中财网命理占星馆:波段交易
来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/04/27 01:06:50
我们来股市的唯一目的是什么？我们来到股市的目的就是在别人还没来得及把我们口袋的钱拿走之前把他们的钱拿走。我们完成这一任务的唯一途径就是培养一种市场观点或交易优势，使我们能够在这场比赛中获胜。
市场有效地通过不断重复地价格模式周期性地发展。
股市中绝大部分的破坏力量和支持力量对于个人投资者来说都是隐蔽性的。
模式分析可以将市场中极为庞杂的相互作用的因素简化或者浓缩为易于识别的投资形态。
模式周期认为市场行情在所有时间内都以不断重复的牛市和熊市状态运行。趋势以一种可以预测的方式展开，而收缩的形态则是以常见的形式发展的。
投资中存在的贪欲和恐惧是一对引擎，它们促进了市场机会的产生。通过这两个引擎的推动，投资群体在价格发展的每个阶段都以一种可以预测的方式作出反应。股价下跌，恐惧的投资者将股票贴现，利润就转移倒更为耐心的交易者手中。价格上升，非理性的贪欲哄抬本已过热的股票，利润就转移到动量交易者的口袋中。这种情况一遍又一遍地在所有市场和时间段内不断重复。
情绪化的群体总是制造价格波动，波段交易者正好可以利用这种情况。在混乱的价格变化中隐藏着有规律的模式周期，它能够在所有市场环境下进行精确的预测并提供获利机会。
波段交易者在控制了自己的感情后就可以利用他人的情绪获得利润。波段交易者必须通过观察日常价格波动、放量和市场噪声等等蛛丝马迹，来寻找获利机会。
股市就像一根螺旋状的弹簧，它总是向中点移动，回到中点后，动能再次被激活，从而开始下一次的价格定向运动。不活跃阶段的终点和新高潮的开端之间的连接点是一个高回报的空当，但前提是人们能够发现它。这个空当表示价格已经回到稳定状态，因为只有打破平衡才能改变这种状态，所以价格线就陡然冲出空当，形成新的波浪趋势。波段交易者利用形态识别技术来确定这些有力可图的转折点。价格线波幅在市场行情趋于稳定时进行收缩。经验丰富的投资者依靠敏锐的洞察力，在股票从一个强势走向回抽后出现的侧向收敛中寻找一系列收缩的价格线。一旦找到这样的形态，就在空当区两侧下单操作，无论行情朝哪个方向突破，他们都开始进入战斗状态。
绝大多数运用数学知识的指标都不能识别这些重要的交易拐点。现代化的工具，如移动平均线和变动率（ROC）量值的作用，往往是当价格运动抵达空当触发点时才向中性区域靠近或返回。
在所有的时间段内，行情在收敛范围内和定向趋势中进行周期性变化。收敛表示消极的反馈，它能够使价格在明确的区域内变动，但是不具有方向性。回稳和抛售反映出积极的力量，它能引起价格定向的移动。收敛突破将市场能量从消极反馈转变成积极反馈。股价最高点将市场力量从积极反馈转化成消极反馈。在所有反馈变化的转折点获利机会急剧增加。
价格运动表明了具有方向性的趋势和无方向性的范围。范围运动与趋势运动交替进行。
很多波段交易者认为一个趋势线或者通道的破坏意味着一个新的趋势的开始。这种想法是错误的的，因为它会导致错误的投资策略。趋势线的破坏表示前面趋势线的结束和一个横向整理态势（在价格差幅范围内）的开始。当市场稳定以后，原来的行情就可以很容易地继续发展。
两杀状态和模式破坏是现代股市地特征。随着人们对技术分析知识的增加，内线投资者常常把价位推过S/R水平，目的是中止趋势的延续或者引起成交量的变化。这种操纵行为只有在弹药耗光后才停止，并使价格悄悄地重新回到原来的水平。
极端情况持续发展常常远远超出期望值，从而使相反仓位操作者出局。当弹性极端状态不能在不同时段的走势图中对应一致时，它们可能会导致趋势相对性错误。
在为交易日进行准备时要进行一个完整的S/R分析，其目的就是要寻找在特定价位汇聚的情况。一个边界线交叉的因素越多，这个图形特征支撑或者阻碍价格变化的概率就越高。四个或者四个以上的交叉验证点位可能出现在一个S/R交叉点上，便是一个优良的获利机会。但是，不要错过较少交叉点预示的有希望的交易机会。很多优秀的操作具有相对较少的汇聚特征，但是其中的障碍点或者利益点较少，所以是个重要的切入点。
在新高点或靠近新高点的交易操作要求对S/R进行特别考虑。高点本身仅仅在较大时段内才具有阻力作用。如果较短的走势周期不能显示较小的障碍，唯一需要实施的策略就是决定是否买卖，或者仅仅在那个高点保持一个活跃的操作状态，来验证那个高点。
应该把准备工作集中在交叉验证上，以便确定更为有效的操作计划，并对回报风险比进行测算。寻找那些靠近重要阻力位置的价格，以便确定低风险的卖出行为。在交易时，要测量持股期内切入点与下一个阻碍点之间的距离，这种方法可以表明预计的退出点位和合理的收益目标（PT）。要测量切入点与证实计划错误的价位之间的距离。这可以表明不利的退市点位和可以接受的操作失利的目标（FT）。在操作时，应该以高PT值和低FT值为前提。
优秀的时机选择要求在K线刚刚扩张前入市，在公众失去控制前离市。操作时要考虑时间、价位和安全因素，这样，利润会很快实现。
移动平均线持续地发出一些没有噪声地信号，因为它们处于价格窗口内部。它们显示出实时的与其他S/R特征相互作用的模式，揭示出获利汇聚点位。要识别价格和移动平均线之间的汇聚与分散情况。因为价格总是移向或者远离一个内在的平均值，每一个新棒线或者蜡烛图都揭示了动量、趋势和时机的特征。这个过程同样在两个或更多的移动平均线之间起作用。
波段交易者如果把多个MA指标和3D图形技术结合起来，就构成了一个强有力的信息工具，并形成一个完整的多时段趋势体系。MAR产生多层汇聚和分散的反馈信息。价格不再与平均线相互作用，而是表现为平均线之间的相互作用。经典的交叉策略演变成复杂的模式，并且具有很多独特的形态。移动平均带反映了价格、时间和趋势之间的微妙关系。主要的平均线相互之间常常表现出S/R特征。当其它价格行为确定投资机会后，波段交易者常常利用这种机制来制定新颖的操作方法。这种特点也有利于确定精确的投资时机，因为移动平均线滞后于价格移动。当移动平均线缓慢地转向来适应新情况时，它们就降低了两杀和假突破地可能性。
