2011年中国股市十大热点题材

　　继新能源、电子信息引领2010年新兴产业炒作之后，2011年第一周核电题材成为新的领头羊。

　　今年1月5日，一则央视新闻引发了核电板块的集体狂欢。新闻称，中国在核研究上取得重大技术突破：这项技术的专业名称叫“动力堆乏燃料后处理技术”。实现了核动力堆中燃烧后的核燃料的铀、钚材料回收。而如果能将钚材料在动力堆上实现循环利用，意味着在现有核电规模下，中国已经探明的铀资源从大约只能使用50到70年，变为足够用上3000年。消息一出，仅1月6日一天就共有5.44亿元主力资金净流入核电板块，其中，两只涨停股中核科技和沃尔核材分别获得3.18亿元和1.4亿元资金净流入，此外，特变电工、东方电气、上海电气以及兰太实业也获得资金关照。短期内核电板块的涨幅可观，大部分的核电个股不仅跑赢了大盘，更跑赢了其他板块。

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　　点评：核电设备制造具有较高的技术和投资门槛。由于核电站建设运营只集中在少数几家企业手中，因而核电核心设备及核电辅助设备制造领域最值得关注，特别是在大型铸锻件、主循环泵和核级泵、核安全级阀门、焊接等核心技术装备方面，具有较大发展机遇。

　　编者按：2011年的股市即将收盘，目前看来，今年的股市可谓是“万马齐喑”，很难找出一个持续热点的题材。不过，尽管如此，还是稍有些规律可循，即很多热点都与相关产业的十二五规划颁布有关。话虽如此，这些曾经引领风骚三两天的题材，对大多数投资者而言，也都是后知后觉，赚不到什么钱。但是，作为2011中国产经年度观察之开篇，之所以将其列出，盖因我们相信股市里那句著名的假设“历史会重演”，如果来年的股市能有起色的话，这些曾经的热点题材卷土重来的概率相对会更大一些。

　　结束贱卖历史

　　稀土题材股报复性上涨

　　作为2011年的热点，稀土永磁类上市公司股价的一举一动，都牵动着投资者的心。数据显示，2011年1月时，稀土永磁概念板块指数一度跌至1482.015点，随后开始了攀升，截至2011年2月时攀升到年内最高的2000.115点。

　　2011年稀土永磁概念板块中涌现出了多家新面孔，如西藏发展、科力远等，以西藏发展为例，今年1月至3月，股价从1月的16.24元/股，涨至3月年内最高的28.30元/股。伴随着年中时稀土价格的涨幅，曾有11家上市公司股价呈现了井喷，其中包括包钢稀土、正海磁材、中科三环等。以包钢稀土为例，股价从1月份的70元左右一路攀升至5月份年内最高的99元/股。

　　贯穿全年，稀土永磁概念政策性利好不断，国务院5月19日出台《关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》，同时商务部和海关总署也发布公告，将稀土铁合金纳入稀土出口配额许可证管理。

　　点评：从年初开始，稀土氧化物以及稀土精矿涨幅均超过200%。进入5月份以来稀土价格继续上扬。稀土结束了“贱卖”历史，价格“一飞冲天”。然而，在如此高的原料价格下，《意见》提出要大幅提高稀土资源税征收标准，抑制资源开采暴利；改革稀土产品价格形成机制，加大政策调控力度，逐步实现稀土价值和价格的统一。

　　2011年即将走过，资本市场的低迷令很多投资者的受伤不轻，然而，资本市场中又不缺少题材概念，在大盘不断寻找底部的同时，各种题材消息支撑不同类公司股价的上涨。其中，“石墨烯”题材在今年的资本市场中异样活跃，走出了无数个涨停神话。

　　中国宝安是A股市场“石墨烯”概念的第一股，公司一则公告，“子公司贝特瑞在原有石墨技术的基础上，开始了石墨烯的研发和产业攻关，正在进行中试”。之后，股价便走出无数个涨停。另外，只要某上市公司发布了与“新材料、石墨烯”相关的公告，股价便在资本市场上一路高歌。其中，新材料板块石墨烯概念股：金路集团、博云新材、中钢吉炭、方大炭素等与新材料有关联或者沾边的公司，股价多次发力。而沾边石墨烯概念的力拓股份表现的十分活跃，其股价从今年1月份的低点7.37元一路走高，多次出现涨停板，截至目前，公司股价年内的涨幅达40%多。

