最激励的团队展示视频:股通宝私募内参 1213

股通宝私募内参 1213
进口超预期暗示中国酝酿新周期
2011-12-12 14:31:37
★★★
安信证券对中国11月份进出口数据进行了点评，认为进口连续超预期可能意味着中国正在酝酿新一轮产能周期。中国11月份出口增长13.8%，进口增长22.1%，贸易顺差145亿美元，同比下降35%。安信证券表示，中国的进口商品主要为大量的工业基础原材料。产能周期的酝酿使得在中期内进口意愿偏强。安信证券认为上述因素和人民币持续升值和汇率低估接近尾声，是中期内贸易盈余收缩的两大动力。对进出口数据的预测方面，安信认为随着欧债危机的蔓延和诸多不确定性对全球经济的抑制，全球工业增速和价格压力都将逐渐回落，明年二季度的出口增速在个别月份可能会回落到10%以下。

对近期A股市场走向的点评
2011-12-12 14:18:37
★★★
近期A股市场持续创出新低，策略分析师认为，当前经济数据如期下滑，特别是生产和地产投资出现了加速放缓的迹象；而PPI的加速下滑使得市场进一步担心企业的4季度盈利。在疲弱的经济数据和市场表现下，市场对会议和政策持中性看法，无明显预期。短期因为人民币贬值预期和热钱流出，对流动性改善的预期也出现了分歧。然而在一片悲观的声音中，尽管本次政策刺激的力度较为有限，但调控方向确实发生了变化，其传导路径和机制并未发生改变，效果显现因力度偏低可能需要更长的时滞，而二级市场的投资者可能更需要得到微观证据的验证，才会相信上述过程正在发生。在微观证据出现前，对于流动性的看法会随信息的披露而不断变化，但不会改变市场筑底的基本判断。中期而言，预计在4季度内，大概率情形是通胀台阶式缓慢回落；经济平稳向下调整，资金链“紧而不断”，先行指标有望企稳；海外反复折腾；紧缩政策保持观望。市场流动性环比改善；投资者风险厌恶程度基本保持稳定；估值继续下行的空间有限，但企业盈利增速放缓呈现环比加速的局面；预期最差和最恐慌的时期在平淡交易中逐渐消化。在这种情境下，市场大概率会因为预期修复出现阶段性行情，但不具有趋势性机会。市场依然需要时间来观察和确认底部信号的累积

《关于进一步加强公共数字文化建设的指导意见》的点评
2011-12-12 14:16:44
★★★
日前，文化部、财政部共同出台了《关于进一步加强公共数字文化建设的指导意见》。研究员表示，在数字化、信息化、全球化的时代背景下，结合国内外形势和人民群众不断增长的精神文化需求，将信息技术、数字技术、网络技术等现代科学技术和传播手段应用于公共文化服务体系建设，进一步加强公共数字文化建设，是适应时代发展的必然要求。《意见》提出，要重点实施文化共享工程、数字图书馆推广工程和公共电子阅览室建设计划三大公共数字文化惠民工程，提升三大公共数字文化惠民工程的整体效能。相关标的方面，可关注数字政通（300075）、四维图新（002405）等。

开尔新材：新型功能性搪瓷材料先驱
2011-12-12 14:16:20
★★★
开尔新材（300234）是国内新型功能性搪瓷材料产业化应用的先驱，凭借先发优势在历史业绩、品牌、技术和营销等方面铸就坚实的壁垒，市场份额遥遥领先。公司是行业内唯一的上市公司，其品牌和资金实力显著增强，后续有望利用超募资金实施并购整合，进一步提升市场份额。预计未来城市轨道交通建设将持续快速发展，2012年地铁站点完工数将呈爆发增长态势，同时近两年消费升级使得搪瓷钢板渗透率快速提升。 另外，“十二五”期间环保标准的提高将使得火电脱硫脱硝装机容量大幅增长。 研究员认为，虽然短期内受创业板退市规则出台及大盘系统性风险影响，股价有所下跌，但公司中长期仍具备一定投资价值，可保持关注。

