王逸轩这个名字好不好:唱空中国银行业的阳谋

 唱空中国银行业的阳谋(2011-07-09 12:39:59)转载标签： 财经淡马锡中国地方债银行做空中国　　思朴
 　　我一直看好中国银行业，主要基于两点，一是垄断经营下的暴利；二是遍布全国的网点和房产。所以，在建行香港上市的时候，我就提出了“银行贱卖”的大胆判断。 和一腔热血的其他爱国人士不一样，我明确指出，银行贱卖的实质，是人民的存款！（参见：银行贱卖，卖的是人民的存款）在这篇博文和随后的几篇文章后面，我和一些所谓的银行业内人士展开了深入的争论，做出预测，建行上市后业绩增长会至少达到30%，股价表现要高于业绩增长速度。现在我们回过头去看，我对业绩增长的速度还略显保守，股价表现也远超预期，美国银行、淡马锡等等所谓的财务投资者，最终赚得让中国人心酸。这不，连最近淡马锡号称在做空的环境下减持，也赚了200个亿，当时的决策者，但凡对中国还有点良心，现在都应该为此感到羞愧！ 如果不是主动卖国的话，他们羞愧的主要理由应该是缺心眼！ 对自己家里的东西，没有一个独立的、客观的、切合实际的判断，反而去相信老外的评级机构和所谓的战略投资者的忽悠，别人说你的银行滥透了，于是你自己就真的相信自己滥透了，这不是缺心眼是什么呢？ 资本市场是一个利益场，是世界上最尔虞我诈的地方，我们那些靠官场倾轧而爬到高位的决策者，显然对此水土不服。这不是陈志武教授所讲的阴谋论问题，而是资本市场的常态。就好比打麻将，把别人的钱赢到自己的口袋里本身就是这场游戏的目的。而战争只是通过国家暴力的手段，把别人的钱抢到自己的口袋里。如果把战争的本质当成是国家利益的争夺的话，金融手段，远比战争手段更加有效，这是我自2004年在和讯论坛上即提出金融战争理念的初衷。 如果以是否流血而论，金融利益的争夺当
　　费的垄断性，搞的这些项目多是赚钱的。想想首都机场高速收了多少钱吧？！所谓的公用事业，如果不是其中存在贪污受贿的话，绝对都是暴利行业，相比较而言，在中国目前的市场环境下，没有几个企业，不管它是民营还是外资，它赚钱赚得过政府！银行并不傻！ 这样说起来，银行会有什么危机呢？不该赚的钱（高息差）他们继续赚着，该赚的钱（所谓的中间收入）在不断增长，房产调控、地方债危机，这些东西只不过让银行家们有了一次低价掠夺债务人资产的机会而已。 所以，看着老外们做空银行股，我们应该高兴才对，如果汇金公司也趁着这个机会卖个几亿股，把戏做得更像一点才更好！老百姓们的钱，如果放在3年的周期里去考量，这种情况下低价买点中国银行业的股权，比把钱放在银行里让CPI吃掉，显然要合算的多。 老外们，让做空来得更猛烈一些吧！NB的就只做空，卖干净，卖了还不买！ 我一直看好中国银行业，主要基于两点，一是垄断经营下的暴利；二是遍布全国的网点和房产。所以，在建行香港上市的时候，我就提出了“银行贱卖”的大胆判断。　　
　　
　　和一腔热血的其他爱国人士不一样，我明确指出，银行贱卖的实质，是人民的存款！（参见：然不算战争，但是若以最终达到的目的而论，金融利益的大规模争夺，就是战争！上一次的银行贱卖，我们输了上万亿。 历史总是惊人的相似，老外吸血鬼们又开始唱空中国的银行业了，他们这次用的是地方债可能造成的坏账！ 我来告诉这些老外们为什么他们会错！ 中国是一个和西方有着本质不同的国家，一个很简单的常识是，适用于西方的很多理论，到了中国就水土不服。咱们就讲民主，陈水扁难道就是西方民主的必然结果吗？但是他很自然的发生了。这是发生在台湾区域的例子。在大陆，稍微熟悉党史的人都知道，我们在90年间走了多少弯路。 中国从来不排斥西方的东西，甚至说，中国人是一个患有学习饥渴症的民族，他总是想去学这学那，但他一旦忘记自己是谁，就会摔跟头！过去学共产主义是这样，现在学市场经济也一定是这样。    中国的地方债很多，不假。但是，和西方不一样的是，中国的地方政府控制着大量的资产和资源，而不是简单的和老百姓有一个契约，你们交税，我们干活儿。而且，中国政府，不管是中央或地方，是世界上收入增长率最高的企业。除了中国，还有哪个国家的财政收入能够比GDP高出快两倍？这还没有算卖地的收入。这仅仅是流量的部分，存量的土地和国有性质的股权，构成另外的收入来源。    如果真的很不幸，咱们地方债都成坏账了，中央大笔一挥，多少地方政府控制的资产和股权划给资产公司，由资产公司把钱还给银行就行了。这只是一个思路，老外的评级机构真靠谱的话，去查查统计报表中各级政府的所有者权益吧。    中国地方债务危机可控的另外一个原因在于，地方政府发的债，不是给大家吃了，喝了，而是借来做的赢利性投资。由于政府具有收银行贱卖，卖的是人民的存款 ）在这篇博文和随后的几篇文章后面，我和一些所谓的银行业内人士展开了深入的争论，做出预测，建行上市后业绩增长会至少达到30%，股价表现要高于业绩增长速度。现在我们回过头去看，我对业绩增长的速度还略显保守，股价表现也远超预期，美国银行、淡马锡等等所谓的财务投资者，最终赚得让中国人心酸。这不，连最近淡马锡号称在做空的环境下减持，也赚了200个亿，当时的决策者，但凡对中国还有点良心，现在都应该为此感到羞愧！　　
