投资锦囊：五大法则博取利润最大化

　　法则一：低于买入价7%至8%坚决止损。投资最重要的就在于当你犯错误时，迅速认识到错误并将损失控制在最小，这是7%止损规则产生的原因。通过研究发现，40%的大牛股在爆发之后最终往往回到最初的爆发点。同样的研究也发现，在关键点位下跌7%至8%的股票未来有较好表现的机会较小。投资者应注意，不要只看见少数大跌后股票大涨的例子。

　　长期来看，持续将损失控制在最小范围内，投资将会获得较好收益。因此，底线就是股价下跌至买入价的7%至8%以下时，卖掉股票。不要担心在犯错误时承担小的损失，当你没犯错误的时候，你将获得更多的补偿。当然，使用止损规则时有一点要注意：买入点应该是关键点位。投资者买入该股时，判断买入点为爆发点。虽然事后来看，买入点并不一定是爆发点。

　　法则二：飙升之后卖出股票。有许多方法判断一只牛股将见顶而回落到合理价位，一个最常用的判断方法就是，当市场上所有投资者都试图拥有该股票。一只股票逐渐攀升100%甚至更多以后，突然加速上涨，股价在1至2周内上涨25%至50%。从图形上看，几乎是垂直上升。这种情况是不是很令人振奋？

　　不过，持股者在高兴之余应该意识到，该抛出股票了。这只股票已经进入了所谓的高潮区。一般股价很难继续上升，因为没有人愿意以更高价买入。突然，对该股的巨大需求变成了巨大的卖压。根据对过去10年中牛股的研究，股价在经过高潮回落之后，很难再回到原点。如果能回来，也需要3至5年时间。

　　法则三：连续缩量创出高点为卖出时机。股票价格由供求关系决定，当一只股票股价开始大幅上涨的时候，其成交量往往大幅攀升。原因在于机构投资者争相买入该股，以抢在竞争对手的前头。在一个较长时期的上涨后，股价上涨动力衰竭。虽然股价也会继续创出新高，但成交量开始下降。这个时候就得小心，这个时候很少有机构投资者愿意再买入该股。供给开始超过需求，最终卖压越来越大。一系列缩量上涨往往预示着反转。

　　法则四：获利20%以后了结。不是所有的股票都会不断上涨，许多成长型投资者往往在股价上涨20%以后卖出股票。如果你能够在获利20%抛出股票，而在7%止损，那么你投资四次，做对一次就不会遭受亏损。对于这一规则，偶尔也会有一个例外。如果股价在爆发点之后的1至3周内就上涨了20%，不要卖出，至少持有8周。很明显，如此快速上升的股票，股价有上升100%至200%的动能，因此需要持有更长的时间，以分享更多收益。

　　法则五：当一只股票突破最新平台失败时卖出股票。大家都知道春夏秋冬四季变化，大牛股的走势也有相似的循环。这些股票经历着快速上涨和构筑平台的交替变化。一般来讲，构筑平台的时间越长，则股价上升的幅度越大。但这也存在股价见顶的可能，股价有可能大幅下挫。通常股价见顶时，盈利和销售增长情况非常好，因为股价是反映未来的。无疑，股价将在公司增长迅速放缓之前见顶。当有较大的不利消息时，如果预计该消息将导致最新平台构建失败，投资者应迅速卖出股票。

　　空头陷阱识别技巧

　　所谓空头陷阱，简单地说就是市场主流资金大力做空，通过盘面中显现出明显疲弱的形态，诱使投资者得出股市将继续大幅下跌的结论，并恐慌性抛售筹码的市场情况。对于空头陷阱的判别主要是从消息面、资金面、宏观基本面、技术分析和市场人气等方面进行综合分析研判。

　　消息面分析。主力资金往往会利用宣传的优势，营造做空氛围。所以当投资者遇到市场利空不断时，反而要格外小心。因为，正是在各种利空消息满天飞的背景下，主流资金才可以很方便地建仓。

　　成交量分析。空头陷阱在成交量上的特征是随着股价的持续性下跌，量能始终处于不规则萎缩中。有时盘面甚至会出现无量空跌或无量暴跌现象，盘中个股成交也不活跃，给投资者营造出阴跌氛围。恰恰在这种悲观的氛围中，主力往往可以轻松地逢低建仓，从而构成空头陷阱。

　　宏观基本面分析。需要了解从根本上影响大盘走强的政策面和宏观基本面因素，分析是否有实质性利空。如果在股市政策背景没有特别的做空因素，而股价持续性暴跌，这时就比较容易形成空头陷阱。

　　技术形态分析。K线走势上，空头陷阱的特征往往是连续几根长阴线暴跌，贯穿各种强支撑位，有时甚至伴随向下跳空缺口，引发市场中恐慌情绪的连锁反应。形态分析上，空头陷阱常常会故意引发技术形态的破位，让投资者误以为后市下跌空间巨大，而纷纷抛出手中持股，从而使主力可以在低位承接大量的廉价股票。技术指标方面，空头陷阱会导致技术指标出现严重的背离特征，而且不是其中一两种指标的背离现象，往往是多种指标、多重周期的同步背离。

　　市场人气方面分析。由于股市下跌，会在市场中形成套牢盘，人气也在不断被套中被消耗殆尽。然而往往是在市场人气极度低迷的时刻，恰恰说明股市离真正的底部为时不远。

　　把握股市强势调整机会

　　在股市强势调整中，投资者的选股方向是蓄势较充分的个股。这类蓄势充分的潜力股常常能在随后的上升行情中有较好表现。

　　首先，选择底部形态坚实可靠的个股。要求底部形态的构筑时间较长，具体的形态以圆弧底、头肩底和多重底等较为坚实的形态为主。

　　其次，选择股价调整充分的个股。股价已经严重超跌，市场平均成本基本集中在现价附近，股价下跌动能已经完全释放，并在某一重要支撑位探底走稳的个股可以重点关注。

　　第三，结合当前市场主流热点。选择目前股价涨幅不大，绝对股价不高，但蕴含一定投资价值和投机价值，后市具有一定上升空间和潜力的个股。 在选择短线潜力股过程中，要结合当前市场主流热点的动向，尽量选择和市场热点相近的板块和个股。此外，还可选择具有多重概念的个股，以便在热点行情的转换中左右逢源，争取获得最大化的利润。

　　第四，选择有明显新增资金介入的个股。特别注意成交量有所放大，但并没有过度放大（尚处于一种温和放量状态中），显示主流资金正在有计划、有步骤地积极建仓的股票。

　　第五，选择业绩优良的上市公司。通过对财务报表的综合对比，从中选择业绩优良的上市公司，作为重点关注对象。（文雨 整理）

　　（证券时报 文雨）