无良师父全文txt下载:资金流向理论

投资者进行股票分析时经常使用的是三个基本指标，价格、成交量和时间。

大部分投资者都会在以上三个指标的基础上进行衍生、归纳，根据自己的性格和习惯和喜好，总结出适合自己的一套方法，加上对所投资企业的基本面和整个市场环境变化的分析，从而最终对一只股票做出自己的投资评价。

    但对大部分投资者来说，大多数时候，股价的涨跌规律超出了他们可以判断、理解和把握的范围。大盘指数涨了，为什么我的股票还不涨？手里的股票该持有到什么时候？什么时候进场才稳妥？如果没有丰富的经验和正确的投资理念，这些都是一个个诱人亏损的陷阱。聪明的投资者们发明了各类分析方法，目的都是希望能尽力看清股价变动的本质，探求股价变动的内在动因，以期达到提前预判股价的走势的目的。

    “道可道，非常道”。可以说清楚讲明白的，往往不是真正的大道理。常用的证券技术分析方法存在着较大的局限性。无论是价格K线，还是成交量，或是结合了对时间因素考虑，都无法真正揭示股价涨跌的秘密。

    在基础指标中，成交量被普遍认为是其中最重要的变量因素。因为从主力资金运作的角度来看，成交量的变化比价格变化的成本要高，就是说成交量的变化比价格的变化更能真实的反映股票运行的轨迹。每一笔成交量的背后都是真金白银的交换，股价涨跌的下面，掩盖着的是资金的滚滚洪流。

    资金，才是影响股价波动的最主要原因！

    在对明细分笔成交数据进行统计的基础上观察资金的流向，才能发掘股价涨跌的内在动因并提高对未来预测的准确性。

基本分析是三流,技术分析是二流,资金分析是一流!

推动股价变动的致命因素是滚滚的资产洪流,在滚滚的洪流中又掩盖着一个更重要的至命因素就是主力[成本]。

虽然每笔交换都是真金白银,但洪流中也存在着旋窝，主力通过资金对倒量的变化---[大单买进400手以上，小单卖出200手以下,，在大单交易中只显示主力买进，末显示主力卖出。

通过盘口还原可以看出主力的真实意图]---来吸引散户跟风而推动价格的变化却是由散户来完成的。所以主力成本、持仓量、当日主力真实进出是判断是否进入的主要因素。

主动成交的计算主要是为了判断一只股票主力蓄意操控时流露的意图，也是侦测主力仓位的一种办法。并通过合适的某种计算方法是可以相当逼近主力仓位出入的真实情况的。

在主动买卖方面，我们的确可以记录下来一部分的主力仓位变动。但是如何应对主力挂单承卖或者挂单喂买这些手法呢？能否将控盘主力和散户仓位看成一只股票的两份仓位。

当主力仓位变动时，成交每笔均额较大，并且撒户仓位开始显著下降，小卖单增多，筹码从散户手中集中到主力手中。

而在主力出货阶段，拉高中由散户小单买入，导致成交量巨大，但每笔均额却下降……

如果不能很好的用一个公式来测量主力意图的话，是否可以用散户主动成交和主力主动成交 双向测定股价状态呢？

    实际市场中主力要出货是不会这么容易被看出来，其中必然配合诱多，或则让散户误以为是洗盘，肯定会通过对敲等方式来打乱成交量，每笔均量等指标。而且他们出货会结合大势来，分批出掉。期间会有很多盘整的过程，你看着也许是蓄势，也许是慢慢出货，只有等以后是向上突破或则向下突破，才可以判定。所以有时候盘整的股票机会和危险一样多。散户无力改变趋势，最好做趋势形成的股票，安全系数高得多。

资金决定趋势和股价涨跌必要条件

资金流向理论 － 3.成交量之谜

    但成交量是价格的变动驱使因素，也是价格变动带来的结果。单纯的说价在量先或量在价先都过于绝对，就会陷入先有鸡还是先有蛋的怪圈中。对于两个流通股本、股价和基本面类似的股票，成交量同样是1个亿，一个价格下跌，一个上涨；或者对于同一只股票，同样的成交量和同样的涨幅，但随后的走势又大相径庭。此时，单纯的成交量已经不能解释价格的变动。