当价格在方向上突然发生改变时，移动平均带就发生扭动，体现出波动加剧所描画的点位。每一条移动平均线都需要一个不同的时间段来消化吸收价格变化和波动。这就形成一个范围宽大的彩虹形态，具有明显的预测功能。
当缠绕交叉的MAR预示价格沿轴线波动时，采取短线波动交易策略。一旦反转形成，就应该转向动量切入分析，因为它能够利用新出现的汇聚情况。展开的MAR在相邻时段内呈分层状态时，就发出加速冲量的信号。事实上，很多人通过使用简单的价格和成交量因素与移动平均线相结合，这样就能够达到获利的目的。
在S/R主要位置的操作会导致频繁的价位波动并增加投资的风险，蜡烛图提供了一种适应这种混乱局面的完美工具。十字星和锤形反转形态常常穿越很多S/R价位限制，结果在支撑位的作用又折返回来。但是它们的位置和形态表明边界的支撑作用依然完好无损。
布林带内价格的移动方向表明目前趋势内的聚合-背离情况。当价格在布林中轨下面上升时或者中轨上面下降时形成背离情况。当价格在中轨上部上升时或者布林中轨下部下降时形成聚合情况。当趋势形成时，布林带打开，将可能形成爬梯子或者滑坡的状态。当趋势形成时，布林带平缓，将可能形成顶板头或者地板脚的状态。
波段交易者必须特别重视这些被人忽视的中性状态。平静的平衡点在市场中常常引发特别强烈的、高度获利的机会。空档区不具有多少诱发力度，因此不是令人非常重视。这些区域通过低波动状态获得最初的能量，然后通过方向性运动和高波动率释放能量。它们能预示高回报、低风险的介入价位，波段交易者可以利用这种情况抢在众人前面入市操作。由于这种机会的特征是低幅波动，所以介入之后如果行情变坏，必须在短时间内快速反应进行止损。
每天进行的操作计划分析应该发现优秀的模式周期投资机会、权衡回报风险比，并事先确定合适的操作价位。建立一个自动的选股淘汰机制来评估每一支要选择的股票。或者客观地浏览这些特征。要知道这样一个规则，当一个投资计划没有成功的希望时，应该心甘情愿地转向下一个机会。
创造性的行情分析必须能够高效地发现操作机会，明确指出入市时机，并能告诉波段交易者什么时间出现了错误。它也必须能够用于所有时段地分析，直观性强，并且有利于进行准确的实时决策。它必须适用于所有行情，提供连续的信息反馈，使交易过程简便但又易于带来利润。模式周期满足所有这些严格的要求。它们提供一个完善的、强有力的发现机会的方法，而不管市场状况如何变化。随着走势图某些常见而又具有预测功能的因素不断重复出现，这些经典的操作阶段也就不断发展。因为行情不可能无限上升，也不可能下跌到零线以下，所以在每个时间范围内都存在界线明确的价格波动范围。趋势在这些狭窄范围内慢慢苏醒，并以情绪化方式汹涌向前。
模式周期利用相应的轴线简化决策过程。利用模式周期的原理可以快速发现行情趋势，并在逻辑分界线寻找获利投资机会。
最后的突破形成新高，也完成了一支股票对过剩资金供应的消化过程。但是，人们追逐利润的斗争仍在继续。这些坚挺的行情在继续强劲的上涨趋势之前，通常还要进行验证行为和筑底行为。在典型模式形成过程中要注意这些行情所表现出来的具体运行方式。
在终于脱离最初的突破阻力以后，一个强劲的牛市行情可以较长时间地急剧上升。在趋势最后的收敛整理低点，价格运动甚至可以形成一个剧烈演变的第3浪形态。当这个冲量与大规模的波浪运动趋势相符时，它就可以很容易地超越最初地价格目标。也就是说，当周线、日线和日内分时走势上的各种因素相互协调时，趋势的运动结果可能会极大地超出期望值。
当一支股票突破形成新高时，上升行情会持续多久呢？物理学告诉我们，天空中最耀眼地星星很快能量就会耗干，而那些发出清冷黯淡光芒地星星生存地时间要长。这种情况对于股市的上涨行情同样适用。陡峭上涨的行情不能延续很长的走势。相反，每一个获利点都要进行争夺的股票最终也会放弃并形成下跌。所以，通过逻辑分析可以知道，只有那些位于这两种极端情况之间的上升行情才有可能持续较长的时间。
超买会造成价格冲量的降低，也说明了在新高位置进行操作一直存在的风险：股票的升势可能在任何时间停止，然后开始长时间的横向整理态势。对于这种形态，要密切观察上升趋势，尽早发现报警信号。
当100％量度的回落与相邻大周期内38％或62％的回落相吻合时，进行多头介入具有很高的回报风险比。但是，这个交易过程可能比预期的要慢得多。也就是说，一个成功得操作计划必须要经过38％－62％区域的密集整理区，然后才能对前期高点进行有力可图的重新考验行情，而且可能升得更高。
火和冰一样都会扼杀上扬趋势。只要进行合理的操作，每一个新买入行为都会让前一个操作获利。有力交易条件的最终出现，会把峰值进一步向上推进。但是，一个巨大的利空消息可能会出现，从而扑灭人们的购买热情，形成一个急剧的反转。或者当最后一个买方在最后一个价位交易后，上升趋势的动力耗尽。在这两种情况下，股票失去了抵抗抛压的能力，就会停止上升。
很多波段交易者错误地认为，在一个剧烈的放量反转后，牛市就会马上转变为熊市。他们在形态变化把公众的投资热情消耗完以后，就早早入市进行错误的做空操作。其实这些早期的抛售行为给短期的回升提供了能量，而这种情况在大多数顶部形态中都存在。要记住，反转行为仅仅是把趋势转变为横向整理行情。顶部形态必须在反转动力把横向整理演变成下跌之前完成。把介入行为局限在S/R边界内，按照经典的渐变策略进行操作，直到破位下跌发生。然后，根据趋势的发展过程卖出股票，利用公众的失望和惊慌获利。
在所有周期的走势图上都要注意TOP-1-2-DROP-UP形态。
大多数的模式周期发生在关键的交叉点。前期的行情形成S/R障碍位，然后以价格进行探索来验证这些收缩整理区域，最后不是坚守就是失败。经典的短线投资策略利用这些障碍来阻止价格的进一步波动或者使价格反转。利用动量操作的交易者则希望它们能够突破。当它们确实被击破以后，价格线在突破方向扩展。
牛市、熊市、顶部、底部、向上突破，向下突破、高点、低点，这就是模式周期。模式周期在所有走势图上，所有的时间内不断地重复相同的阶段。成功的短线交易要求对于股票目前的阶段进行准确的识别，并耐心等待低风险的操作机会。连续获利的操作要求图表因素在几个时间周期的走势图上相一致。
