美人师兄和ko的番外全:风险报酬比与成功率的关系与运用

来源：百度文库编辑：中财网时间：2024/04/28 04:27:44

风险报酬比与成功率的关系与运用

　风险报酬比简单说就是预期风险与预期潜力的比值。
假设你对一只股票的预期赢利为20%，而亏损10%则卖出，那么这只股票的风险报酬比就是1：2
成功率就是你买入一只股票最终是按预期赢利结束的可能性，简单说就是：获利卖出而不是止损卖出的可能性。

这两者之间有着什么重要关系吗？当然。这涉及到你是否该买入一只股票。
这里的原则是：一只股票的风险报酬比越小，对成功率的要求就越低。
也就是说，如果你准备以100元的亏损去赌100元的赢利（高风险报酬比），那么，对成功率的要求就非常高。因为50%的成功率你最终会亏损，60%的成功率你也不会有多少甜头，70%以上的成功率才可能值得去做，极端情况下需要100%的成功率（如果100元就是你全部的赌资话）。
相反，如果你是以100元的亏损去赌300元的赢利，那么，也许50%的成功率就足以使你大赚了。

现在你大概已经明白我在说什么了，接下来要说的是如何量化这个原则？以便可以自如地在不同的风险报酬比和成功率之间决定是否应该买入一只股票。
首先把结果说出来，公式如下：
成功率=2/（风险+报酬）×100%（风险基数一律为1）
在确定风险报酬比之后（风险报酬比相对容易确定），就可以计算出你需要多大的胜算（成功率）才值得买进一只股票。

这里的关键变数是这个2是如何确定的？其实1.5就可以保证你获利，但从保守的角度选择了2。而这个2也不是随意确定的，有它的道理在里面。
好了，说了这么多，还是举个例子吧：
假设你准备买进一只股票，预计买进价是10元，止损价是9.5元（亏损0.5元），预期目标为12元（赢利2元）。那么风险报酬比为：0.5/2，也就是1/4
套入以上公式为：2/（1+4）×100%=40%
也就是说，在本例确定的风险报酬比前提下，如果有40%以上的成功率就值得买入。

下面列出几个常见的关系：
                  风险报酬比      需要成功率
                    1：1                  100%
                    1：1.5                80%
                    1：3                    50%
                    1：4                    40%
                    1：7                    25%

这里的关键是合理真实的确定你的风险报酬比以及评估你的成功率。
这是为你的决策做出的有益参考，自欺欺人是没有意义的。决不可以人为的降低风险提高报酬来为自己的买入找借口。
风险：这是你止损的位置，你一定要明确在什么情况下你会出局。
报酬：这不是指预期的最高目标，而是一个你认为客观的，在正常情况可能达到的合理目标。
成功率：判断成功的可能性是很难的，这需要个人的经验，理解，以及你实际操作记录的成功率来综合判断。

结束：一个人在买入股票的时候，根据个人的经验都会有不同的成功率感觉：这只股票我有绝对把握获利，我非常清楚它一定会上涨；或者，这只股票可能上涨，但我有些犹豫，有些地方不是很完美。在这种情况下，你是放弃还是大胆的买入呢？这里给出的计算方法可以给你一个有用的，理性的参考。

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