艺术人生闯关东剧组:《金融交易学》第2卷报章文字连载版第6章

《金融交易学——一个专业投资者的至深感悟》（第二卷·连载）

第六章 融汇贯通——寻找特大牛股的足迹

第一节 选择大牛股需要注意的问题

研究发现，但凡大型飚股，其日线图、周线图和月线图上都存在明显的技术特征。从现在开始，我们将综合运用前面学习过的一切分析手段和技术理论，寻找这些大型飚股的足迹。并在这一过程中，深刻领会将日线图、周线图和月线图相结合联合作战的思想。选择大牛股需要注意如下三个方面的问题：

一、必须以大盘指数处于牛市早期、中期或后期为前提

大盘指数的配合是牛股发动的重要条件。如果大盘指数处于熊市特别是熊市中的主跌浪阶段，则形态再好的股票最终也会被“拖垮”。为什么？比价效应使然。如果其它大多数股票的价格都在以打五折、四折甚至三折的价格甩卖，那么“强势股”也就失去上涨的理由这是一定的。在大熊市中，崩溃和“补跌”是那些负隅顽抗的“强势股”最有可能的走势，所以它们不能作为长期持股标的。熊市中买股的最佳选择是在大盘超跌的同时出击那些“超跌股”，对于“抗跌股”则应坚决回避。总之，选择牛股的前提是必须排除大盘指数“捣乱”的可能——即指数要么向上助推，要么至少长期稳定横盘（大跌前夕的情况除外，相信通过对本书的学习，读者已经完全有能力辨别这种临界状态），这是交易者必须要注意的。

二、选择牛股主要依据的是周线图和月线图，其次才是日线图

就像人们普遍存在重视个股而忽视大盘的误区一样，交易者通常还存在另一个常见的误区，就是过分依赖日线图，却不知道花同样多的时间去研究分析周线图和月线图。相信通过前面章节我针对大牛股所举的那些例子，不少读者的思想观念已经有所改变。在前述章节中，不少大牛股的底部形态的构筑时间都长达30周左右，有些个股在主升浪爆发以前主力在其中潜伏的时间长达一年左右；即便是主升浪爆发后，其后续的升势往往也延续数月之久，如此超长时间周期的运作过程，非周线图和月线图不能够清晰地予以揭示，单看日线图怎么够用？因此说，无论研判底部还是一路持盈，我们都必须依靠周线图甚至月线图的帮助。只有在疯牛个股的演出行将结束的时候，才需要考虑以日线图作为退场依据。

三、针对潜在牛股的买入时机是等待“标志性K线”的出现

“标志性K线”是我发明的概念。一切突破、过头或加速性质的大阳线、大阴线或大特殊K线，只要对行情发展方向具备明确的指导意义，无论反转或中继，全部都属于“标志性K线”。可以说，学会在图表上寻找“标志性K线”是专业交易者的基本功，也是他们与业余交易者之间的分水岭。“标志性K线”相当于图表上的路标，业余交易者是不可能认识这些“路标”的。事实上，对于业余交易者来说，当他打开他最爱看、也最常用的日线图的时候，可以说眼前一抹黑；除了价格，他对一切重要的技术现象都会视而不见。“标志性K线”包括“标志性日K线”、“标志性周K线”、“标志性月K线”和日内图表特别是60/180分钟K线图的“标志性K线”。将它们彼此对照，何愁不能预测出交易品种重大的价格波动？

即便是牛市，不同时期领涨板块和领头羊不同，所以交易者要注意不可踏错热点，否则面对轰轰烈烈的大牛市，指数大涨而您手中的股票非但可能一分不涨，还有可能下跌20～30％（当然，通常最终还是会涨的），这个问题我们在前面论述大盘股与小盘股的轮动时已经讲过了。从这个意义上说，“标志性K线”——特别是“标志性周K线”和“标志性月K线”——的价值就特别地凸显出来。容易想象，当周线图和月线图上没有“标志性K线”出现的时候，我们贸然地介入一只股票的结果将是多么的难熬和被动！而“标志性日K线”往往又是“标志性周K线”和“标志性月K线”的先导和组成部分，其在灵敏度方面的优势又可以弥补后两者的不足，三者结合，可以恰如其分地揭示进场和离场的临界点。

