中财网home歌词最后的旅程:河北钢铁公开增发“变身”定向增发
来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/04/25 14:29:42
河北钢铁(000709,股吧)开启了公开增发的另一种新模式。溢价13.52%实施公开增发的河北钢铁（000709）今日披露的结果可谓令市场大为惊讶：该公司不仅未缩减增发规模，而且主承销商也未包销股份，而是邯郸钢铁集团包揽了其中24.08亿股，占此次公开增发64.25%。一眼看去，这次公开增发几乎“变身”成了定向增发。
商报记者 张淑贤
河北钢铁同日公告称，由于此次公开增发，唐钢转债(125709行情,资料)转股价格自11月24日起由原来的每股9.36元调整为每股7.57元，河北钢铁和唐钢转债今日起复牌。
邯郸钢铁集团左手倒右手
根据公开增发价4.28元计算，邯钢集团为此次增发耗资103.06亿元的真银白银。颇有意味的是，河北钢铁此次公开增发的资金则是用来收购邯钢集团持有的邯宝公司100%股权，可见邯钢集团付出的该笔公开增发款最终还将落入自己手中。
“这个做法很有意思，出乎多数市场人士的意外。”一位券商人士昨日晚间接受商报记者采访时表示，“尽管标榜公开增发，但其中逾六成的股份相当于定向增发购买资产。”
在此次公开增发前，邯钢集团已持有河北钢铁8.24亿股，在认购24.08亿股之后，邯钢集团持股规模将高达32.32亿股，超过唐山钢铁集团跃居河北钢铁第一大股东，而此次认购的24亿股限售期为一年。
在邯钢集团大举认购公开增发股后，间接控股股东河北钢铁集团与其控股子公司合计持有河北钢铁的比例也将超过50%，从而触发要约收购义务。据悉，河北钢铁集团将向证监会申请豁免要约义务。
融投控股赞助1093万股
参与网下配售的除了邯钢集团之外，河北融投控股集团有限公司也赞助1093.3303万股，耗费资金约为4679.45万元。公开资料显示，河北融投控股集团有限公司是河北省政府为聚合、融通、引导社会资本和金融资本而全力打造的国有资本运营机构和投融资平台，是河北国资委直接监管的国有独资公司。
显而易见，河北融投控股集团紧急支援体现了当地政府对河北钢铁的支持，只不过，捧场的代价尚不得而知。商报记者查阅发现，2010年8月，西南证券(600369,股吧)（600369）溢价增发，当时重庆本地国资委旗下的5家公司倾囊相助，然而待今年股份解禁后，西南证券不仅未站上增发价反而较增发价大幅折价逾两成以上，昔日助人为乐的机构也只能自认倒霉且选择了割肉出局。
大宗交易数据显示，11月7日和11月18日，西南证券各有一笔高达5000万股的股权交易现身，成交价分别为10.29元和10.2元，由于持有规模在5000万股的几位股东均是昔日参与增发的机构，因此抛售方来自增发股东无疑，可见该两家机构亏损幅度分别高达28.19%和28.82%。
5500户投资者甘当活雷锋
值得一提的是，尽管在公开增发前，河北钢铁市价较增发价已折价11.92%，但依然有不少投资者甘愿“舍贱求贵”。河北钢铁披露的增发结果显示，参与原股东优先认购部分的股东户数为4361户，有效认购股数为4.26亿股，约合每户9.77万股。
尽管原股东参与认购的户数占今年三季度末股东户数62.2372万户的比例只有0.70%，但该4361户的投资者的举动依然让人捉摸不透。
更不可思议的是，在网上申购中，一般社会公众投资者申购的户数也达1138户，有效认购规模达9.02亿股，约合每户79.3万股。
上述券商人士在看了该结果后对商报记者表示，网上公众股东和原股东参与认购的户均认购规模来看，肯定有基金、险资和券商等大户参与，“可能由于该批公开增发股除了邯钢集团认购的规模外，其余都是无限售期的，再加上增发遇冷，机构也就均在网上申购了。”
该人士同时笑称，由于河北钢铁公开增发时股价已倒挂，基金如果在网下申购势必会引起基民的炮轰，而在网上申购则可以避免陷入这一尴尬境地，“可见河北钢铁和保荐人在上面颇动心思。”