招聘公关:股市实战经验漫谈之三

别让技术分析误了你     今天上午有个女士到我们公司，宣称自己已经空仓了，并用非常丰富的技术分析给我讲述了大盘和个股不可操作的理由。的确，5000点了，大盘和个股的价位有一定的高度，但是5000点一定是顶部吗？这让我想起了3000点的时候，看了一期湖南电视台的《越策越开心》。那期节目请到的是一位资深理财专家，名讳我就不讲了。反正这个专家的确有实力，讲的东西头头是道，但是当他讲到“3000点以上空仓”的观点时，我就有些失望了，一位眼光深远的理财专家对中国股市的前景只能看这么短，这不能不说是一种悲哀。如今5000点已过，今天上证指数也踩上了5100点，个股在这段时间里翻倍的应该不是少数。提醒风险是不错，但把风险说得那么大，未免有些鼠目寸光。3000点的时候股民害怕，结果上了4000；4000点的时候股民害怕，结果上了5000；如今5000点了还是害怕，结果要是大盘上了10000点呢？     回到上午这个女士。这个女士大概50来岁，精力很旺盛，讲起技术分析来眉飞色舞。她首先给我分析大盘，上证指数量能配合不佳，她认为上冲5000点没有放量是非常危险的事情。然后就是KDJ指标和MACD指标，KDJ比较吓人，D值已经上80，超买，J值上100了，超买。超买就意味着该卖了。MACD指标不够理想，虽然大盘连续上攻，但红柱并没有随之而放大，就意味着多方动能不足，随时可能要多翻空。从K线形态上来看更加恐怖了，目前为止已经有两个没有回补，今天又出现一个缺口，一旦去回补缺口，风险相当巨大。她还跟我讲WAVD加权量价动量指标、CDP调节式操作系统、SAR抛物线、WMS威廉指标、乖离率、布林线……有些指标我甚至没听到过，真让我这个大学几年学习证券专业的人惭愧。当她讲到波浪理论的时候我插嘴了，我问她：“如果你今天不是空仓，你今天肯定就没时间来我们公司跟我交流了，你要盯盘。而且，你早上不到7点一定在看盘，晚上还要加班到10点以后。证券杂志报纸买了不少，电视、网络信息看了不少，你几乎没时间去外面玩，更别说上班……”听完后，她说，你算是看透我了。     这是可想而知的，学习和练习技术分析是一道繁琐而艰难的课程，K线形态数十种，技术指标上百种，两市股票一千多只，要想学完这些东西没有几年时间是很难的。我的授业恩师从教近30年，是中国第一代股民，教授证券专业也有五年的经验，而我们在向他请教一些技术分析，有些时候也未必能全部解答。我辈不才，真正能完全领悟的技术指标仅限于K线、KDJ、MACD、布林线等最大众化的指标，而且这些指标中运用娴熟的基本没有。     要知道有效市场理论是需要假设的，技术指标的成立也需要一大堆的假设，离开了这些假设，任何指标都是扯淡。而事实上，在中国股市，尤其是大牛市和大熊市的时候，这些技术指标基本没用。听到这里，有些技术派人士可能会不服了。我们不妨以这位女士上午的分析来作为例子，她跟我讲她在5月9日的时候叫她朋友抛掉“东方明珠”，大家可以从下面的图形看出，东方明珠那天跳空高开涨停之后被大单砸开，留下一个吓人的阴线，而且成交量巨大，风险不言而喻。当然，她的判断是正确的，东方明珠在摇晃了几天后开始调整，碰到5.30调整的时候更是跌得凶。但是这样的形态真的是卖出信号吗？我看未必。我自己在前一段时间买了一只“莱茵置业”，该股在7月23日的时候和5月9日东方明珠的形态几乎一模一样，但是，莱茵置业不但没有因为这个形态而下跌，反而大涨！这又意味着什么呢？这位女士给了我一个妥协的答案，“因为当时地产板块正在大涨”。可是地产板块涨的时候所有的地产股都涨吗？何况我们知道7月底地产板块大涨的时候，表现的都是保利地产、中粮地产等蓝筹股，像莱茵置业这样的股票上涨的几率并不大。这样一说，这位女士就无言以对了。（以下图片，点击可查看大图）

 

     这样的例子在股市中出现的次数多如牛毛，我们以4335点5. 30调整以来为例。大跌的时候股民在喊崩盘了，在6月13日之前，股评家们说是“V型反转”。到了6月28日，股评家们又说大盘成了“M头”。7月20日强势突破60均线展开上攻之后，他们又说这是“W底”。这种马后炮机构们会放，我们也会放。可是分析的意义在哪里呢？是用论据来支撑自己的论点，还是提出论点后再找论据？换句话来说，KD低位金叉一定代表买入吗？KD高位死叉一定代表卖出吗？大家会回答未必。既然未必，那为什么还用技术分析？有人会说用技术分析至少可以提高成功的概率。这话本没错，可是近期有个权威的统计报告显示：KDJ的成功概率不足50％。也就是说，用KDJ（KD）指标，你的成功概率还不如你自己去瞎猜。何况分析过程中总会有“另外一种可能”，比如K线的形态分析方面，同一种形态，上升途中叫“锤头线”，而下跌途中就叫“吊劲线”了。但谁敢给你保证目前是上升途中而不是顶部，谁敢保证目前是下跌途中而不是底部呢？走完了分析就一套一套，没走完只能诚惶诚恐。     要是还有人不服，那么我们来看看以下几张图片：                  

 

 

 