成功的操作要求在恐惧说应该卖出时买进，当贪婪说买入时卖出。
整理形态在主要的S/R水平间震荡。当一个新趋势的一个阶段突破这堵墙变成定向价格移动时，整理形态就完成了。这次行情可能与前面的行情方向相同或者相反。
所有行情的模式都具有演变为持续或者反转的倾向。这个内在的倾向性导致了这些模式具有的预测功能。反转形态形成的时间比持续形态需要的时间长。当波段交易者在同一个趋势中发现其他的整理区域并比较价格线数目时，波段交易者就利用这个倾向。在形态完成之前很长时间就要把它们识别出来，并在价格动量很可能暴发的位置选择介入点。永远牢记反转形态通常要比上涨突破形态更加可靠。
价格到达一个障碍位时有2个选择：继续前行或者反转。模式周期把操作努力的重点放在高几率的结果上，并指明低风险地利用这种情况的操作价位。但是，有效的技术分析也要考虑到相反的结果也会发生。很多情况下，这种形态失败带来的收益机会比原来计划的方案更高。所以，时刻要留心是否另外一个方向的操作会更好。走势图经常通过体现靠近常见突破价位的反常行为对这些事件提供早期的预测信号。
3次验证失败就该离场。对于一个关键价位的验证不要超过3次，价格就应该突破这个模式，向上或者向下运行。如果价格不能从任一方向在第三次完成验证，突破就很可能在另外一个方向突破。
每一个模式都是一个可以解开的谜团，其决定性因素是支撑、阻力和振幅。要及时找出那些指明一个规律性的退出点位的高点和低点。在顶点股价的摆动性应该降低，之后又增加。
上行和下行突破常常以波浪方式发生。通常，每个上升浪所形成的倾角、持续时间和程度都和前面一个上涨情况类似。投资者可以利用这种规律来预测突破何时发生，价格能移动多少点位。在每个急速推进的股价变化之间，股价常常会有一段时间的停留和整理，直到股价振幅降低并重新获得稳定。投资分析在在这个点位能够带来巨大的收益。
价格突破行情在第一次上升浪之后常常出现静止状态，并回抽到非常接近原来S/R障碍位的地方。这第二个机会是个非常优秀的介入点。有时，价格会回穿原来突破时经过的障碍位，并回落到前期价位内。但是，如果突破时交投活跃，价格远远超出前期的整理形态，并且回抽时成交量萎缩，那么投资者就应该尽快介入操作。反趋势的行情会很快反弹，而且没有任何征兆。
行情通常在收敛整理和定向移动之间变化。整理形态发出消极的信息反馈，这是一种无方向性的状态，其中逐渐变化的价格线和指标在行情范围内摆动。趋势则发出积极的信息反馈，其中每个价格线或者指标都在上一个水平的基础发展，并明确指向一个方向。在每个投资分析中都要回答三个重要的趋势与整理问题：目前趋势和整理的强度如何？预测的下一个价格运动方向如何？这个运动何时开始？
交易的利润取决于趋势整理轴线的情况。随着趋势强度和股价发展方向在不同周期内的综合作用，每只股票总是沿着恒定周期，进行协作、平衡、冲突等过程。当多个周期都体现为定向移动的积极反馈时，就出现强有力的走势。当离散现象在多个走势图中发出消极反馈信息并延迟价格的变化时，就出现非常有力的持续整理行情。
从消极反馈到积极反馈的转变是一个高度获利的转折点。价格的震荡幅度、宽度、成交量在整理行情接近尾声时都会降低。交投力道降低，很多交易者开始转向它处寻找机会。但是，就在这些平静的空档区域，价格震荡幅度急剧增加。非常狭窄的价格线要求交易者在介入时要格外小心，因为此时相对交易价位的一个小小的变化也是一种突破信号。分析整个整理模式，确定买卖行为。EZ很少对技术指标产生作用，因为大部分的行情模式不能消化平缓趋势线产生的影响。利用短期价格线振幅分析来确定这个转折点的位置。NR7提供了一种寻找难以捉摸的EZ的经典方法。在一个NR7后面的那根价格线常常引发一个主要的突破，如果不能引起突破，就会存在一个NR7-2，它会引起更大的行情。因此，价格发生急剧攀升的概率急剧增加。
NR7 is a chart pattern based on traditional candlesticks. NR7 means that the last candlestick has the narrowest price range of the last 7 candlesticks. A description of “NR7-2” means that the stock chart shows an NR7 pattern for the last candlestick, and for the previous candlestick. “NR7-3”, “NR7-4”, etc., are all defined in the same way. The NR7 pattern shows when a stock’s price shows a short-term pattern of decreasing volatility. In this way NR7 is like a triangle chart pattern, but with more emphasis on the volatility, and less emphasis on the specific shape or direction. In either case the common assumption is that volatility is like a spring. When you push in on it, it has to pop back out. The longer and harder you push, the more explosive the final reaction will be. The NR7 pattern does not, by itself, predict which direction a stock will move. People use it to predict which stocks are likely to make a large price move.
