grocerystore什么意思:江恩理论（连载一）——江恩其人

(2007-08-06 15:14:44)
投资大师——江恩
威廉·江恩（Willian D.Gann）——二十世纪最著名的投资家之一。
威廉·江恩在股票和期货市场上的骄人成绩至今无人可比，他所创造的把时间与价格完美的结合起来的理论，至今仍为投资界人士所津津乐道，倍加推崇。
江恩于1878年6月6日出生于美国德克萨斯州的路芙根市（Lufkin Texas)，父母是爱尔兰裔移民。在其投资生涯中，成功率高达80%~90%，他用小钱赚取了巨大的财富，在其五十三年的投资生涯中共从市场上取得过三亿五千万美元的纯利。
1902年，江恩在24岁时，第一次入市买卖棉花期货。
1906年，江恩到俄克拉荷马当经纪人，既为自己炒，亦管理客户。
在1908年，江恩30岁时，他移居纽约，成立了自己的经纪业务。同年8月8日，发展了他最重要的市场趋势预测方法，名为“控制时间因素”。经过多次准确预测后，江恩声名大噪。
最为人瞩目的是1909年10月美国“The Ticketr and Investment Digest”杂志编辑Richard .Wyckoff的一次实地访问。在杂志人员的监察下，江恩在十月份的二十五个市场交易日中共进行286次买卖，结果264获利，22次损失，获利率竟达92.3%。
据江恩一位朋友基利的回述：“1909年夏季，江恩预测9月小麦期权将会见1.20美元。可是，到9月30日芝加哥时间十二时，该期权仍然在1.08美元之下徘徊，江恩的预测眼看落空。江恩说：'如果今日收市时不见1.20美元，将表示我整套分析方法都有错误。不管现在是什么价，小麦一定要见1.20美元。’结果，在收市前一小时，小麦冲上1.20美元，震动整个市场，该合约不偏不倚，正好在1.20美元收市。”
江恩的事业高峰期，他共聘用二十五人，为他制作各种分析图表及进行各类市场走势研究，并成立两间走势研究公司：江恩科学服务公司及江恩研究公司，出版多种投资通讯。在他每年出版的全年走势预测中，他清楚的绘制在什么时间见什么价位的预测走势图，准确性甚高。
江恩相信股票、期货市场里也存在着宇宙中的自然规则，市场的价格运行趋势不是杂乱的，而是可通过数学方法预测的。江恩的数学方程并不复杂，实质就是价格运动必然遵守支持线和阻力线，也就是——江恩线。
go江恩其人


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发表于 2007-7-22 09:38 |只看该作者 |倒序浏览 |打印
很多人，对江恩地了解只是表面，并没有发现实质。我们对他一生经历的每一次重温，都会使我们产生更高的敬仰和激励。以此文来纪念这位把预测学带入市场，并用一生地时间来完善直到去世的交易巨匠。
江恩于1878年6月6日出生在得克萨斯州。在童年时代，他就展示非凡的数学才华。在完成高中学业后，他于1902年，也就是他24岁时开始从事交易。按照他自己的说法，他最初的交易建立“希望，恐惧和贫婪”之上。所有这些显然和成功的交易策略不不相干。
在损失惨重之后，江恩开始发现市场遵循某种数学法则和一定的时间周期。他对价格和时间的联系产生了极大的兴趣，这种关系后来被他称为价格和时间之间“四方形”。江恩开始深入研究这种相关性，其至前往英国，印度和埃及研究数学理论和历史价格。江恩的创新理论依赖于数学自然法则和时间周期，同时他认定过去的市场行为可以预测未来。
1908年，江恩搬到了纽约。他在百老汇18号成立了一家经纪公司。开始在市场中检验他的理论和技巧。一年之内，人们发现他的成功并不是只靠运气。他已经发展出一个全新的理念。在文章中，他说：他注意到股票市场和商品市场中有一个重复出现的涨跌循环。于是决定进行研究并将自然法则运用在交易策略。经过数月在伦敦大英博物馆的转眼，他发现了波动法则。
这个法则能够算出一只股票将要上涨或下跌的确切位置。并在市场还未意识到原因的时候就能预测结果。虽然江恩理论在当时很有效，但是也同样承担期货交易的潜在风险。
