中财网教案书写标准格式:投资需要哲学
来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/05/01 13:30:39
投资需要哲学
(2011-04-03 17:53:08)
转载 标签： 索罗斯
华尔街
投资哲学
不确定性原理
金融
财经
哲学，是理论化、系统化的世界观，是自然知识、社会知识、思维知识的概括和总结，是世界观和方法论的统一；是社会意识的具体存在和表现形式，是以追求世界的本源、本质、共性或绝对、终极的形而上者为形式，以确立哲学世界观和方法论为内容的社会科学。
每一个成功的投资者都有自己的投资哲学。什么是投资哲学？简单来说，一个投资者在交易活动中，不管买还是卖，按兵不动持有还是雷厉风行出货，长线还是短线，所做的每一项决策都来源于对市场机制的看法，也就是说，来源于他的投资哲学。
美国著名基金经理彼得·林奇一直认为，哲学、历史学得好的人，比学统计学的人更适合做投资。因为哲学是世界观，是方法论，哲学是人类了解世界的一种特殊方式，是使人崇高起来的一门学问。学好哲学，等于接受了人类大智慧的熏陶，增加了人的思想底蕴和内涵，这将在根本上有益于投资。
从某种意义上说，“投资不仅仅是一种行为，更是一种带有哲学意味的东西。”成功的投资者固然离不开统计学和各种经济金融的统计数据，但更重要的是，投资者要能做到不仅仅拘泥于统计数据，应学会从更高的哲学层面来把握投资的风云变幻。这就要求投资者拥有更开阔的胸襟、视野和古今通达的哲学与历史智慧。彼得·林奇能长期战胜华尔街成为投资领域的佼佼者，跟他浓郁的哲学与历史学素养是密不可分的。
“当你投资股票时，你必须对人性，乃至对国家和未来的繁荣要有基本的信任。到目前为止，还没有什么事情让我的信念动摇。”这是彼得·林奇上升到哲学层面的投资经验之谈。
投资哲学需要思考几个问题：一是投资的本质是什么？即市场如何运转，价格为什么变动。二是价值理论，如何评估价值以及盈利和亏损的原因。三是，什么是真正的好的投资。有一套核心哲学是投资成功的根本因素，你必须彻底理解、坚决信奉并完全忠实于你的投资哲学，否则就很容易被市场情绪左右，变得不是过分贪婪，就是过分恐惧。
一般而言，投资哲学分为两大类，一类投资哲学相信市场总是对的，信奉这种投资哲学的人不相信企业价值，要么分散投资或者指数化投资，要么运用技术分析来进行投资。另一类投资哲学相信市场总是错的，这类投资者基本上都不相信有效市场假说，他们相信企业是有价值的，短期价格可能偏离价值，但长期看价格必然向价值回归。从统计结果来看，信奉第二类投资哲学的人更容易获得成功，比如巴菲特、林奇、索罗斯等投资大师，都坚信市场总是错的，并且都获得了巨大的成功。
作为哲学家中最为成功的金融投资家，金融投资家中最有成就的哲学家索罗斯，在其新书《超越金融：索罗斯的哲学》中用洗练的文笔总结了他毕生思考的哲学——人的不确定性原理、反身性理论在金融市场中的验证、开放社会理念。他认为这三者是紧密相连的。索罗斯在该书中总结了他运用于金融市场的两个基本原则：第一，市场价格总是扭曲其背后的基本面，即不确定性原理；二是金融市场不会单纯消极地反映内在现实，它也能影响其应该反映的所谓基本面，即反身性理论。
在书中，索罗斯写道：“可以用两个相对简单的命题说明我的核心思想。一个是，在有思维能力的参与者的情况下，参与者对世界的看法永远是局部和曲解的。这是缪误难免论即“易误论”。另一个是，这些曲解了的观点可以影响参与者所处的情况，因为错误的看法会导致错误的行为。这是相互影响的“相关反射原则”。比如，把吸毒成瘾者当罪犯对待会引起犯罪行为。因为它对吸毒问题的理解错误，而干预了对成瘾者的适当治疗。另一个例子，把政府看成是坏事则容易造成坏的政府。”
“在我看来，人的不确定性的含义是，自然科学与社会科学研究的主题根本不同，因此需要采用不同的方法，而且必须用不同的标准来衡量。经济学的理论不应该被期待可以找出普遍适用的规律，并可以被反过来用于解释和预测历史事件。我的论点是，盲目地模仿采用自然科学的方法，将不可避免地导致对人和社会现象的曲解。社会科学通过模仿自然科学所得到的结果，无法与物理学相比。”
索罗斯认为金融资产的错误定价通常运用债务杠杆和资产杠杆来影响基本面。显然，他的观点是与当下金融市场理论基石的有效市场假说针锋相对的，该假说认为市场价格准确地反映了所有存在的信息。
分享 2
顶