jdk1.7官网下载地址:如何持有基金 ！？

三、持有基金

    基金是一种中长期的投资理财工具，投资者一般都会在持有基金时遇到各种各样的问题。

    如何正确地持有基金？这是投资基金中最重要的环节之一。它需要的不仅仅是投资者的耐心，更需要投资者学会能够正确地“关心”自己持有的基金，并对它可能出现的变化有一个清醒的认识——哪些是正常的波动和变化，哪些才是会影响最终收益的改变。

 48．基金持有人能享受哪些服务？

选择基金就是选择了理财服务。随着基金投资客户的不断增加，基金管理公司都进行了客户服务中心建设，虽然各家公司的服务不尽相同，但投资者通常可以享受到以下服务：

电话服务  通过自动语音系统，投资者可以自助查询个人账户持有及交易情况，基金公共信息和最新公告。投资者也可选择人工服务，客户服务人员可提供投资者需要的查询、咨询、投诉、建议和其他个性化服务。

自动传真、电子信箱与手机短信服务  前两者主要用于传递较长的信息资料，例如契约、招募说明书等。使用电子邮件，投资者还可以获得问题咨询与解答、信息订制等服务。而短信服务则包括净值短信服务、问题咨询与解答、交易确认与个人账户信息查询等。

邮寄服务  一般基金公司会在每个季度末、年末提供对账单服务，以及公司业绩说明、市场分析等，便于投资者了解所持基金及基金管理公司的运作情况。

互联网服务  通过互联网，基金管理公司向客户提供容量更大、范围更广的信息查询，包括投资常识、股市行情、开放式基金的表现、客户账户信息等。除了查询信息，投资者还可以学习基金知识，在网站论坛与其他人交流投资心得选择自动回邮或下载服务。投资者也可以进行投诉和建议。

媒体和宣传手册  基金管理公司会通过电视、电台、报刊杂志等媒体定期或不定期地向客户传达专业信息和投资理念。

讲座、推介会和座谈会  这几种形式都能为客户提供一个面对面交流的机会，基金管理公司也可以通过这些活动进一步改善公司的客户服务。

49．基金持有人拥有那些权利？

按照我国《证券投资基金法》第九章的规定，基金持有人，也就是基金投资人，享有如下权利：

（1）分享基金财产收益；

（2）参与分配清算后的剩余基金财产；

（3）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；

（4）按照规定要求召开基金份额持有人大会；

（5）对基金份额持有人大会审议事项行使表决权；

（6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料；

（7）对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼；

（8）基金合同约定的其他权利。 

50．基金投资者需要承担哪些义务？

根据基金契约的约定，基金持有人（投资者）的义务有：

（1）遵守基金契约；

（2）缴纳基金认购款项及规定的费用；

（3）在持有的基金份额范围内，承担基金亏损或者基金合同终止的有限责任；

（4）不从事任何有损基金及其他基金持有人利益的活动；

（5）法律法规及基金契约规定的其他义务；

从基金契约对基金持有人规定的义务来看，承担一定的投资风险是投资者的义务之一。基金公司代人理财，但是基金投资是要承担风险的。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但是不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。在基金管理人履行自身义务的前提下，基金投资的损失将由投资者承担。

51．基金持有人应该关心哪些信息？

基金是一种相对长期的投资工具，但是，这并不意味着投资者在持有基金期间对自己投资的基金可以长时间地不关心。一个成熟的基金投资者除了要定期查看、监控自己持有基金的损益情况，如基金净值和它在同类基金中的表现，权威评级机构的排名；对自己持有基金的公开披露信息也应该关心，特别是在考虑调整基金投资结构，如继续买入，或转换，或赎回的时候，更要仔细分析。

为切实保护投资者的利益，增强投资者对基金投资的信心，中国证监会对基金业实行严格的监管，并强制基金进行较为充分的信息披露。严格监管与信息透明也是基金业的一个显著特点。

