长短结合巧控仓 一举三得“鸡”下蛋

　　对多数投资者来说，简单而又实用的交易方法是长中有短、短中见长，二者结合、穿插操作。

　　让股票成为下蛋的“鸡”，便是一种长中有短、短中见长的盈利模式。既不会造成踏空，又可以获得分红，还能够增加资金，可谓一举三得。

　　宁波 谢宏章

　　从实盘交易来看，炒股最难的其实是仓位控制。笔者认为合适的做法应该是，当指数处于相对高位时逐步降低仓位，运行至一定低位时再逐步增加仓位。

　　控制好仓位也不等于万事大吉。若想成为炒股的赢家，不仅取决于良好的仓位控制，而且有赖于独特的盈利模式。让股票成为下蛋的“鸡”，是一种适合大多数投资者，尤其是中小散户广泛使用的盈利模式。

　　独特的盈利模式

　　相对短线交易，长线投资操作起来比较简单，而且不会踏空，因此受到不少投资者青睐，尤其是在指数和个股处于相对底部区域时。但长线投资同时也存在明显欠缺，如一味采取长线策略，不仅浪费大量机会、影响投资收益，而且会导致投资者激情消退、活力缺失。因此，对多数投资者来说，简单而又实用的交易方法是长中有短、短中见长，二者结合、穿插操作。

　　让股票成为下蛋的“鸡”，便是一种长中有短、短中见长的盈利模式。既不会造成踏空，又可以获得分红，还能够增加资金，可谓一举三得。

　　先来看实盘交易情况。按照上述思路，笔者利用4周时间，对这一盈利模式进行试用。10月21日，上证指数收于2317.28点。笔者认为，这是一个相对较低的点位，应该重仓，所以选择满仓持股。同时，希望穿插适当的短线操作，让持有的股票成为下蛋的“鸡”，在筹码不变的情况下让资金能够多出来，于是制定了“长中有短”交易计划：

　　计划共分五个部分：一是卖出中国北车(601299)(4.91元，2500股)，买入中铁二局(600528)（6.11元，2200股）；二是卖出中国北车(4.91元，3400股)，买入新疆城建(600545)（7.15元，2200股）；三是卖出中国北车(4.91元，7400股)，买入新疆城建（7.15元，4200股）；四是卖出中国北车(4.91元，6800股)，买入新疆城建（7.15元，4200股）；五是卖出中国北车(4.91元，15800股)，买入东方航空(600115)（4.42元，10500股）。

　　截至11月18日收盘，在4个交易周里，笔者共进行48笔操作，其中按计划“回转交易”7次、涉及28笔操作（每个“回转交易”须操作4笔，先卖A买B，再卖B买A）；计划外“回转交易”3次、涉及12笔操作；尚未“回转”的交易有8笔。结果，10次“回转交易”全部取得正向收益——在筹码不变的情况下分别多出资金566元、443元、1542元、430元、266元、806元、262元、222元、64元和154元，合计4755元。其余计划暂未交易。同时，利用账户余资和多出来的资金买入中国铁建(601186)1600股(价格为4.32元)。

　　操作结果：自10月21日收盘起至11月18日收盘止，在近一个月时间里，上证指数涨4.28%，笔者账户总值涨4.49%，略跑赢指数。其中3.95%属于长线投资、持股不动带来的市值增加，其余0.54%——4755元正是由于让股票成为下蛋的“鸡”这一操作之后，所取得的额外收益。

　　周密的计划准备

　　区区0.54%——4755元收益，对于股市高手而言，或许不足挂齿，但就普通投资者而言，不能小看这一收益。在大盘低位展开反弹过程中能做到不踏空已属不易，能在此基础上再让股票成为下蛋的“鸡”，让资金不断增加，进而取得“好上加好”的收益，更是来之不易。这其中，离不开周密的计划准备。

