中财网徐汇区上海小学 去向:我的期货生涯（兼谈中国金融业乱象）
来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/04/29 11:27:54
作者：水仙长在咖啡杯里
发表日期：2011-11-15 9:26:00
庄子曾经有言：吾生而有涯，而知无涯。因为比起无穷无尽的知识来讲，个人的精力和能力永远有限，哪怕是整辈子勤勤恳恳读书，也最多只能记忆三亿本的内容。在知识爆炸的当今，全世界一年产生的新知就远超于此。而世事如棋局局新的国际金融市场，信息爆炸的深度、广度更是不可限量，因为它还涉及了另一个常为人忽视的地方——交易者的内心世界，实际上，做期货首先就是和自己决斗的过程。而那一年（2009），我也真和自己斗了整整一年。
事情还要从头讲起。大学我是学商科的，至少一开始是。中学学的是理科，那时每逢周六、日我数、理、化、生奥赛赶着场子参加，也拿了一些奖项。虽然在老师眼里我绝不是个乖孩子（怪孩子就真），但是成绩还是挡住了很多亟需的为人处事教育，结果让我这个小“博士”日后在社会上“小白”了很多次，以致终于模模糊糊悟出些道理来，虽然还是懵懵懂懂。这种懵懵懂懂第一次让我付出代价是大一下学期至大二之交，我被宿舍里忍无可忍的哥们赶出来了。原因是我很不爱洗球鞋，也很爱着衣而眠，还很喜欢用别人的东西……
迫于无奈，被赶出去的我住在刚刚认识的网友家里了。网友是个很有趣的人，他有个很有趣的圈子，结果也让我用20门因为考试缺席而挂的科目换来了有趣而无拘无束的三年，最终，托母上大人的福，拿着同一大学另一个无甚技术含量的院系发的毕业证，我毕业了。这样的一个后果是，我可以参加两个系的同学聚会，两个系师弟师妹们都曾经仰视过我。此为后话。
第一份工作还是托母上大人的福，我去了某垄断型通信企业，做了秘书室的小小科员，专门写稿（毕竟本人从小作文还行）。那时大夏天我也只敢穿毛料西装外套上班，对外皆称“空调冷”（该公司办公大楼的空调事实上也非常凉快，夏天温度都在22℃左右，用电仿佛不要钱），可驼着背就不太好解释了，幸好也没多少人问（胸部还没完全消下去就是这样惨滴）。无趣地待了半年，我终于在转正前夕离职了，第一反应是，再也不用呼吸那座大楼里复杂的空气了，自由的感觉真好。
更重要的是，那时股市行情也不错，正是上证指数站稳2001年高位2145点向当年高位6124点冲顶的过程。作为1991年就拿着麻袋装钱，冒着非法集资风险在北京、广州两地间收购股票和国库券的“老股民”，母亲自然不会放过这场空前（也许在相当多年里也是绝后）的热闹。于是，我也干脆学着报上、电视里那些股评家的模样，把上证指数点位和看好个股的预测写在电脑上，然后读给母亲听，那时，我家成了炒股工作室。事实证明，我的眼光还不错，当年2月，我在27块时选的“中金黄金”后来扶摇直上破了百元大关。可惜的是，我和母亲55块时就跑掉了。
其实在牛市里，比的更多是信心和胆量。要知道，那年股市里是“少年英雄遍地生”。一直生到网吧里、小学中。而母亲的净值也较2006年底解套时增长六倍了。我一直认为，2005年6月开始的牛市终结于2007年5月底，对，5•30，让广大投资者看清了肉食者们背信弃义的卑鄙和无耻，代表市场情绪走向的中小盘股即使到了6124点，也回不去半夜鸡叫时的高度。
只不过，在家憋久了，总忍不住出去逛逛。要知道，一天最好的时光就是早上九点至下午三点，偏偏那又是股市开盘的时候。而我还有个习惯，还喜欢晚上盯国际股市的走势，这是大学里教的，经济全球化——在我看来，那已是不争的事实了。2007年2月最后的一天，上证指数以及深圳份指均创下10年里的单日跌幅记录，分别为8.84％和9.29％，两市800余个股跌停。受此影响，香港恒生、德国DAX、英国伦敦FT乃至纽约DJII等股指都有了可观的下滑。国际货币汇率、期货市场也乱成一团。这也和我很早就喜欢研究事物间的关联性有关。记得1998年因为亚洲金融风暴，国际石油价格跌去了10美元一桶，这是1973年来最低，要知道，从1973年来的25年，是国际石油开采的高峰，中国自1993年起，就是石油的净进口国。石油是大宗商品之王，它直接关系的，就是粮食的价格，因为粮食和石油都能造醇类，而醇类是化学工业和燃料的重要组成部分。于是我指着报纸对母亲说：“妈妈，期货要涨了！做期货去吧！”那时我在读初三。“我不喜欢把自己给隐藏起来，我喜欢活在赞誉中，我认为自己三脚猫的水平至少也值得三脚猫的赞誉，我要出来让人认识我！钱是其次！”抱着这样的想法，我报名通过了一家全国前列证券公司的考试，并且自费考了从业资格证，成为了一名没底薪的——证券业务员。当年，证券公司都认为，年轻人进了公司，有了“内部消息”就不需要“底薪”了。