在大多数行情中存在的积极反馈常常发生在一个交易日之中震荡性大的第一个小时和最后一个小时，而消极反馈常常发生在一天的其它交易时间，当日交易计划和长线交易一样：确定收敛范围并针对突破准备操作计划，或者退出交易。
价格线的扩张和收缩是一种简单而直观的方法，波段交易者可以用来分析价格震荡。趋势通常反映扩张的价格线，而整理阶段的行情反映收缩的价格线。最高的获利机会是在一个低震荡阶段末期介入操作，而在趋势回抽出现震荡峰值时退出。
要学会识别一个趋势变化的早期信号。固定趋势转变为一个整理行情或者反转行情要求改变投资策略，以利用新的交易条件。第一个上扬或者第一个形态的失败为投资者提供了一个在这种情况下进行操作的有效的看图工具。
价格也还是有记忆力的。过去牛市和熊市之间的交锋留下的痕迹在战斗结束后很久还能有作用。当股价穿越过去的价格水平时，他们必须不断地跨越那些前期行情留下地交易障碍。这些趋势中的关键点的存在是通过急剧变化的S/R区域、陡然上升的成交量和逃逸缺口等体现的。这种弹痕累累的图形特征非但不会增加人们看盘的难度，反而给技术分析交易者提供了价值难以估量的操作方向。
沿趋势的主要方向成交量通常会上升。上涨行情中，股价上升时成交量应比下跌时的成交量大。下跌行情中，这个情况应该颠倒过来。在上升行情中，下跌成交量大于上升成交量就会产生背离，这就表示有可能发生趋势的变化。在下跌行情中，当下跌成交量缩水，上升成交量增加，同样会发出背离信号。定向趋势不断下降的成交量表示公众兴趣的丧失。不久，股价可能就在自身压力的作用下走成下跌行情。但是，当成交量峰值形成得太快太陡，就会产生短路现象，反而会毁灭这个方向的价格移动。这些高成交量峰值行情就像投资者缺乏兴趣一样有效地将买方和卖方清洗出局。这些行情通常形成重要地顶部和底部。中等级别的成交量有利于内在趋势的长期发展。
新的趋势形成时，价格或者成交量超前于正在出现的定向运动因素。如果成交量首先增加，就会出现优秀的交易机会，而且出现两杀的情况较少。聚集背离指标引发的价格离散可以持续很长时间，不会马上把能量释放干净。
新的突破依靠成交量的支持。在随后出现的趋势中进行的成功操作要求价格和成交量在发生变化后马上集中。当价格冲向所有时段的高点或者前行的TM时，当前的聚集背离指标必须支持下一个移动。
波段交易者在趋势发展的过程中应该密切关注行情暴发的迹象。这个重要的反转行情通过成交量来体现。这个成交量应该远远超过近期的水平，而相关的价格线长度增加，并在失败时反转。这个顶峰情况标志着目前行情的结束和一个新整理阶段的开始。利用K线形态快速发现这些重要的反转点。乌云盖顶、射击之星、十字星形态在暴发行情中经常出现。趋势的最后阶段反映了一个牛市周期中最活跃的公众交易情况。这种疯狂的行为与艾略特波浪理论中的第五浪急剧的行情变化一致，随后的阶段使顶峰的能量耗尽。一旦这种情况出现，价格从上方或者下方靠近这些位置，成交量再度放大。在爆发性行情期间形成的极值需要很高的交易力度才能打破。因此，当价格向这些峰值进行回抽时，要使用经典的策略尽早退出。反转的可能仍然很高，条件是当股价向高点或者低点回调时成交量极度萎缩。
如果不付出相当大的努力，旗形和三角形形态不会让你的钱包鼓起来。成功的波段交易者必须分析每个收敛行情中杂乱的震荡情况，预测最终上涨行情的方向和时机。随着行情在积极和消极反馈之间震荡，成交量特征也发生变化。消极的反馈对公众产生的交易兴趣很少。这些阶段要消化近期价格变化的震荡，并为新的脉冲做好准备。要比较收敛模式中震荡所形成的小型买卖压力峰值的情况。当短期上升行情中成交量增加，回落时候降低，那么我们就可以预测会产生牛市行情。然而，一系列越来越低的价格线，但是成交量却不断升高，表现了人们的恐惧心理，常常预示最终会向下突破。但是，不管发展方向如何，当一个新形态邻近结束时，成交量通常会降低。
随着消极反馈的不断增强，成交量应该慢慢下降并极度萎缩。在成交量柱状图上绘制的趋势线将会倾斜向下，反映了这种下跌行情。在行情发展末期，价格和成交量在空档区同步变化，这是消极和积极反馈之间的平静边界。此时，公众在这个中性转折位置因为厌烦而退场，交易程度达到最低点。认真分析这个冷淡交易的中心，寻找新趋势发生的证据。利用随后出现的成交量作为一个参考量值来确定未来行情的投资计划。当计划确定好以后，随后出现的价格线对应的交易情况为行情的发展方向提供有价值的反馈，并为下一步的移动提供动力。例如，如果一个价格上涨超过一个峰值，但是没有足够的成交量的支持，假突破的可能性就会增加。
一个隐藏的行情热点产生无声的警告(SA)。这个非同寻常的区域反映了买卖压力的强烈交锋点。认识到SA正在形成的波段交易者采取旁观的态度，但是当价格最后冲出那个价格范围时，无论方向如何，他们都开始进行操作。在特殊情况下，短期交易量可能会发出一个强烈的信号。SA很少出现，但是可以预示一个重要的获利机会。
当价格活动满足三个条件时，SA警告就发出了：1、成交量超过50-60个价格线的VMA平均值的3-5倍。2、价格线范围量值低于前7个价格线的平均值。3、价格线位于收敛行情内，没有因为成交量造成的事件击穿。
报警行情不应该在S/R内形成突破。当那个价格线的行为尘埃落定时，价格必须处于这个范围内。成交量反映了公众的心理，它在短期内没有什么意义，但是关键的趋势和时间具有非常高的预测功能。
要记住一个很令人烦恼的事实：由于缺乏自律导致波段交易者投资失败的情况要多于因为缺乏知识导致的失败。成功的操作更多地取决于执行操作地人而不是策略本身。贪婪-恐惧因素在强烈的价格运动过程中能够产生巨大的作用，并影响认真准备的准确实施。过份注重大笔的收益常常会蒙蔽自己，导致巨大的亏损。
要避免冲动性的操作，要杜绝兴奋情绪的干扰。投资获利取决于独立的和自律的操作。深刻理解数字，价格运动的本质必须深刻地刻画在头脑中，以便在交易日地操作中能够自然地按照这个本质进行决策。交叉验证，可观的测算一定能够消除个人的主观偏见。
当价格线进入新的历史范围时，应该用整数来衡量这些交易需求。10的整数倍量值常常代替经典的S/R价位，具有强烈的阻力作用。
永远要根据数字来交易，而不是依靠消息。
当S/R指标表现出强烈的收敛行情时，如果价格验证阻力位时，进行卖空操作，当价格下落到支撑位时，进行多头操作。要利用走势图来指导操作水平，降低风险。需要牢记的是，当股价第一次进入S/R极限值时，常常是最好的退出时机，如果出现重复验证的话，退出的可能性就会降低。而且要记住，短线介入对于价格因素是非常敏感的。
