中财网隋朝上柱国:鲨鱼投资学
来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/04/28 22:59:32
把那种投机性非常强的、攻击型投资方法，形容为“鲨鱼投资”，这确是蛮有意思的比喻。正如鲨鱼一样，攻击型的投机者，到处游逛去寻找猎物而不限于一个地方，一旦找到猎物迅速攻击、吞食，然后又迅速离开，继续游荡去寻找下一个猎物。这非常像我理想中的那种投机者：使用我的力量理论，在股票、商品期货、金融期货、货币和债券等各个市场上，寻找机会进行猎杀。非常遗憾的是，中国目前的市场太不成熟，致使像我这样的猎杀者，限制于单一市场单一方向而不得不等待非常长的时间。
这本《鲨鱼投资学》最有价值的部分，就是几页纸，也即是作者描写的鲨鱼投资的九大主要特征。但就是这几页纸，其价值已经远远超出本书的价格了。DePorre在遭遇了失聪、失业、失婚的三重打击后，走进了股票市场，并以3万美元开始赚下几百万美元资产。这种从危机变为转机的能力，非同寻常，也可见他付出的努力可能超出想象。任何的危机和困境，对于坚强者，都会转化为机会，只要我们拥有坚强的灵魂，非凡的努力，又何惧不能成为伟大的投资家？
1、投资新方式：鲨鱼式投资
“说到鲨鱼存活的时间和状态，没有几种生物可以与之媲美。与它的‘表兄弟’恐龙不同，直到现在，鲨鱼仍在繁衍生存。理由很简单，因为鲨鱼拥有的众多生理和行为特征能够使它们远离危险并成为高效的吞食机器。
“鲨鱼兼具灵活性和侵略性。一有机会它们就会冲上前去享受美餐。只要条件允许，它们会毫不犹豫、近乎疯狂地饱餐一顿。它们才不管什么理论是由或是世界形势。只要有吃的，它们就会冲上前去。
“虽然鲨鱼极具攻击性而且也很残忍，但当环境变化的时候它们就会迅速游离。一旦吃饱了，它们就不会再闲逛。它们会继续游，开始搜寻下一次机会。它们总是处在不停的游动、搜寻、捕食，然后游离之中。对于那些想占领投资池的个人投资者来说，鲨鱼就是他们的最佳典范。”（P013-014）
“鲨鱼式投资就是关于控制自身投资的一种方式，提倡的是主动突击而不是守株待兔。鲨鱼捕食时移动迅速、灵活，而当危险出现时则又迅速撤离。危险一旦出现，鲨鱼就会毫不犹豫地游离搜寻下一个目标。它们知道即使情况再好，在一个地方逗留的时间过长最终还是会存在危险。
“鲨鱼式投资的一个关键优势就是，它不但能改善投资回报，而且还能降低投资损失的风险。”（P014）
“为了能够拥有像鲨鱼那样的鱼鳍，你就得重新审视之前对于投资的众多想法和观念。鲨鱼式投资就是要掌控自身的力量，从而成为一个移动迅速的个人。你最先要学习的事物之一就是：和市场想法以及你所知道的所有事情都要背道而驰。积极投资，即蓄势待发，是一种比华尔街推荐的‘买入并长期持有’法更加安全的投资方式。
“成为鲨鱼型投资者的第一步就是要了解股票市场的运行动态。许多投资者苦苦挣扎的主要原因之一，就是他们对股票市场及其运行方式持有错误的观点。”（P014-015）
2.1、鲨鱼喜欢主动出击
“鲨鱼不会依靠运气。他们通过积极进去的态度把投资的主动权掌握在自己手中。当他们遇到好机会时就会马上主动出击。当他们获取收益后，或是情况不妙时，他们就会马上抛出这些股票，撤离市场。
“……鲨鱼式投资者不断地搜寻新的机会。他们并不是被动地等待，祈祷好运从天上掉下来。他们发掘各种能够被积极使用的战略和方法。
“鲨鱼总是蓄势待发。正是这种果断并自信地采取行动的态度，使他们拥有投资回报的主动权。”（P032-033）
2.2、鲨鱼是投机主义者，并且拥有迅速的反应能力
“鲨鱼式投资者关注的是他们面前的事物。一旦看到自己喜欢的东西，他们就会奋力追逐。但如果看到的是会让他们惹上麻烦的东西，那他们就会马上离去。当危险出现的时候，他们会迅速做出反应，同时牢牢地抓住机会。他们不断地搜寻各种投资机会，并且积极地进行挑选。
“华尔街的巨鲸一般比较有预见性。因为他们机构庞大，速度较慢，所以无法积极主动出击，他们一般会在情况尚未成熟之前买进股票，然后祈祷事情可以朝着他们预期的那样发展。鲨鱼式投资者知道要想投资能够获利，就不能只是期待市场的转变或是环境的转变，而是应该主动出击，去争取机会。”（P033）
2.3、鲨鱼总是蓄势待发，并且时刻搜寻下一个目标
“鲨鱼对于猎物的追捕是永远得不到满足的。他们总是在思考去哪里寻找他们下一顿的美餐。他们不会因为昨天的美餐而感到心满意足，他们会继续有条不紊地积极寻求下一个目标。
“……投资型鲨鱼们也不仅仅就是蓄势待发寻求新的想法。为了在股市有所建树，他们必须保持这种状态，积极采取行动。成功的投资型鲨鱼与一般投资者的区别在于：当后者还在思考的时候，前者已经抓住机会，并明了各种事件的涵义以及相互之间的联系。”（P035、036）
2.4、鲨鱼会极具耐心地等待机会的出现[重要]