　　
　　如果不是主动卖国的话，他们羞愧的主要理由应该是缺心眼！　　
　　
　　费的垄断性，搞的这些项目多是赚钱的。想想首都机场高速收了多少钱吧？！所谓的公用事业，如果不是其中存在贪污受贿的话，绝对都是暴利行业，相比较而言，在中国目前的市场环境下，没有几个企业，不管它是民营还是外资，它赚钱赚得过政府！银行并不傻！ 这样说起来，银行会有什么危机呢？不该赚的钱（高息差）他们继续赚着，该赚的钱（所谓的中间收入）在不断增长，房产调控、地方债危机，这些东西只不过让银行家们有了一次低价掠夺债务人资产的机会而已。 所以，看着老外们做空银行股，我们应该高兴才对，如果汇金公司也趁着这个机会卖个几亿股，把戏做得更像一点才更好！老百姓们的钱，如果放在3年的周期里去考量，这种情况下低价买点中国银行业的股权，比把钱放在银行里让CPI吃掉，显然要合算的多。    老外们，让做空来得更猛烈一些吧！NB的就只做空，卖干净，卖了还不买！ 对自己家里的东西，没有一个独立的、客观的、切合实际的判断，反而去相信老外的评级机构和所谓的战略投资者的忽悠，别人说你的银行滥透了，于是你自己就真的相信自己滥透了，这不是缺心眼是什么呢？　　
　　
　　资本市场是一个利益场，是世界上最尔虞我诈的地方，我们那些靠官场倾轧而爬到高位的决策者，显然对此水土不服。这不是陈志武教授所讲的阴谋论问题，而是资本市场的常态。就好比打麻将，把别人的钱赢到自己的口袋里本身就是这场游戏的目的。而战争只是通过国家暴力的手段，把别人的钱抢到自己的口袋里。如果把战争的本质当成是国家利益的争夺的话，金融手段，远比战争手段更加有效，这是我自2004年在和讯论坛上即提出金融战争理念的初衷。　　
　　
　　如果以是否流血而论，金融利益的争夺当然不算战争，但是若以最终达到的目的而论，金融利益的大规模争夺，就是战争！上一次的银行贱卖，我们输了上万亿。　
　　
　　历史总是惊人的相似，老外吸血鬼们又开始唱空中国的银行业了，他们这次用的是地方债可能造成的坏账！　　
　　
　　我来告诉这些老外们为什么他们会错！　　
　　
　　中国是一个和西方有着本质不同的国家，一个很简单的常识是，适用于西方的很多理论，到了中国就水土不服。咱们就讲民主，陈水扁难道就是西方民主的必然结果吗？但是他很自然的发生了。这是发生在台湾区域的例子。在大陆，稍微熟悉党史的人都知道，我们在90年间走了多少弯路。　　
　　
　　我一直看好中国银行业，主要基于两点，一是垄断经营下的暴利；二是遍布全国的网点和房产。所以，在建行香港上市的时候，我就提出了“银行贱卖”的大胆判断。 和一腔热血的其他爱国人士不一样，我明确指出，银行贱卖的实质，是人民的存款！（参见：银行贱卖，卖的是人民的存款）在这篇博文和随后的几篇文章后面，我和一些所谓的银行业内人士展开了深入的争论，做出预测，建行上市后业绩增长会至少达到30%，股价表现要高于业绩增长速度。现在我们回过头去看，我对业绩增长的速度还略显保守，股价表现也远超预期，美国银行、淡马锡等等所谓的财务投资者，最终赚得让中国人心酸。这不，连最近淡马锡号称在做空的环境下减持，也赚了200个亿，当时的决策者，但凡对中国还有点良心，现在都应该为此感到羞愧！ 如果不是主动卖国的话，他们羞愧的主要理由应该是缺心眼！ 对自己家里的东西，没有一个独立的、客观的、切合实际的判断，反而去相信老外的评级机构和所谓的战略投资者的忽悠，别人说你的银行滥透了，于是你自己就真的相信自己滥透了，这不是缺心眼是什么呢？ 资本市场是一个利益场，是世界上最尔虞我诈的地方，我们那些靠官场倾轧而爬到高位的决策者，显然对此水土不服。这不是陈志武教授所讲的阴谋论问题，而是资本市场的常态。就好比打麻将，把别人的钱赢到自己的口袋里本身就是这场游戏的目的。而战争只是通过国家暴力的手段，把别人的钱抢到自己的口袋里。如果把战争的本质当成是国家利益的争夺的话，金融手段，远比战争手段更加有效，这是我自2004年在和讯论坛上即提出金融战争理念的初衷。 如果以是否流血而论，金融利益的争夺当中国从来不排斥西方的东西，甚至说，中国人是一个患有学习饥渴症的民族，他总是想去学这学那，但他一旦忘记自己是谁，就会摔跟头！过去学共产主义是这样，现在学市场经济也一定是这样。　　