按照规定，基金信息披露义务人应当在证监会规定时间内，将应予披露的基金信息通过证监会指定的全国性报刊和基金管理人、基金托管人的网站等媒介披露，并保证投资人能够按照基金合同约定的时间和方式查阅或者复制公开披露的信息资料。

其中，涉及基金投资的公开披露信息有基金季报、半年报、年报等定期披露信息。投资者可以据此了解、分析基金的投资运作情况。

52．如何看懂基金招募说明书？

基金招募说明书是投资者了解基金最重要的文件之一，其内容主要有：基金产品的特性，基金发行、上市与交易安排，基金认购、申购和赎回安排，基金投资，风险提示，信息披露以及基金份额持有人服务等内容。开放式基金每隔 6个月还会披露更新的招募说明书。投资者阅读时可重点关注：

投资目标  要明确基金的投资目标是长期资本增值收益，还是稳定的现金红利分配。如果投资者是为子女未来教育而投资，最好选择前者；如果是已退休的投资者为了获得每月稳定的收益，则应选择后者。

投资比例  根据基金契约，基金管理人将其管理的基金资产投资于股票、债券、短期金融工具及现金等各类资产的比率。如华夏大盘精选基金，股票资产比例范围为40%～95%；短期金融工具不低于5%；权证投资比例范围为0%～3%。

投资策略  投资策略是投资目标的具体化，描述基金将如何选择股票、债券以及其它金融工具。如华夏大盘精选基金的投资策略是：主要采取“自下而上”的个股精选策略，根据细致的财务分析和深入的上市公司调研，精选出业绩增长前景良好且被市场相对低估的个股进行集中投资。考虑到我国股票市场的波动性，基金还将在资产配置层面辅以风险管理策略，即根据对宏观经济、政策形势和证券市场走势的综合分析，监控基金资产在股票、债券和现金上的配置比例，以避免市场系统性风险，保证基金所承担的风险水平合理。

风险和费用  关于风险，一般从市场风险、信用风险、流动性风险、管理风险等方面进行描述；基金的费用主要有申/认购费、赎回费、销售费、管理费和托管费。

基金管理人和过往业绩  基金管理人部分介绍基金管理公司的情况，基金经理的专业背景和从业经验等。

一般基金管理公司都会提供基金招募说明书的简化版，称为概要，它往往是投资者最实用的决策依据。投资者可以向基金管理公司索要，或者到基金管理公司的网站查看。

53．如何阅读基金的季报、半年报和年报？

根据基金信息披露的有关法规，基金在每个季度、半年、一年时都要发布定期公告，对报告期内基金的运作情况进行披露，这是投资者了解基金的重要文件。投资者在阅读季报、年报等定期公告时，应重点关注以下内容：

对基金运作的回顾与展望  这部分内容主要反映了基金经理对报告期内基金运作的评价和对未来市场的看法。

基金的资产配置变化  在不同的市场中，基金的大类资产配置（主要指股票和债券的搭配比例）在很大程度上决定了基金业绩。

基金的行业配置情况  在我国证券市场，热点转换比较快，符合市场热点的行业配置有助于基金业绩的提升。

基金的重仓股  基金重仓股的变化程度是衡量基金经理的选股能力、操作风格是否激进等的一个重要指标。

此外，投资者还要注意报告期内的基金规模变动情况。

54．为什么基金适合于相对长期地持有？

在投资理财中，时间是一个非常重要的概念。短期通常指一年以内，中期为三到五年，五年以上才是长期投资。

长期持有，对基金投资来说非常重要。如果投资者为了获取基金净值的价差收益，频繁地买入卖出，会大大增加申购、赎回的成本，实际上损害了投资者自己的投资收益。根据基金公司的不同，申购、赎回一只基金一般要承担1.5%—2.0%左右的交易费用，这远高于股票的交易成本。 更为重要的是，基金投资组合的投资方式一般会使得基金在短期内的收益可能不如股票，而能在较长的时间内让基金获得持续、平稳的收益。相关统计证明股票价格总体上具有不断向上增长的长期历史趋势，这也是基金长期投资能够赢利的重要依据。在此基础上，基金管理人还可以根据经济发展的周期和市场的变化调整投资组合和投资策略，为投资者争取高于市场平均水平的收益。