当行情验证前期的高点和低点时，要利用这个基本的规则，在一个大型的回抽后在第一个验证时退出，但是在次一级的验证中，要在极值方向上进行交易。当价格尝试第三次突破时（对1个高点或者低点的第二次验证），价格常常会突破整理范围。
在持股周期以下的走势图中使用小型的反转模式，在靠近S/R极值的位置慢慢介入。亚当和夏娃形态、双顶、双底形态是利用3D技术的简单形式。
利用回抽行情介入一个强烈的趋势构筑行情是短线操作技术的一个重要类型。这种经典的操作策略要求急剧的下跌行情在第一次击穿支撑位时买入，在第一个熊市反弹导阻力位时卖出。在一个回抽之后的每一个回抽是反转而不是持续整理形态的概率越来越高。
对于低振幅的整理行情，当预见到要发生一个突破时，操作策略要求在价格处于低震荡状态时，从S/R边缘介入操作。整理行情中的上升浪和简单的在合适位置的收敛行情形成优良的回报风险比状态。
趋势向前发展时要不断验证很多高点和低点。当收敛的价格试图冲破S/R的束缚，且后续的价格线变窄时，就常常表示马上发生向上和向下的突破。
市场有效地通过不断重复地价格模式周期性地发展。
股市中绝大部分的破坏力量和支持力量对于个人投资者来说都是隐蔽性的。
模式分析可以将市场中极为庞杂的相互作用的因素简化或者浓缩为易于识别的投资形态。
模式周期认为市场行情在所有时间内都以不断重复的牛市和熊市状态运行。趋势以一种可以预测的方式展开，而收缩的形态则是以常见的形式发展的。
投资中存在的贪欲和恐惧是一对引擎，它们促进了市场机会的产生。通过这两个引擎的推动，投资群体在价格发展的每个阶段都以一种可以预测的方式作出反应。股价下跌，恐惧的投资者将股票贴现，利润就转移倒更为耐心的交易者手中。价格上升，非理性的贪欲哄抬本已过热的股票，利润就转移到动量交易者的口袋中。这种情况一遍又一遍地在所有市场和时间段内不断重复。
情绪化的群体总是制造价格波动，波段交易者正好可以利用这种情况。在混乱的价格变化中隐藏着有规律的模式周期，它能够在所有市场环境下进行精确的预测并提供获利机会。
波段交易者在控制了自己的感情后就可以利用他人的情绪获得利润。波段交易者必须通过观察日常价格波动、放量和市场噪声等等蛛丝马迹，来寻找获利机会。
股市就像一根螺旋状的弹簧，它总是向中点移动，回到中点后，动能再次被激活，从而开始下一次的价格定向运动。不活跃阶段的终点和新高潮的开端之间的连接点是一个高回报的空当，但前提是人们能够发现它。这个空当表示价格已经回到稳定状态，因为只有打破平衡才能改变这种状态，所以价格线就陡然冲出空当，形成新的波浪趋势。波段交易者利用形态识别技术来确定这些有力可图的转折点。价格线波幅在市场行情趋于稳定时进行收缩。经验丰富的投资者依靠敏锐的洞察力，在股票从一个强势走向回抽后出现的侧向收敛中寻找一系列收缩的价格线。一旦找到这样的形态，就在空当区两侧下单操作，无论行情朝哪个方向突破，他们都开始进入战斗状态。
绝大多数运用数学知识的指标都不能识别这些重要的交易拐点。现代化的工具，如移动平均线和变动率（ROC）量值的作用，往往是当价格运动抵达空当触发点时才向中性区域靠近或返回。
在所有的时间段内，行情在收敛范围内和定向趋势中进行周期性变化。收敛表示消极的反馈，它能够使价格在明确的区域内变动，但是不具有方向性。回稳和抛售反映出积极的力量，它能引起价格定向的移动。收敛突破将市场能量从消极反馈转变成积极反馈。股价最高点将市场力量从积极反馈转化成消极反馈。在所有反馈变化的转折点获利机会急剧增加。
价格运动表明了具有方向性的趋势和无方向性的范围。范围运动与趋势运动交替进行。
很多波段交易者认为一个趋势线或者通道的破坏意味着一个新的趋势的开始。这种想法是错误的的，因为它会导致错误的投资策略。趋势线的破坏表示前面趋势线的结束和一个横向整理态势（在价格差幅范围内）的开始。当市场稳定以后，原来的行情就可以很容易地继续发展。
两杀状态和模式破坏是现代股市地特征。随着人们对技术分析知识的增加，内线投资者常常把价位推过S/R水平，目的是中止趋势的延续或者引起成交量的变化。这种操纵行为只有在弹药耗光后才停止，并使价格悄悄地重新回到原来的水平。
极端情况持续发展常常远远超出期望值，从而使相反仓位操作者出局。当弹性极端状态不能在不同时段的走势图中对应一致时，它们可能会导致趋势相对性错误。
在为交易日进行准备时要进行一个完整的S/R分析，其目的就是要寻找在特定价位汇聚的情况。一个边界线交叉的因素越多，这个图形特征支撑或者阻碍价格变化的概率就越高。四个或者四个以上的交叉验证点位可能出现在一个S/R交叉点上，便是一个优良的获利机会。但是，不要错过较少交叉点预示的有希望的交易机会。很多优秀的操作具有相对较少的汇聚特征，但是其中的障碍点或者利益点较少，所以是个重要的切入点。
在新高点或靠近新高点的交易操作要求对S/R进行特别考虑。高点本身仅仅在较大时段内才具有阻力作用。如果较短的走势周期不能显示较小的障碍，唯一需要实施的策略就是决定是否买卖，或者仅仅在那个高点保持一个活跃的操作状态，来验证那个高点。
应该把准备工作集中在交叉验证上，以便确定更为有效的操作计划，并对回报风险比进行测算。寻找那些靠近重要阻力位置的价格，以便确定低风险的卖出行为。在交易时，要测量持股期内切入点与下一个阻碍点之间的距离，这种方法可以表明预计的退出点位和合理的收益目标（PT）。要测量切入点与证实计划错误的价位之间的距离。这可以表明不利的退市点位和可以接受的操作失利的目标（FT）。在操作时，应该以高PT值和低FT值为前提。
优秀的时机选择要求在K线刚刚扩张前入市，在公众失去控制前离市。操作时要考虑时间、价位和安全因素，这样，利润会很快实现。
移动平均线持续地发出一些没有噪声地信号，因为它们处于价格窗口内部。它们显示出实时的与其他S/R特征相互作用的模式，揭示出获利汇聚点位。要识别价格和移动平均线之间的汇聚与分散情况。因为价格总是移向或者远离一个内在的平均值，每一个新棒线或者蜡烛图都揭示了动量、趋势和时机的特征。这个过程同样在两个或更多的移动平均线之间起作用。