　　
　　中国的地方债很多，不假。但是，和西方不一样的是，中国的地方政府控制着大量的资产和资源，而不是简单的和老百姓有一个契约，你们交税，我们干活儿。而且，中国政府，不管是中央或地方，是世界上收入增长率最高的企业。除了中国，还有哪个国家的财政收入能够比GDP高出快两倍？这还没有算卖地的收入。这仅仅是流量的部分，存量的土地和国有性质的股权，构成另外的收入来源。　　
　　
　　如果真的很不幸，咱们地方债都成坏账了，中央大笔一挥，多少地方政府控制的资产和股权划给资产公司，由资产公司把钱还给银行就行了。这只是一个思路，老外的评级机构真靠谱的话，去查查统计报表中各级政府的所有者权益吧。　　
　　
　　中国地方债务危机可控的另外一个原因在于，地方政府发的债，不是给大家吃了，喝了，而是借来做的赢利性投资。由于政府具有收费的垄断性，搞的这些项目多是赚钱的。想想首都机场高速收了多少钱吧？！所谓的公用事业，如果不是其中存在贪污受贿的话，绝对都是暴利行业，相比较而言，在中国目前的市场环境下，没有几个企业，不管它是民营还是外资，它赚钱赚得过政府！银行并不傻！　　
　　
　　然不算战争，但是若以最终达到的目的而论，金融利益的大规模争夺，就是战争！上一次的银行贱卖，我们输了上万亿。 历史总是惊人的相似，老外吸血鬼们又开始唱空中国的银行业了，他们这次用的是地方债可能造成的坏账！ 我来告诉这些老外们为什么他们会错！ 中国是一个和西方有着本质不同的国家，一个很简单的常识是，适用于西方的很多理论，到了中国就水土不服。咱们就讲民主，陈水扁难道就是西方民主的必然结果吗？但是他很自然的发生了。这是发生在台湾区域的例子。在大陆，稍微熟悉党史的人都知道，我们在90年间走了多少弯路。 中国从来不排斥西方的东西，甚至说，中国人是一个患有学习饥渴症的民族，他总是想去学这学那，但他一旦忘记自己是谁，就会摔跟头！过去学共产主义是这样，现在学市场经济也一定是这样。 中国的地方债很多，不假。但是，和西方不一样的是，中国的地方政府控制着大量的资产和资源，而不是简单的和老百姓有一个契约，你们交税，我们干活儿。而且，中国政府，不管是中央或地方，是世界上收入增长率最高的企业。除了中国，还有哪个国家的财政收入能够比GDP高出快两倍？这还没有算卖地的收入。这仅仅是流量的部分，存量的土地和国有性质的股权，构成另外的收入来源。 如果真的很不幸，咱们地方债都成坏账了，中央大笔一挥，多少地方政府控制的资产和股权划给资产公司，由资产公司把钱还给银行就行了。这只是一个思路，老外的评级机构真靠谱的话，去查查统计报表中各级政府的所有者权益吧。 中国地方债务危机可控的另外一个原因在于，地方政府发的债，不是给大家吃了，喝了，而是借来做的赢利性投资。由于政府具有收这样说起来，银行会有什么危机呢？不该赚的钱（高息差）他们继续赚着，该赚的钱（所谓的中间收入）在不断增长，房产调控、地方债危机，这些东西只不过让银行家们有了一次低价掠夺债务人资产的机会而已。　　
　　
　　然不算战争，但是若以最终达到的目的而论，金融利益的大规模争夺，就是战争！上一次的银行贱卖，我们输了上万亿。 历史总是惊人的相似，老外吸血鬼们又开始唱空中国的银行业了，他们这次用的是地方债可能造成的坏账！ 我来告诉这些老外们为什么他们会错！ 中国是一个和西方有着本质不同的国家，一个很简单的常识是，适用于西方的很多理论，到了中国就水土不服。咱们就讲民主，陈水扁难道就是西方民主的必然结果吗？但是他很自然的发生了。这是发生在台湾区域的例子。在大陆，稍微熟悉党史的人都知道，我们在90年间走了多少弯路。 中国从来不排斥西方的东西，甚至说，中国人是一个患有学习饥渴症的民族，他总是想去学这学那，但他一旦忘记自己是谁，就会摔跟头！过去学共产主义是这样，现在学市场经济也一定是这样。 中国的地方债很多，不假。但是，和西方不一样的是，中国的地方政府控制着大量的资产和资源，而不是简单的和老百姓有一个契约，你们交税，我们干活儿。而且，中国政府，不管是中央或地方，是世界上收入增长率最高的企业。除了中国，还有哪个国家的财政收入能够比GDP高出快两倍？这还没有算卖地的收入。这仅仅是流量的部分，存量的土地和国有性质的股权，构成另外的收入来源。 如果真的很不幸，咱们地方债都成坏账了，中央大笔一挥，多少地方政府控制的资产和股权划给资产公司，由资产公司把钱还给银行就行了。这只是一个思路，老外的评级机构真靠谱的话，去查查统计报表中各级政府的所有者权益吧。 中国地方债务危机可控的另外一个原因在于，地方政府发的债，不是给大家吃了，喝了，而是借来做的赢利性投资。由于政府具有收所以，看着老外们做空银行股，我们应该高兴才对，如果汇金公司也趁着这个机会卖个几亿股，把戏做得更像一点才更好！老百姓们的钱，如果放在3年的周期里去考量，这种情况下低价买点中国银行业的股权，比把钱放在银行里让CPI吃掉，显然要合算的多。　　
