中财网北京老人课文的读后感:揭股市暴跌真相:某国际投行操纵股指牟利2
来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/05/06 07:56:24
514 139 14 中信建投
360 189
15 国联期货
501 224 15 银河期货
356 118
16 五矿期货
472 33 16 上海东证
305 25
17 新世纪(002280)
455 -26 17 东吴期货
289 5
18 东海期货
449 160 18 天琪期货
216 163
19 宏源期货
365 224 19 信达期货
186 -3 20 招商期货358 18 20 申银万国
186 -68
此外,我们注意到,国泰君安、华泰长城、海通期货同时出现在多头和空头持仓前5名中。尽管同一席位可能存在很多股资金运作,但该现象仍引发我们联想,隐藏在这些席位中的神秘资金可能在当日逐步进行了多翻空的操作。
此外,我们注意到,11月11日,IF1012合约当日单边持仓不过23236手。而前5大空头席位合计持仓13060手,占整个市场全部持仓的56.2%,其中第一大空头席位中证期货持仓占整个市场全部持仓的19.31%。空头的持仓集中度远远大于多头。
我们进一步分析中证期货席位在IF1012合约中的建仓过程,可以看出,在11月11日之前,中证期货席位一直在逐步建仓净空头头寸。结合这一时段指数走势来看,其节奏控制十分精妙。
操纵三部曲之三:
大举散布利空、制造恐慌
伴随着权重股被拉高、股指期货跳水,市场中另一个引人注目的现象便是利空传闻的不断出现。11月11日当天,市场中的利空传闻是加息和上调印花税。
接着,11月16日,竟然传出华夏基金总经理范勇宏被双规的消息。
范勇宏是中国基金行业的领袖级人物,传闻其被双规在市场中的震动可想而知。当日上证指数再度暴跌3.98%。
11月17日,华夏基金新闻发言人张后奇正面澄清:市场谣言纯属无中生有。张后奇表示,“针对华夏基金和范勇宏总经理的谣言完全是无中生有,纯属恶意中伤,没有任何事实依据。我们不清楚恶意造谣者的动机是什么。10月份以来,市场强劲上涨之后,不排除有人故意编造、散布谣言,中伤他人,从中非法牟利。对此,广大投资者要特别提高警惕。”
张后奇还说,“股票市场是一个高度受信息影响的市场,各种信息鱼龙混杂。这其中既有真实的信息,也不乏别有用心之人刻意编造的谣言。因此,一方面,我们呼吁,所有市场参与者都应加强自律,遵守社会公德,不造谣、不传谣。另一方面,作为基金管理人,我们提醒广大投资者保持清醒的头脑,明辨真伪,理性投资,不要被谣言所误导,造成不必要的投资损失。”
虽然只是一则发给媒体的通稿,但华夏基金的愤怒之情溢于言表。 与此同时,高盛看空A股的传闻也开始在投资者中广为传播。不过,与前面无中生有的造谣相比,高盛的态度耐人寻味。高盛到底怎么想?究竟是无意的一份报告?还是有意制造恐慌?我们不得而知。
然而,近期的一则报道却引起了我们的注意。由于投资者担心高盛投资公司卷入涉嫌参与内幕交易的司法调查,高盛22日股价下跌3.4%。根据此前《华尔街日报》的报道,美国司法部正在调查高盛公司内部员工是否参与了将交易信息故意泄露给特定的客户以牟取私利的活动。
为什么总是高盛?
反思:警惕对冲时代的股指玩家
随着A股市场步入对冲时代,游戏规则已在发生悄然变化,从只有做多才能盈利逐步转变为盈利方式的多元化。本文提及的利用上证指数编制上的缺陷通过操纵指数和影响舆论造成市场短期大幅异动来谋取暴利就是一例。
那么,究竟是怎样的资金具备这样的实力呢?
目前,股指期货在我国尚处于推出的初期,本土公募基金尚未参与。同时,因开户门槛高达50万元,大多数散户也没资格参与。能够能参与股指期货实战的只有三类炒家:国际热钱、私募机构或个人大户和游资、原先的大宗商品期货投资者。
这几类炒家之中,能操纵股指期货的须同时具备四种条件:资金实力雄厚,一致行动能力强;有丰富的期货或股指期货实战经验;在A股市场至少拥有上千亿元人民币的股票筹码;对国家房地产和金融调控政策非常敏感,能够提前掌握信息,甚至具备一定的政策影响力。
因此,对这一轮股指暴跌,我们认为幕后的做空推手可能是两种利益主体:
一是国际热钱及其幕后的资本大鳄。通过各种渠道进入国内市场,并利用海外投行作为其散布利空言论的“喉舌”,达到背后的目的。
二是与公募基金资金的相关利益群体。由于公募基金是A股市场中的绝对主力,如果能够提前知晓公募基金可能大举抛售筹码并导致股指下跌,那么在期货市场中提前布局股指期货空头头寸就是最佳选择。因此,基金管理人背后的关联资金需要引起我们的注意。当然,这类资金一定会有恰当的“马甲”遮掩,不会轻易浮出水面。
不管是哪类资金操纵了本轮的暴跌,但至少这一轮暴跌带给我们一个重要的启示——需要警惕对冲时代的股指玩家。