波段交易者如果把多个MA指标和3D图形技术结合起来，就构成了一个强有力的信息工具，并形成一个完整的多时段趋势体系。MAR产生多层汇聚和分散的反馈信息。价格不再与平均线相互作用，而是表现为平均线之间的相互作用。经典的交叉策略演变成复杂的模式，并且具有很多独特的形态。移动平均带反映了价格、时间和趋势之间的微妙关系。主要的平均线相互之间常常表现出S/R特征。当其它价格行为确定投资机会后，波段交易者常常利用这种机制来制定新颖的操作方法。这种特点也有利于确定精确的投资时机，因为移动平均线滞后于价格移动。当移动平均线缓慢地转向来适应新情况时，它们就降低了两杀和假突破地可能性。
当价格在方向上突然发生改变时，移动平均带就发生扭动，体现出波动加剧所描画的点位。每一条移动平均线都需要一个不同的时间段来消化吸收价格变化和波动。这就形成一个范围宽大的彩虹形态，具有明显的预测功能。
当缠绕交叉的MAR预示价格沿轴线波动时，采取短线波动交易策略。一旦反转形成，就应该转向动量切入分析，因为它能够利用新出现的汇聚情况。展开的MAR在相邻时段内呈分层状态时，就发出加速冲量的信号。事实上，很多人通过使用简单的价格和成交量因素与移动平均线相结合，这样就能够达到获利的目的。
在S/R主要位置的操作会导致频繁的价位波动并增加投资的风险，蜡烛图提供了一种适应这种混乱局面的完美工具。十字星和锤形反转形态常常穿越很多S/R价位限制，结果在支撑位的作用又折返回来。但是它们的位置和形态表明边界的支撑作用依然完好无损。
布林带内价格的移动方向表明目前趋势内的聚合-背离情况。当价格在布林中轨下面上升时或者中轨上面下降时形成背离情况。当价格在中轨上部上升时或者布林中轨下部下降时形成聚合情况。当趋势形成时，布林带打开，将可能形成爬梯子或者滑坡的状态。当趋势形成时，布林带平缓，将可能形成顶板头或者地板脚的状态。
波段交易者必须特别重视这些被人忽视的中性状态。平静的平衡点在市场中常常引发特别强烈的、高度获利的机会。空档区不具有多少诱发力度，因此不是令人非常重视。这些区域通过低波动状态获得最初的能量，然后通过方向性运动和高波动率释放能量。它们能预示高回报、低风险的介入价位，波段交易者可以利用这种情况抢在众人前面入市操作。由于这种机会的特征是低幅波动，所以介入之后如果行情变坏，必须在短时间内快速反应进行止损。
每天进行的操作计划分析应该发现优秀的模式周期投资机会、权衡回报风险比，并事先确定合适的操作价位。建立一个自动的选股淘汰机制来评估每一支要选择的股票。或者客观地浏览这些特征。要知道这样一个规则，当一个投资计划没有成功的希望时，应该心甘情愿地转向下一个机会。
创造性的行情分析必须能够高效地发现操作机会，明确指出入市时机，并能告诉波段交易者什么时间出现了错误。它也必须能够用于所有时段地分析，直观性强，并且有利于进行准确的实时决策。它必须适用于所有行情，提供连续的信息反馈，使交易过程简便但又易于带来利润。模式周期满足所有这些严格的要求。它们提供一个完善的、强有力的发现机会的方法，而不管市场状况如何变化。随着走势图某些常见而又具有预测功能的因素不断重复出现，这些经典的操作阶段也就不断发展。因为行情不可能无限上升，也不可能下跌到零线以下，所以在每个时间范围内都存在界线明确的价格波动范围。趋势在这些狭窄范围内慢慢苏醒，并以情绪化方式汹涌向前。
模式周期利用相应的轴线简化决策过程。利用模式周期的原理可以快速发现行情趋势，并在逻辑分界线寻找获利投资机会。
最后的突破形成新高，也完成了一支股票对过剩资金供应的消化过程。但是，人们追逐利润的斗争仍在继续。这些坚挺的行情在继续强劲的上涨趋势之前，通常还要进行验证行为和筑底行为。在典型模式形成过程中要注意这些行情所表现出来的具体运行方式。
在终于脱离最初的突破阻力以后，一个强劲的牛市行情可以较长时间地急剧上升。在趋势最后的收敛整理低点，价格运动甚至可以形成一个剧烈演变的第3浪形态。当这个冲量与大规模的波浪运动趋势相符时，它就可以很容易地超越最初地价格目标。也就是说，当周线、日线和日内分时走势上的各种因素相互协调时，趋势的运动结果可能会极大地超出期望值。
当一支股票突破形成新高时，上升行情会持续多久呢？物理学告诉我们，天空中最耀眼地星星很快能量就会耗干，而那些发出清冷黯淡光芒地星星生存地时间要长。这种情况对于股市的上涨行情同样适用。陡峭上涨的行情不能延续很长的走势。相反，每一个获利点都要进行争夺的股票最终也会放弃并形成下跌。所以，通过逻辑分析可以知道，只有那些位于这两种极端情况之间的上升行情才有可能持续较长的时间。
超买会造成价格冲量的降低，也说明了在新高位置进行操作一直存在的风险：股票的升势可能在任何时间停止，然后开始长时间的横向整理态势。对于这种形态，要密切观察上升趋势，尽早发现报警信号。
当100％量度的回落与相邻大周期内38％或62％的回落相吻合时，进行多头介入具有很高的回报风险比。但是，这个交易过程可能比预期的要慢得多。也就是说，一个成功得操作计划必须要经过38％－62％区域的密集整理区，然后才能对前期高点进行有力可图的重新考验行情，而且可能升得更高。
火和冰一样都会扼杀上扬趋势。只要进行合理的操作，每一个新买入行为都会让前一个操作获利。有力交易条件的最终出现，会把峰值进一步向上推进。但是，一个巨大的利空消息可能会出现，从而扑灭人们的购买热情，形成一个急剧的反转。或者当最后一个买方在最后一个价位交易后，上升趋势的动力耗尽。在这两种情况下，股票失去了抵抗抛压的能力，就会停止上升。
很多波段交易者错误地认为，在一个剧烈的放量反转后，牛市就会马上转变为熊市。他们在形态变化把公众的投资热情消耗完以后，就早早入市进行错误的做空操作。其实这些早期的抛售行为给短期的回升提供了能量，而这种情况在大多数顶部形态中都存在。要记住，反转行为仅仅是把趋势转变为横向整理行情。顶部形态必须在反转动力把横向整理演变成下跌之前完成。把介入行为局限在S/R边界内，按照经典的渐变策略进行操作，直到破位下跌发生。然后，根据趋势的发展过程卖出股票，利用公众的失望和惊慌获利。
在所有周期的走势图上都要注意TOP-1-2-DROP-UP形态。
大多数的模式周期发生在关键的交叉点。前期的行情形成S/R障碍位，然后以价格进行探索来验证这些收缩整理区域，最后不是坚守就是失败。经典的短线投资策略利用这些障碍来阻止价格的进一步波动或者使价格反转。利用动量操作的交易者则希望它们能够突破。当它们确实被击破以后，价格线在突破方向扩展。