　　
　　费的垄断性，搞的这些项目多是赚钱的。想想首都机场高速收了多少钱吧？！所谓的公用事业，如果不是其中存在贪污受贿的话，绝对都是暴利行业，相比较而言，在中国目前的市场环境下，没有几个企业，不管它是民营还是外资，它赚钱赚得过政府！银行并不傻！ 这样说起来，银行会有什么危机呢？不该赚的钱（高息差）他们继续赚着，该赚的钱（所谓的中间收入）在不断增长，房产调控、地方债危机，这些东西只不过让银行家们有了一次低价掠夺债务人资产的机会而已。 所以，看着老外们做空银行股，我们应该高兴才对，如果汇金公司也趁着这个机会卖个几亿股，把戏做得更像一点才更好！老百姓们的钱，如果放在3年的周期里去考量，这种情况下低价买点中国银行业的股权，比把钱放在银行里让CPI吃掉，显然要合算的多。 老外们，让做空来得更猛烈一些吧！NB的就只做空，卖干净，卖了还不买！ 老外们，让做空来得更猛烈一些吧！NB的就只做空，卖干净，卖了还不买！
 海宁：　　
长期负利率的深层次原因
　　 2011年6月CPI 6.4%，一年期存款利率3.5%，负利率已经进行了17个月，到9月就是20个月了。在GDP增长率9%以上的情况下，很多专家都预测“货币紧缩接近尾声，加息周期基本结束”。当然他们当中不少曾经预测2010年6月是通货膨胀顶峰，后来预测2011年6月是顶峰。目前看，还得推迟2，3个月才到顶峰。即使CPI见顶到顶，也不会很快下降。因为今年与2008年毕竟不同，2008年是欧洲，美国，日本，中国，全世界经济下滑，资产价格大跌，这才使得 2008年的原材料价格暴跌，CPI下降。
　　 川川说要容忍通货膨胀，甚至提到了土地价格（1998年以前，土地和房子价格没有怎么市场化，就如1988年以上很多商品没有市场化）。
　　 其实看着CPI下药（加息）并不是个好办法，因为CPI是个滞后经济指标，最好比CPI提前6个月左右进行货币紧缩，但是中国的情况，恰恰是CPI不难看就不加息，等CPI难看了呢，经济增长速度开始放缓，又担心经济下滑了，唉。涨价本身就能抑制需求，历史上没有中央银行的时候，每次剧烈的通货膨胀之后，是通货紧缩；通货膨胀与通货紧缩的时间长度基本接近。有了纸币之后，通货紧缩的时间就非常少了，经济史主要被通货膨胀史占据。按黄金标价就成了一个相对不错的衡量指标。
　　
　　 骂人是没有用的。2011年接下去，如果石油价格不作怪（大涨）的话，加息最多还有一次。再加下去，房地产泡沫就危险了。现在毕竟谁也承担不起那个刺破的责任，只能被意外情况刺破（欧债危机引发连锁反应，或者中国民间借贷危机集中爆发，或者美元指数2011年9月10月开始的大涨）。
　　
　　 长期负利率的深层次原因，是国企运行和行政效率的低下。有人做过计算，大多数国有企业，如果一直是正利率的话（2002 - 2011一年期存款利率基本要在4.5%到7.5%），账面盈利都会消失，还会亏损。很多基础设施的投资，就更加无法承受正利率了。
　　 长期负利率的另一个原因，是中国劳动者的勤劳刻苦与爱储蓄爱积累（其实部分通过货币贬值，被转移到基础设施和大量贷款的富人那里去了，长期负利率对于道德环境的破坏，也是巨大的）。巴西之所以是高利率，是因为人们不愿意储蓄，货币占GDP的比重很小。换句话说，因为巴西货币崩溃过，所以无法通过货币贬值暗中剥削。
　　
　　 这种情况下，对于普通人而言，就必须择机进行保值，但不可能是去买泡沫化的资产，比如2007年底的股市。目前房价这么高（很多地方的房价的溢价部分高达50%以上，租金回报率大都小于3.5%，当然，高出部分的价格，反映的是未来货币贬值的预期，和工资与房租上涨的预期），很大部分原因，是普通人进行保值选择后的结果（存款，股市都不太靠谱，2011年亏损的股民高达近70%，2010年也不会好太多）。
　　
　　 利率市场化的情况下，价高者得，存款利率，会趋向于社会平均收益率。当然这个世界自从有了中央银行，就没有真正的市场利率了（美联储，欧洲央行，实际上都是计划经济机构）。
 笔夫:　　
市场走势的滞胀样本 (2011-07-08 21:41:06)转载标签： 笔夫黄金美元油价铜价农产品价格财经
　　 央行做出了有史以来最艰难的加息决定。在月度经济数据公布前几天，25个基点的加息已经告诉投资者我们将面对怎样的通胀形势和压力。欧洲央行也做出了同样艰难的决定，尽管欧债危机因为葡萄牙债务评级问题大有蔓延之势，但是对付通胀仍成为了这个经济体的优先选择。