    55．长期投资时应该如何关心持有的基金？

长期投资基金并不等于不关心基金。

采用怎样合适的频率监控自己投资的基金呢？对此，市场上并没有一个统一的建议。投资者可以根据自己的时间安排，如每周查询一次基金的损益情况，这样有助于投资者对基金的表现有充分的了解。如果时间紧张，也可以每隔更长一段时间全面评估一次自己的财务状况、投资目标和持有基金的业绩表现。

对于持有基金的变化，如基金净值的波动、基金业绩排名的先后，投资者要注意区分哪些是正常的市场波动，哪些是会影响自己未来收益的实质性变化。只有当基金发生了实质性的变化时，投资者才应该做出改变操作策略的决定。

56．为什么基金投资最好能做组合？

组合投资，可以有效地降低证券市场的非系统性风险，这已经得到了现代金融学的证明。基金管理人也正是运用组合投资的方式，将基金资产投资于证券市场。

投资基金并不是无风险的投资。投资者如果只买一只基金，或无目的地重复购买多只基金，这时，投资者还是面临了较大的风险。如果采取组合投资的方式，有目的地选择、购买几只不同类型、不同风格特征的基金，构建一个有效的基金组合，投资者就能达到分散风险，获得持续、稳健收益的目的。 例如，货币市场基金、债券基金的流动性较高，收益低但较为稳定，可以作为现金替代品进行管理；股票基金风险、收益程度较高，但可以使基金组合有较高的收益；而混合基金则兼具灵活配置、股债兼得的特点，风险稍低，收益相对稳定。投资者可以根据自身的投资目标、投资周期和风险承受能力，来构建一个投资于不同的基金品种的基金组合。

57．如何做一个好的基金组合？

一个好的基金组合，并不是基金的数量越多越好，而在要让组合中单只基金的差异化程度较大。

从原则上讲，基金组合一是基金类别的配置，主要是货币市场基金、债券基金、混合基金和股票基金的比例，这决定了基金组合预期收益率的高低；二是核心组合，主要是股票基金和混合基金的配置，这决定基金组合长期的收益表现。

从投资基金以获取可观收益的角度出发，投资者首先应根据自己的风险承受力确定一个比较明确的投资目标，然后审慎选择三至四只业绩稳定的股票或混合基金来构成自己基金组合的核心部分。

即使同为股票基金，有些基金偏重大盘价值类股票，整体上表现出稳健的风格；有些则偏爱小盘成长类股票，表现出高风险高收益的进取风格。有些基金追求资产的长期增值，不会特别在意分红；有些则强调到点分红，获得一定盈利后就立即分红，使投资者落袋为安。有效的基金组合应该选择不同风格特征的基金，

以分散特定风格具有的风险。但是，组合中基金的数量要适度，并不是买的基金越多，风险就越分散。

此外，基金组合也要根据市场变化及时调整，才能达到进一步分散风险、提高收益的目的。

58．基金的定期定额投资有什么好处？

基金定期定额投资，是指投资者在有关销售机构约定每期的扣款时间、扣款金额及扣款方式，由销售机构在约定的扣款日从投资者指定银行账户内自动完成扣款和基金的申购。由于这种方法每次投入的金额一般较小，投资者可以通过一次约定，就能让钱长期自动地工作，因此又被称为“懒人投资法”。 比如，投资者决定对某只基金投资 1万元，按照定期定额计划，投资者可以每月投资1000元，连续投资10个月；也可以每月投资200元，连续投资50个月。

