创业板退市猜想：三家公司曾被公开批评

　　从创业板退市征求意见稿发布的第一天起，市场普遍认为其力度过于“温柔”。就拿其中一项条款来说，“创业板公司在最近36个月内累计受到交易所公开谴责三次的，其股票将终止上市”这一标准就被认为是形同虚设。根据深交所诚信档案的记录，创业板开板两年多时间，只有三家公司被公开批评或处分，但还未出现被交易所公开谴责。

　　记者在与上市公司董秘、行内人士交流中获知，“受到公开谴责”一般是触犯内幕交易、信息披露违规等情节严重的错误，少有上市公司会这样明目张胆，这样的条款震慑效果或许大于实际作用。

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　　未有一家受公开谴责

　　《意见稿》公布后，不少业内人士表示，增加的退市条件略显空泛，实质性内容不多，并且有较大的松动空间，最终实施可能会“雷声大雨点小”。

　　其中，坊间争议较大的一项是“创业板公司在最近36个月内累计受到交易所公开谴责三次的，其股票将终止上市”，大部分分析的观点认为，要达到这一退市的条款难度非常大，并且“受到公开谴责”的标准比较模糊，加上主导权是在监管层，政策的实施难免带有主观性。

　　针对上述“公开谴责三次”退市条件，记者了解到，深交所的处罚按严厉程度分为内部批评、通报批评和公开谴责。但深交所诚信档案显示，近两年来，仅有聚龙股份(300202)、南风股份(300004)以及豫金刚石(300064)3家公司曾遭通报批评，无一家被公开谴责。

　　记者查阅了深交所今年4月份颁布的《创业板上市公司公开谴责标准》，在《标准》中，深交所规定，如果上市公司触犯了信息披露违规、财务会计报告出现违规、违反运作违规等事项，就会被交易所公开谴责。

　　即使放在主板市场，受到公开批评、或是谴责的上市公司也是少之又少。据统计，近3年来，深交所22次对上市公司进行公开谴责，其中，*ST广夏(000557)和已暂停上市的深本实，在3年内也只被公开谴责过各2次。有业内专家感叹：要达到“3年被公开谴责三次”这个条件，或比上市还难。

　　聚龙股份：高管亲属违规买股

　　聚龙股份一名高管因为违规买股，受到交易所的公开批评。

　　今年4月28日，聚龙股份审议并通过了《公司与中国建设银行股份有限公司签订出纳机具采购合同的议案》。次日，聚龙股份与建设银行正式签订了一份销售合同，建设银行向聚龙股份采购框架协议，合同签署时预计合同总价款约5076万元。恰在4月29日上述合同签署的这天，聚龙股份监事白莉的配偶石冠渤大胆出手167万元，买入63500股聚龙股份股票。

　　记者以投资者身份采访了聚龙股份董秘办一位工作人员，根据该工作人员的解释，聚龙股份当时是犯了一个低级错误，“公司一位监事的配偶当时认为股价在低位了，就打算择机买股票了，恰逢其配偶出差在外，没有来得及告知在信息披露的敏感时期不能入股，结果就被深交所通报批评。”

　　不过要说明的是，目前聚龙股份只是受到通报批评，离“公开谴责”的程度还很远。“通常是违背了信息披露制度，或是涉及内幕交易等严重情节，上市公司才会受到公开谴责。”一位上市公司董秘对记者如是说。

　　另外，聚龙股份该名工作人员表示，公司主营产品金融办公自动化设备，产品的收入一般都集中在年末体现出来，估计今年业绩还会有增长。

　　南风股份：前董事违规减持

　　8月1日，南风股份董事周燕敏和监事会主席刘基照双双出手抛售，周燕敏减持南风股份12.02万股，套现约358万元；刘基照减持12.87万股，套现近382万元。深圳证券交易所数据显示，这两名高管自2010年年底限售股解禁就开始不断减持，公司前董事邓健伟也在减持行列，并一度违规。

　　因在减持过程中出现“乌龙指”进而触发短线交易，南风股份董事邓健伟日前收到监管部门开出的“罚单”。

　　深交所日前披露，经监管部门查明，邓健伟在2010年11月2日以均价59.478元的价格卖出南风股份91250股，成交金额542.74万元；随后，邓健伟又在次日(11月3日)以均价59.004元的价格卖出14.55万股，成交金额为858.49万元，但当日同时又以均价59.30元的价格买入公司股票4万股，由此触发短线交易。

　　豫金刚石：副总打新遭通报批评

　　豫金刚石则是因为副总经理杨晋中，在上市首日打新而被通报批评。据悉，杨晋中于2010年3月26日，即公司股票上市首日，以均价29.11元的价格卖出公司股份500股(系杨晋中申购新股所得)，受到交易所通报批评。

　　豫金刚石主营人造金刚石的制作，从公司新近披露的成绩单来看，今年前三季实现一个亿，同比增长八成。但是，随着人造金刚石行业的发展，行业的竞争也日趋明显。

　　事实上，人造金刚石行业已基本完成产能转移，发展空间相对有限。我国已成为人造金刚石的第一生产大国，2010年我国金刚石产量为70亿克拉，占全球产量的90%左右，短期内行业发展空间相对有限。预计未来几年人造金刚石市场规模将以15-20%左右的速度增长。由于行业内重点上市公司都有扩产计划，扩产的速度可能会比市场需求增速快，未来行业可能会面临价格战。