　　
　　 中国对于未来通胀形势的评估显然过于乐观。这种错误的根源是2008年金融危机经验式的记忆，即商品价格与宏观经济同时出现崩溃式下滑。历史从来不会简单地重复，投资者不能总是去做历史的学生，而是应该主动地发现新的问题。显然，目前的情形绝非2008年所能比拟，经济的缓慢下滑并不一定伴随总体通胀水平的下降，如果不是坚决果断地用利率工具来对抗通胀威胁，而是让机会主义的思维来影响决策，后果将会比预想的要严重得多。
　　
　　 滞胀时期的特点与单纯的通胀和衰退都有不同之处，与单纯的通胀相比，滞胀时期的价格水平会更长时间地停留在高位，而且不同商品呈现出轮涨的格局，局部商品的下跌只会使决策者产生某种错觉而已，更残酷的现实是，大宗商品会在不同时期反复试探那些高点，这样导致的结果是，消费者物价指数会不断创出新高。
　　
　　 全球金融市场几个最主要的引爆点在过去的一周集中爆发。穆迪将葡萄牙债务评级连降四级，直接打入垃圾级，使欧债危机再次向前推进一步，导致国际黄金价格出现反弹，而且是在美元同时上涨的情况下进行的，是避险情绪中断了金价的阶段性下跌行情。周五晚上公布的美国经济数据再次激起市场对美国经济复苏的担扰，由于失业数据再次上升，使市场重新燃起担忧情绪，人们再次谈论新的经济刺激措施，黄金价格也趁机继续反弹。但美元价格也在本周出现了大幅反弹，即使是欧元提高利率的动作也未能对外汇市场的格局产生重要影响，因为在未来两年，美联储向上提高利率水平的空间更大。
　　
　　上图：美国失业率连续三个月回升，加剧市场的担忧。
　　
　　不过在本周大部分时间里，对于美国经济回暖的预期大大提振了主要大宗商品市场的乐观情绪，基金属和能源市场出现了强劲反弹，特别是原油价格本周以来出现了强劲反弹，WTI油价上涨幅度达4%，而北海布伦特原油价格一周涨幅超过6%，显示投资者对于美国需求上升的预期。
　　
　　美国银行、美林、高盛日前纷纷调高未来一段时间主要大宗商品的价格预期，尤其对金属、原油和黄金，看多的意向非常强烈。由于受到成本推动的影响，笔夫部分赞成基金属向上反弹的市场思路，金属铜受到供给方面的冲击，价格波动的因素长期存在，而铝价则会完全由成本带动，特别是在投行一致看多之下，看空者应认真尊重这样的意见。但是，笔夫对黄金的未来走势仍然持有悲观的看法，与基金属不同的是，美元价格将更多地主导其走势，虽然本周其与金价走出同向运动的趋势，但是，这并不能成为一种常态。笔夫也不完全赞同油价现在就结束调整重新走强的观点，国际油价在三季度继续创新高的可能性仍然较小，相反，笔夫相信，在美欧的联合干预下，油价在这个季度保持震荡甚至出现持续低迷的可能性仍然较大，不过，从中长期趋势来看，美国经济在第四季度重回复苏轨道是高概率事件，因此，油价可能会在年底和明年一季度创出新高。
　　
　　如果美国经济数据在未来两个月摆脱连续疲弱的经济数据重新走强，那么市场就会打消对于美联储再次实施量化宽松政策的忧虑，市场将会开始谈论美国结束低利率政策的话题。从技术上分析，美元指数在未来一个月结束底部整理的可能性大增，一旦形成向上突破，将对市场趋势产生重要影响。
　　
　　中国和欧元区的货币加息举措对市场的影响需要时间来反应，对于中国来说，这是治理滞胀所必需的阵痛，这样的阵痛会持续若干年，我们的经济政策将不得不在两难之间做出选择，1978年以来，中国社会所出现的几次不稳定状况均与物价的剧烈波动有关，从某种意义上讲，通胀对中国经济社会的危害比衰退更严重一些。

中国召开最高规格治水会议 动员全社会大兴水利
　　2011年07月10日00:30新华网车玉明　姚润丰　于文静我要评论(137) 字号：T|T
　　中央水利工作会议8日至9日在北京召开。胡锦涛、吴邦国、温家宝、贾庆林、李长春、习近平、李克强、周永康等主要党和国家领导人悉数出席，这是新中国成立以来首次以中共中央名义召开的水利工作会议。这个有史以来最高规格的治水会议阐述了新形势下水利的重要地位，对事关经济社会发展全局的重大水利问题进行了全面部署，动员全党全社会掀起大兴水利的热潮。  作者：偏安姑苏一隅  发表日期：2011-7-5 21:59:00

回复 

戏演完了，图穷匕见，2011.07.05    受市场上再次兴起关于美国提议减税以鼓励企业汇回海外获利的传闻影响，美元买盘全面浮现，美元指数回踩55日均线。有分析认为，若此项政策获得通过，可能宣告弱势美元时代的结束。

减税优惠或致美元回流潮