回复日期：2011-11-15 09:27:59 那年证券公司招聘条件也普遍牛气冲天，没底薪的职务，还白纸黑字写着“重点大学毕业生优先”，和母亲炒股时，经纪人普遍为小学、初中学历成了天壤之别。
可惜的是，证券公司的营销方式和新员工的学历很不搭配：一人给一台电脑，一部电话，每天开完早会，就是打电话，可以给亲朋好友，也可以给陌生人，总之打电话让人开户炒股就行。事实上，随机输入一个11位的数列，总还是有至少百分之一的机会接通（当年中国移动电话普及率是41.6%，况且还有“号段”、“地区码”一说）。只不过，在那里，大家仿佛都被发财梦迷了心窍，50块钱一张的A4纸，50个被无数其他公司电话营销员打到烂的电话号码，居然人人都去抢购，然后迫不及待地拨打开来。我看到，里面不少号码都是我上一家公司VIP俱乐部的常客。
想到这里，我有两种感觉，一个是被愚弄，二个是不好意思。于是我没有从众地买下那些厚厚的“电话纸”中任何一张。我只能给亲戚打电话，他们的财力都还可以，可结果却是一连串礼貌而坚决的拒绝，因为人家都投资股票，都有盈利，都不想换经纪商，且在他们眼里，业务员就是下贱的代名词。迫于无赖，只好找回以前圈里的朋友，他们虽然没钱，但是也爽快，几个几千块加一起，也有了万把块，让我能够继续留在证券公司。
不过，等我过了考核期时，已是2008年1月了。底薪由没有转为责任，前提条件是每个月开户入金2万以上，薪酬是——1500，加提成。当年提成并不低，因为“单边手续费千分之3、双边收取”是不能调的底线，就和5•30后印花税单边千分之3，双边收取一样。于是，业务员能提成额是千分之2起步，最高可达千分之4，还不算绩效奖。尽管是T+1交易制度，可按今天进明天出的标准频繁交易，一个月22个交易日，可以有11个来回的机会，至少能让交易资金的2.2%化做提成，50万的2.2%，就是1.1万，这个薪酬水平在一线城市也属中上，虽然离买房很远，可毕竟吃穿不愁了。问题在于，如此高的手续费和税率，就意味着要1.2%才能打平交易成本，2007年时，单日单股上涨1.2%还很容易，但这是2008年了。
老实说，我父母那个阶层对中国未来根本不抱信心，尽管他们都吃着体制的俸禄，也都在人前讲着“新闻联播”的话语。但是他们接触的事情都是XX关心下一代关心到床上；XXX有了“首长随行人员”后，发妻形同活寡；XXX去澳门赌输了某地多少分之一的财政收入等等，餐桌上常听他们闲谈这些内容，可我一问就不再讲。于是，渐渐地我也开始疑惑了：一个都是由这些思想不那么先进的个人在做领导的团体，能代表先进思想吗？想必父母亲也在疑惑，只不过看在俸禄的面子上，装成了相信的样子，不然，他们存资本主义的港币、欧元做甚？而我在大学触摸自由后，对这种分裂的生活更是深恶痛绝，来证券公司转转也是换个呼吸环境，母亲也想我锻炼一下，顺便弄点“内部消息”。
不过，当年的报刊上、网络里、电视中还都是一派盛世迎奥运的喜气洋洋，尽管又假又造作，但是很多人就真信了，以致我一警告风险，便是一片怀疑的目光，母亲也一样。要知道，我在5000多点时，就认为上证指数将走跌回2000点，因为至少从技术面看，2145点并没有回踩、踏实。也因为这种风险意识，我的业绩并不出众，和那些志得意满的客户、嗓门大大的“专家”们比自是自惭形秽。我只好在网上化名写文章谈中国的经济风险，所幸的是，认同者还不在少数，让我有了坚持看法的勇气。（看来，过着分裂生活的人也真不在少数。）
回复日期：2011-11-15 09:31:17 也许真是有缘，初入股海，便和期货有了亲密接触。我的一个客户是个富二代，投资我的钱只有8000，可投资期货的钱却有十万，原因是“XX期货公司的业务员讲得好、专业”。可“专业的”业务员认为2007年9月就是当年通胀的“洪峰”，还言之凿凿地说这是“北大宋老师讲的”。于是从11月起，就放空大豆，可大豆多头却总是打而不死，还从4340元一吨涨去了4500元一吨，不消说，富二代一个月就亏了25%，只好抱着试一试的心态来找我。因为我好歹是在上证指数5600点时让他逃出了中国联通。
恰好这时《金融时报》中文网刊登了一篇文章，指“石油峰值”很可能在2007年出现，那么未来全球石油越采产量越少，农作物做燃料是板上钉钉之事。我想：“假设西方的交易对手也在看这篇文章的英文版或者法文版、俄文版，那么，买涨农产品就是最好的选择。”根据这一理念，他果断地平空翻多于4500元/吨附近，没想到，才涨了200多块，富二代就打电话报喜了：“亏损全回，略有盈利，请你吃饭，顺便介绍朋友切磋。”事后我才知道，他那次下了8成仓。