江恩发行市场年报，预测主要的价格和精确的支撑和压力区域。全国的报纸都跟踪他关于1921.1922.1923年的预测，结果证明很准确。1929年他预测9月——全年最激烈的下跌将发生。江恩最初对于他的成功保持沉默，但是最终转化为推广，1923年写了《股票行情真相》,1927年写了《时光隧道：1940年以来的回顾》。已经能预测未来十几年的行情和事物。之后，相继写了《新股票趋势指标》.《如何在商品交易中获利》.《华尔街45年》，他还教授课程。来解释他发明的价格和时间计算工具。在1932年，为他的学习班支付5000美元。江恩不断精炼他的理论并把它传授给别人，直到1955年6月14日去世。有些文章甚至是他去世前两个星期写的，显然，他一直在完善他的交易系统，他试图画出一个将价格.时间和成交量合成一体的三维图形，并应用于市场。
江恩去世后，在他的遗嘱中显示他的财富远低于5000万美金，他的交易账户仅多于200万美元。江恩的大多数成功交易记录，来自于无数的媒体报道。他的亏损从未被提起过。
按照时间来研究江恩的著作就会发现，他最初进入市场是亏损的。除了，交易亏损，他在银行和经纪公司的投资上也有亏损。这些事情可能成为他渴望成功的动力。
1954年，他写道：我已经将近76岁，编写这些教材绝不是为了赚钱（因为我的收入已经远超过我的花费）…………..。
现存的资料表明，江恩的交易非常成功，但是他并不像传言当中那样富有。
威廉 . 江恩
- 二十年代初期的传奇金融预测家
威廉.D.江恩 (William Dilbert Gann) 在二十个世纪早期的美国金融市场中是响当当的名字的， 他所使用的分析技术和方法极其神秘，是根据古老数学几何为基础的。然而， 他的理论从未有人清楚掌握，江恩理论被敬佩的多， 能掌握的则少。

於在1878年6月6日，江恩出生在美国德克萨斯州一个爱尔兰家庭。他的父母是虔诚基督徒， 有深远的循道会背景。江恩自己是一个虔诚的基督徒。他声称从圣经中发现了市场周期理论。 江恩家乡是盛产棉花之地， 在1902年江恩24岁的时侯，他做了第一次棉花期货合约的买卖， 并从中获利， 自此之後的五十三年， 他从金融市场共获取五千万美元的利润。以当时的价值计算，等如现时以十亿美元计。  1906年， 江恩开始他的经纪及投资事业。他数十年经验的忠告是，投资者进入投资市场如果没有掌握知识， 他失败的机会是90% 。人的情感，希望，贪婪和恐惧是成功的死敌。 知识在这个市场上蠃取利润的必要条件。从他童年开始，江恩已经意识到， 自然法则是驱动这个市场的动力。他声称他用了十年的时间去学习自然法则和这个金融市场的关系。在这十年间，他曾到英国， 埃及和印度求取知识。当他在英国时， 他不分日夜在大英博物馆研究金融市场在过往一百年里的历史。他的重要分析方法当中之一的江恩正方形，据说是由埃及和印第安寺庙结构出来的。结束他的漫长研究之旅时， 他认为金融市场存在着振动的法则。这些法则一经掌握，你可以准确预计未来市场时间和价格。 1908年， 江恩到纽约开展他的业务及严肃测试他的理论和买卖方法。在同年，他开发他的主要分析方法"主要时间因素" (Master Time Factor)， 令他在华尔街一名惊人。 在1909 年10月， 一本在二十年代初期十分流行的金融杂志”报价与投资文摘”的编辑理查 D. 怀高为他作专题采访， 这次采访长达一个月， 由记者监测他的投资买卖活动。  令这位记者惊奇的是， 江恩得到的总回报高达1000%。他一共做了286 买卖， 在25天里， 264次蠃和22次输。蠃出的次数占总数92.3% 。在那个月里 ，他平均每隔廿分钟便做一次买卖。在其中一个交易日里， 他共做了16次买卖， 其中八次是当天市场波动的即市逆转点。 根据江恩的朋友威廉基利的忆述， “最令人惊讶的预测是江恩在1909年夏天其间所作的，当时他预言九月份小麦期权将见1.20美元。这意味着， 它必须9月底前见此水平。在9月30日(最後一天)芝加哥时间中午十二点，这个期权在1.08 美元以下， 看来他的预言不能兑现。江恩说， 如果它不见1.20美元， 将证明我的整个计算方法错误。我不关心现在是什麽价格，它必须去那。' 大家都知道， 九月小麦使全国震惊， 其价格在最後一小时升见1.20美元。"  於他事业的高峰 ， 江恩创立两间公司进行市场研究。他出版投资时事通讯和每年股票及商品展望。江恩并且主持几个投资和买卖的研讨会。江恩限制每名学生不能将材料给予他人。这些研讨会收费高昂， 2500美元甚至5000美元不等。以现今价值， 上述学费等如25,000 至 50,000美元。