　　点评：石墨烯之所以屡屡受到炒作，主要因为其是一种技术含量非常高、应用潜力非常广泛的碳材料。不过，有关石墨烯概念股的公告显示，这些企业都没有对石墨烯进行量产，目前还处于研发和实验阶段。有专家表示，石墨烯要达到量产需要5-10年的时间，也就是说，目前石墨烯板块类上市公司股价异动的原因是游资炒作，而并非业绩支撑的上涨。

　　石墨烯概念独领风骚利好兑现最少5年

　　2011年，以三七、太子参等为代表的中药材让投资者结结实实地尝了一次“药你苦”，在多重因素作用下，三七的价格从过去的几十元一斤飞速上涨，4月份价格达到高峰时，普遍涨到每公斤三四百元，在云南某药材市场，120头的三七甚至能卖到600元/公斤。

　　“疯狂的三七”迫使药企纷纷自建种植基地，天士力去年开辟了三七、黄芪、当归的新种植基地，并投资开展“天士力苗乡三七规范化种植基地”；贵州百灵也建立了2万亩太子参基地。从二级市场来看，中药题材股走势强于大盘。根据爱建证券的研究报告，中药板块营业利润增长率为27.87%，远高于医药板块整体17.91%；中药板块前三季度营业收入同比增速为22.99%，高于医药板块整体21.05%的增速。

　　点评：中药材价格一度涨得令人瞠目结舌，究其原因，药市十年不景气使得药农种植信心大受打击，中药材种植面积大幅减少。而2009年以来，三七主产地云南遭受大面积干旱，全国几大药材主产地自然灾害频繁。另一方面，中药材的需求逐年增长，部分游资嗅出商机，囤积居奇大肆炒作。为打击炒作中药材的行为，发改委对浙江南方药材有限公司等10家企业下达了价格行政执法告诫书，责令其于2011年7月21日之前，按照不超过每公斤60元的价格，将囤积的20多万公斤党参出售给以党参为原料的中成药制药企业。从5月开始，中药材价格出现持续回落，中药材无序上涨的势头初步得到遏制。

　　开张吃十年

　　中药材价格遭爆炒

　　4

　　虽然今年年初，文化产业晋升为经济结构调整背景下的支柱产业后，坊间有关文化传媒板块蕴含投资机会的风声就此起彼伏，但文化传媒板块的行情自今年10月才真正启动。根据证监会行业分类，文化板块仅有包括华闻传媒、凤凰传媒、华谊兄弟、蓝色光标在内的28只个股，却成了弱市中的“万绿从中一点红”。

　　今年10月初至11月中旬，有关文化产业利好的消息密集传出。其中最吸引资本市场眼球的是，十七届六中全会提出，要加快发展文化产业，增加文化消费总量，提高文化消费水平，推动文化产业成为国民经济支柱性产业，使之成为新的经济增长点、经济结构战略性调整的重要支点、转变经济发展方式的重要着力点。《决定》还特别强调了利用资本市场发展文化产业，鼓励有实力的文化企业跨地区、跨行业、跨所有制兼并重组，培育文化产业领域战略投资者。

　　与之相应，文化板块亦开始了全线上涨，其中天舟文化在10月10日至11月15日的27个交易日内，累计上涨了95.31%。。但伴随着近日有消息称，由文化部牵头制定的手机动漫标准体系预计明年发布。文化板块再度逆市启动，其中动漫概念站在了领涨位置。

　　点评：在文化产业晋升为支柱产业后，文化传媒板块在资本市场的春天才真正到来。毕竟，在GDP中占比达5%以上方可称为支柱产业。虽然文化产业此前保持了年20%的增速，但距离GDP5%的占比依然路漫漫其修远，这也为文化板块的资本市场表现留下了巨大的想象空间。

　　我花开后百花杀

　　文化传媒题材金秋启动

　　2004年至今的中央一号文件都将三农问题视为主题。农林渔牧板块相应出现各种主题的短期行情。根据数据显示，2011年1月26日至2月17日之间，农林渔牧板块出现本年度第一轮持续上涨行情，涨幅约为14%；6月23日至7月18日，出现年度第二次持续上涨行情，涨幅约为15%；10月24日至11月7日，板块第三次出现持续上涨行情，涨幅约为14%。

