新华保险等两新股明日申购指南

时间：2011年12月06日 15:07:57 中财网
　　※新华保险(780336)申购指南
◎本次公开发行的基本情况
　　一、本次发行的基本情况
　　（一）股票种类本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元。
　　（二）发行规模和发行结构本次发行数量不超过15,854万股。其中，网下发行不超过3,170.8万股，占本次发行数量的20%；网上发行不超过12,683.2万股，占本次发行数量的80%。
　　网下发行由联席保荐人（主承销商）负责组织实施；网下发行通过上交所申购平台实施，配售对象在发行价格区间内进行累计投标询价；网上发行通过上交所交易系统实施，投资者以价格区间上限缴纳申购款。
　　新华保险境外H股发行与本次发行同步进行。H股初始发行规模为35,842万股，发行人授予H股联席簿记管理人不超过H股初始发行规模15%的超额配售选择权，若H股超额配售选择权全额行使，则H股发行总股数扩大至41,218.3万股。
　　本次网下和网上申购结束后，发行人和联席保荐人（主承销商）将根据累计投标询价情况，并综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况等，在发行价格区间内协商确定本次发行价格。最终确定的本次发行价格将于2011年12月9日（T+2日）在《新华人寿保险股份首次公开发行A股定价、网下发行结果及网上中签率公告》（以下简称"《定价、网下发行结果及网上中签率公告》"）中公布，并同时披露联席保荐人（主承销商）提供的发行人研究报告的估值结论及对应的估值水平、发行人可比上市公司的市盈率指标，以及所有配售对象的报价明细。
　　（三）申购价格本次发行的发行价格区间为人民币23.00元/股-28.00元/股（含上限和下限）。
　　网上资金申购投资者须按照本次发行价格区间上限（28.00元/股）进行申购。
　　此价格区间对应的市盈率及初步询价报价情况如下：
　　1、对应的2010年市盈率水平为：
　　34.31倍至41.77倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2010年归属于母公司所有者的净利润除以本次发行前的总股数计算）。
　　41.13倍至50.07倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2010年归属于母公司所有者的净利润除以本次A股和H股发行后且H股未行使超额配售选择权时的总股数计算）。
　　41.84倍至50.94倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2010年归属于母公司所有者的净利润除以本次A股和H股发行后且H股全额行使超额配售选择权时的总股数计算）。
　　2、对应的2011年预测市盈率水平为：
　　22.05倍至26.84倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的2011年归属于母公司所有者的净利润预测数除以本次发行前的总股数计算）。
　　26.43倍至32.18倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的2011年归属于母公司所有者的净利润预测数除以本次A股和H股发行后且H股未行使超额配售选择权时的总股数计算）。
　　26.89倍至32.74倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的2011年归属于母公司所有者的净利润预测数除以本次A股和H股发行后且H股全额行使超额配售选择权时的总股数计算）。
　　3、本次发行初步询价期间，共有237家配售对象提交了初步询价报价。其中，提交了"有效报价"的配售对象有227家，对应的申购数量之和为151,940万股，为本次网下发行数量的47.92倍。
　　（四）申购时间2011年12月7（T日），在上交所正常交易时间内（上午9:30至11:30，下午13:00至15:00）进行。如遇重大突发事件或不可抗力因素影响本次发行，则按申购当日通知办理。
　　（五）申购简称和代码申购简称为"新华申购"；申购代码为"780336"。
　　（六）发行地点全国与上交所交易系统联网的各证券交易网点。
　　（七）锁定期安排网上发行投资者获配股票无锁定期，自本次网上发行的股票在上交所上市交易之日起即可流通。网下发行投资者获配股票的锁定期为3个月，锁定期自本次发行网上资金申购获配股票在上交所上市交易之日起开始计算。
　　（八）本次发行的重要日期交易日日期
序号日期发行安排1T-1111月22日刊登《招股意向书摘要》、《发行安排及初 步询价公告》2T-10至T-711月23日-11月28日初步询价（通过上交所申购平台）3T-711月28日初步询价截止日（15:00 截止）4T-412月1日刊登《初步询价结果及发行价格区间公告》5T-212月5日刊登《投资风险特别公告》、《网下发行公告》、《网上资金申购发行公告》及《网上 路演公告》 网下申购缴款起始日6T-1 12月6日网上路演7T 12月7日网上资金申购日 网下申购缴款截止日8T+1 12月8日确定本次发行的发行价格 网上、网下申购资金验资 网上申购配号9T+2 12月9日刊登《定价、网下发行结果及网上中签率公告》 网下申购资金退款 网上发行摇号抽签10T+3 12月12日刊登《网上资金申购摇号中签结果公告》 网上申购资金解冻注：1、T日为网上资金申购日。
　　2、上述日期为交易日。如遇重大突发事件影响发行，联席保荐人（主承销商）将及时通知并公告，修改发行日程。
　　本次网上资金申购发行依上交所《沪市股票上网发行资金申购实施办法》（2009年修订）实施。
　　（九）承销方式本次发行采取承销团余额包销方式。
　　（十）上市地点上海证券交易所。