　　与其它交易方法一样，让股票成为下蛋的“鸡”同样需要制定周密的交易计划。如果没有良好的计划，操作起来就会不踏实，甚至动作变形。反之，如果事先制定了周密计划，执行起来就会轻松得多，效果也会更好。制定计划时，首先要在长线仓位里选择部分品种、部分筹码作为短线交易对象，切不可重仓甚至全仓一搏；其次要精挑细选，切不可盲目乱来。一般情况下，可选择已经获利或短线涨幅较大的股票，作为单一品种自身、先高抛后低吸的对象；也可在不同品种之间选择价差优势明确的股票，作为两个品种之间，进行调仓换股、博取意外收益的品种。

　　就计划内容来看，既包括确定性计划（上例中的计划1—5），交易方向、品种、价格和数量等都要事先确定；也包括临时性计划（上例中的计划外操作），可视情况择机交易。此外，除了原有筹码的高抛低吸或换股计划外，还包括新增资金的交易计划（如上例中买入中国铁建的操作)。

　　以上系阶段性计划和执行情况，一般为一周以上一月以内，若能在阶段性计划的基础上，根据行情变化和交易情况再制定出日计划则更佳。

　　实用的交易方法

　　要让股票成为下蛋的“鸡”，除了要有良好的计划加执行力外，还须有适合投资者实际的交易方法，笔者认为主要有以下三种：

　　一是要“定量交易”。所谓定量交易，就是交易时股票数量不变（始终限定在原有数量）、资金不变（不增也不减），总是进行成批次、固定式交易。即原买入多少股数就卖出多少股数，既不拆分，也不捆绑。这样，既便于从容操作，又利于计算盈亏。与此同时，最好能做到整数交易（如5000股、10000股等），尽量避免零数交易。

　　二是要“灵活交易”。在根据阶段性计划或日交易计划择机交易时，还须做到适度灵活。原则上，既然制定了计划，操作时就要按计划交易，一旦到价、即行交易。实际上，投资者也可视具体情况作适当变通，以便找更好的买、卖点进行交易。但须注意的是，这种灵活式交易法可能操作得更好（买得更低、卖得更高），也可能失去机会。对此，事先要有充分的思想准备。

　　三是要“分类交易”。在一般情况下，通过让股票成为下蛋的“鸡”，结果多数都能在筹码不变的情况下让资金多出来，但由此也会派生出一个新的问题，老筹码和新资金如何分开交易。一般情况下，应实行分类交易，即老筹码和新资金分开操作。所谓老筹码，也就是按上述计划进行操作的筹码，这部分筹码只要按上述介绍的方法操作即可。所谓新资金，也就是通过让股票成为下蛋的“鸡”这一操作之后多出来的资金。另外，一些投资者还有因交易中踏空的资金、账户内原有资金，以及新追加的资金等，统称为新资金。

　　笔者需要强调的是，新资金一定要与老筹码区别开来、分开交易。老筹码进行交易时，价高价低无所谓，无论是高抛低吸，还是高买低卖，衡量交易正确与否的标准不是看单一品种的盈亏，而是看回转交易之后的总盈亏，只要筹码不变资金增加即可。新资金则不同，不能把这部分资金混在老筹码里进行交易，而是应该纳入到长线交易计划中进行交易。总的原则：首次买入股票要一批比一批低，即越跌越买；最后卖出时要一批比一批高，即越涨越卖。

　　这样做的目的只有一个，把好新资金交易中的“入口关”和“出口关”（中间穿插的短线交易除外）。否则，很有可能贪小失大、得不偿失。譬如，5元钱建仓的1万股长线筹码，短线操作时只要高抛低吸任何价格买卖都是正确的，如10元钱卖出后9元又接了回来。但前提是只能买同样的1万股，不能多买。若10元钱卖出1万股后，9元钱接回来的是2万股就可能出现问题，相当于其中的1万股是高抛低吸（针对老筹码），另外1万股却成了追涨（针对新资金）。因为上次买入价是5元，如今买入价高达9元，有违长线投资“越跌越买”的建仓原则。所以，除了10元钱卖出的1万股老筹码，可以在10元以下任何价位买回来之外，另外1万股只能在上一次建仓价5元以下买入。