饭局上的来客是个老男人。富二代对这位肥头大耳，颇具富态的大叔尊崇有加，一口一个“L老师”。“老师”自我介绍是香港学期货回来，战绩一般，心得还有一点，话锋一转，就谈到了上海黄金期货的情况。据说，2008年1月1日，上海黄金期货将正式上线，只不过管理层就该期货品种在上海黄金交易所还是上海期货交易所很是犯愁。“上下交征利。”一句古话不知咋的，就蹦去了我脑里。
作为晚辈，我对“老师”自然是客气有加，尽管心理很瞧不起香港金融业的水平。1993年，母亲曾吃过“香港老师”的亏：那个老师称转战香港、北美，是名牌操盘手，母亲将信将疑按他分析来买股票，结果套了大半年，所幸损失的只是咨询费。
那天，我们在饭局上谈笑风生，虽然“L老师”讲的几个笑话都很低俗。不过也总算听出了些东西，“L老师”告诉我们，黄金投资大热，尤其是“伦敦金”——城东写字楼密集区里，“现在一天是好几十家伦敦金公司开业”。这里要感谢的是，“L老师”没有吹嘘伦敦金业务，还告诉我们，现在的大陆和1970、80年代之交香港开放期货时非常像，将伴着不规范、不专业迎来大发展。我因为母亲的缘故，听他说话，也是将信将疑，但是事后的经历，完全证实了他的看法。
另一方面，那时我的交易模式还没最终形成，但是参考期货走势却也习以为常。比如ICE（美国洲际交易所）上市的11号期糖从2007年12月14日的每磅10.488美元起步，一口气冲上2008年3月8日的15.750美元，一季度上涨几达50%，受此影响，以甜菜、番茄等甜味经济作物为主营的中粮屯河也于同一时期从15.38元/股涨去了32.60元/股，涨幅超过一倍。这是因为，证券因为有了交易者们对未来价格的偏差性预估，使得价格波动更为剧烈，在小盘股中尤甚。这也是我在2008年雪灾前后还小有斩获的重要原因。与此同时，绝大多数我们公司的客户就没那么幸运了。尽管自2007年底以后还涌现出了全聚德、龙头股份等“妖股”，但是由于投资者数量一多，投资目标就越接近正态分布，那么在大多数股票跌跌不休的情况下，大部分人的净值也开始日渐缩水。可人就是这样，都不爱认错，一旦被套，就抱起了“长线投资”的想法等个不停，尽管他们一盈利时，往往是蝇头小利也急吼吼地兑现。就这样，公司沉淀资金越来越多了。一些2007年赚足了提成、分红的内外勤人员纷纷以各种名义打起了辞呈。唉，人就是这样，甘时分羹易，苦时共渡难。见到一张张空下来的办公桌，我想。
虽然2008年3月中旬的国际大宗商品宽幅调整让我给客户的投资组合也灰头土脸了好一阵子，可大盘的加速下跌无疑是一个非常好的借口。只不过，机会的脚步同样在慢慢临近：2008年4月，曼谷和岳阳的稻米现货差价达到了1:3。而在另一方面，因为大雪灾的缘故，2008年2月的CPI涨去了7.7%的高位。虽然3月中旬，衡量全球资金流向的美元指数在创下70.71的低位后，开始了缓慢而坚定的反弹过程，但是我认为，大宗商品中至少农产品的牛市没有结束，因为中国耕地“18亿亩红线”难守，农村老龄化、空巢化较之城市更严重，大量耕地抛荒。加之石油峰值已过，那么粮食的能源属性将越发突出。
我是这样想的，也是这样做的。就在当年2月初海关总署出台严禁稻米出口以压抑通胀的文件后，我便种业龙头股——隆平高科放在“自选股”里。4月初，国际油价、CBOT大豆、小麦、玉米果然重拾升势，机会来了！在13.9元至14元/股期间我让客户们（可惜当年因为证监会规定，我不能开户交易）全仓吃进大量筹码，为了形成“众人抬柴火焰高”的效果，我还专门扮演经济专家在好几个论坛上讲了隆平高科值得买入的理由。果不其然，就在4月份中国股市一溃千里的氛围里，隆平高科如冲天的火箭，先是连续好几个涨停，毫无阻力地攻上了20，很快地，隆平高科碰上了28元/股，翻倍了。同一时期，上证指数却从3600点跌去了3000点关口。尽管在这一上涨过程中，我让客户累计抛售了50%的盈利头寸，抛售的加权平均价在23元/股左右。除了个别客户急于兑现的已经手头空空外，其他人还在享受着“让利润飞”的快感——进入5月，隆平高科发飙似的狂奔，就在5•12地震前夕，终于碰上了47元/股的高位，而我把止损点也顺势抬高去40元一股了。
就这一战，让我也成了“老师”。我开始趾高气扬地昂首挺肚走在已经略显空荡的公司营业部里，不管是不是我的客户，都喜欢请教我“今天涨还是跌？”我也假模假样地指点江山起来。更重要的是，我也有了7位数资金的大客户。不过，这个大客户对我来讲，却并非好事，也是我进入期货界的直接诱因。
回复日期：2011-11-15 11:10:48 也许是不想憋在办公室打电话的缘故，早在入职之初，我就自告奋勇地担负起出门派单，做流动宣传点的任务来。由于证券公司营业部离家不远，走路就到，我的逍遥很是令某些人不爽。因此，还没派上两天单，就被分去了南区组，南区要坐车好几站路，就在江边。