与单笔投资不同，定期定额投资基金的投资起点低，不加重经济负担；每月自动扣款，具有强迫储蓄的功效，为投资人积累了资金；长期坚持，还可以获取复利收益。

定期定额投资可以有效地分散投资风险。当基金净值上涨时，买到的基金份额较少；当净值下跌时，买到的份额则较多。这样一来，“上涨买少、下跌买多”， 长期下来就可以有效摊低投资成本。投资者也不必为选择合适的投资时机而劳神费力。

59．什么样的人适合基金的定期定额投资？

定期定额投资，适合的人群非常的广泛。

首先，适合于有定期固定收入的人。这部分人的固定收入在扣除日常生活开销后，常常有所剩余，但金额并不很大，这时候小额的定期定额投资方式就最为适合。收入不稳定的投资者最好慎重选择定期定额投资。因为这种投资方式要求按月扣款，如果扣款日内投资者账户的资金余额不足，即被视为违约，超过一定的违约次数，定期定额投资计划将被强行终止。所以，收入不稳定的投资者最好还是采用一次性购买，或多次购买的方式来投资基金。

其次，适合于没有时间投资理财的人。定期定额投资只需一次约定，就能长期自动投资，是一种省时省事的投资方式。

第三，适合于不太喜欢冒险的人。定期定额投资有摊平投资成本的优点，能降低价格波动的风险，进而提升获利的机会。

第四，适合缺少投资经验的人。这种投资方式不需要投资者判断市场大势，选择最佳的投资时机。

第五，适合于在中远期有资金需要的人。如 3 年后要支付购房首期款、20年后子女要出国留学，乃至于 30 年后的退休养老金等。在已知未来将有大额资金需求时，提早开始定期定额的小额投资，不但不会造成经济上的负担，还能让每月的小钱在未来变成大钱。

总之，定期定额投资为投资者提供了新的理财渠道，投资者可以每个月扣款一定金额，参与基金的长期投资。

60.什么是基金分红？

基金分红，是基金在实现投资净收益后将其分配给基金持有人。

基金净收益是指基金投资所得的红利、股息、债券利息、买卖证券差价、银行存款利息以及其他收益，在按照有关规定扣除相关费用后的余额。

基金分红除了需要遵守相关法规的要求,还要按照基金招募说明书中的收益分配条款来进行。投资者如果选择的是现金分红，所分得的红利就是投资者持有的基金份额乘以每份基金所派发的红利金额；如果选择的是红利再投资,那么,分红所得的现金红利将按照分红公告所规定的红利派发日的基金份额资产净值，自动转为基金份额进行再投资。

61.基金一般在什么情况下会分红？

开放式基金会根据最近某一个开放日的基金资产状况来确定基金的可分配收益，并于分红前在中国证监会指定的信息披露报纸上刊登收益分配方案。开放式基金分红的日期不固定，每年分红的次数也没有特别规定，一般基金公司会在基金合同中约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例。

在收益分配方案中，基金管理人会确定权益登记日和除息日，权益登记当日在册的基金投资者享有红利分配权；权益登记日提出的申购申请，该部分份额不享受分红，而权益登记日提出的赎回申请，则该部分份额仍旧参与分红。封闭式基金的收益分配在符合分红条件下每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的百分之九十。封闭式基金的分红日期也不固定，一般是在年报公布后分红，时间大约在每年 4月份左右。封闭式基金的分红同样也必须满足与开放式基金相同的收益性条件才能分红，但封闭式基金的分红方式只能是现金分红。

62.为什么分红后基金净值会“下跌”？

开放式基金分红后基金份额净值会相应的“下跌”，这只不过是一种表面上的现象。一般情况下，分多少红利基金净值就会相应地减少多少，但基金的累计净值不会因此而发生变化。

分红只是实现收益的一种方式，如果投资者的分红方式为现金分红，也就相当于将账面资产的一部分转化成为现金红利，这部分红利会返回到投资者的资金账户。

如果投资者的分红方式为红利再投资，虽然分红后基金的最新净值会减少，但投资者持有的基金份额增加了红利再投资的部分，所以，也相当于投资者的账面资产没有变动。

所以，不必为基金分红后暂时的净值下降而担忧，关键要看它的累计净值是不是在稳步增长。

63．什么是基金转换？

基金转换业务是基金管理人向基金持有人提供的一种服务，即投资者在持有一家基金管理公司发行的开放式基金后，可自由转换到该公司管理的其他开放式基金，直接申购目标基金而不需要先赎回已有基金的一项业务。