    据外媒报道，美国国会正讨论为跨国公司汇回海外盈利提供税收减免。报道援引美国国会联合税收委员会(Congressional Joint Committee on Taxation)的一份报告指出，提议的海外盈利汇回国内享受税收减免的政策若能通过，将吸引7000亿美元资金回流美国，这些资金将用以创造就业和刺激投资。

    分析人士称，这一政策将有助于美元走强。法国农业信贷银行(Credit Agricole)驻东京外汇市场主管Yuji Saito表示，这一政策可能成为大选前奥巴马政府手中的一张王牌。如果获得通过，该政策可能结束美国的弱势美元政策。

    纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon)在一份报告中表示，透过该公司的保管数据，预期将有强烈的美元净流入，与此同时欧元仍明显缺乏新的买盘。
　　
　　有分析指出，在美联储QE2结束之后缺乏进一步的货币刺激方案，财政刺激因而当仁不让地将推出。在小布什时代和奥巴马时代，美国政府分别推出7000亿和8000多亿美元的财政刺激政策，以推动美元经济加速增长。
　　
　　讨论对美元效果言之过早
　　
　　尽管美元资金回流对美元而言构成利好，甚至有分析称该法案的通过或令弱势美元时代的结束，但是目前谈论该法案对美元的提振作用仍然显得为时过早。
　　
　　摩根大通(JPMorgan Chase)驻东京日本利率及外汇研究主管Tohru Sasaki表示，“美元买盘全面浮现，投机者押注美国企业将汇回海外盈利。”
　　
　　他表示，美元目前正出现空头回补，但是潜在的趋势仍没有改变，因一旦目前的修正性买盘结束，美元可能再次重获下行压力。
　　
　　在小布什时代，美国也曾推出类似的税收优惠法案，即“美国就业机会创造法案”。该法案规定了一年的减税期，即如果美国公司在指定的一年期内把海外利润汇回国内，这部分利润就可以享受5.25%的税率，而不是35%的当时税率。该法案吸引了美国企业的海外利润大举回流本国，据统计2005年的总额达到1800-2100亿美元。
　　
　　美元也在2005年走升，市场普遍认为此项法案是2005年支撑美元的重要因素。但摩根斯坦利在2006年一份专门针对“美国就业机会创造法案”的报告中指出，该法案对美元的利好有限。因为即使美国企业将大笔利润汇回国内，也无需大量购买美元，与全球汇市数万亿美元的日交易额相比，由此创造的美元需求微乎其微。而且，在法案废止之后，美元的支撑因素也随之消失。
　　
　　分析人士指出，即便美元真的受到提振而出现可观的上涨，也应该是该法案正式确定并通过之后的事情，而且此一时彼一时，在外部环境出现较大变化的当下，美元能否复制2005年的走势也值得怀疑。
　　
　　北京时间17:29，美元指数报74.52。
作者：偏安姑苏一隅　回复日期：2011-07-05　22:17:53　

回复 

　　我正好相反，中长期国债收益率会飙升，下来黄金会长期下降，欧洲这次的事件不是白玩的，欧元下来就快了，只等美国国内数据信号，7月1日道琼斯指数创两年来最大的单日涨幅，原因就是，美国6月制造业强劲扩张，当月供应管理学会制造业采购经理人指数从5月份的53.5升至55.3；新订单指数从5月份的51.0升至51.6；生产指数从54.0小幅升至54.5；就业指数从58.2升至59.9；库存指数从5月份的48.7升至54.1；价格指数从5月份的76.5降至68.0。如果7月稳固，肯定8月1达成协议，一切都是按步出招，拭目以待。 　　原来我也一直犹豫，毕竟美国出的都是负面新闻，而且黄金石油一直在高位，不存在反转，但是最新的PMI完全直观的反应了中美间的转换，中国已经下降到“底线”，定向宽松直接推动股市反转，但是这个时候不要忘记那6000亿的热钱。
　　
　　6月9日，B股再次遭遇暴跌，收盘下跌7.9%，对于此次暴跌，浙工大MBA中心导师、浙江金融学院特聘教授钱向劲对记者分析说，暴跌主要是由于资金的撤离，此次下跌表现出长线资金撤离的迹象。绩优的白马股都遭遇了跌停，长期筹码现松动。
　　
　　严厉调控下 宁波今年首次出现境外资本撤离房地产业现象
　　http://www.ezjsr.com/ 时间: 2011年07月04日
　　
　　如果7月美国就业数据漂亮，那么基本可以肯定开始反转，我会继续说明撤离步骤，其实华尔街日报已经很清楚的显示了怎样做空中国 作者：偏安姑苏一隅　回复日期：2011-07-06　19:00:50　

回复 

　　据华尔街日报报道，随着人民币升值，在华有分支的美国公司正考虑各种措施来抵消升高的劳动力和出口成本。有些公司在考虑将工厂搬出中国。
