嘉兴有没有高铁站:打造高绩效财务2

胡玉明　鲁海帆
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制度环境的财务人员如何踏上通往“精通”财务技能之路，打造高绩效财务部门?这是一个不容忽视的问题。 www.qikan.com.cnSqPE7Wc0mqufXdak
通往“精通”财务技能之路也是最终通往高绩效企业之路。高绩效的企业通过提升五种核心财务能力来打造自己高绩效的财务部门。上述五种核心财务能力对于财务部门应对当今的挑战至关重要。基于上述五种核心财务能力，高绩效的财务部门有两个明显的特征：企业将财务部门作为亲密的战略合作伙伴和效率引擎。相关研究显示，有38％的高绩效企业将财务部门视为亲密的战略合作伙伴，也就是说，他们把财务部门作为企业各个部门运作的连接纽带。有32％的高绩效企业把财务部门作为效率引擎， 以便在整个企业内部引入规范性的成本控制。这一切都有利于企业根据外部竞争环境的变化转变自身职能。 www.qikan.com.cnSqPE7Wc0mqufXdak
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营造以价值为中心的财务文化 www.qikan.com.cnSqPE7Wc0mqufXdak
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企业存在的目的就是通过为顾客提供产品或服务而持续创造价值。谁能创造更大的价值，谁就能获得更丰厚的财务回报，并获得市场领先的地位。许多优秀的财务部门都成为其企业竞争优势的源泉，财务部门在确保企业不断致力于持续价值创造方面责任最为重大。 www.qikan.com.cnSqPE7Wc0mqufXdak
财务部门应当营造出一种基于价值本质和创造过程的共享理念的财务文化氛围。明确地以持续创造价值作为企业的文化，能够指导经理人形成有效的观念。这种观念可以驱动人们的行动。许多人对持续创造价值缺乏足够的认识，没有形成持续创造价值的财务文化氛围。人们倾向于将持续价值创造与股价或每股收益联系起来，而没有真正理解和体会创造价值与“持续创造价值”之间的区别。企业的目标应该是”持续创造价值”，也就是说，企业在决策时应考虑长远利益，而不是短期利润的多少或一时股价的高低。 www.qikan.com.cnSqPE7Wc0mqufXdak
企业所从事的哪些活动与持续创造价值相关呢?任何产品或服务都涉及一系列活动，这一系列活动有些在创造价值、有的却在毁灭价值。重要的是财务部门应该理解在价值创造过程中每一项活动的作用，不但要考虑其短期性，而且更要考虑其长期性。不要以为一个企业整体上在创造价值就等于其一切活动都在创造价值。以价值为基础的管理给人们提供了一个透明的平台，通过该平台人们可以评估企业的业务组合。财务部门在树立持续创造价值的文化氛围时，要回答三个问题： (1)哪些关键价值驱动要素可以控制?(2)这些价值驱动要素如何影响价值衡量标准?(3)管理这些要素时能引进哪些创新?当然，财务部门要回答上述三个问题并非易事。因为人们常常过多地注重期望得到的结果，而不去深究价值驱动要素。这样，最终还是没有机会获得期望得到的结果。 www.qikan.com.cnSqPE7Wc0mqufXdak
那么，何谓价值(Valus)和价值创造(Value Creation)呢?这恐十白得从企业经营活动说起。现代企业经营活动包括生产经营和资金经营。相应地，现代企业的成本包括生产经营成本与资金经营成本。企业生产经营成本发生于生产经营过程，包括生产成本和期间费用。它主要与生产要素市场相联系。企业资金经营成本发生于资金经营过程，包括债务资金成本和权益资金成本。它主要与资金市场相联系。生产要素市场与资金市场共同影响企业成本。 www.qikan.com.cnSqPE7Wc0mqufXdak
众所周知，成本是一种补偿价值。通俗地说，利润就是补偿成本之后的剩余价值。因此在许多人眼里，利润意味着赚钱。这当然绝对是真理。问题的关键在于代表赚钱的利润是怎么算出来的?这可是一个大学问！其实，现在人们所说的利润就是财务会计观念的利润，它是财务会计规则的产物。企业的资金来源包括债务资金和权益资金。但是，现行财务会计对债务资金成本与权益资金成本区别对待，前者尽管可能资金化处理但最终都作为费用处理，后者却作为股利支付或利润分配处理(这意味着先有利润，再分配，至于是否分配那又是后话)。由此导致企业可以通过调整资金结构人为地“创造”利润。如果我们进一步从成本补偿原理的角度分析，财务会计观念的利润只是补偿了企业生产经营的成本，并没有完全补偿资金经营的成本。这样，即便企业账面上出现巨额利润，也有可能“亏本”经营。企业非但没有创造价值，相反，还可能毁灭价值。 www.qikan.com.cnSqPE7Wc0mqufXdak
如此一来，如何借助“慧眼”，揭开企业利润的“面纱”，从而透视企业是否赚钱或创造价值呢?也许，经济附加值(Economic ValueAdded，EVA)观念就是这样“一双慧眼”。尽管经济附加值观念目前很时髦，但是，学过管理会计的人都知道经济附加值观念并不是什么“创新”，它不过是管理会计上的“剩余收益”(pesidualIncome)的另一个名称而已。就基本内涵和思路而言，经济附加值观念与剩余收益没有什么差别。尽管经济附加值观念绝非“创新”，我们还是不能否认思腾思特公司(Stern Steward)的贡献。思腾思特公司使经济附加值观念从理论走向实践，并成为“当今最热门的财务观念”。 www.qikan.com.cnSqPE7Wc0mqufXdak
经济附加值在数量上就是企业经营所得收益扣除全部要素成本之后的剩余价值。因此，经济附加值观念是一种“全要素补偿”观念。如果用公式表示就是“EVA二EBIT(息税前利润)-At(占用资产平均数)x Kw(综合资金成本率)”。按照这个计算公式，我们就可以解释“为什么投资者要把钱投入其他企业，而不是自己营运”的原因。道理很简单，投资者把钱投入其他企业就是期望该企业能够做自己所不能做的事情，获得自己所不能获得的报酬率。如果经济附加值大于零，说明企业获得了超过投资者期望的投资报酬率(企业不仅做了投资者自己无法做的事情，而且还创造了价值)；如果经济附加值小于零，说明企业连金融市场一般预期收益率(机会成本)都无法获得(企业没有做投资者自己无法做的事情，更别说创造价值了)；如果经济附加值等于零，说明企业只获得了金融市场一般预期收益率(企业只是做了投资者自己可以做的事情，还谈不上创造价值)。如果我们换一个角度计算经济附加值即“EVA：资金效率x投入资金二 (企业资金报酬率—综合资金成本率)x投入资金”，那么，经济附加值观念这双“慧眼”的功能更为明显。企业资金报酬率就是企业能够做的事情，而综合资金成本率就是投资者自己能够做的事情，资金效率便是考察企业是否做了投资者自己所不能做的事情，获得投资者所不能获得的报酬率的“试金石”。透过经济附加值，人们就可以判断企业究竟是在创造价值还是在毁灭价值，经理人是价值的创造者还是价值的毁灭者？ www.qikan.com.cnSqPE7Wc0mqufXdak
其实，从更深层次看，经济附加值的流行标志着对企业的绩效评价已经逐步从利润观念转向价值观念，由此可能促使企业经营模式逐步从以利润为主导的财务模式转向以价值增值为主导的价值模式。作为一种观念，经济附加值引入企业