    无性别的成交量数字下，隐藏着怎样的资金流向？

    是恐慌性卖盘，还是主动性买盘？

    是在涨停板上的抛售，还是在跌停板的打开？

    是有机构资金的大量吃进，还是散户的蜂拥而止？

    目前对成交量的关注只局限在定性的探讨上，对成交分析的深度挖掘还远远不够。绝大多数股票软件都无法看到成交量的具体构成。投资者熟知的一句话：没有量是万万不行的，仅有量是肯定不够的。不够之处谁来弥补呢？简单中蕴涵着深邃，股价涨跌的规律就隐含在资金流向的数据分析之中。

    相近的成交量数值，却可能隐藏着不同的资金流入流出。通过使用资金流向分析中的“净流量”指标，特别是机构资金净流量，可以极大的改善现有量价分析方式的局限性，更直观的看出成交量下的资金流动方向。

    波云诡秘的股市中，理解并善于使用资金流向分析工具及相关指标来对成交量进行深化的分析，可以帮助你认清股市涨跌的本质动因，从而大大的增加投资的胜算。

资金流向理论 － 4.机构动向的照妖镜

    任何一种事物变化的结果必然有其内在的驱动原因，投资市场的变化同样遵循这一规律。 市场价格的变化是市场趋势的表现形式，而推动这一变化产生的内在因素是资金的进出。千千万万的交易者和上以千亿的资金流动共同塑造了股市每日的潮起潮落，中小散户掀起的经常是小小的浪花，机构大资金的进退才决定了真正的潮起潮落，它们才是拉动市场价格变化的最主要的驱动力，投资者也应该紧跟机构主力的步伐。因此，认清市场变化的本质，需要先了解机构资金的流向。

从每日两市的机构资金净流量数据中，可以获知当日大资金是净流入还是流出。

■ 假如大资金一直在持续流入，拿稳股票，等着享受坐轿的快乐。

■ 如果多日来大资金流入不断减少或者持续流出，意味着好日子到头了，该适当了结离场了。

因此，从两市的大资金进出状况，投资者即可以决定自己的投资策略，当资金稳定流入时，短中长皆宜，差别只是个股涨幅大小而已，当资金开始有撤退迹象时，中长线开始止赢，短线交易最好快进快出。

    在证券市场中，每次中级以上行情的启动与逆转，都存在着一些不争的事实和前兆规律。以大盘阶段性底部反转启动为例，就存在着一条比较清晰的资金运作的主线。 机构资金开始流入的时间，是市场新一轮行情启动的起点，而机构资金开始流出的时间又是市场反转的起点。只有找到了事物发展演绎的真正原因，你才可能得到你想要的结果。

    除了要关注主力资金的流向，还要对散户资金进行必要的关注。通过对投资心理学的研究和市场规律的总结，散户资金往往会被主力资金造成的假象所迷惑，而做出相反的投资行为，因此可以将散户资金流向作为预测市场价格变化的一个佐证。

    无论何时何地，股票流通市场永远是资金在博弈、在推动。 跟随机构资金的脚步，有如划船顺流而下，可以以最小的代价获得最大的收益。

注：大单与小单区别是看这一笔的成交量（成交的股票数量）和其总流通股本的比例是否超过20万分之1。采用流通市值也是可以的，虽有一定的误差，但因为流通股本是相对固定的数，总流通市值则是根据市价的不同每时每刻都会发生变化，所以就选择了占流通股本的比例的大小来作为区别大小单的依据。

在区分出了大单小单的基础上进行的各类统计，部分则是基于成交量的，部分需要计算净流入资金量时，就需要乘以股价（并且并非收盘价，而是带量均价），换算成成交金额。

需要提醒的风险是，所有的指标数值都是基于归纳分析的统计数据，存在一定的误差，建议进行相对比较并从趋势层面来理解。

资金流向理论 － 5.大盘变动的晴雨表

    资金流向指标对顶部信号的识别也有着显著的作用。特别是在对大盘和板块的走势判断上，准确的概率更高，可以帮助投资者清晰的理解当前市场所处的环境，整个股票市场的存量资金是增多还是减少，市场是否面临着转型的风险等等。如果说由于基础数据粗细度造成的误差有时会影响对个股走势的判断，那么，对于大盘和各类板块来说，由于其资金流向指标数据汇总了所有成分股的指标数据，因此可以更为接近事实的反应市场当前的状况，并提供较为较为准确的预判作用。