◎申购数量和申购次数的确定
　　（一）本次网上发行，参加申购的每一申购单位为1,000股，单一证券账户的委托申购数量不得少于1,000股，超过1,000股的必须是1,000股的整数倍，但最高不得超过126,000股。
　　（二）配售对象只能选择网下发行或者网上发行中的一种方式进行新股申购，凡参与初步询价报价的配售对象，无论是否提交"有效报价"，均不得再参与网上发行的申购。参与网下初步询价的配售对象再参与网上新股申购而导致其申购无效的，由配售对象及管理该配售对象的询价对象自行承担相关责任。
　　（三）单个投资者只能使用一个合格账户参与本次网上申购。证券账户注册资料中"账户持有人名称"相同且"有效身份证明文件号码"相同的多个证券账户- 9 -（以2011年12月6日（T-1日）账户注册资料为准）参与本次网上申购的，以及同一证券账户多次参与本次网上申购的，以第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。
　　（四）证券公司客户定向资产管理专用证券账户以及指定交易在不同证券公司的企业年金账户可按现有开立账户参与申购（企业年金账户指定交易在不同证券公司的情况以2011年12月6日（T-1日）为准）。

◎新华保险(780336)IPO募集资金用途将用于的项目
　　本次A股发行募集资金在扣除发行费用后，将全部用于充实资本金，以支持业务持续增长。

◎发行人历史沿革、改制重组：
　　1996年6月，宝钢集团、神华集团等十五家发起人签署发起人协议，共同发起设立新华人寿保险股份有限公司，公司设立时注册资本为人民币5亿元。1996年8月20日，中国人民银行出具《关于新华人寿保险股份有限公司开业的批复》(银复[1996]255号)，同意公司开业。1996年9月28日，公司领取注册号为1000001002387(4-1)的《企业法人营业执照》。
　　1999年3月30日，经公司股东大会第六次会议审议通过，公司决定将盈余公积金中的1.008亿元转增股本。1999年11月14日，经公司股东大会第八次会议审议通过，公司决定向外资金融机构增发不超过3亿股新股，发行价格不低于每股3元人民币，同新华人寿保险股份有限公司招股意向书摘要1-2-9时以溢价增发新股形成的资本公积转增股本，转增后总股本为12亿元左右。2000年12月18日，公司与苏黎世保险公司、国际金融公司、明治生命保险公司、荷兰金融发展公司4家海外投资者签订了《认股协议》。截至2000年12月29日，上述4家海外投资者按照《认股协议》的约定支付认股款96,258,622.56美元，合计人民币7.968亿元，其中1.992亿元增加股本，其余5.976亿元计入资本公积。同时，公司将资本公积中的4亿元转增股本，公司总股本增至12亿元。
　　2000年度增资完成后，公司股权发生了多笔转让。2007年5月至7月，经与公司部分股东协商同意，保险保障基金以每股5.99元的价格合计受让了公司38.815%的股份。2009年11月18日，保险保障基金公司将其持有的公司全部股份，以每股8.71元的价格转让给汇金公司。股权转让完成后，汇金公司成为公司控股股东。
　　2010年10月14日，公司召开2010年第四次临时股东大会，审议通过公司以每股10元的价格向全体股东发行股份，股东有权按照每持有12股可认购14股的比例认购本次增资发行的股份。2011年3月30日，保监会出具《关于新华人寿保险股份有限公司变更注册资本的批复》(保监发改[2011]423号)，批准公司2010年度增资，公司的注册资本变更为26亿元。

◎发行人主营业务情况：
　　本公司的经营范围包括：人民币、外币的人身保险（包括各类人身保险、健康保险、意外伤害保险）；为境内外的保险机构代理保险、检验、理赔等业务；保险咨询；依照有关法规从事资金运用业务；经中国保监会批准的其他业务。

◎股东研究：
新华保险(780336)主要股东
序号股东名称持股数量占总股本比例1中央汇金投资有限责任公司（SS）1,009,190,00038.822宝钢集团有限公司（SLS）488,150,00018.783苏黎世保险公司（FLS）(Zurich Insurance Company Ltd)390,000,000154河北德仁投资有限公司（DLS）126,987,8054.885天津信商投资管理有限公司（DLS）81,454,8783.136世纪金源投资集团有限公司（DLS）78,000,00037富登管理私人有限公司（FLS）(Fullerton Management Pte Ltd)78,000,00038中金证券(香港)有限公司（FLS）(CICC Securities (HK) Limited)65,000,0002.59野村证券株式会社（FLS）65,000,0002.510上海证大投资管理有限公司（DLS）46,865,0001.8
◎新华保险(780336)最近三年财务指标：
财务指标/时间2010年2009年2008年总资产（亿元）3045.662066.181649.59净资产（亿元）65.7342.4313.88少数股东权益（万元）600500800净利润（亿元）22.526.616.51资本公积（万元）1035009550075700未分配利润（亿元）34.7816.75-5.77基本每股收益（元）1.872.220.54稀释每股收益（元）1.872.220.54每股现金流（元）51.333425.19净资产收益率（%）41.6394.725.34
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