他的方法 根据他的追随者所述,江恩的预言准确性是85% 。江恩声称，他的每个预测是根据数学原则推算。若有充足的资讯， 他能根据周期理论， 古老数学和几何预测即将到来的事件。在他的头脑， 所有事件乃根据数学原则发展出来。
数学原则是什麽?  江恩说，360度的圆形和从1 到9的数字是数学的起源。在圆形之内，那 可安置正方形和三角形。在圆形之外， 我们也可建立另外的正方形和三角形。这些建基於市场的维度上。 事际上， 江恩相信， 市场逆转点是存在数学上的关系的。没有市场的顶点或底部是不能由角度和支持和阻力水平解释。换句话说，如果你给他市场的历史顶点和底部的时间和价格， 他能运用数学和几何原则以预测将来的转捩点。
他的市场预测 江恩生活在二十世纪早期的世界， 当时经济秩序是彻底的混乱。江恩体验第一世界大战， 1929年历史性的股市暴跌， 三十年代经济恐慌及二次世界大战的爆发。在这些岁月里，投资事业的风险不言而喻。  从二十年代开始， 江恩每年出版市场展望报告。这些报告提供了市场未来一整年的股市走势预测。江恩实际上是描述未来整年的市场波动的详细逆转时期和价格! 令人惊奇的是 ,他准确地预言1929年世纪股市暴跌的日期。在1928 年11月3 日出版的每年展望中， 他明确预言， 1929 年9月一个危险的月份。股票价格在黑色星期五时陷落。事际上，道琼斯工业平均指数在1929年9月3日於386.10点见顶 。二个月以後， 道指滑落到200点以下! 熊市对整个西方世界带来了巨大的经济危机， 道指最终在在1932 年7月最低位40.56点见底，跌幅达九成。  在江恩的晚年，据说他沉迷金融星象学等玄学，最终失去大部份的财富，留下给他的儿女的财产不多。江恩於1955年6月14日逝世， 终年77岁。 他有许多文字着作， 包括:
"江恩股市课程"
"江恩期市课程"
"股票报价带的真相"
"华尔街股票选择"
"股票趋向探测器"
"45年在华尔街"
"怎样在商品获利"
"怎样在认购及认沽期权中获利"
"空间隧道"
"魔术字句"  他的文字大多与投资买卖有关。然而， "空间隧道"是一本爱情故事。江恩声称第一次你阅读它，这是一本爱情故事书。第二次你阅读它，这是一本比喻的书。第三次你阅读它，这是一本有关市场真相的书!
引自：黄柏中 [江恩理论 ━ 金融走势分析 ]  (版权所有2001年)
江恩其人，(2006-09-17 09:16:28)
分类：股票江恩全名是WilliamDelbertGann，1878年6月15日生于美国德州小镇Lufkin。少年时代的江恩在火车上卖报纸和送电报，还贩卖明信片、食品、小饰物等。江恩被世人所津津乐道的辉煌事亦是1909年他在25个交易里赚了10倍！这一年再婚的江恩接受当时著名的《股票行情与投资文摘》杂志访问。在杂志编辑的监督下，江恩在25个交易日里进行286次交易，其中264次获利，其余22次亏损，胜算高达 92．3%。而资本则增值了10倍。平均交易间隔是20分钟。在华尔街投机生涯中，江恩大约赚取了5000万美元的利润。在今天，相当于5亿美元以上的数量。虽然和其他的一些投资大师相比，他的财富数量并不算什么，但是我认为最重要的是他靠自己的新发现去赚取他应得的财富。
江恩理论的支持者大多以江恩利用自己独创的理论在286次交易中达到9．23%的胜率为荣，但是，我却认为这不是江恩成功的原因。江恩曾经出版过一些股票书籍，但是却没有一本比《华尔街四十五年》更能真正透露江恩成功的秘密。在这本书，我所看到最多的字眼并非什么江恩角度线、什么时间周期或是轮中轮等，而是 “止蚀单”三个字。单单在第二章，“止蚀单”便已经出现了8次之多。每一次出现，江恩都指出其重要性。
