大的婚庆消费市场。2009年全国城镇居民因结婚产生的直接消费总额已超过6000亿元，保持稳步上升趋势，未来中国婚庆消费市场空间巨大。与日本成熟婚庆市场发展历程对比发现，中国与日本上世纪80年代末、90年代初的情形相近，正由行业初创阶段向规模化阶段演化和升级。根据A.T.Kearney提出的行业整合周期曲线理论，这一阶段行业内领先企业多开始通过并购扩张，做大规模。结合日本华德培婚庆集团的发展战略研究，我们认为，在未来相当长的时间内，中国婚庆市场难以产生行业寡头，但一些优势企业将通过产业链的整合与规模扩张，成为区域性龙头企业。现阶段看，在深圳天长地久、重庆金夫人等已初步打通从生产到终端销售婚庆产业链的企业中，或可率先诞生区域龙头。

　　很多人都有过类似经历，婚前从婚纱摄影到聘用婚庆公司，无一不经过“货比三家”和一系列艰苦卓绝的“杀价战”，在不同的机构间奔走，以实现预算和理想的平衡，获得一场完美婚礼。这“一生一次”的消费需求不断催化有能力提供“一条龙”服务的综合婚庆机构的诞生。处于这一甜蜜产业链各个环节的商家已经纷纷从中窥到商机，开始有意识地布局和整合。但目前，这些企业仍然比较弱小且分散。日本最大的，也是唯一的上市婚庆公司—华德培婚礼服务公司(The Watabe Group，以下简称“华德培”)的成长轨迹，或许可为国内婚庆企业的整合路径提供借鉴。

　　华德培：整合甜蜜产业链

　　华德培创建于1953年，伴随着日本国内婚庆市场从追求奢华婚礼到简朴婚礼再到特色婚礼的发展轨迹，华德培先后经历了专业婚纱租售，国内网点扩张，海外市场拓展等几个发展阶段，在完成规模扩张的同时，通过加大与婚庆相关设施的投入来夯实基础，如建立国内外专属度假地、专属婚礼教堂、礼服加工厂、相册加工厂、DVD制作中心等。并最终由经营礼服租售转型为全面婚礼服务，形成了日本首家整合婚庆产业链，从婚纱摄影到婚庆仪式的一条龙服务机构(图1)。

　　华德培凭借前瞻性的发展战略，成为日本最大的婚礼顾问公司，已为43万对准新人提供婚礼顾问服务。2009财年(截至2009年3月31日)华德培的收入和利润实现双增长，其中，收入464.06亿日元，同比增长31.5%；净利润11.65亿日元，同比增长16%，成为为数不多的成功抵御全球金融危机影响的企业。

　　产销一体化

　　伴随客户需求的多样化趋势，婚庆服务产业对婚礼仪式，以及与之相关的婚纱礼服、婚纱摄影、影像资料等的需求也不断提高。尽管需求在增加，但目前能充分满足这些需求，提供一揽子解决方案的婚庆服务企业凤毛麟角。比如，准新人选择在酒店举行婚礼，酒店可以提供婚礼仪式和乐队服务，但婚纱摄影和礼服就要通过聘请其他机构解决。

　　华德培通过建立婚纱礼服制衣厂、相册制作厂、DVD制作中心等，构建婚庆系列产品生产基地，并向集团海内外各网点配送(表1)。2004年5月，华德培通过并购综合婚礼服务提供商Meguro Gajoen，将其服务领域从婚庆进一步拓展至成人仪式、结婚周年纪念等。2008年10月，华德培又收购了摄影机构Mielparque。

　　2009年4月，华德培将原先分散管理的Mielparque旗下全部摄影工作室进行统一管理，并将集团的婚纱摄影产品统一为Mielparque品牌。通过一系列强化自主产能和收购兼并举措，加之多年来海内外终端网点扩张，华德培打通了婚庆产业链的上下游。并且，基于门店与客户的面对面交流，还可以及时了解不同区域客户的不同需求，并将这些需求及时送达设计师、制衣厂和其他产品制作厂，保持华德培产品的潮流领导者地位。产销一体化的协同效应显现出来，实现了较低运营成本下的高成长。

　　2009财年，华德培在日本国内的婚礼一揽子服务收入276.15亿日元，毛利率63.5%，海外婚礼一揽子服务收入94.71亿日元，毛利率64.7%；在上海和越南的制衣厂制作婚纱礼服并在其门店点销售，2009财年实现销售收入47.87亿日元，毛利率61.5%；礼服出租和婚礼、毕业典礼等纪念活动摄影摄像及制作相册等其他服务，2009财年收入37.97亿日元，毛利率66.1%(图2)。

　　华德培计划在2010财年承接约3万个婚礼，其中，华德培并购的Meguro Gajoen约承接2500个婚礼，Mielparque约承接5400个婚礼，加上华德培自身约承接22100个婚礼。

　　扎根本国市场

　　自1973年在美国夏威夷开设分支机构起，华德培就一直将海外业务拓展作为其重要战略。不过，面对美国“9·11”恐怖袭击、SARS病毒以及飙升的油价导致的日本海外旅游数量下降、全球金融危机等不断爆发的突发事件，华德培重新调整了发展战略，更注重本国市场的开发。目前，华德培在日本的北海道、冲绳、东京、京都、大阪、横滨、名古屋、神户、神奈川等地设有31家分支机构。此外，本地婚礼还通过Meguro Gajoen、Mielparque等负责承接。

　　收购兼并因应产业整合趋势。目前，日本的前四大婚庆公司仅占全日本婚庆市场份额的10%(图3)，其余如酒店、专门婚庆场所和区域性婚庆公司每年也可以承揽到数百场婚礼。日本的婚庆服务产业远未达到寡头垄断的成熟业态。巨大的产业整合空间吸引着华德培着力于本国市场，通过收购Meguro Gajoen、Mielparque，2009财年，本土婚庆市场销售额占华德培总收入的比重达到60%，是其核心业务(图2)。未来，其还将继续运用战略联盟或收购兼并方式谋得国内市场份额扩张。

　　创新服务挖掘潜在客户。近年来，日本登记结婚的人数大约为每年70万对，然而，长期以来，日本的低出生率意味着每年结婚人数将呈下降趋势(图4)。而且，华德培作的调查显示，日本国内有30%左右的准新人不打算举行结婚仪式。这些人中的大部分是因为不满意传统过时的婚庆形式，希望追求时髦新奇的仪式。华德培将这一人群视为其潜在目标客户，并通过其行业领先地位和协同效应打造创新产品和服务来满足这一群体的需求，拓展日本国内市场。