　　从历史情况来看，农业板块的上涨总是出现种种主题性周期，例如，自今年年初就开始上演的猪肉涨价潮对相关板块的股价影响就非常明显，饲料、养殖、育种行业均成为阶段领涨的板块样本。分析人士认为，农产品价格存在季节性反弹，而在今年12月9日召开的中央政治局会议明确提出通过继续加大三农投入，而新一号文件未来支持方向已初露端倪，聚焦农业科学将是大概率事件。因此，农业板块未来仍存在主题投资性机会。

　　点评：一连数年的中央一号文件都将焦点聚在了农业领域，从政策的层面来看，单纯的终端补贴转变为了全产业链的政策支持，鼓励兼并提高门槛等规则，也使得行业趋于规范。现代农业概念的提出，使得我国农业从粗放式经营开始转变向规模化并开始产业升级，在这个过程中，部分主题性突出的板块纷纷上涨，在2011年，种业股、海珍股、猪肉股都曾有过此类表现。

　　民以食为天农业板块年内三度被追捧

　　随着年内各项政策及文件对水利建设投入力度的加大，水利建设板块拉开了被关注的序幕。多数节水灌溉公司称已受到政策带来的利好。

　　今年以来，水利建设板块股票可谓占尽政策的天时，年初一号文件中，将水利建设提到了前所未有的高度，而在7月8日-9日召开的水利工作会议中，力争5-10年扭转水利建设滞后局面等信息使得相关股票在当时大幅飘红。

　　截至目前，水利建设板块股价共出现三次阶段上涨行情。年初至2月9日，水利建设板块股价涨至年内最高点；6月13日至7月12日，水利建设板块开始出现年内第二轮阶段上涨，累计涨幅约25%；10月21日至11月2日，水利建设板块再度出现阶段上涨，累计涨幅约13%。从整体情况来看，一号文件的出台为水利股服下了一粒定心丸，市场对水利股的中长期潜力抱有很大信心，而水利股的整体走势也完全达到了预期。

　　点评：虽然年初的中央一号文件使水利建设板块走至年内最高点，但对于投资者而言，水利建设板块真正开始热议却始于夏季的旱灾，加大水利投资、推进水利建设工作刻不容缓。而随着“十二五”期间水利投资规模的加大，水利建设板块将迎来长期的投资盛宴。

　　借力政策撑腰水利建设题材长期看好

　　在今年初，电石产品价格大多位于3000元/吨，但随着能源的紧张，尤其是电荒的延续，作为高耗能的电石产品价格持续上涨，到今年5月份已上升至4000多元。在5月上旬更有加速的态势，达到了4350元/吨。受益于产品价格上涨，电石概念相关个股在A股市场重心下移的时候逆势上扬，英力特、内蒙君正、天原集团、鄂尔多斯等皆在5月中旬走出了强于大盘的走势。

　　数据显示，英力特从2011年1月26日开始连涨5天，此后，公司的股票一路上扬，直至5月12日，达到今年的最高价为23.20元/股(复权价)，涨幅达63%。

　　分析人士认为，推动电石价格上涨的因素主要有二：一是在煤炭价格高企，电荒状况延续的情况下，作为高耗能的电石企业，可能会面临着进一步的限电预期，所以电石价格仍将上涨。二是由于下游需求的推动。

　　点评：电石概念股的分布较广，其中有盈利能力不佳的公司，而这些个股主要弱点在于资源优势不明显。因此，投资者更应关注产业优势较强的公司。

　　受益能源紧缺电石企业上半年逞强

　　11月16日的甘肃校车事故不仅引发了公众对于校车安全的拷问，也诱发了资本市场的敏感神经。自11月18日起，以中通客车领衔的校车概念股走出了一波上扬的行情。尽管期间大盘几经磨难，但从11月18日至12月16日的21个交易日内，宇通客车保持了连续上涨，累计上涨10.29%。紧随其后的是在上述21个交易日内累计涨幅达7.81%的中通客车。

　　2011年本来是商用车板块集体惨淡的一年，但11月以来接二连三的校车事故，随后监管层关于“国务院已经责成有关部门在一个月内制定《校车安全条例》，抓紧完善校车标准，做好校车涉及、生产、改造、配备等工作。做好校车工作所需资金由中央和地方财政分担，多方筹集”的表态，及在不到一个月的时间就面世的《校车安全条例草案征求意见稿》，不断地为校车概念注入强心针。期间，亚星客车、金龙汽车、安凯客车、曙光股份等个股亦上涨明显。