科大智能：中压配电载波通信行业有发展潜力
2011-12-12 13:34:04
★★★
科大智能(300222)上市以来的股价波动剧烈，根据分析师跟踪看，到2015年，中压配电载波通信系统的市场容量将超过10亿元，配电自动化终端的市场容量或将达到70亿元。按照公司目前市占率情况，预计到2015年，公司的收入规模或可超过12亿元，是2010年销售收入1.38亿元的近10倍。中压配电载波通信有其存在的必要性。载波通信方式采用电力线本身进行通信，是天然的电力专网，虽通信质量比光纤通信略差，但对于通信容量不大的区域，中压载波通信的通信质量和可靠性已经能够满足要求，在通信质量满足要求的前提下，相关部门会优先选用投资少的通信方式。配电自动化终端集监测、控制和保护等多种功能于一体，具备很高的技术壁垒，新进入者进入该领域较为困难。作为多年来一直从事配电自动化系统研发、生产及销售的企业，公司进入配电自动化终端领域较早，在市场中已一定的口碑和知名度。未来公司必将借助于在配电自动化市场中的先发优势和资本实力扩大自己的优势范围，充分受益于配电自动化终端市场庞大的需求。配电和用电自动化投资进度慢于预期是主要的风险因素。

洪涛股份(002325)：订单强劲增长 发展超预期的概率大
2011-12-12 13:32:20
★★★
尽管房地产市场调控对整个装饰装修板块构成压力，然而从分析师对洪涛股份调研看，公司今年新签订单比2010年有明显增长，预计2011年新签订单约40亿。公司在文化设施装修领域竞争优势明显，目前接洽的该类项目规模超过30亿，同时公司在医院等领域拓展也取得了明显成效，随着公司致力于全国扩张，预计公司近几年业务有望进入一个加速期，后期超预期的概率大。

拟与中国普天合资30亿元项目 国脉科技冲涨停
2011-12-12 13:10:32
★★★
国脉科技（002093）12月12日午间公告，12月11日公司与中国普天信息产业股份有限公司签订了合资组建《中国下一代信息产业研发及生产南方基地项目》的战略合作协议，基于该协议，双方将进一步签订相关商务合同，对合作方式、各自投资金额及付款方式、项目运营等具体事项进行约定。公告称，项目名称为中国下一代信息产业研发及生产南方基地项目，项目总投资为30亿。午后该股直线拉升冲击涨停，并带动上海普天（600680）上涨3%以上。

亚盛集团：转型中的现代化农业龙头
2011-12-12 12:45:03
★★★
申银万国发布报告指出，亚盛集团正在经历两个层面的战略转型，一是由多元化战略向一体化战略转型，即逐步剥离工业资产，主业聚焦大农业，二时由传统农业向现代农业转型，即整合耕地资源，转变盈利模式，突出优势产业，提升资产盈利能力，预计11-13年全面摊薄EPS分别为0.1、0.23和0.33元，建议增持。

郑煤机：五年或成世界巨头
2011-12-12 12:33:08
★★★
东方证券发布研报表示，郑煤机（601717）将受益于未来海外能源投资的黄金十年。我国露天开采占比不到10%，其他主要国家均在60%以上；过去五年因机械化率的提高，井下开采效率大幅提升，综采设备技术储备雄厚，龙头企业盈利能力、收入规模均成为高端装备制造业的标杆。近年来公司在海外市场建立了一定的客户基础和品牌形象，作为液压支架的行业龙头，将在未来十年海外能源投资中充分受益。预计2015年液压支架需求将达458亿元，2010-2015年年均增速有望超过24%，高出行业增速两个百分比。煤炭资源整合仍将是“十二五”期间煤机需求的主推力。预测公司2011-2013年EPS分别为1.57；1.98和2.40元；给予2012年15倍PE的相对估值；对应目标价为29.7元，首次给予“增持”评级。风险提示：高新技术企业资质更新带来的税率变动风险；公司业绩与行业供需平衡高度敏感带来的风险。保守经营带来的市占率下行风险。