　　
　　生产跑鞋和运动服的生产商Brooks Sports Inc.在中国每小时的工资率增长了50%。该公司正加速在亚洲其他地区生产商品的计划。
　　
 　　报道引述公司首席运营长博汉说法，公司在考虑使用正在中国境外建厂的现有中国合作伙伴，以及印度尼西亚和越南的新合作伙伴。
　　
　　 首席执行长韦伯说，公司预计会提高某些产品的价格并在其他产品上削减利润。
　　
 　　同样生产运动鞋的耐克的代工厂也已经悄然发生变化，越南已经成为耐克鞋类产品的第一大来源地，中国制造退居第二。
　　
　　生产奥的斯电梯，西科斯基直升机、开利空调设备等产品的联合技术公司也正在考察越南和马来西亚的工厂。其首席财务长海斯说，浮动的人民币可能会使该公司的劳动力成本更加昂贵。公司在中国约有1.7万雇员，过去五年工人的工资翻了一倍。
　　
　　海斯说，由于从成本角度看，中国的竞争力在降低。
　　
　　音响设计制造商Harman International Industries Inc.首席执行长包利华表示，从中国采购的零部件成本正在上升。
　　
　　Harman从中国制造商采购的零部件约占总量的25%。
　　
　　Harman正在同中国供应商合作，以帮助这些供应商搬迁到工资上涨没有那么严重的国内其它地区。包利华说，他已经说服一些零部件制造商和磁铁制造商转移到成本较低的中国西部地区。
　　
　　据华尔街日报报道，中国人民银行研究生部党组书记、中国人民银行研究生部部务委员会副主席焦瑾璞在7月5日表示，预计人民币兑美元汇率未来2—3年内将有15%—20%的升值空间。
作者：smootx  发表日期：2011-7-9 19:32:00

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     6月cpi公布为6.4%的背后，及中美欧的博弈    众所周知，cpi是由我国万能的统计局统计公布的。5月cpi为5.4%，6月为6.4%。短短的一个月，数据跃升高达1个百分点。统计局是为了公布事实数据而存在的吗？ 它只不过是为了在合适的时机，推出合适的数据，以配合新一轮的政策需要。6月cpi跃升如此之大，达到历史高位，以及冷不丁的推出加息，这一切，都预示这中国的货币政策彻底走向紧缩，也就是说主张紧缩的政治派别在中央斗争中获得了胜利。中东局势给他们提了一个大醒。当然，盛传的某位大人物的去世，也给现在的政治经济形势带来了更多的不确定性。
    再看欧洲，希腊的债券危机中，欧盟强烈要求希腊政府实行紧缩政策，否则不予以援助。以及欧洲央行加息25个基点，这一切都标志着欧盟已经从经济刺激政策走向了紧缩。
    最重要的美国，奥巴马宣布在未来削减3到4万亿美元的赤字，以及美国将要从伊拉克以及阿富汗战场撤军，再加上失业率居高不下，通胀风险加高，白宫已经认识到，量化宽松对解决就业毫无用处，必须刺破新兴经济体的经济繁荣，才能使投资回流。美国的紧缩政策将随之而来，加息只是迟早的事。
    我想，这时候中央政府该明白，从2001年开始的货币盛宴已经结束了。现在需要做的是保住在这次盛宴中得到的经济成果。经济发展降速已经在所难免。他们不至于坐以待毙，先行一步的货币紧缩政策，将为他们赢得时间。
　　以房地产市场繁荣为重要标志的中国经济腾飞，虽然让无数的人无比痛苦，但是，客观上，促进了中国经济的发展，泡沫很多时候是繁荣的催化剂，就算到时候泡沫破裂，也会比十年前经济好得多。当然，房地产问题也就成了对冲基金进攻的最好的靶子，政府不失时机的推出关于房地产的调控，不仅为迎合民意、防止房地产暴涨，更重要的是为了将来防止房地产暴跌埋下伏笔。现在的调控，就是为了锁住房地产的流动性，锁住了流动性，这个靶子，可被攻击的范围就越来越小了。
　　现在威胁最大的，就是疯狂的通胀，控制得住，那软着陆就可以实现。
　　经济跟政治就是一对孪生兄弟，永远分不开，紧缩来临，政治形势将会分外扑朔迷离，政改走向何方，中国将会走向何处？ 唱红歌，还是民主改革？让我们拭目以待吧 作者：lshyx1　回复日期：2011-07-11　22:43:20　

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　　2011年07月08日08:48
　　昨日，工业和信息化部副部长苏波在全国企业兼并重组工作经验交流会上透露，十二五"期间（2011-2015年）中国将以汽车、钢铁、水泥、机械制造、电解铝、稀土、电子信息、医药等八大行业为重点，推动优势企业强强联合、跨地区兼并重组、境外并购和投资合作，提高产业集中度
　　