基金转换业务为投资者应对股市、债市和货币市场的变化提供了方便。当证券市场发生较大变化时，投资者可以通过不同风险程度的基金间的转换，回避因市场波动带来的投资风险；或者当投资者收入状况或风险承受能力发生变化时，通过转换业务，变更投资于符合自身投资目标的基金产品。

另外，通过转换业务变更基金投资品种，比正常的赎回再申购业务享有一定幅度的费率优惠。基金份额在转换后，原持有时间仍延续计算，享受持有时间越长，赎回费率越低的优惠。

基金转换还可以比卖出老基金再买入新基金要缩短时间。正常情况下，在申请基金转换后，第二个交易日（即T+1）即可获得确认。应该注意的是，由于基金注册登记机构等原因，同一个基金公司中可能会有一只或者少数几只基金不能同其他基金进行转换。

但是，投资者不要频繁地转换基金产品。因为基金是一种专业理财产品，基金业绩有一定的周期性。投资者不能因为基金净值在短期内低于了心理预期，就盲目地进行基金产品的转换。这样不但增加了基金的转换成本，而且也可能失去了原有基金产品应有的获利机会。

64．什么是基金份额转托管？

基金份额转托管是一种基金份额的转出/转入业务，指投资者申请将其在某一销售机构（或网点）交易账户中持有的基金份额全部或部分转出，并转入另一销售机构（或网点）的交易账户。

比如：投资者原来在银行A申购了某只基金，后来发现银行B离家更近，于是就可以进行基金份额的转托管，把该基金从银行A转托管到银行B。 基金份额转托管业务分转出、转入两步完成，投资者需要带上身份证、基金账户卡和原机构的资金卡在原购买基金的网点办理转托管转出业务，然后在20个工作日内到转入机构办理转入申请。办理转托管业务，要求投资者在即将转入的销售机构先开立基金交易账户。

一般情况下，投资者于T日转托管基金份额成功后，转托管份额于T+1日到达转入方网点，投资者可于T+2日起赎回该部分的基金份额。转托管后，原托管份额的存续时间在转到新的托管网点后仍连续计算。权益登记日的前五天和后三天内，不接受投资人转托管的业务申请。

65.持有的基金能转赠吗？

投资者持有的基金是可以转赠的，这就是基金的非交易过户。

根据《开放式基金业务管理规则》的规定，非交易过户是指因继承、捐赠、司法强制执行和注册登记机构认可的其他情况下的非交易过户。捐赠仅指基金持有人将其合法持有的基金单位捐赠给福利性质的基金会或社会团体。

在实际操作中，基金注册登记机构对于符合条件的非交易过户申请，自申请受理日起２个月内办理，并按基金注册登记机构规定的标准收费。

基金的转赠只能按规定的手续办理，由基金的注册登记机构确认。私下的转让是无效的。

66．基金持有人过世了，基金份额将怎样处理？

根据《开放式基金业务管理规则》的规定，基金持有人过世之后，其持有的基金处理属于非交易过户。

这包括了继承和遗赠两种情况。“继承”指基金持有人亡故， 其持有的基金由其合法的继承人继承。“遗赠”指基金持有人立遗嘱将其持有的基金赠给法定继承人以外的其他人。 

具体的非交易过户手续会在基金契约、招募说明书或公开说明书中规定。办理时，需要根据注册登记机构或销售机构的规定提供相应的证明文件，比如，继承书、身份证明、继承人和被继承人的基金账户等。

基金的非交易过户收费通常为每笔 50 元，大大低于基金赎回费用。如果继承人或被赠予人继续持有该批基金，就免去了基金的申购费用。