对于重庆啤酒暴跌导致重仓基金大额赎回压力分析
2011-12-12 11:25:45
★★★
近日重庆啤酒（600132）暴跌将导致重仓持有该股的基金遭到大额赎回，而为应对赎回压力，部分基金只能抛售所持有的重仓股。其中，大成基金旗下基金大成创新、大成财富管理及大成优选因持有重庆啤酒（600132）数量最多，其相关其他重仓品种或面临一定抛售压力，建议投资者酌情注意相关风险：
大成创新成长混合型证券投资基金三季度重仓品种：贵州茅台（600519）、苏宁电器（002024）、青岛海尔（600690）、王府井（600859）、兴业银行（601166）、神火股份（000933）、招商银行（600036）、金螳螂（002081）、桑德环境（000826）
大成财富管理2020(219)生命周期证券投资基金三季度重仓品种：海南海药（000566）、长春高新（000661）、桑德环境（000826）、超声电子（000823）、东方钽业（000962）、天邦股份（002124）、歌尔声学（002241）、拓维信息（002261）、皇氏乳业（002329）、新北洋（002376）
大成优选股票型证券投资基金三季度重仓品种：苏宁电器（002024）、青岛海尔（600690）、美的电器（000527）、格力电器（000651）、招商银行（600036）、中国平安（601318）、海南海药（000566）、三安光电（600703）、宁波银行（002142）

江钻股份（000852）放量直线拉升,封涨停!
2011-12-12 11:05:08
★★★
【极地狂飙】分析的江钻股份（000852）放量直线拉升,封涨停!

日科化学：超募资金使用利好长远发展
2011-12-12 10:54:59
★★★
日科化学（300214）公告将利用超募资金建设以下项目：1、追加投资4500 万元扩建1 万吨ACM 产能；2、投资9600万元建设7万吨ASA 项目；3、追加投资1500万元建设研发中心；4、投资1300万元建设储运中心。以上项目全部达成后，公司总产能将从目前的8万吨提升至25万吨。对此，东方证券认为，公司利用募投的7亿元资金，已经累计新增了17.5万吨产能。相比上市前的8万吨产能，产能翻了3倍。目前公司已经归还了全部贷款，并还剩余超募资金8000万元。预计在未来不新增借款的情况下，还可以扩产5万吨。如果下游需求回暖的话，公司的产能弹性非常大。预测2011-2013年公司EPS分别为0.73元、1.39元和1.71元，维持公司“买入”评级，目标价29.5元。风险因素：1.、欧美经济超预期下滑和我国下游建材行业景气在现有基础上继续下滑，使得公司产量低于预期；2、 公司产品价格下滑幅度超预期，导致毛利率提升不达预期。

华侨城A：不一样的投资故事
2011-12-12 10:53:47
★★★
平安证券发布深度报告表示，业务结极优化所驱动的估值中枢提升将是未来三年投资华侨城A（000069）的主要逻辑。其认为，华侨城最核心的能力在于通过成熟的的旅游开发模式，在一块原本没有传统旅游资源的土地上成功地开发出主题公园类景区，从而提升整个地块的价值，同时享受前期廉价土地储备的大幅升值。未来三年，侨城的业务结构将会发生变化：受行业调控和自身产品结构的影响，地产业务的增速将有所放缓，进入年均10%左右的稳定增长期；而旅游业务则进入发展新阶段，外延扩张与内涵挖掘并举，转型开始加速，收入有望实现三年倍增。预测公司2011-2013年的EPS分别为0.64、0.74和0.89元，对应的PE分别为11.3、9.7和8.1倍，给予“强烈推荐”评级。

英唐智控（300131）：公司有望迎来业绩拐点
2011-12-12 10:45:54
★★★
英唐智控（300131）：公司有望迎来业绩拐点,小家电控制器的成长逻辑不在于小家电的出货量，而是小家电智能化水平的提升。预计小家电智能化率只有15%左右的水平，随着升级换代加速，小家电智能化水平每提升10%，将带来智能控制器市场50%左右的增长，小家电智能控制器未来增速将远远超过小家电销量的增速，市场空间远远超出预期。大家电企业生产外包是必然趋势，公司大家电控制器配套业务得到合肥zf打造家电产业基地规划的大力支持，未来承接合肥地区大家电企业控制器的产业转移，业务前景将大大超出市场预期。公司有望迎来业绩拐点。

江钻股份（000852）放量直线拉升!
2011-12-12 10:25:02
★★★
【机构密函】 上周五分析的江钻股份（000852）放量直线拉升!