江恩说，大多数人在股市中输钱主要有三个原因：
①交易过度或买卖过于频繁；
②没有上止蚀单(StoplossOrder)；
③对市场知之甚少。
很显然，要在股市中赢钱应当避免上述三种错误。
江恩所应用的，是在1912至1949年的杜钟斯工业平均指数之上，江恩的统计如下：
1) 在37年同内，有464次波幅在9点或以上，54次少于9点，平均每月有9点的波动。
2) 有超过50%市场上落幅度为9点至21点。
3) 有25%市场上落幅度在21点至31点之间。
4) 有约12%市场上落幅度在31点至51点之间
5) 在464次市场上落中，只有6次在51点之上。 因此，市场上落9点至21点，是一个重要的市场转折的指标。
“九点平均波动图”的规则是： 若市场在下跌的市道中，市场反弹低于9点，表示反弹乏力。超过9点，则表示市场可能转势，在10点之上，则市势可能反弹至20点，超过20点的反弹出现，市场则可能进一步反弹至30至31点，市场很少反弹超过30点的。 对于上升的市道中，规则亦一样。
在制作图表时，若市况上升超过9点，图表线可作上升，图表线跟随每日高点上移，直至市场出现9点的下跌，图表线才跟随下移至当日低点。 “三天图”及 “九点图”与目前我们所使用的“点数图”十分类似，都是以跟随市势的方式绘制。不过，江恩上述图表有几个特点需要注意：
1) 江恩的“三天图”是以时间决定市势的趋向，“九点图”则以价位上落的幅度去决定市势的走向，双剑合壁，分析者对市场趋势掌握了如指掌。
2) 与点数相比，定义点数图的转向，是由分析者自行决定，成功与否在于分析者对市况的认识。
江恩的九点图，则是以统计为基础，九点转势的成功机会有近88%。
当市场接近从前的底部，顶部或重要阻力水平时，根据单底，双底或三底形式入市买卖。 这个规则的意思是，市场从前的底部是重要的支持位，可入市吸纳。此外，当从前的顶部上破时，则阴力成为支持，当市价回落至该顶部水平或稍低于该水平，都是重要的买入时机。 相反而言，当市场到达从前顶部，并出现单顶，双顶以至三顶，都是沽空的时机。此外，当市价下破从前的顶部，之后市价反弹回试该从前顶部的水平，都是沽空的时机。不过投资者要特别留意，若市场出现第四个底或第四个顶时，便不是吸纳或沽空的电动机，根据江恩的经验，市场四次到顶而上破，或四次到底而下破的机会会十分大。 在入市买卖时，投资者要紧记设下止蚀盘，不知如何止蚀便不应入市。止蚀盘一般根据双顶/三顶幅度而设于这些顶部之上。
江恩二十一條買賣守則
每次入市買賣，損失不應超過買賣資本的十分之一。 永遠設下止蝕位。 永不過量買賣。 永不讓所持倉盤轉盈爲虧。 不逆市而爲。 有懷疑，即平倉離場。 只在活躍的市場買賣。 永不限價出入市，要在市場中買賣。 如無適當理由，勿將所持倉盤平倉，可用止賺位保障所得利潤。 在市場連戰皆勝後，可將部分利潤提取，以備急時之需。 買股票切忌只望收息。 買賣招損失時，切忌加碼。 不要因爲不耐煩而入市，也不要因爲不耐煩而平倉。 肯輸不肯贏，切戒。 入市時落下的止蝕盤，不宜胡亂取消。 做多錯多，入市要等候機會，不宜炒賣過密。 查沽自如，不應只做單邊。 不要因爲價位太低而吸納，也不要因爲價位太高而沽空。 避免在不適當的時候金字塔式加碼。 永不對沖。 如無適當理由，避免胡亂更改所持倉盤的買賣策略。
引自 黃柏中著 [ 江恩理論  -  金融走勢分析 ] ，香港經濟日報出版社出版

江恩角度线（Gann Fan），简称江恩线，亦又称作甘氏线的，是国内投资者较常见的技术分析工具，但由于这一工具的独特性，一些股票分析软件并未深谙其理，操作者无从领略到江恩线强大的测市功效，无疑是一种遗憾。角度线是江恩理论系列中的重要组成部分，它具有非常直观的分析效果，根据角度线提供的纵横交错的趋势线，能帮助分析者作出明确的趋势判断。因而，角度线是一套价廉物美的分析方法，任何人花很少时间都可以轻松学会。
编辑本段意义