那条江在南方，是中国第三大水系。而我住的城市，又被称为“中国南大门”。于是，作为传统的码头重地，江边一向以繁荣著称。特别是那些修于1949年以前，中西合璧的古旧建筑群更是有着无限的独到韵味。我打心底感谢起领导的这个英明决策了。只可惜，习习的江风里总是不时有各种异味飘来，江上也总是常常飘过各种各样的垃圾。直到后来我跑期货，来到各色各样的工厂区，看到一模一样的“酱油河”时，才莫约明白了一点原因。
尽管后来升级做了“老师”，可我仍然带着传单，坐上几站路的车，来到江边。证券公司的业务员鲜有最终能升入分析师、行政管理岗位的，无论你业务做得再好，行情看得再准，分析得再有理有据，到了“高级经理”便是头。可那时我还不知道这个道理，还在傻乎乎地抱着希望慢慢爬。
只不过，随着行情一天天走绿，身边的“战友”换了又换，还是越来越少。直到突然间，我发现，高中学历的人再次出现在公司的团队里。值得欣慰的是，江边竞争对手减少的速度更快。想起2007年岁末的寒冬突至时，还来不及加毛衣的我，一边打着哆嗦，一边派着传单，看到竞争对手（其他证券公司）的年轻人却不慌不忙地在西装外罩上带有公司标记的夹袄时，心头那个羡慕、妒忌、恨啊！……可2008年夏天的江边，除了血站的工作人员在宣传给汶川地震伤员捐血外，便是我和其他几个人孤零零地顶着艳阳派着传单。人们礼貌地接过，转眼就扔去垃圾桶里，或者干脆假装失手打落，总之，几乎没有一个客户被宣传单张吸引，可公司还让我们发个不停。
派完传单，乐得清闲，我就拿起傻瓜机拍起照来。也就是某次拍摄江景时，一位中年女士问我要走了忘记派出的一张传单，上面有我的名片。当晚她就加我qq，我把当年的博客给她看了，又和她谈了几波行情，都还准确。于是这位女士突发奇想地提出，要我教她女儿炒股。为此，她给女儿开了个七位数的户。一时间，我在营业部成了明星业务员，因为在2006年、07年，七位数的户，真不算什么，可这是08年了。
我已经不记得当初是怎样在小女生面前如何如何得口若悬河地谈世界政治经济局势，她又是如何如何瞪大江浙人特有的水汪汪大眼睛看我的表情，还不记得她母亲和我母亲是如何如何相见恨晚，以致提出要结为“亲家”——门当户对也许就是这样。母亲当年还没退休，还在一家省级工商联里任着不大不小的官，而那位中年女士和她的家族则在当地浙商中颇具声望。只知道，我贸然认为隆平高科跌去28块就是底，而衡量国际大宗商品价格的CRB指数还将伴着原油价格突破200美元一桶站上新高，这纯粹是个幻想。
于是，我的客户集体深度套牢，她女儿初次投资就套成了粽子，整个北京奥运都成了我的一场噩梦。不记得母亲是请了什么人送了什么礼摆平这件事的。只记得最后一次见到她们母女俩时，还故做轻松地告诉她们，隆平高科可以长期持有，因为中国粮食价格还未经历补涨阶段，她们假惺惺地听着。
黎明前的黑暗让我碰上了。母亲想起自己暴富后下海炒股直到重返体制的经历，生怕我重蹈覆辙，又把我从证券公司里拽了回来。2011年，父母都想追一部炒作得很热的“央视大片”《下海》，可看了一半却都没了兴致。他们说，那很假。的确，在一个福利缺失、诚信荡然的社会里，离开体制的保障，要自己赚生活是很不容易的。所以，中国没有Jobs，没有Google，这很正常。
回复日期：2011-11-15 20:31:35 如果说，证券是啤酒，那么期货就是中国白酒。中华人民共和国的期货其实起源并不比股票晚。除了1950年代初，在天津和上海试办的那段时期外，便是改革开放后的19捌玖年。那时，上海证券还只是在静安路的银行门市部交易，而广州的意外“让贤”最终成就了深圳股市的诞生。当年的股票多数出自些不出名的工厂、公司，是国家“计划内”随时可以牺牲的部分。也就在那一年，中央政府决定将坐落于陇海-京广铁路交汇点的郑州粮食市场办成“中国的芝加哥”，而在南方的深圳，第一批期货人已在“香港老师”的指导下，盯在电脑面前“苦练盘感”。
也许正因为酒烈伤身的缘故，“高温、高压”的期货业界总是处于“人来人往”的状态。而中国特有的外汇、进出口管理体制，又令大量急需灵活投资、跨境套保的散户和机构，不得不在法律和政策的灰色边缘，去寻找适合的平台。这样的投资悲喜剧，在我母亲股场鏖战时便经常有耳闻目睹。因此，“期货”，在母亲看来，就是“风险大、骗子多”的代名词。所幸的是，本人踏入期货圈时，父母已经管不了我了。
北京奥运一结束，X鹿奶粉三聚氰胺超标造成大量婴幼儿肾结石的消息便成了媒体及社会热议的话题，本来已在熊市中屡招重挫的伊利股份、光明乳业等奶类股票更是迎来了杀跌性下坠的恐慌。出乎本能，我脑海里涌进了一个想法，卖豆浆机的九阳股份将会受此利好而大举反弹。可将这一结果告诉已对股市心灰意冷的母亲时，换来的是老人家一句冷冰冰的怒骂：“你还嫌没亏够啊？！”
就在第二天，九阳股份涨停了。