大华股份：再融资志在基业长青
2011-12-12 09:36:56
★★★
大华股份（002236）计划发行不超过2550万股，募集资金不超过10.04亿元，发行价格不低于每股39.38元。募集资金主要用于“智能监控系统产品建设项目”和“增资浙江大华智网科技有限公司实施智能建筑安全防范系统建设项目”。对此，安信证券侯利发布研报表示，公司此次增发布局下一代产品，有助于公司长期价值的提升。借助公司品牌和渠道优势，安信证券认为募投项目顺利实施非常有保障。公司前端产品2012 年放量是大概率事件，公司业绩具有极大弹性。预测公司2011-2013年EPS分别为1.50元、2.29元和3.11元元，维持买入-A评级，提高6个月目标价至68元，对应2012年30倍PE。风险提示：管理能力无法匹配规模快速扩张带来的风险。

长海股份：明年有望释放业绩
2011-12-12 09:20:56
★★★
研究员表示，长海股份（300196）玻纤特种毡制品扩产及特种玻纤生产线项目进展顺利，明年二季度前将全部达产。两者分别为首发募投和超募资金投建项目，将使公司毡制品产能提升80%，解决供不应求及玻纤原料缺口问题，推动业绩大幅增长。机构预计公司明年每股收益将达1元。

辉隆股份：看好未来在化肥销售行业的扩张潜力
2011-12-12 09:10:38
★★★
兴业证券发布调研报告指出，化肥分销商有动力扩张整合并使渠道扁平化以提高盈利，而2万余家销售企业、1.54亿吨的年销量也为行业提供整合极大空间，原供销社系统企业享有网络优势，其优势企业将主导行业整合。辉隆股份拉开扩张、兼并大幕。公司专注化肥流通，“事业部+配送中心+加盟店”销售模式先进、管理层激励到位，借助年初融资走上加速扩张道路，2011年7月、8月收购新安农资、吸收陕西惠友设立陕西辉隆标志公司兼并扩张大幕已拉开。销量爆发推动业绩增长。预计公司2011-2013年销售化肥330、420、510万吨，对应收入为78、105、138亿元，归属母公司净利为1.68、2.45、3.23亿元，复合增速为33%，对应EPS为0.70、1.03、1.35元，公司扩张大幕已经拉开，化肥销量迅速增加推动业绩增长，维持公司推荐评级。化肥价格大幅波动和扩张期毛利率下降是主要的风险因素。

铜陵有色(000630)集团7个矿企将逐步注入
2011-12-12 09:09:18
★★★
铜陵有色(000630)集团7个矿企将逐步注入

计算机：商业智能专题研究报告
2011-12-12 09:06:36
★★★
中信证券近日发布商业智能专题研究报告表示，受益大数据和十二五产业升级转型，计算机行业拐点已经显现，未来三年预计维持35%的增长，看好技术优秀的平台软件公司、 行业细分市场的龙头公司和具有较好并购整合能力的管理软件公司。重点推荐拓尔思（300229）和东方国信（300166），同时建议关注用友软件（600588）、久其软件（002279） 和华胜天成（600410）的投资机会。

“十二五”电力设备和新能源十二五的投资主体将集中在节能方面
2011-12-12 09:01:18
★★★
华泰联合证券发布报告指出，《京都议定书》的继续实施，是低碳经济的道路在全球经济萧条的背景下，又一次重要的胜利。这意味着节约一次能源的努力，在包括中国在内的全球主流经济体，即将继续主导能源经济的发展。结合前不久国务院关于能源消费总量控制的通知，我们认为，中国的十二五，是节能的五年。中国将努力通过调整能源结构，降低一次能耗。体现在电力设备行业，投资的总量性机会不再。从长期看，应关注以节能为纲领的能源经济转型，给低碳经济板块带来的结构性机会。以小替大的历史机遇，将为后者带来较高的增速；从中短期看，在过去的1年里，全行业的大部分板块基本面持续恶化，明年应关注部分板块见底回暖带来的机会。以下板块同时符合上述两个方面的条件，而成为我们明年看好的方向：高压变频、核电、水电、新能源车。此外，同样受益能源经济转型的配电自动化，有可能出现政策层面的超预期，也应紧密关注。