在谈到角度线的意义时，江恩宣称："当时间与价位形成四方形时，市运转势便迫近眼前。"表明角度线并非一般意义上的趋势线，根据时间价格两度空间的概念而促成独特的分析体系。因而有分析人士指出，角度线是江恩最伟大的发明，它打开了时间与价格不可调和但密不可分的格局，从操作的角度说，这是技术理论中甚至是最有价值的一部分。笔者亦有感于在学习之中，隐约领略到江恩线延伸的无穷魅力，在一组组的趋势线中犹如进入了一条广阔的"罗马通道"。
因而，制作江恩线要有一个四方形的概念，所谓四方形亦为正方形，以对角线出现的45度作为四方形的二分一，它代表了时间与价位处于平衡的关系，若根据某一模式的时间、价位同时到达这一平衡点时，市场将发生重大震荡。
编辑本段数学表达

江恩线的数学表达有两个基本要素，这两个基本要素是价格和时间。江恩通过江恩圆形、江恩螺旋正方形、江恩六边形、江恩“轮中轮”等图形将价格与时间完美的融合起来。在江恩的理论中，“七”是一个非常重要的数字，江恩在划分市场周期循环时，江恩经常使用“七”或“七”的倍数，江恩认为“七”融合了自然、天文与宗教的理念。
江恩线是江恩理论与投资方法的重要概念，江恩在X轴上建立时间，在Y轴建立价格，江恩线符号由“TXP”表示。江恩线的基本比率为1：1，即一个单位时间对应一个价格单位，此时的江恩线为45度。通过对市场的分析，江恩还分别以3和8为单位进行划分，如1/3，1/8等，这些江恩线构成了市场回调或上升的支持位和阻力位。
江恩四方图的运用（1）
(2009-10-16 20:59:38)
今天大盘如期去补掉10月14日的7点上跳缺口，探至2931点后回升到2976点收盘，盘中虽破2947点的支撑点位，但收盘在2947点上方说明该点位支撑有效。为什么说：“如收在2947点之下，谨慎为之”？有的朋友可能不太清楚，在此简单说明下：
一，2947点是突破2847点（江恩红线位重要的箱顶）上来的第一阻力位，今天回调也就叫回抽确认该点位支撑有效性？（两天站稳有效）
二，如果今天收不上2947点（ 下周一也收不上），指数必定会去寻求下一支撑-—2847点，该点位不能轻易去触及，而一旦去该位子10月9日跳空突破2847点的55点缺口岌岌可危？
三，事态究竟向哪方向发展？今天的回调应引起警惕；毕竟盘中破2947点尾盘拉起，但K线是根吊颈线（顾名思义）并不乐观。
四，目前的K线形态还没整理完备，象似在做三角形形态的最后末梢段？快至3—5天就能见分晓！在此方向不明的情形下谨慎为之不为过？仅是个人观点，与大家交流。
江恩四方图的运用（2）
(2009-10-18 12:05:16)
最近的股市虽没惊心动魄，但在暗流涌动？我想继续以江恩四方图的理论与朋友们交流股市的走向？望没接触过“四方图”的朋友了解下，也请老朋友们多多指教！
简单介绍江恩其人其事：威廉D.江恩生于1878年6月6日，1902（时年24岁），第一次进入买，卖棉花期货市场，由此开始了长达53年的投机生涯。他一生中多次周游美国，埃及和印度，寻找投资市场的真谛。最终在圣经中，他找到了预测市场的方法。江恩以其人生的巨大成功证明了他所创造的股市投资理论的正确性；随之在近一个世纪的股市交易中，江恩的股市定律至今仍被奉为金科玉律，成为传世经典。他的整套理论在后人的翻译，研究后产生不少版本。但最直观，最贴近市场的要算“四方图”的理论；因它的数据是静态的，相比均线，波浪等的技术指标的滞后性，是它一大特点。市场的`运作是动态的，即不停在变化，参照四方图的数据而判断大盘的后市“涨”与“跌”？即有它的超前性！
由于篇幅和本人写文水平有限，在此举一数例：周四曾说有效破2947点它会去寻下一支撑2847点，且不说10月9日跳空突破55点的大缺口是否会去补？重点说下2847点是四方图中的红线位，也是被看作很重要的箱体“顶”或“底”的标点。四方图如四方形的一只钟，所不同的它逆时针方向运行。任何在红线位的点位都是作为一个箱体的“顶”或“底”。红线位的上，下都有阻力和支撑位，表述如下：
1， 2847点处在四方图的右下角（所有红线都在右下角）
2，右上角数值是2947点，（也叫第一黄线，阻力位，反之变支撑位）
3，左上角数值是3047点，（叫中黄线，强阻力位，反之变支撑）
