中财网科伦拜恩校园惨案视频:趋势VS盘整
来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/04/29 01:22:37
趋势VS盘整 大家都听过“趋势是我们的朋友”，历来很多获利丰厚的交易系统都是跟势系统。但是如果没有趋势呢？这可不是一个假设，因为在市场中没有趋势的时间要比有趋势的时间更多，在汇市中，宏观经济因素如利率等会引起长期的趋势，但这也只占了三分之一的时间，在其余三分之二的时间中是没有趋势的，更糟的是许多交易都只用几个指标同时判别趋势和交易机会，并没有区别不同的市场情况，往往在有趋势时有用，在盘整时就力不从心了，所以很多时候交易只是跟了回调而以为是趋势，或者过早平仓，白白放过了一次趋势，要避免这种情形，当然要能把趋势和盘整比较合理地区分开来。确认趋势的工具 在确认趋势前首先要给趋势下一个定义，从技术层面来讲，趋势就是在支撑/阻力位价格定向的反应，例如在一个上升趋势中，价格在支撑位会反弹上去而创造更高的最高价，而下降趋势相反，在阻力位会向下而创造新的最低价。所以判断是否有趋势的第一个工具应该是趋势线，这些趋势线标明了支撑/阻力位。趋势线经常给忽视，因为认为太主观了，这有一定的道理，但是趋势线能帮助过滤掉一些市场杂音（Market Noise）.而且也能帮助辨认出如双顶、双底等图型，这些图型都具有一定的预测性。如果趋势线不能显示有趋势可能是因为市场的确没有趋势。
趋势线分析最好从长时段图表开始，如天图、周图，然后再转到短时段图表，如一小时图、四小时图。这样做的好处是先确认最重要的支撑/阻力位，然后再确定短期的支撑/阻力位，避免以为已经突破了短期的支撑/阻力位，趋势已经确认，而其实长期的支撑/阻力位就潜伏在附近。
动向指标（Directional Movement Indicator,DMI）可以更客观地确认趋势。DMI是平均动向指标（Average Directional Movement Indicator,ADX）的一部分。ADX可以用来判断市场是否有趋势，一般当ADX大于25时市场有上升或下降的趋势，当ADX小于20时市场在盘整阶段。ADX越大趋势越强烈。ADX可以让交易者是否用跟势的交易策略。
DMI中的DI+、DI-线可以用来帮助决定交易价位。当DI+线向上穿过DI-线时可以做多。当DI-线向上穿过DI+线时可以做空。这个指标的发明人Wilder建议在穿过后应该等突破附近的最高、最低价才建仓位。ADX可以用来做平仓参考。当ADX下降时表示趋势已结束或暂停，这时可以考虑平仓。确认盘整的工具 动力振荡指标，如RSI、Stochastic、MACD等都是十分流行的指标，但这些指标不适合在有趋势时使用。比较适合在盘整时使用。这些指标都能显示出市场的超买、超卖情形，所以预示价格可能就要逆转。但在市场有趋势时，指标可能在超买、超卖区很长时间，而价格不断向趋势的方向突破。如果只用一个这类指标来决定交易，结果就可能非常不理想。有人可能在指标到达超买、超卖区时就过早地平仓，而事实上更大的趋势还在后面，更糟的是指标一到超买、超卖区就反方向做单，遭致巨大的亏损。
动力振荡指标的另一个用途是背离（Divergence）现象。动力（Momentum）和价格应该是相同方向的，动力越大，价格越高，但有时价格在继续上升，动力却开始下降，表示动力可能不再有足够的力量支撑价格继续上升，所以非常可能价格也会开始下降。不过要注意有时会有些假背离，这些背离并不能使价格逆转。实际交易例子 在实际交易中MACD被选择作为动力振荡指标（其它动力振荡指标也可替代它）。
上图是欧美四小时图，指标用的是MACD和DMI系统（ADX、DI+、DI-）。首先确定二条趋势线1和2。在A点ADX超过25，表示有趋势，所以这时就不应该再参考MACD，而MACD在这时显示上升趋势似乎已经结束，但事实上还继续了48小时。
在B点价格突破了趋势线1，ADX也开始下降，但是还是在25之上，所以应忽视MACD，也不用理会价格的突破。到C点时ADX已在25之下，所以应该观察MACD，而MACD出现熊势背离，稍后价格急速下降，MACD出现死叉，所以在D点（约1.3060）做空。
从D点开始MACD和ADX都下降。趋势线2可以确定。在E点价格试图突破阻力线2失败后ADX开始转强但还是在25之下，所以当在F点MACD出现金叉时，就应该平仓，当时价位是1.2900
上图是USD/CHF一小时图，同样也是只用MACD和DMI系统。在A点价格突破阻力线1，MACD也在上升，ADX破了25，DI+上穿DI-，所以可以做多，当时价格位约在1.1650。
