来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/04/26 06:18:32
第二章 寻找临界点
第一节 临界点
您是否希望进场之后立即产生利润？您很需要这些利润的保护，不是吗？我也一样！虽然我至今甚至永远都不能做到百发百中，但在对临界点持续多年的研究过程中，我受益匪浅。何谓临界点？简单地说就是指价格即将发生大幅变动的千钧一发的那个时点，通常就是宏观趋势或微观趋势的起始点或终止点。《孙子兵法》中所说的“故善战者，其势险,其节短,势如扩弩,节如发机”就是对临界点的生动诠释。大卫·瑞安（David Ryan）也曾经说过：“在股票买进的当天就应该有获利。事实上，在买进股票的当天就获利，是显示你将靠这笔交易获利的最佳指标。”无论股票、期货、期权、外汇还是债券，进场不久或进场当天就盈利带给您的将不仅仅是心灵上的安慰，还有真金白银的实惠——这利润也许并不大，但毫无疑问是个好兆头。
临界点的概念是杰西·利维摩尔首先提出的，当时他称之为“关键点”。他说：“只有在所有因素都对你有利的时候，才可以投机。没有人在任何时候都能投机，都能赚到钱。有时候，你应该完全退出市场……对于投机者最重要的事情是，随时准备好现金，等着那些难以想象的时刻的到来。在这些时候，所有的因素都一起出现，形成‘最恰当的交易时机’，比如牛市的最高点和大恐慌的最低点。拿着充足的现金，等着随时进入市场，再也没有比这更好的感觉了。”因此说，所谓寻找临界点，就是反复跟踪标的品种，预测可能性并耐心等待可能性成为事实的那一瞬间，抠动扳机。临界点交易法实际上就是确定性法则的具体应用，其任务是解决进出场时机问题，提高胜率。
寻找临界点的能力有赖于交易者多年看图的经验，以交易者脑海中存在的大量高可靠性图形定式为基础。临界点有多单进场型、多单离场型、空单进场型和空单离场型四种。当交易者面对千变万化的市场状况，其交易对策也有四种：（1）坚决做多；（2）坚决做空；（3）绝对不能做多但不等于可以做空；（4）绝对不能做空但不等于可以做多。特别是对于（3）和（4），初学者要仔细揣摩，深刻理解。与一般人非涨即跌、非多即空的理解相反，交易市场很多时候是既不能做多、也不能做空，而只能呆在场外观望的。多空双方就像是一对拳击手，当他们胜负未分的时候您掺合进去，只会在一场混战中被双方的乱拳揍得鼻青脸肿。您要学会呆在场外耐心地观战，直到一方已经明显不支的时候，您再加入即将成为赢家的一方。
一般来说，多单平仓离场并不意味着立即就能开空单进场做空，空单平仓离场也不意味着马上就能开多单进场做多。平仓和开仓是两回事，它们各需满足各自的技术条件，彼此之间没有必然联系。所谓“平仓反手”之说，无论在理论还是实践中都是行不通的。只有一种情况下是例外，即上面利维摩尔所提到的两类临界点：牛市的最高点——即顶部单日反转；和大恐慌的最低点——即底部单日反转；只有这一对临界点是双向的，是可以同时作为平仓原有的顺势头寸和新开反方向头寸之用的。让我解释得更具体一点：除非是单日反转，在 “超涨型临界点”，我们一般只平仓多单而不立即新开空单，而是要搜集足够的能够证明多头趋势确已衰竭并确已反转的证据才进场做空。对于“超跌型临界点”，处理的方法类似。
本书将毫无保留地教会读者识别多种临界点，以利有缘者得之。除后面将要论述的共振点、反振点、超涨点和超跌点以外，广义上讲，各种过头点、突破点和加速点都属于临界点。这些位置经常会出现大阳大阴线和大特殊K线，我们称之为“标志性K线”——意即对未来的行情发展方向起明确指示作用的K线。临界点技术和下一章将要论述的高胜算图形定式是K线、均线、成交量和形态学四大类交易技术的高度融合。我想提醒读者注意的是：图表是形，多空力量强弱的对比分析与感受是神。请大家在实战过程中一定要注意重神甚于重形。如果您在用眼睛观察的同时，还学会了以心灵来感知图形的强与弱；那么，您也许将会发现更多的临界点与图形定式。由于临界点的稀缺性，寻找临界点也将是一件考验耐心的事。
我的经验是：交易者要识别出临界点还不算太难，真正难的是一直恪守只在临界点才进场交易的规则——也就是确定性法则。最常见的情况是：我们太容易掉进“在无趋势震荡市里频繁交易或强行交易的陷阱”，结果是不仅将既有的利润亏损殆尽，部分交易者还会深陷麻烦交易的泥潭里不能自拔；致使其在“真正的大好机会”来临之时，因缺乏资金而失之交臂。最后，我还想再次提醒读者警惕另一个陷阱即“过度交易陷阱”。不要以为掌握了临界点交易法就可以高枕无忧。金融交易的六项法则——待机、顺势、控仓、止损、持盈和止盈，作为意欲在交易市场上崛起的年轻人，务必时时刻刻牢记之。因为即便临界点交易法的成功率超过九成，也永远不能达到100%；在忽视其它法则的情况下，照样会导致您全盘皆输。
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