我对自己的信心有所恢复了。我想工作，想用成绩再度证明自己的实力。我把想法勇敢地告诉了母亲，换来的竟然是好几个小时喋喋不休的数落。终于，我受不了了，在斗气之后，关上家门，头也不回地离去。也许，Nana出走时同样是这等场景吧？
可走出门还没一千米，我便发现，钱包里一共才有10块。
做什么好呢？不由分说，我还是去上网，母亲已经禁我一周网了。这对21世纪的人，是不可想象的难受，等于断绝了一个人与世界联系，乃至认识世界、改造世界的桥梁啊！
来到网上，首先打开qq，果然是朋友圈里一连串提问与慰问。实际上，没有母亲拉我回家，我还真有办法帮助朋友们避免深度套牢。那就是“减压”。
和被套时将全部头寸砍掉不同，减压只是根据股票套牢的松紧程度，在不同位置砍去不同的头寸。比如一般来讲，股价下滑3%，就需要减压，减压一般是“三三制”，3%下滑——砍33%的套牢头寸，再滑3%，再砍初始头寸中剩下的33%，直到砍完。这是一种。还有一种是“三减五损”制，就是说，股票下滑3%，砍掉50%头寸，下滑5%，全部出清。止损其实是给自己一个新的机会。比如1999至2000年间亿安科技从10块不到涨去120块，又从120块连续跌停，只有99块附近打开了一小阵子，如果99块不去止损、砍仓，那么接下来的命运就是头也不回地跌去2块！
可我在小女生的隆平高科跌破25块/股的止损线时，没有果断下令砍仓（届时浮亏转实亏将至少在15w元以上，这对我家，对她家都不算什么，可对我来讲是个天文数字！），而是心怀侥幸认为国际大宗商品还将重拾升势，带动隆平高科上涨。结果，自己不好做人，还连累了其他客户，真是得不偿失啊！
不过，“人总是相信自己愿意相信的事”，这一道理我也在此间深刻体会了。破线后总图侥幸，还傻乎乎地去打听“庄家”消息，希图别人会“看在谠国份上，拉兄弟一把”，这也是让后来情势越发不可收拾的重要原因。当然了，事已至此，难过都是没用的了，什么药都有，就没后悔药，不是吗？能做的，只有好好承认错误了。
于是，在我上线后，先是不管客户在不在线，统统Sorry一番，接着问了几个朋友借钱，可除了换来的鼓励，便是第三天才到银行卡的一百块。那时，情急之下的我，已在一处地铁建筑工地里找到窝睡了。（唉，还得抽空去银行，查找汇款记录，再将钱打回去。）
地铁工地给我这个文弱书生派的活并不多，就是看个水泥搅拌机。而且我和“道上的”狐朋狗友电话来去，他们都睁一眼闭一眼。和大学生就业难相反的是，早在2008年，青年蓝领已经匮乏到了做泥水匠都可以“每天120元日结，干满半月预支八天”的程度。要知道，过去三十年中国经济奇迹的一大重要因素便是无数吃苦耐劳、低要求、低薪酬、低福利、低人权的“农村剩余劳动力”向城市的大转移。人口红利吃尽，经济前景不妙，我的想法越来越明晰了。
也就在那时，全球最大投行之一的雷曼兄弟（Lehman Brothers）宣布破产，终于拉开了酝酿已久的金融海啸序幕。除了一夜间国际金价暴涨近20%外，便是日元兑美元的疯狂升值，乱了，整个市场都乱了。
回复日期：2011-11-15 20:41:59 回复日期：2011-11-15 21:12:55 看直播，请教楼主，建筑行业近十年，想入期货这行，能否行得通？有亲戚在做这行，而且做的很不错！请楼主提示。
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您好！别说请教，我在期货行业也就做了一年，经验很浅就离任了。当年我是一家矿业集团的主任分析师（全集团是省属国有企业，搞有色金属开掘和冶炼，但是下属也有控股期货公司，我平时在期货公司“现场办公”，期货公司没其他分析师），分析师就我一个。其实我的证是证券业务员资格证，2009年理论上是要年审的，因为证券公司离职了，现在也挂销了。至于您说的期货公司很有钱的样子，我觉得你是不是要研究一下他的交易平台，首先确定是内盘还是外盘，然后确定是自营为主，还是收佣金。现在期货行业比建筑行业困难多了。总体上是三荒状态，人荒、财荒、法律政策荒。
回复日期：2011-11-15 21:18:59 上周一则交易所从十月开始减免手续费的通知让本来就不平静的期货市场，再次成为焦点。通知称交易所将返还30%交易所手续费，但规定不能返还给客户，应全额划入期货公司自有资金账户并计入公司财务收入。乍一看，本通知重大利好期货公司。众所周知，期货行业目前只有佣金一种盈利模式，投资咨询业务还在一个摸索阶段，没有一家公司敢贸然开出第一单。这样一来交易所每年的佣金返还就成了各公司部分利润的保证，所以在去年取消佣金返还、提高保证金、增大合约等一系列措施，期货市场进入了严冬。
手续费减免期货公司很难真正获利