在B点MACD指示应该平仓，但是ADX大于25所以应该不执行MACD的提示，在C点MACD又建议做空，而ADX已差不多到50，表示趋势会更强烈，MACD的建议因此再次被忽略。从D点开始MACD出现熊势背离，ADX 也出现熊势背离，表示趋势即将转弱，一直到E点，价格突破了支撑线2，在1.2000才平仓。一个本来是短线的交易结果却获利丰厚。
用趋势线、DMI系统、动力振荡指标的组合来区分趋势和盘整是一个比较简单而实用的方法。如果不管市场的状况怎么样都用同样的交易策略显然是行不通的。只有把有趋势和没有趋势的市场分别对待才能真正成为一个胜者。
趋势线分析最好从长时段图表开始，如天图、周图，然后再转到短时段图表，如一小时图、四小时图。这样做的好处是先确认最重要的支撑/阻力位，然后再确定短期的支撑/阻力位，避免以为已经突破了短期的支撑/阻力位，趋势已经确认，而其实长期的支撑/阻力位就潜伏在附近。
动向指标（Directional Movement Indicator,DMI）可以更客观地确认趋势。DMI是平均动向指标（Average Directional Movement Indicator,ADX）的一部分。ADX可以用来判断市场是否有趋势，一般当ADX大于25时市场有上升或下降的趋势，当ADX小于20时市场在盘整阶段。ADX越大趋势越强烈。ADX可以让交易者是否用跟势的交易策略。
DMI中的DI+、DI-线可以用来帮助决定交易价位。当DI+线向上穿过DI-线时可以做多。当DI-线向上穿过DI+线时可以做空。这个指标的发明人Wilder建议在穿过后应该等突破附近的最高、最低价才建仓位。ADX可以用来做平仓参考。当ADX下降时表示趋势已结束或暂停，这时可以考虑平仓。确认盘整的工具 动力振荡指标，如RSI、Stochastic、MACD等都是十分流行的指标，但这些指标不适合在有趋势时使用。比较适合在盘整时使用。这些指标都能显示出市场的超买、超卖情形，所以预示价格可能就要逆转。但在市场有趋势时，指标可能在超买、超卖区很长时间，而价格不断向趋势的方向突破。如果只用一个这类指标来决定交易，结果就可能非常不理想。有人可能在指标到达超买、超卖区时就过早地平仓，而事实上更大的趋势还在后面，更糟的是指标一到超买、超卖区就反方向做单，遭致巨大的亏损。
动力振荡指标的另一个用途是背离（Divergence）现象。动力（Momentum）和价格应该是相同方向的，动力越大，价格越高，但有时价格在继续上升，动力却开始下降，表示动力可能不再有足够的力量支撑价格继续上升，所以非常可能价格也会开始下降。不过要注意有时会有些假背离，这些背离并不能使价格逆转。实际交易例子 在实际交易中MACD被选择作为动力振荡指标（其它动力振荡指标也可替代它）。
上图是欧美四小时图，指标用的是MACD和DMI系统（ADX、DI+、DI-）。首先确定二条趋势线1和2。在A点ADX超过25，表示有趋势，所以这时就不应该再参考MACD，而MACD在这时显示上升趋势似乎已经结束，但事实上还继续了48小时。在B点价格突破了趋势线1，ADX也开始下降，但是还是在25之上，所以应忽视MACD，也不用理会价格的突破。到C点时ADX已在25之下，所以应该观察MACD，而MACD出现熊势背离，稍后价格急速下降，MACD出现死叉，所以在D点（约1.3060）做空。
从D点开始MACD和ADX都下降。趋势线2可以确定。在E点价格试图突破阻力线2失败后ADX开始转强但还是在25之下，所以当在F点MACD出现金叉时，就应该平仓，当时价位是1.2900
上图是USD/CHF一小时图，同样也是只用MACD和DMI系统。在A点价格突破阻力线1，MACD也在上升，ADX破了25，DI+上穿DI-，所以可以做多，当时价格位约在1.1650。在B点MACD指示应该平仓，但是ADX大于25所以应该不执行MACD的提示，在C点MACD又建议做空，而ADX已差不多到50，表示趋势会更强烈，MACD的建议因此再次被忽略。从D点开始MACD出现熊势背离，ADX 也出现熊势背离，表示趋势即将转弱，一直到E点，价格突破了支撑线2，在1.2000才平仓。一个本来是短线的交易结果却获利丰厚。
用趋势线、DMI系统、动力振荡指标的组合来区分趋势和盘整是一个比较简单而实用的方法。如果不管市场的状况怎么样都用同样的交易策略显然是行不通的。只有把有趋势和没有趋势的市场分别对待才能真正成为一个胜者。