牛市、熊市、顶部、底部、向上突破，向下突破、高点、低点，这就是模式周期。模式周期在所有走势图上，所有的时间内不断地重复相同的阶段。成功的短线交易要求对于股票目前的阶段进行准确的识别，并耐心等待低风险的操作机会。连续获利的操作要求图表因素在几个时间周期的走势图上相一致。
成功的操作要求在恐惧说应该卖出时买进，当贪婪说买入时卖出。
整理形态在主要的S/R水平间震荡。当一个新趋势的一个阶段突破这堵墙变成定向价格移动时，整理形态就完成了。这次行情可能与前面的行情方向相同或者相反。
所有行情的模式都具有演变为持续或者反转的倾向。这个内在的倾向性导致了这些模式具有的预测功能。反转形态形成的时间比持续形态需要的时间长。当波段交易者在同一个趋势中发现其他的整理区域并比较价格线数目时，波段交易者就利用这个倾向。在形态完成之前很长时间就要把它们识别出来，并在价格动量很可能暴发的位置选择介入点。永远牢记反转形态通常要比上涨突破形态更加可靠。
价格到达一个障碍位时有2个选择：继续前行或者反转。模式周期把操作努力的重点放在高几率的结果上，并指明低风险地利用这种情况的操作价位。但是，有效的技术分析也要考虑到相反的结果也会发生。很多情况下，这种形态失败带来的收益机会比原来计划的方案更高。所以，时刻要留心是否另外一个方向的操作会更好。走势图经常通过体现靠近常见突破价位的反常行为对这些事件提供早期的预测信号。
3次验证失败就该离场。对于一个关键价位的验证不要超过3次，价格就应该突破这个模式，向上或者向下运行。如果价格不能从任一方向在第三次完成验证，突破就很可能在另外一个方向突破。
每一个模式都是一个可以解开的谜团，其决定性因素是支撑、阻力和振幅。要及时找出那些指明一个规律性的退出点位的高点和低点。在顶点股价的摆动性应该降低，之后又增加。
上行和下行突破常常以波浪方式发生。通常，每个上升浪所形成的倾角、持续时间和程度都和前面一个上涨情况类似。投资者可以利用这种规律来预测突破何时发生，价格能移动多少点位。在每个急速推进的股价变化之间，股价常常会有一段时间的停留和整理，直到股价振幅降低并重新获得稳定。投资分析在在这个点位能够带来巨大的收益。
价格突破行情在第一次上升浪之后常常出现静止状态，并回抽到非常接近原来S/R障碍位的地方。这第二个机会是个非常优秀的介入点。有时，价格会回穿原来突破时经过的障碍位，并回落到前期价位内。但是，如果突破时交投活跃，价格远远超出前期的整理形态，并且回抽时成交量萎缩，那么投资者就应该尽快介入操作。反趋势的行情会很快反弹，而且没有任何征兆。
行情通常在收敛整理和定向移动之间变化。整理形态发出消极的信息反馈，这是一种无方向性的状态，其中逐渐变化的价格线和指标在行情范围内摆动。趋势则发出积极的信息反馈，其中每个价格线或者指标都在上一个水平的基础发展，并明确指向一个方向。在每个投资分析中都要回答三个重要的趋势与整理问题：目前趋势和整理的强度如何？预测的下一个价格运动方向如何？这个运动何时开始？
交易的利润取决于趋势整理轴线的情况。随着趋势强度和股价发展方向在不同周期内的综合作用，每只股票总是沿着恒定周期，进行协作、平衡、冲突等过程。当多个周期都体现为定向移动的积极反馈时，就出现强有力的走势。当离散现象在多个走势图中发出消极反馈信息并延迟价格的变化时，就出现非常有力的持续整理行情。
从消极反馈到积极反馈的转变是一个高度获利的转折点。价格的震荡幅度、宽度、成交量在整理行情接近尾声时都会降低。交投力道降低，很多交易者开始转向它处寻找机会。但是，就在这些平静的空档区域，价格震荡幅度急剧增加。非常狭窄的价格线要求交易者在介入时要格外小心，因为此时相对交易价位的一个小小的变化也是一种突破信号。分析整个整理模式，确定买卖行为。EZ很少对技术指标产生作用，因为大部分的行情模式不能消化平缓趋势线产生的影响。利用短期价格线振幅分析来确定这个转折点的位置。NR7提供了一种寻找难以捉摸的EZ的经典方法。在一个NR7后面的那根价格线常常引发一个主要的突破，如果不能引起突破，就会存在一个NR7-2，它会引起更大的行情。因此，价格发生急剧攀升的概率急剧增加。
NR7 is a chart pattern based on traditional candlesticks. NR7 means that the last candlestick has the narrowest price range of the last 7 candlesticks. A description of “NR7-2” means that the stock chart shows an NR7 pattern for the last candlestick, and for the previous candlestick. “NR7-3”, “NR7-4”, etc., are all defined in the same way. The NR7 pattern shows when a stock’s price shows a short-term pattern of decreasing volatility. In this way NR7 is like a triangle chart pattern, but with more emphasis on the volatility, and less emphasis on the specific shape or direction. In either case the common assumption is that volatility is like a spring. When you push in on it, it has to pop back out. The longer and harder you push, the more explosive the final reaction will be. The NR7 pattern does not, by itself, predict which direction a stock will move. People use it to predict which stocks are likely to make a large price move.