　　从未来五年经济方向的走势，已经很明确的看出政改的方向。
　　
　　集中更多的资源，掌握更多的权力。。。永远坚持一D专政。。。。。 美国“就业机会创造法案”袭来 商品系统性风险再临
　　2011年07月12日16:23 来源：和讯网 作者：东吴期货 周波 
　　
　　美元反弹还是反转，成为今日饱受欧债危机折磨的欧元区，和经济出现快速下滑中的中国经济的一根稻草，且此稻草成为压死骆驼的最后一根稻草的可能性在增大。
　　
　　近日，美国国会正在讨论一项议案，即允许美国的跨国公司将海外的留存利润汇回至美国国内，加强国内投资和就业，并且将税率从30%降到5.5%。一石激起千乘浪，昨晚欧元大跌1.59%，美元大涨1.17%，今日电子盘加速上涨，依据突破技术走势上的三角形整理上沿，强势尽显。今日国内的A股市场和大宗商品市场与昨晚外盘的表现非常契合——低开，大幅下跌。
　　
　　2004年，当时的美国亦颁布了“美国就业机会创造法案”，规定了一年的减税期，即如果美国公司在指定的一年期内把海外利润汇回国内，这部分利润就可以享受5.25%的税率，而不是35%的现行税率。该法案吸引了美国企业的海外利润大举回流本国，2005年的总额达到1800—2100亿美元。那么当时资金的回流对美元、股市和全球大宗商品产生的影响与今日而言是否可以同日而语呢？
　　
　　2004年的美元指数全年最高92.29，至年底跌至83.38，，在美联储的加息周期尾声中美元未能在“美国就业机会创造法案”中维持强势。当年道琼斯工业全年震荡走低，幅度不大，大宗商品铜与原油仍延续原先的牛市走势。根本原因在于当时的从全球主要经济体GDP在04年到05年期间，增长都比较平稳，美国的这个法案对美元回流作用不很明显。且04年吸引的回流资金总额约为1800—2100亿美元，与全球汇市上1.9万亿美元的日交易额相比，由此创造的美元需求微乎其微。
　　
　　然而，时至今日，欧洲债务波澜再起，希腊、西班牙和意大利的10年国债收益率已达5%-6%附近，其负债总量占本国GDP总量的150%左右，欧元区恰恰处在资金饥渴期。至于中国，最新的宏观经济数据显示除了通货膨胀依然保持强劲，制造业指数和采购经理人指数、固定资产、进出口等数据增速均在下滑，中小企业在持续的加息和提存下对资金的饥渴程度从民间高达10%的月息上可见一斑。尤其是房地产，在国家持续打压下资金链紧张，不得不到海外以11%-14%的利率举债。另外，我们还有一个大骨头，地方高达10万多亿的债务。此时，美国在推出QE3无望的情况下，提高国债发行上限是最紧迫的，然而美元的持续走软，使全球最大的债权持有人中国和日本出现减持。美国政府在这个时候推出“美国就业机会创造法案”2.0对市场的影响将远比2004年的冲击要大的多！
　　
　　我们需警惕美国再次吹响了美元集结号！美元的走强说到底是美国国内经济和政治的需要。2008年，美国次贷全面爆发，美元再次发生回流，这是为了救国内的火，因而造成全球金融市场大动荡，股市商品暴跌，美元走强。金融危机以来，美元每一轮的反弹基本上都是配合国内对资金的需求所造成的美元短期回流。至于美国经济强劲增长时期的美元走强或走弱则更是美国政府游刃有余的游戏。如今，经济危机使美国国内的失业率依然高企，连续的2轮经济刺激计划未能使美国的经济出现较大转机，低迷的房价成为美国经济复苏的掣肘。金融危机中受冲击较小的欧元区、快速复苏的中国造成的人民币影响力的扩大都对美国形成威胁。可惜的是金融危机以来，美国采取美元走弱的策略以及持续注资的策略，以期提振国内制造业，重振出口未能如愿。因此，新一轮刺激靠简单的QE3风险过高，而吸引资金回流成本低且能够适时的提振美元。
　　
　　再回到大宗商品市场，商品今年以来持续下跌，至5月中旬主流品种出现反弹，然而市场成交量和持仓量依然低迷，二次去库存仍未完成。一旦美元再发生反转，则在全球加息通道中的大宗商品失去了最后一根稻草，大宗商品面临系统性下跌的风险在加大。 干旱席卷美国14个州 得州损失将超过30亿美元
　　
　　2011-07-12 14:20来源：国际在线发表评论
　　
　　核心提示:美国的干旱已经蔓延到14个州，报道描述称，“水井正在干涸，猪不想吃食，玉米地正在'燃烧'，棉花地就像路面那样坚硬，现在的情景仿佛重回20世纪30年代的美国沙尘暴（dust bowl）时代。”　　美国西南部14个州正遭遇严重干旱，玉米、棉花、花生等作物大面积歉收，当地水源干涸，人畜用水紧张，一些牧场主因无力饲养而卖掉牲口。在情况最糟的德克萨斯州，大火吞噬数百万英亩林地，全州30%小麦歉收，经济损失高达30亿美元，州属254个县已全部被宣布为灾区。