截止到10月31日，期货市场从成交量到持仓量均大幅缩水，上半年多数期货公司亏损，“活不下去”的呼声此起彼伏。就在大家勒紧裤腰带准备过年的时候，交易所一则通知给了市场无限春风，正当各家期货公司都为有返还而松一口气的时候，他们也应该想到那些“炒手们”已经提交了分佣的申请单，这个蛋糕期货公司真正能吃几口？
现在的期货行业已经不是之前的经纪人时代了，大量的产业资本、行业资本和市场游资涌进这个本来就高杠杆的市场，而单一的盈利模式注定了期货公司的弱势地位，谁佣金低，谁返佣多，谁跑道快成为了这些资本最为看重的指标。而那些多年来在期货市场中成长起来的老客户也加入了这个行列，在这些投资者当中“炒手”最为强势，一般来说，交易所返还给期货公司30%的手续费，"炒手"要拿走27%，期货公司只剩下3%，扣除营业税，没有多少了。另外，很多居间人也想要"返佣"。”
短期利好过后，期货公司路在何方？
虽然我们看到交易所内部人士向记者强调：“这次交易所并不是对客户‘返佣’，而是对期货公司进行手续费的减免。”但是，我们能想到这只是个强调而已。笔者认为，本次交易所返还不利于期货市场优胜劣汰。目前期货行业并购进入加速期，让一批毫无竞争能力只凭拼手续费，搅乱市场的期货公司被淘汰是行业发展的必经之路。现在又给了他们一个小小的生路，虽然这个生路也拯救不了他们消亡的命运。
难道我们真的没有其他的选择吗？难道期货公司真的就只是一个跑道吗？这个答案是否定的。三年前开始推行的期货公司分类监管办法，已经很明确的指引了未来期货公司的发展方向。同时，在监管层指示每年都有新品种上市的基础上，逐步增开投资咨询业务和境外业务试点，让期货公司不再依靠单一的佣金过日子。
监管指路，期货行业迎来盘整突破期
既然这样，我们应该怎么去理解期货公司未来的发展呢？分类监管中明确指出，一、期货公司的风险管理能力主要根据期货公司客户资产保护、资本充足、公司治理、内部控制、信息系统安全、信息公示等6类评价指标，按照《期货公司风险管理能力评价指标与标准》进行评价，体现期货公司对各种风险的控制能力和管理能力；二、期货公司市场竞争力主要根据期货公司在评价期内的业务规模、成本管理能力、盈利能力等情况进行评价；三、期货公司培育和发展机构投资者状况主要根据期货公司为产业客户服务的情况，以及在优化期货市场投资者结构方面所发挥的作用进行评价。
以上三点说明期货公司的盈利核心在于内部的管理、业务规模和投资者构成三方面，这三方面要想都有所建树那就要看公司的硬实力了。因此，我们敢断言未来期货市场一定是一个拼硬实力的市场，哪家公司在管理、服务、研究、设备、人员和战略上做的好，那家就将成为行业的王者。
另外，多元化的盈利模式也将是期货公司发展的重要支撑，目前已经开始的投资咨询业务就是很好的突破口。中国期货业协会副会长李强对咨询业务的解读是这样的：“期货公司的咨询业务相当于需求发现+产品设计+产品销售+售后服务。”这就让我们再一次清楚的认识到公司发展靠低佣金拉客，高返还捆客的时代就要过去了。未来期货公司的发展必须建立在专业、严谨、全面和稳定的基础上，真正有符合机构投资者、产业投资者发挥的平台才是可持续发展的路。
期货市场20年的发展已经到了必须做全、做精的时代。套用一个技术层面的话：“经历了90年代的A浪、21世纪前十年的B浪，我们迎来了2012年的C级主升浪。”
http://finance.ifeng.com/future/qhpl/20111102/4979136.shtml
这是一则期货行业的评论，大家可以看看，现在中国期货行业已经成了什么样子。不讲多了，就拿手续费价格战来谈吧，有些公司的手续费已经低至客户1手早籼稻（10t）才14.96元的手续费了。而且业务员、居间人都不给底薪，这样一来，谁愿意做期货？？？
回复日期：2011-11-15 21:24:52 我仅仅了解一点，亲戚做的期货是国内外的期货一起做，不做单边，收益很好，而且本人也投资了，所以有这个做期货的想法，本人在房产公司上班，经济上比较固定，不至于失业什么的！
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如果按照证监会期货管理委员会、银监会、外管局和央行的规定，外盘期货只有少数几家合资质公司能代理，代理形式是在香港开分公司。比如田源老师的中国国际期货经纪有限公司、南华期货、安信证券属下的安信期货。还有就是中银国际、中信泰富等等。一般做外盘公司你要特别小心。我在做期货（2009至10年初）那一年里，就经过很多上当的人。（请管理员放行，非广告，本人目前从事网络电子商务和金融企业无直接利益关系）