4，左下角数值是3147点，（第三根黄线，阻力位，反之变支撑位）
再回到右下角数值是3247点，（红线位，依次类推）
了解了它相关运行规律，还要有它的运行原则：每一红线点位的上行突破和下行突破只允许四次。而唯独2847点位在中国股市的运行史上至今上行了9次。朋友们可在2847点画一横线，就可看请有几次站上和下破？细细的研究在这区间的运行那么多次有何“悬机”？
自998上涨开始至07年1月22日指数跳空站上2847点，在这区间上下折腾三次后直奔6124点，产生一波轰轰烈烈大牛市，当时的基本面为大，小非的改革铺平道路。
6124下跌至08年6月25日第四次站上2847点后，又在这区域折腾三次至8月1日跌破2847点，共六上六下，维稳行情流产，指数飞流直下三千尺直奔1667点。直到今年6月18日又是一个跳空第七次站上2847点，一路上涨到3454点拐头而下至10月9日以巨大跳空缺口第九次站上2847点！中国股市开创历史新纪元——创业板上市。
可以想象百年前江恩所发明创造的理论定律如今也要受到中国特色的资本市场的考验？似是似非？只有让市场来验证！咱小股民只有这样去理解了.....。
大盘指数如今又走到关键关键一刻，多头说：9月29日的低点2729上涨是成功构造双底，上涨目标3478的新高，甚至于看到4000点......，问我信吗？我说信！因4687点的红线位只上去一次下来，不可能不再去攻破？空头说：大盘久盘必跌，下一目标去破1664点。问我信吗？我说信，因根据四方图的首次突破要回头定律，1447红线位在06年5月8日跳空突破上涨后至今没去确认有效性？
大盘啊大盘：问我究竟站哪头？我说：哪头都不站（赞），我要站就赞滑头！因为我是小股民啊，但我想做个合格的投资者不得不这样来选择！一切的一切政策面，基本面，消息面均会反映在盘面，到时该做“哪头”就做“哪头”吧！朋友不要笑话我哦！
一把直尺走天下【江恩箱】
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警世恒言：公式不是万能的，再好的股软公式也有出错的时候。但对于画线来说，他的准确性要明显高于公式，同时也是作为一个菜鸟晋升分析高手的必经之路。
口号：【共享、平等、和谐】
上期讲了一些江恩大师的东西，发表后我觉得自己很后悔，江恩的东西那么博大，笔者才疏学浅，何德何能去当着数以万计的读者去讲解他的大作？虽然江恩没有将完整的东西传授给后人，但后人仍在发扬江恩精神，试图去理解他的毕生大作。笔者虽然对江恩不是那么精通，但仍小有感触，思考者愿意将所有感触与大家分享，希望最近几期的江恩篇能让读者小有收获。若您觉得鄙人那里说的不对，请来信指正。
上期我们讲了江恩角度线，今天我们来讲一下江恩先生的大作“江恩箱”。江恩箱又称江恩时间价格计算器，主要是分析股票用的。江恩箱是从主要的支点低位和支点高位画出来的。从支点引出的价格量叫作“上升”，横杆从支点引出的横杆数字叫作“运行”。在所有市场和所有时间框架上的研究表明，如果你使用以下的比率1，2，5，10，20，40，并且从主要的支点高位和支点低位画出江恩箱，这样产生的角度将在市场向未来前进的过程中为市场提供支撑和阻力水平。除了比率之外，这项技术还要求你使用一个固定的时间间隔，即45，90，180，360等；预固定的江恩箱可以和艾略特波浪分析一起使用。江恩箱的角度提供了市场支撑和阻力区域的价格与时间，及更多所需信息。
江恩箱的制作：首先寻找一个重要的高点与低点，把它作为绘图的起点，利用江恩箱画线工具拉出各条角度线。

上图就是一个江恩箱的画法，画法有很多，并非一种固定的模式。它更像一个箱子被人用很多刀划开了，每个小格就是一个小区间，它不仅仅受到箱体压制和支撑，同时也受到上下两个江恩角度线的压制和支撑。细心的股友可以发现，我在上图做了4个圆圈。这四个圈之间的时间对应是相等的，同时你们会发现第一个点和三个点都是下影线。而第二个和第四个都是实体大K线。一旦K线突破了一个小的箱体，就会直接攻击下一个箱体。很多人都不知为什么会出现如此走势，也说明了江恩是多么的神奇。
