平面广告图片赏析作业:读书笔记《金钱游戏：一个投机者的告白》（下） - 稳中有升的日志 - 网易博客

读书笔记《金钱游戏：一个投机者的告白》（下）

投资心得 2010-07-29 07:10:07 阅读40 评论23 字号：大中小

　　第八章　暴涨和崩盘是分不开的搭档

　　１、崩盘通常以暴涨为前导，而暴涨都以崩盘收尾，一再重复。

　　２、１７世纪郁金香灾难。全欧洲都因为荷兰人喜欢郁金香而加入炒作，最后崩盘。郁金香早已不是鲜花，而是成为投机物件。

　　３、数学毁掉法国。匮乏的国库让法国在１８世纪发生令人难忘的证券崩盘事件。英格兰人约翰.劳在数学上非常有天份，在法国摄政王（路易十五的叔叔）的支持下，约翰.劳有了发行股票的权利。靠精心策划的广告宣传，民众疯狂抢购股票。后来股价由１８０００镑跌到４０镑。约翰.劳不得不逃离法国，最近贫困、孤独地在威尼斯逝世。这次崩盘导致民众对投机和股票的反感持续了几乎半个世纪。

　　４、1929年美国股市崩盘，是世界经济史上最大的金融灾难，由经济过热引发的突然爆发。银行家答应提供24000万美元（在当时是天文数字），通过买入来拯救华尔街，但股市依然下跌。崩盘导致自然事件激增。以下数字反映灾难的程度：123884名原来开凯迪拉克的投资者改为步行，173397已婚男子离开情妇重新回到妻子身边，坐地铁的人激增导致新发行111835248枚五分硬币。

　　５、以下是七家公司的股价：

序号

公司名称

1929年股价

1932年股价

跌幅（%）

1

无线电公司（电子工业）

115

3.5

96.96

2

纽约中央铁路公司（铁路）

256

5

98.05

3

克莱斯勒（汽车）

135

5

96.30

4

通用汽车（汽车）

92

4.5

95.11

5

通用电子（电子仪器）

220

20

90.91

6

蒙哥马利百货（百货商店）

70

3

95.71

7

联合钢铁（钢铁）

375

22

94.13

　　许多股票价格跌去90%以上，这种情形我在中国股市已经历两次2001-2005年、2008年，2010年的下跌幅度稍小一点。中国股市崩盘对实体经济的影响要小的多。以后也还会见到。

　　第九章　逆向是成功的要素

　　１、只有少数人能投机成功，关键在与众不同，并相信自己：“我知道，其他人都是傻瓜”。

　　２、在行情下跌的过度恐慌阶段，你应该买进，即使价格继续下跌也不必害怕。相反，在行情上涨亢奋时，要退出市场。老投机家在布达佩斯粮食交易所说：“小麦跌时，没有买小麦的人；小麦涨时，没有小麦”。

　　３、全部的技巧，就在于判断市场处于哪个阶段。经验丰富的投机者凭着敏锐的观察力，可以感觉到市场处在哪个阶段，虽然他并不能每次都用语言表达出来。但正如没有完美无缺的投机一样，并没有这方面的教科书，也不存在大家可以盲目利用的方法。只有靠长期积累的经验，才能让人具备敏锐的观察力。即使再狡猾的投机人也会出错，有时为了积累辨别超买、超卖的征兆和信号所需的经验，他甚至必须出错。

　　４、在出现不利消息时，市场并没有下跌，就是市场出现超卖，行情已接近最低点的征兆。相反，市场对利好消息不再有反应，就是行情暂时处在最高点的征兆。

　　５、成交量提供了另外一个讯息。行情连续下跌后，出现放量下跌时，接近底部。行情暴涨后出现放量时，接近顶部。

　　６、媒体的观点非常乐观或悲观时，就是行情接近顶部或底部的征兆。

　　７、勇于与众不同，做到这点非常困难。

　　第十章　从预言家到显示屏的讯息丛林

　　１、我座右铭是：凡是证券交易所里人尽皆知的事，不会令我激动。

　　２、有些人说得理智，做得愚蠢；有些人说得愚蠢，做得理智。

　　３、大众所期待的事件，包括战争，以发生的那一刻，就已经成为过去式了，对股市没有任何意义。

　　４、真正的证券交易知识，是那些当大家忘记所有细节后留下来的东西，大家不需要无所不知，而是要理解一切，在关键时刻指出正确的内在联系，并采取相应动作。

　　５、有目的的传播谣言，是操纵股价的一种途径。

　　６、知情意味着毁灭。

　　第十一章　从股票交易所到交易股票

　　１、股价永远不会等于公司实际价值，否则，就不会有股市了。

　　２、如果股市由熊转牛，货币影响因素转为正面，这时成长型股票就会像火箭一般直线上升。

　　３、在指数上涨过程中，最差的投机人士也能赚钱；在指数下跌过程中，挑到好股票的人也赚不到钱。投资最看重的是大的趋势，其次才是选股。只有入市２０年以上的投资者，才不会太关心整体发展趋势。

　　４、投机人士必须比一般大众提前发现成长型行业，只有这样，才有机会在价格合理时进场。

　　５、我经常把赌注押在转机股票上。转机企业是指陷入严重危机、亏损、甚至即将倒闭的企业，这些企业的股价通常在谷底徘徊。如果这些企业能扭转局面，股价就会直线上升。

　　第十二章　用别人的钱交易的投机者

　　１、他们对货币投资一无所知，却精于应付客户，而且无一例外的全部赔光。

　　２、多数股票经理人的表现，比手中握有同一只股票达30年的家庭妇女还要糟糕。因为他们不是固执的投资者，没有耐心和想法。虽然他们在学校昂贵的大学里念过书，但一个懂得很多的笨蛋，比无知者还要加倍愚蠢。

　　第十三章　写给敢作敢为的人

　　１、要真正了解股市，或是真正掌握股票交易之前，肯定要付很多学费。

　　２、我不会劝任何人做投机家，但劝阻某人不作投机家也是徒劳的。

　　３、看重小利的人，不会有大价值。（这点我不认同）

　　结束语　十律、十戒

　　十律：

　　１、谋定而后动；

　　２、要有足够的资金，以免遭受压力；

　　３、要在耐心。因为任何事情都不可预期，发展方向都和大家想像的不同；

　　４、如果相信自己的判断，便必须坚定不移；

　　５、要灵活，时刻考虑想法中可能有错误；

　　６、如果出现新的局面，需要卖出；

　　７、不时查看购买的股票清单，检查现在还可买进哪些股票；

　　８、只有看到远大的发展前景时，才可买进；

　　９、考虑所有风险，甚至是最不可能现出的风险，要时刻想到有意想不到的因素；

　　１０、即使自己是对的，也要保持谦逊。

　　十戒：

　　１、不要跟着建议跑，不要想着能得到内幕消息；

　　２、不要相信卖主知道他们为什么要卖，或买主知道自己为什么要买，也就是说，不要相信他们比自己知道的多；

　　３、不要想把自己在一只股票上赔掉的再在同一只股票上赚回来；

　　４、不要考虑过去的指数；

　　５、不要拿着股票睡大觉，不要因期望达到更高的价格而忘掉卖出，也就是说，不要不作决定；

　　６、不要不断观察变化细微的指数，不要对任何风吹草动都作出反应；

　　７、不要在刚刚赔钱或赚钱时做最后结论；

　　８、不要刚获利就卖掉股票；

　　９、不要在情绪上受政治的影响；

　　１０、获利时，不要过分自信。