回复日期：2011-11-15 21:28:26 回复日期：2011-11-15 21:39:08 对的，他自己的公司而且在香港注册的，就目前的收益来看，我还真看不到什么行业比这个更能赚钱！虽然我自己目前在地产公司工作（打工），但比起这个来赚钱的速度来说，差距太大。主要自己没有一点基础，但是我亲戚做这个做了十年的时间，钱的确赚了不少！
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现在是有很多公司在香港注册搞期货，特别是黄金期货，伦敦金这些业务。但是这种公司如果要开户，合理的途径是汇钱去香港，走正规渠道。可走正规渠道的话，一个人一天只能汇5000美元，一年就限5w美元，和做期货的资金比起来，还是太少。不讲多了，ICE十一号糖期货，一手就是11,200磅糖，0.01个波动点就是11.2美元。这也是很多人选择不受国际国内法律监管的场外期货交易之重要原因。 作者：水仙长在咖啡杯里 回复日期：2011-11-15 21:39:08
现在是有很多公司在香港注册搞期货，特别是黄金期货，伦敦金这些业务。但是这种公司如果要开户，合理的途径是汇钱去香港，走正规渠道。可走正规渠道的话，一个人一天只能汇5000美元，一年就限5w美元，和做期货的资金比起来，还是太少。不讲多了，ICE十一号糖期货，一手就是11,200磅糖，0.01个波动点就是11.2美元。这也是很多人选择不受国际国内法律监管的场外期货交易之重要原因。
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具体怎么操作 不了解，一年期限50%-70%的收益是很正常，所以我很不了解，我浏览很多期货方面的帖子都说 期货很难做，要经过天堂和地狱历练才会成熟，想到这些我又退却，毕竟自己的工作也不错，所以很想多了解这方面的知识，为自己的做正确的决断！
回复日期：2011-11-15 21:51:26 作者：水仙长在咖啡杯里 回复日期：2011-11-15 21:39:08
现在是有很多公司在香港注册搞期货，特别是黄金期货，伦敦金这些业务。但是这种公司如果要开户，合理的途径是汇钱去香港，走正规渠道。可走正规渠道的话，一个人一天只能汇5000美元，一年就限5w美元，和做期货的资金比起来，还是太少。不讲多了，ICE十一号糖期货，一手就是11,200磅糖，0.01个波动点就是11.2美元。这.....
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期货是相对收益部门中风险最大，收益最高的领域，在我看来。比如说，1981年高盛(Goldman Sachs)收购阿朗（J.Aron）公司，借此进入商品期货领域，就令该集团一举成为国际大宗商品领域的大鳄。一年最多时单期货交易利润就有300%以上的收益。当然，他们凭借的是电子化频繁操作，和Simons氏的大奖章基金（Medallion Fund）是如出一辙。但是做得不好，血本无归也是正常。就我所知，证券是10客7亏2平1赚，期货是10客9亏半平半赚。因为保证金制度把人性的弱点也和杠杆一起放大了。
回复日期：2011-11-15 22:06:24 作者：水仙长在咖啡杯里 回复日期：2011-11-15 21:39:08
现在是有很多公司在香港注册搞期货，特别是黄金期货，伦敦金这些业务。但是这种公司如果要开户，合理的途径是汇钱去香港，走正规渠道。可走正规渠道的话，一个人一天只能汇5000美元，一年就限5w美元，和做期货的资金比起来，还是太少。不讲多了，ICE十一号糖期货，一手就是11,200磅糖，0.01个波动点就是11.2美元。这.....
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期货投资是相对收益部门里风险最大的，也是利润最高的领域。要稳定盈利，除非你是机器人。就是机器人也有亏的时候，1998年两位诺奖得主办的LTCM也因为俄罗斯国债违约爆亏数十亿美元收场。证券是7亏2平1赚，期货是9亏半平半赚。因为期货保证金杠杆令人性弱点也得到了极为可观的放大。如果你亲戚有这样的本事，年年60%-70%的赚，我都要向他学习了。当然，就怕是那种黑平台，玩仙人跳把戏。
回复日期：2011-11-15 22:12:05 回复日期：2011-11-15 22:27:06 @壮志骄扬 2011-11-15 21:51:19
作者：水仙长在咖啡杯里 回复日期：2011-11-15 21:39:08
现在是有很多公司在香港注册搞期货，特别是黄金期货，伦敦金这些业务。但是这种公司如果要开户，合理的途径是汇钱去香港，走正规渠道。可走正规渠道的话，一个人一天只能汇5000美元，一年就限5w美元，和做期货的资金比起来，还是太少。不讲多了，ICE十一号糖期货.....