      我们不是说技术指标没用，只是说单纯从技术面去分析股票肯定是不明智的。作为辅助功能，我们还是觉得MA、MACD、K线形态、成交量、黄金分割、波浪理论等有一定的参考价值。股票研究是一项繁琐的工作，我们希望大家不要把自己困在技术分析的繁琐囚牢中不可自拔。走出技术分析，我们去研究国民生计，研究高速发展的宏观经济，研究步入朝阳的行业，研究业绩不断增长的企业，或许我们会得到更多的答案。巴菲特不懂技术分析，林园不懂技术分析，招商证券长沙总经理也承认自己不懂技术分析，但一点都不影响他们成为股市高手。别让技术分析误了你，谨以此文，与大家共勉!
盯盘是散户的死穴      笔者有个朋友在一家私募基金做操盘手，响亮的名号和优越的待遇让人艳羡。但是前两天碰面的时候他却向我诉苦了，他说他的工作单调乏味而且又昧良心。我笑说，昧点良心是有点，但操纵股票那多威风啊！怎么会单调乏味呢？然后他跟我讲述了他的工作具体是做些什么。听完之后我茅塞顿开，终于知道为什么散户总是吃亏了。     其实他的工作的确简单，因为他不是分析师，只是个挂单的操盘手，每天最重要的工作就是按照经理的吩咐挂单。但是挂单是有方法的，他们会找一些交头清淡的股票，然后暗暗吃货。吃到一定阶段的时候，经理会拿出一个股东名册给他们，然后说，把这些人清理掉，这个月才有奖金。于是他们就开始不停地挂卖出的大单，当然目的不是卖出股票，而是造成恐慌性抛盘，让技术指标走坏，让散户抛掉股票。当技术形态完全坏死，散户基本跑掉后，他们才开始拉升，并迅速修正技术形态。朋友说，其实这项工作简单得超乎你的想象。     更简单的是拉升阶段，只要盘中花点资金拉出几个快速上攻，马上就有众多的散户追捧，然后再顺水推舟一番，股票基本就涨停了，整个过程自己不需要花费多少时间和资金。相对有点难度的是出货阶段，因为现在的散户风险意识比较强了，一有风吹草动马上跑路。朋友说，这个时候他们也会转变手法，在大盘调整的时候顺势调整，等到大盘企稳的时候，把形态修复的很完美，让分析师发表几篇推荐文章，上几次电视，让散户认为即刻要展开二次拉升，美其名曰“梅开二度”。于是散户疯狂地追买，这个时候，庄家正好在暗暗地派发盈利丰厚的筹码了。派发基本完毕后还要搭个平台，这是人道主义，也可以逃避证监会的眼睛。但是散户是否会在这个地方出逃，那就不是自己的事情了。     我问朋友，那你们的分析师和经理应该比较辛苦吧。朋友笑着说，“其实他们也很轻松，当然这种轻松要有两个前提：第一是处于大牛市，散户疯狂，追涨杀跌比较热情；第二是资金充裕，想做什么股票都能拿得下。碰到大盘股，有时候还会和其他机构合作，人多力量大嘛。”     我问朋友，你每天就做这些了吗？他说，“还有个工作就是做间谍，到证券公司去蹲点，看看盯盘的散户多不，散户是我们的生命源泉啊！证券公司要是人烟稀少，那么我们就干脆休息；一旦人头篡动，挤都挤不进去的时候，正好是我们下手的好时机！”朋友看到我有些懵懂，就进一步解释，“你想啊，做股票无非就是基本面分析和技术面分析两种。但在中国股市，基本面分析基本可以被忽略，而且散户也最热衷于技术分析。如果他们不盯盘，那么我们做的金叉和死叉给谁去看啊！只要我们反其道而行，我们想买的时候做个死叉，想卖的时候做个金叉，不就可以了么？”     原来如此，的确如此！笔者所从事的工作让笔者接触了大量的散户，有一点我可以证实，那些天天跑证券公司并热衷于做短线的人，基本都亏得很惨。不是说他们没有赚钱的经历，只是赚钱的次数远远少于亏钱的次数，赚钱的金额远远少于亏钱的金额。而他们仍旧乐此不疲，认为自己迟早要把亏了的钱赚回来。结果亏损如滚雪球一样，越滚越大。相反，有几个人基本不看盘，也不懂技术分析，买了股票后就去旅游或者打牌去了，反而利润丰厚。这又是为什么呢？     都说2006年是一波送钱的牛市，而2007年是一波残忍的牛市，2007年的牛市是一个披着熊皮的牛。其实这是对2007年牛市的误解，这是短线投机者对于股市的偏见。笔者认为，之所以大盘上了3000点有人喊崩盘，而到了5000点反而心里踏实，关键是投机和投资的转换。而07年最明显的特征就是，短线炒作基本上都没有多大利润可赚，长线持有才会有收获。     因此，面对目前行情，要做短线是很难有大的收获的，个股是开始了全面的补涨，但是他们的短线补涨空间也的确有限。要有大的利润，就得去找寻那些成长性良好的个股，然后长线持有。我们对市场的长期趋势坚定不移地看好，但短线是很难把握的，大盘一旦调整，难免泥沙俱下。有客户打电话问我中国铝业这样的股票可以买不，我说，如果打算长期持有是可以买的，做短线想买它赚钱，还是死了这条心吧。     做股票最大的明智就是顺势而为，顺则昌，逆则亡。目前最大的趋势就是长期好看，倡导价值投资。而做短线难免会被庄家利用，而且又很累人。盯盘是散户的死穴，那么，我们不妨打个太极拳，或者来个乾坤大挪移，我们不盯盘，就好比庄家在台上唱戏，我们不看了，他做的金叉我们不买，做的死叉我们不卖，那么，庄家还能打到我们的死穴吗？（实例：金马集团）