中财网electron中文文档:安度市場波動 六大守則
来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/04/26 00:12:30
據消費者報導雜誌，這樣的股市波動或重挫難免會讓投資人感到焦慮，但投資人心中應該要有一套應變計劃面對這些波動，才能安然度過熊市享受下次牛市的來臨。
遵守長期投資計畫
遵守長期投資計畫是達成退休目標的首要任務，根據你的投資期別（Time Horizon）與風險容忍度，可將投資分散於股票、債券與現金。你也應該按照原訂計畫，不管市場的條件為何，繼續定期投資每項資產。此外，隨著時間改變，越接近退休年齡，應該減少投資組合中股票的比例，增加債券的持有，如果沒有這樣的長期投資計畫，很容易因每日市場的變動而手忙腳亂。
如果投資人需要專業的理財專員提供意見，設計長期投資計畫，請選擇收取固定費用的理財專員，有些理財專員依靠收取仲介費用作為他們的酬勞，他們推薦的投資往往是能收取較高仲介費用的投資，而非顧客能獲得最大利益的投資。聘請理財專員的好處是，面對市場大幅波動時，有專業人士在旁，投資人比較能臨危不亂。
此外，理財專員Tom Oresshio建議投資人迴避接觸每日商業與市場報導，許多商業新聞是衝著交易員而來，並非為了長線投資者，所以「請關掉這些雜音，專注於那些能改善你長期財務狀況的新聞。」
保持投資組合平衡
隨著時間改變，你的投資組合必須在股票與債券之間做比例轉換，當某種資產持有比例過高，你必須做再平衡（Rebalance），賣出部分持股買進那些價格在低檔的資產，雖然投資組合的再平衡可能會讓你在股票上漲時賣出持股，這與一般人的本能相違背，但每年固定再平衡投資組合將會迫使你嚴格遵守低買高賣股票的原則。
保持冷靜
雖然低買高賣是所有投資人的目標，但面對市場大波動時，投資人會因不安全感而做出相反的決定，在股票價格過高時買進，在股價重跌後賣出；事實上，熊市是最好買進股票的時機，特別是當你還離退休年紀很遠時。Oresshio說，「當投資人恐慌遠離市場時，就是長線投資人的買點。」
敢在危機入市的投資人將可能因他們的勇氣而獲得報償，根據富達投資的分析，如果投資人在金融海嘯期間，2008年10月1日到2009年3月31日為止，賣出退休帳戶所有股票遠離市場，到2011年6月30日才重返市場，他們的獲利只增加2%，同時期賣出股票若能及早返回市場，將投資組合中的股票增加到金融海嘯前同樣比例，獲利增加25%。如果完全不動，則獲利50%。
保存一定的現金存量
如果有足夠的現金，當股市急殺你就不必為了眼前立即的生活所需而忍痛賣出持股，最簡單衡量現金存量的標準，是在有穩定工作和健保的情況下，擁有足夠支付六個月生活費用的現金。如果是退休族，手中的現金要更多，最好能夠支付一到兩年的生活費用。
專家建議投資人按投資期別將資產劃分為不同的籃子，以退休族為例，可規劃三個籃子，首先是專供緊急現金之用的銀行帳戶與短期債券，第二個籃子以公債為主，其目的為提供固定收益，最後一個籃子包括多樣化的股票投資組合與長期債券基金。
防禦性投資
與高科技股相比，製藥業、消費產品、公用事業的股票在經濟衰退時更具防禦性，此外，這些股票的股息收益也不錯，高於目前十年期公債收益率2%。
價格風險控管
避免跳進價格已經很高的投資標的，例如黃金是很理想的避險投資，但目前的價格就不適合買進，此外，也不用為了提高投資回報冒不必要的風險，高收益債券、業主有限合夥（MLP）與不動產投資信託（REITs）雖然提供不錯的收益，但它們也都有短期的價格波動風險。 November 27, 2011