江恩认为市场的时间与价位存在着数学的关系，在制作江恩箱时，最重要的是要准确地确认时间与价位的比例关系。一般而言角度线与几何角存在一定关系，但它们并不是完全相等的，只有在一个时间单位与一个价位单位相等的情况下，45度的几何角度才与1×1线相对应。由于每一只股票都有各自的价格尺度，而且每只股票的价格尺度也可发生改变，因此几何角度与江恩角度线之关系也会随之发生变化。事实上时间与价位的比率就是波动率在起作用，江恩认为“股票或其他在市场买卖的商品，正如物质的电子、原子或微粒一样，有其独特的波动率，这个波动率决定市场的波动及趋势。分析者只要掌握个别股票的正确波动率，便可以决定该市场在什么水平会出现强大的支持及阻力”。因此传统的画法应是首先分析出某只股票的波动率，然后根据这个波动率去制作江恩角度线，其一经正确绘制，市场作用力往往无所遁形。
那么说了这么多，到底波动率是怎么设置的呢？在这里要详细再说明一下波动率的概念是什么。市场上有对波动率有两种的观点。
第一种：在市场中单位时间内价格上升或下降的幅度。
第二种：市场每一段时间运行多少个周期，既频率。
通过这两个，我想大家也明白了，江恩箱没有一个明确的画法。也不会像趋势线、黄金分割那样有一个固定的模式让你去套用。江恩箱是非常灵活的一种画线工具。需要股友们长期的实践和测试，还需要多观察多修正，这样才能画出一副完美的江恩箱。

下面应该解释一下江恩角度线的运用了。有些是基于江恩本来的看法，而有些是自己的一些使用的经验之谈。
１、市场下破一条上升江恩角度线时，市场将会向下一条角度线寻求支持。而且市场常常会在突破这条江恩线的时候，发生回补现象。同理，市场上升突破一条下降江恩角度线时，也会向下一条角度线寻求阻力。而且市场常常会在突破这条江恩线的时候，也会发生回补现象。
２、市场经过多次突破之后，最后会在某一条角度线终止现有趋势，并发起新一轮与之前相反的趋势。

３、只要市场价格在某一条江恩线上，市场或多或少都会受到这条线的支持作用。同时，只要市场价格在某一条江恩线下，市场或多或少都会受到这条线的阻力作用。
４、在众多的江恩角度线上，江恩认为１×１线最起决定性的作用。也就是前面提到的有如生死线。市场只要一日在上升１×１线之上，市场基本仍然属于强势。若市场处于１×１线之下，说明市场已经走弱。当然这只是一种经常的现象，而且比较笼统地说法，应该注意所分析的周期问题。
５、市场除１×１线最重要外便是１×２和２×１线。
６、一旦在某条角度线上受到支持或阻力，这就是一个入货或出货的时机。
到此江恩箱相关的问题都基本描述完。剩下的问题我想就是实践了，不过这里有个忠告，如果你是初学者，在你使用角度线分析投资的时候，请必须认真绘制大量的分析图，以积累分析的经验。因为差之毫厘，缪之千里。
发表于 2010-8-31 08:50 |只看该作者
本帖最后由 大头 于 2010-8-31 11:22 编辑
一把直尺走天下【江恩角度线】
警世恒言：公式不是万能的，再好的股软公式也有出错的时候。但对于画线来说，他的准确性要明显高于公式，同时也是作为一个菜鸟晋升分析高手的必经之路。
思考者口号：【共享、平等、和谐】
今天我们来讲讲江恩的角度线。首先介绍下其人。威廉?江恩是美国证券、期货业最著名的投资家, 最具神奇色彩的技术分析大师,二十年代初期的传奇金融预测家，二十世纪最伟大的投资家之一，纵横投机市场达45年，他一生中经历了第一次世界大战、1929年的股市大崩溃、30年代的大萧条和第二次世界大战，在这个动荡的年代中赚取了5000多万美元利润，相当于现在的10亿多美元。他不仅是一位成功的投资者，还是一位智者和伟大的哲学家。比起巴菲特、罗杰斯我更喜欢江恩。扯那些没用的大道理有什么用？还是有干货的大师容易被人追捧。
在江恩的理论中，时间是交易的最重要的因素。江恩的时间法则用于揭示价格发生回调的规律。江恩认为：一定量的价格回调发生在特定的时间内，运用江恩时间法则，实际的价格回调是能够预测的。