　　点评：虽然宇通客车系公认的校车生产厂商中的龙头，但在校车行业中并不起眼的中通客车却在此轮校车概念行情中最为惹眼。宏源证券分析师指出，虽然目前国内校车市场中，宇通客车是龙头公司，占据了大约20%的市场份额，但由于宇通客车的流通市值达124.25亿元，且其中有多家基金入驻，这都不利于炒作套现。而中通客车的流通市值仅为19.75亿元。对于追捧校车概念股的资金来说，中通客车更方便炒作。

　　交通事故引发关注校车概念斜刺杀出

　　中国的第一艘航母下水点燃了市场炒作“航母概念股”的激情 ，根据统计，中船股份涨4.95%领涨该板块，航空动力上涨4.51%，洪都航空上涨2.99%等，带动其他航母概念个股盘中纷纷上涨。

　　东方证券高级军工行业分析师表示：航母概念股以前被提及的非常少，但最近这个话题被越来越多的提到。目前我国的航母应该算是一个新生事物，之前也无经验可以借鉴，所以根据我们的研究分析，首先受益的应该还是设备制造类的企业。光大证券认为，从国外历史看，航母是工业发展的催化剂，建造航母对中国整个产业升级起着极为重要的拉动作用；同样，航母编队投资的千亿盛宴里包含了诸多的投资机会。将整个航母编队产业链按照装备制造、动力系统、高端材料、信息系统四个大方向分析，沪深股市有不少相关的受益细分子行业和公司。

　　点评：假设未来5年中国建有两个航母战斗群，即一艘自建航母和一艘改建瓦良格号。依据国际航母造价推算，我国首艘自建航母和瓦良格号航母改建费用共需180亿美元。建造航母编队作为一项庞大的系统工程，涉及包括航母、舰载机、编队辅助舰艇等作战单元，建造一支航母编队将带动巨大的产业投资。加上其后每年的维修保障费用，我国航母带动的投资应该是千亿元级别。

　　选题材还是选体彩？

　　说起题材，那是股民们的专利。什么军工航天、节能减排、三网融合等等，信手拈来。

　　说到体彩，那是彩民们的专利，大乐透、七星彩、22选5 、顶呱刮等等，津津乐道。

　　按说题材和体彩，还真不算是一码事。前者中的股民还有一个更好听的名字，叫做“投资者”，而后者中的彩民，则时不时还被冠以“赌徒”的帽子。

　　那么，还有什么可以量化比较的呢？可以看这样一组数字。

　　统计数据显示，中国股市诞生于1990年，从1990年到2011年7月的21年间，国内A股包括首发、增发、配股在内的累计融资金额近4.3万亿元。从1990年到2010年年底，A股累计现金分红约1.8万亿元。但需要指出的是，贡献出4.3万亿元的普通投资者在上市公司中的股权占比较小，因而获得的红利也是小头。以普通投资者的持股比例平均30%计算，总计1.8万亿元的现金分红中，普通投资者获得的不超过0.54万亿元。

　　因此，如果把所有普通投资者算为一个整体的话，大致相当于每投资1元钱，21年的回报为0.12元。当然，这还是刨去了很多因素的乐观算法。事实上，绝大部分股民21年来的总收益都是亏损的。如果按照现在3.5%的一年期存款利率，以复利计算，21年下来的储蓄回报率尚能达到105.9%。

　　中国体育彩票从2004年开始发行，也是遵循“公开、公正、公平”的原则。体育彩票的销售金额由奖金、发行成本费和收益金三部分组成。其中，奖金的比例不低于45%，用以向中奖者支付奖金；发行成本费(彩票印制、发行、代销及相关的设施和设备购置、租赁、维护等项目的支出)不高于25%；体彩收益金比例不得低于30%。体彩收益金主要用于全民健身计划、青少年学生校外活动场所建设等公益事业。

　　因此，总体而言，体彩销售额的75%又回到了百姓和身上。而单把彩民作为一个整体的话，相当于每花出1元钱，能返回0.45元。

　　来自国家体彩中心的数据显示，体彩的年度销量在11月18日又创新纪录，达801.97亿元，年销量首破800亿元大关，比去年同期增加205.54亿元，同比增长34.46%，累计筹集公益金216.8亿元。体彩发售17年来，已经累计销售4000多亿元，为社会筹集公益金超过1300亿元。

　　如此说来，到底是该一掷千金生怕被套的选题材买股票呢，还是花几块钱不疼不痒买几张体彩呢？