《金融交易学——一个专业投资者的至深感悟》（第二卷·连载）

第六章 融汇贯通——寻找特大牛股的足迹

第二节 介入大牛股的临界点

前面在讲解“共振理论”的时候，我们曾经提到把所谓的“三线共振”——即月线图、周线图和日线图同时产生共振现象——作为买入信号，胜算极高、获利空间极大，但是由于条件苛刻，这样的机会太少。事实上，我们无需如此严格就可以掌握足够的胜算，例如不妨把下列信号中的2～3种结合起来作为做多信号：

1.买在月均线族的共振点，或在月均线族已经多排的情况下，月线图上出现“两线夹两星”——星线越多意味着蓄势越充分——的走势，此时应盯紧周线图和日线图上出现的买入信号。这些买入信号同样属于“标志性K线”，它们的出现如果导致“标志性月阳线”正向过头则是对买入判断的佐证和支持。

2.买在周均线族的共振点；或在周均线族已经多排的情况下，买在周线图“底部反转正向过头”或“上升中继正向过头”处，注意这些位置往往放出大成交量。当一个周线级别的形态构筑完毕，而长期趋势依然向好的情况下，因为调整而趋于收敛的周均线族会在“标志性周阳线”的带动下再次共振而向上多头发散，此时“标志性周阳线”可能同时兼具正向过头的作用。

3.在长期周均线或月均线已经走平并开始向上翘头的情况下，买在周线或月线级别的“N型底”之最低价处，该位置往往会依托重要周均线或月均线收出看涨型周K线或月K线定式，以体现上述重要均线的支撑力度。当出现正向过头走势，“N型底”即被正式确认，这是对买入判断的佐证和支持，此时不妨加码买进。

4.在周线图或月线图存在向好背景和未发生日线级别超涨的双重前提下，买在日均线族的共振点或任何一个看涨型“标志性日K线”出现的位置，注意“标志性日K线”往往伴随着大成交量。当一个日线级别的形态构筑完毕，而中长期趋势依然向好时，因为调整而趋于收敛的日均线族会在“标志性日K线”的带动下再次共振而向上多头发散，此时“标志性日K线”可能同时兼具正向过头的作用。

实战证明，上述做多信号的胜算之高是非常令人满意的。当然，只要认为趋势还未结束，中途上车也是允许的，不一定非得买在“临界点”。下面，我们将通过实例，讲述先在周线图和月线图上发现大型飚股的底部形态，然后在日线图上予以验证的具体方法（图略）。

绝对不可以低估牛市中牛股的力量，尤其是那些自始至终“领导整个牛市的大牛股”。其爆发力之强劲、上升能量之充沛、总体升幅之巨大，绝对令人头晕目眩。当然，狂暴的野马也绝对考验骑手的心理素质。大牛股在整个运作过程中，经常会出现剧烈的震仓，而且不跌则已，大阴线一旦出现，往往就是7%～10％的跌幅，这可不是随随便便哪个交易者都能够受得了的，对那些习惯满仓交易的人来说尤其如此。大家可以自己打开震撼人心的牛股天威保变（600550）的日线图，看看有多少这样的大阴线？而在某个时期，其阶段性跌幅更是可以深达50%——这样的下跌反倒容易规避，因为日线图和周线图上通常会收出明显的看跌型K线组合。

前面所列举的五只大牛股中，冠农股份是所谓的“钾肥概念”，天威保变是所谓的“新能源概念”，可是事后证明要么是子虚乌有，要么泡泡被吹大了无数倍，不然何以解释牛市结束后股价几乎又被打回原形？那些信奉“价值投资”的朋友们，醒醒吧！你们不妨多想想前面云南铜业那个“人”字型的月线走势图。当牛市来临的时候，绝大多数股票都会书写“人”字的一“撇”；当熊市来临的时候，绝大多数股票都会书写“人”字的一“捺”。当心这一“捺”，就把您的财富给“捺”回到了十年前！不去好好研究研判牛熊市底部反转和顶部反转的技术，却盲信什么“价值投资”，非但是瞎掰，更是对自己和家人极大的不负责任！尽管如此，金属类的三只大牛股——云南铜业、山东黄金和驰宏锌锗，其股价大涨分别是受益于铜、黄金和锌的价格大涨，尽管也是严重地涨过头，却为我们提供了一条“看期货做股票”的新思路。