江恩把时间定义为江恩交易年，它可以一分为二，即6个月或26周，也可以一分为三，一分为四乃至更多，如将江恩交易年分为八分之一和十六分之一。在江恩交易年中还有一些重要的时间间隔。例如，因为一周有7天，而7乘以7是49，因此他将49视为非常有意义的日子，一些重要的顶或底的间隔在49天至52天。中级趋势的转变时间间隔为42天至45天，而45天恰恰是一年的八分之一。
江恩还指出一些重要的时间间隔，可以预测价格反转的发生：
1、一般市场回调发生在第10天至第14天，如果超过了这一时间间隔，随后的回调将出现在第28天至第30天；
2、 主要顶或底的7个月后会发生小型级回调；
3、 主要顶或底的周年日。
另外，江恩的时间法则还考虑了季节、宗教、天文学等多种因素。
江恩的循环理论是对整个江恩思想及其多年投资经验的总结。江恩把他的理论用按一定规律展开的圆形、正方形、和六角形来进行推述。这些图形包括了江恩理论中的时间法则、价格法则、几何角等概念，图形化的揭示了市场价格的运行规律。
上述长短不同的循环周期之间存在着某种数量上的联系，如倍数关系或平方关系。江恩将这些关系用圆形、正方形、六角形等显示出来，为正确预测股市走势提供了有力的工具。熟练的掌握了循环理论，可以有效的把握进出市场的时机，成为股市的赢家。
江恩类切线通过和价格的比率（波动率）确定买卖点，在画线中以角度来体现一些重要的支撑压力位置。
江恩类切线理论主要包括：1、甘氏线（江恩角度线）；2、江恩网络；3、江恩箱。今天我们主要讲一下江恩角度线的画法。江恩角度线是时间、价格和几何角度的综合体。通过各种角度，交叉时间和价格的使用，能得到各种买卖信号。
江恩角度线的画法有很多种类，有些投资者认为应该按照1比1，也就是45度角度来画线。但是现在有的软件重，只要将图形放大或者缩小就会使得角度出现偏移或者变化。所以这种方法我认为并不准确。一般需要根据软件提供的专业画线工具来画。
首先，我们要先确立起点，在上升趋势中选择行情的最低起点，在下降趋势线中选择下跌行情开始时的最高点。其次，我们要开始确立终点，在上升趋势中选择行情的最高点，在下降趋势中选择行情的最低点。最后，我们将起点和终点连接起来，则自动产生了其他角度的线条。
江恩角度线的选点和其画线方法基本一样。一定要选择显著的高点和地点，如果刚被选中的点位马上被创新高（或新低）的点位代替，则江恩角度线则也要随之做出改变。

江恩角度线分为上角度和下角度两种类型。角度线的每天直线都有一定的角度。这些角度的得到都与百分比中的那些数字有关。每个角度的正切或余切都等于百分比数中的某个分数（或者是百分数）。
每条直线都有支撑和压力的功能，但这里面最重要的是45度线、63.75度线、和26.25度线。这三条直线分别对应百分比线中的50%、62.5%、37.5%百分比线。其余的角度虽然在股价的波动中也能起到一定的作用，但重要性相对较低，很容易被突破。
这里股友们需要特别注意，当股价上传过45度线后，无论向下或者向下，都将发生重大反转。一旦反转发生，价格将异动到下一条线。比如，当向上趋势发生反转，将移到26.25度线，当向下趋势反转，将移到63.75度线。

同样我们也可以画一个更复杂的江恩角度线，我们都知道股价从高点跌至低点我们可以画一个向下的江恩角度线，那么他在反弹后的第一个高点，我们同样也可以画一个向上的角度线。

读者“牵牛翁”来信：
你好！拜读你的“一把直尺走天下【圆弧线】”。我没有飞狐交易师，我在同花顺；大智慧；和通达信上都找不到浦发银行2009/08/28这段截图，你图上所示浦发银行这一天：开17.55，高17.62，而我的软件上开都是20.08，高都是20.39。而低和收却和你的图上都是一样的。找不到对应的图形，最高最低点也就定不下来。如果你的截图是浦发银行2009/08/28这一天的日K线图的话，那么后边的蓝色区域就不应该是7月的了，是怎么回是，我没有搞明白。请教。
首先感谢这位读者的来信，从他信上所描述的原因，主要是因为未将股价复权。我们在画图的时候，一定要将股价完全复权，若股价出现大面积的缺口，那么K线形态就会不连贯，也就无从画线了。好了今天就到这里吧，思考者在武汉祝全国股民投资顺利，幸福安康。