在大多数行情中存在的积极反馈常常发生在一个交易日之中震荡性大的第一个小时和最后一个小时，而消极反馈常常发生在一天的其它交易时间，当日交易计划和长线交易一样：确定收敛范围并针对突破准备操作计划，或者退出交易。
价格线的扩张和收缩是一种简单而直观的方法，波段交易者可以用来分析价格震荡。趋势通常反映扩张的价格线，而整理阶段的行情反映收缩的价格线。最高的获利机会是在一个低震荡阶段末期介入操作，而在趋势回抽出现震荡峰值时退出。
要学会识别一个趋势变化的早期信号。固定趋势转变为一个整理行情或者反转行情要求改变投资策略，以利用新的交易条件。第一个上扬或者第一个形态的失败为投资者提供了一个在这种情况下进行操作的有效的看图工具。
价格也还是有记忆力的。过去牛市和熊市之间的交锋留下的痕迹在战斗结束后很久还能有作用。当股价穿越过去的价格水平时，他们必须不断地跨越那些前期行情留下地交易障碍。这些趋势中的关键点的存在是通过急剧变化的S/R区域、陡然上升的成交量和逃逸缺口等体现的。这种弹痕累累的图形特征非但不会增加人们看盘的难度，反而给技术分析交易者提供了价值难以估量的操作方向。
沿趋势的主要方向成交量通常会上升。上涨行情中，股价上升时成交量应比下跌时的成交量大。下跌行情中，这个情况应该颠倒过来。在上升行情中，下跌成交量大于上升成交量就会产生背离，这就表示有可能发生趋势的变化。在下跌行情中，当下跌成交量缩水，上升成交量增加，同样会发出背离信号。定向趋势不断下降的成交量表示公众兴趣的丧失。不久，股价可能就在自身压力的作用下走成下跌行情。但是，当成交量峰值形成得太快太陡，就会产生短路现象，反而会毁灭这个方向的价格移动。这些高成交量峰值行情就像投资者缺乏兴趣一样有效地将买方和卖方清洗出局。这些行情通常形成重要地顶部和底部。中等级别的成交量有利于内在趋势的长期发展。
新的趋势形成时，价格或者成交量超前于正在出现的定向运动因素。如果成交量首先增加，就会出现优秀的交易机会，而且出现两杀的情况较少。聚集背离指标引发的价格离散可以持续很长时间，不会马上把能量释放干净。
新的突破依靠成交量的支持。在随后出现的趋势中进行的成功操作要求价格和成交量在发生变化后马上集中。当价格冲向所有时段的高点或者前行的TM时，当前的聚集背离指标必须支持下一个移动。
波段交易者在趋势发展的过程中应该密切关注行情暴发的迹象。这个重要的反转行情通过成交量来体现。这个成交量应该远远超过近期的水平，而相关的价格线长度增加，并在失败时反转。这个顶峰情况标志着目前行情的结束和一个新整理阶段的开始。利用K线形态快速发现这些重要的反转点。乌云盖顶、射击之星、十字星形态在暴发行情中经常出现。趋势的最后阶段反映了一个牛市周期中最活跃的公众交易情况。这种疯狂的行为与艾略特波浪理论中的第五浪急剧的行情变化一致，随后的阶段使顶峰的能量耗尽。一旦这种情况出现，价格从上方或者下方靠近这些位置，成交量再度放大。在爆发性行情期间形成的极值需要很高的交易力度才能打破。因此，当价格向这些峰值进行回抽时，要使用经典的策略尽早退出。反转的可能仍然很高，条件是当股价向高点或者低点回调时成交量极度萎缩。
如果不付出相当大的努力，旗形和三角形形态不会让你的钱包鼓起来。成功的波段交易者必须分析每个收敛行情中杂乱的震荡情况，预测最终上涨行情的方向和时机。随着行情在积极和消极反馈之间震荡，成交量特征也发生变化。消极的反馈对公众产生的交易兴趣很少。这些阶段要消化近期价格变化的震荡，并为新的脉冲做好准备。要比较收敛模式中震荡所形成的小型买卖压力峰值的情况。当短期上升行情中成交量增加，回落时候降低，那么我们就可以预测会产生牛市行情。然而，一系列越来越低的价格线，但是成交量却不断升高，表现了人们的恐惧心理，常常预示最终会向下突破。但是，不管发展方向如何，当一个新形态邻近结束时，成交量通常会降低。
随着消极反馈的不断增强，成交量应该慢慢下降并极度萎缩。在成交量柱状图上绘制的趋势线将会倾斜向下，反映了这种下跌行情。在行情发展末期，价格和成交量在空档区同步变化，这是消极和积极反馈之间的平静边界。此时，公众在这个中性转折位置因为厌烦而退场，交易程度达到最低点。认真分析这个冷淡交易的中心，寻找新趋势发生的证据。利用随后出现的成交量作为一个参考量值来确定未来行情的投资计划。当计划确定好以后，随后出现的价格线对应的交易情况为行情的发展方向提供有价值的反馈，并为下一步的移动提供动力。例如，如果一个价格上涨超过一个峰值，但是没有足够的成交量的支持，假突破的可能性就会增加。
一个隐藏的行情热点产生无声的警告(SA)。这个非同寻常的区域反映了买卖压力的强烈交锋点。认识到SA正在形成的波段交易者采取旁观的态度，但是当价格最后冲出那个价格范围时，无论方向如何，他们都开始进行操作。在特殊情况下，短期交易量可能会发出一个强烈的信号。SA很少出现，但是可以预示一个重要的获利机会。
当价格活动满足三个条件时，SA警告就发出了：1、成交量超过50-60个价格线的VMA平均值的3-5倍。2、价格线范围量值低于前7个价格线的平均值。3、价格线位于收敛行情内，没有因为成交量造成的事件击穿。
报警行情不应该在S/R内形成突破。当那个价格线的行为尘埃落定时，价格必须处于这个范围内。成交量反映了公众的心理，它在短期内没有什么意义，但是关键的趋势和时间具有非常高的预测功能。
要记住一个很令人烦恼的事实：由于缺乏自律导致波段交易者投资失败的情况要多于因为缺乏知识导致的失败。成功的操作更多地取决于执行操作地人而不是策略本身。贪婪-恐惧因素在强烈的价格运动过程中能够产生巨大的作用，并影响认真准备的准确实施。过份注重大笔的收益常常会蒙蔽自己，导致巨大的亏损。
要避免冲动性的操作，要杜绝兴奋情绪的干扰。投资获利取决于独立的和自律的操作。深刻理解数字，价格运动的本质必须深刻地刻画在头脑中，以便在交易日地操作中能够自然地按照这个本质进行决策。交叉验证，可观的测算一定能够消除个人的主观偏见。
当价格线进入新的历史范围时，应该用整数来衡量这些交易需求。10的整数倍量值常常代替经典的S/R价位，具有强烈的阻力作用。
永远要根据数字来交易，而不是依靠消息。
当S/R指标表现出强烈的收敛行情时，如果价格验证阻力位时，进行卖空操作，当价格下落到支撑位时，进行多头操作。要利用走势图来指导操作水平，降低风险。需要牢记的是，当股价第一次进入S/R极限值时，常常是最好的退出时机，如果出现重复验证的话，退出的可能性就会降低。而且要记住，短线介入对于价格因素是非常敏感的。
当行情验证前期的高点和低点时，要利用这个基本的规则，在一个大型的回抽后在第一个验证时退出，但是在次一级的验证中，要在极值方向上进行交易。当价格尝试第三次突破时（对1个高点或者低点的第二次验证），价格常常会突破整理范围。
在持股周期以下的走势图中使用小型的反转模式，在靠近S/R极值的位置慢慢介入。亚当和夏娃形态、双顶、双底形态是利用3D技术的简单形式。
利用回抽行情介入一个强烈的趋势构筑行情是短线操作技术的一个重要类型。这种经典的操作策略要求急剧的下跌行情在第一次击穿支撑位时买入，在第一个熊市反弹导阻力位时卖出。在一个回抽之后的每一个回抽是反转而不是持续整理形态的概率越来越高。
对于低振幅的整理行情，当预见到要发生一个突破时，操作策略要求在价格处于低震荡状态时，从S/R边缘介入操作。整理行情中的上升浪和简单的在合适位置的收敛行情形成优良的回报风险比状态。
趋势向前发展时要不断验证很多高点和低点。当收敛的价格试图冲破S/R的束缚，且后续的价格线变窄时，就常常表示马上发生向上和向下的突破。