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@壮志骄扬 2011-11-15 22:19:51
的确说出来很多人不信，包括我自己当初也不信，今年本人也投资，就截至到十月底的报表看，收益已经到了65%，到了年底，本年度为期一年的投资期就到了，初步估计本年度的收益可以达到80%以上，(去年是70%),这也是我想跟他的原因！
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他是不是都在广州？如果有空，我都来找他饮茶了！当年我是严格控制头寸才让客户70%盈利。而且我们公司中途转型一次，一开始做期货，大宗商品，后来上海黄金、白银现货为主，期货为辅。因为集团在上海黄金交易所有席位。
回复日期：2011-11-15 22:38:34 @水仙长在咖啡杯里 2011-11-15 22:06:24
@壮志骄扬 2011-11-15 21:51:19
作者：水仙长在咖啡杯里 回复日期：2011-11-15 21:39:08
现在是有很多公司在香港注册搞期货，特别是黄金期货，伦敦金这些业务。但是这种公司如果要开户，合理的途径是汇钱去香港，走正规渠道。可走正规渠道的话，一个人一天只能汇5000美元，一年就限5w美元，和做...........
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@壮志骄扬 2011-11-15 22:33:27
在江苏，我仅仅了解一点东西，不是投机，我只知道他的做法跟大部分人不一样，很多老做期货的都不懂他那套
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我的做法是从技术面转去基本面的。以前小时候，家里很多“唐能通”系列炒股书，教的其实是江恩理论，只不过中国化了，家母上洗手间读这些书，我上洗手间都读这些书。后来苦于没有体系，就在工地上琢磨出一套基本面的分析方法，就是市值、消息、资金流、心理场四向法则。凡是有市值的东西，都能预测，货币汇率没市值，就预测不了，只能测大概方向，不能测点位，但是股票和黄金期货就比较适合了。
回复日期：2011-11-15 22:57:51 @水仙长在咖啡杯里 2011-11-15 22:27:06
@水仙长在咖啡杯里 2011-11-15 22:06:24
@壮志骄扬 2011-11-15 21:51:19
作者：水仙长在咖啡杯里 回复日期：2011-11-15 21:39:08
现在是有很多公司在香港注册搞期货，特别是黄金期货，伦敦金这些业务。但是这种公司如果要开户，合理的途径是汇钱去香港，走正规渠道。可走正...........
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@壮志骄扬 2011-11-15 22:44:55
我对这些完全是门外汉，本人从事地产行业也快十年了，但是很为这个心动，自己也有投资在那里，收益这么高，自然想入这个行业，平时工作忙，也没有时间去注意这方面的知识，所以在这里请教楼主，听听楼主的一些建议，或者了解了解这个行业，
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这个行业是城外人看城里人叱咤风云，觉得城里人神气；城里人看城外人潇洒闲适，觉得城外人自由。真正城里好不好，你可以自己来体会。但是一般来讲，历史上每次期货行业大发展都伴着货币发行过量、实体经济疲弱、投机炒作盛行的大环境。因为期货创造财富是间接的。以后连载中会慢慢说到期货的方方面面。讲句真啦，你真正把期货、证券那些基本知识弄熟了，你会觉得做这行很多事是得不偿失。
回复日期：2011-11-15 23:39:31 楼主你好，我是做了两年的证券，目前觉得期货比起证券来更有发展前景，所以目前正在准备进入期货公司，已经开始培训了，是一家国有的小型期货公司，当然是从业务做起。所以很想得到你的指点，像我这样的情况如果要进入期货行业要从哪开始呢，期货从业证是在考的了，怎么选择期货公司呢、、
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你好！我也是业务出身，最擅长就是做业务。你说选择期货公司的技巧啊。我认为，目前中国期货行业的二元化比证券厉害得多。国有的一元是死气沉沉，因为交易制度不合理，人少，钱不多，分配还不合理，业内人士都戏说：“穷得揭不开锅了。”私营的一元就是坑蒙拐骗偷：风头火势地搞营销培训，洗脑一样地讲光辉前景，然后专业知识基本不教，让这些年轻人无孔不入地拉业务，然后套牢、爆仓、玩完。而黑心老板们赚取手续费，还赚取客户损失金。黑得很。具体我们可以qq私聊。你加这个qq吧：1265484236
回复日期：2011-11-16 00:10:39 我觉得期货不难，我认从识一个人，他做股票都没赚过，但从09年7月做期货至今，一直都赚的
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各有各适合的投资品种。另外，2009年至今，国际期货都是涨势，比较适合我这种死多头。如果大萧条变跌势了，我估计得是“凌迟处死”（割肉多了，账户亏损严重）的结果。所以，一般下跌我都是休息为主。还有，他如果2009年至现在都是15%以内的仓量，做长线也的确是盈利为主。
回复日期：2011-11-16 00:21:20 楼主还看过唐能通？这个资格算是比较老啦~~
目前做股票，前几天做了下期货，觉得比股票容易一些，准备熊市就搞期货
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炒股书主要是技术面知识多，个人感觉现在再看，都太浮躁了点。当年母亲除了唐能通《短线是银》，还有冯雷的《股票波浪理论揭秘》、张卫星《三线开花》等。她也是广州第一批报名参加唐能通培训班的人。
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