“主动出击和耐心等待并不是连个矛盾体。你既可以非常有耐心，也可以表现得积极进取，只是不在同一时刻出现。耐心的实质就是等待，直到时机成熟，并且不让焦虑驱使你去采取任何不成熟的举动。主动出击的实质则是指在时机成熟时所实施的既有胆量又有力量的行为举动。把这两个特性结合起来就会产生无穷的力量。
“耐心的重要性不单单体现在等待合适的机会来买进股票。我们不能期望市场总是能够马上就合你的意。事实上，我们应该假设市场不会照着我们的意思来，然后在计划我们的攻击方案时把这些也都考虑进去。
“我们必须做好打持久战的准备，学会等待，然后在时机成熟的时候做出迅速、积极的反应。这可能是一个很困难的过渡。那些习惯于耐心等待的人常常不适应表现得很大胆，而那些喜欢主动出击的人则又不习惯于耐心的等待，我们中的很多人都很难抗拒采取行动的欲望。我们焦急地期待未来发生的事情，发现时机尚未成熟的时候以及开始实施我们的战争计划了。我们用光了所有的弹药，然后，就在市场变得最脆弱的时候，我们却已经弹尽粮绝了。
“即使你认为自己是一名非常积极的投资者，耐心也是你需要培养的一种特质。这并不代表你什么也没做，而是代表着你在制订计划，策划战略，保持警惕，同时准备在时机成熟时主动出击。你可能会时不时地试试水，但如果你能够聪明地保存你的资金实力，你就可以在战争开始时就获取收益了。极具耐心的主动出击是投资型鲨鱼们最好的工具之一。”（P037-038）
2.5、鲨鱼在人多的时候吃得最香，善于趋势跟踪
“讥饿的鲨鱼喜欢人多热闹的海滨。他们不会在海洋的中间等待机会的到来，它们会主动出击搜寻机会。因为投资型鲨鱼规模小，积极进取，同时移动迅速，所以他们不怕跳进疯狂的人群之中。他们在群体情绪高涨的时候会充分利用当时出现的众多好机会。只要有机会，他们就开始狼吞虎咽，填饱肚子，而在危险的讯号出现时就迅速离开。
“鲨鱼意识到市场变化莫测，在不同时刻存在着许许多多不同的好机会。”（P038-039）
“……投资群体在大部分时候都是正确的。如果投资大众的想法不一致的话，市场就不可能呈现上升的趋势。只有在极端事件出现的时候，大众的智慧才会不起作用。
“鲨鱼希望和群体一起，因为这就是机会所在之地。因为鲨鱼们移动迅速，所以不会担心不可避免的无法持续的极端事件。事实上，像2000年春天出现的市场泡沫可以让那些持有一段时间然后在问题出现时迅速撤退的鲨鱼式投资者获得巨额收益。
“大众提供鲨鱼式投资者很多好的机会。当大众控制市场的时候，他们就会持有股票，而当情况开始改变时，他们就会毫不犹豫地改变方向，逆道而行保护收益，从而追寻更大的成功。”（P039-040）
2.6、鲨鱼是风险厌恶者，在危险出现时会毫不犹豫地迅速撤离
“成功的鲨鱼式投资者身上有两个相互矛盾的特性。正如前面讨论的那样，鲨鱼式投资者在机会出现的时候必须做到果断、积极、耐心并且自信。但是，如果他们起初的决定是错误或是情况发生改变时，他们也必须能够迅速改变自己的想法。
“……对于普通投资者来说，从本来自己坚守的一种意见转移到另一种截然不同的意见的过程是很困难的，但这恰恰就是众多优秀投资者身上所具有的特质。在他们做决定的时候，他们并不确定。他们表现地很积极也很有活力。但是，当他们觉得自己的决定是错误或是情况发生变化的时候，他们会毫不犹豫地转变方向。这种能够果断地做出决定，大胆地实施，并且迅速转变自己思维的能力有时候看起来似乎有点不太正常，但这确实是鲨鱼们生存并繁衍的关键所在。”（P042-043）
2.7、鲨鱼会树立一种态度
“首先，鲨鱼式投资最主要的就是树立起一种态度和思维方式。你要想在市场中获得成功，就必须对自己的投资握有控制权，不能让市场上各种变幻莫测的事物或是那些‘专业人士’的想法决定你的命运。你不能光是坐在那里祈祷事情能变好。你是财富的主宰者。消极对待市场的方式可能会起到作用，但却很危险，应该说是极度危险，和赌博没什么两样。鲨鱼式投资者并不祈祷，他们采取的是实际的行动。
“当你融入这种鲨鱼式投资的思维方式后，你对市场的看法就会发生很大的变化。市场不再是随心所欲牵着你走的一只无法控制的野兽，忽然间，你已经有了控制权。如果机会出现，你就不会在那些无用的评价上浪费你的时间，你会马上采取行动。如果市场没有朝着你想的那样发展，你就卖出股票，从市场撤离，然后耐心等待更好机会的到来。鲨鱼坚信市场会为他们提供稳定的投资机会。你只要耐心地等待，注意观察，不久你就可以重新开始获益了。”（P043-044）
3、顶尖的投资者：大白鲨
“顶尖的投资者都有很高的情商。他们对自己的恐惧、贪婪有着清楚的感知并可以客观、坦然地看待它；他们清楚自己的优劣势，并极为谨慎地对待它。此外，他们还能够看透别人，能够做到淡定。”（P160）
“‘大白鲨’是鲨鱼中最具杀伤力的一种。他们融合了众多不同的技能，形成了一种极为独特、适合自己能力、情商、个性的风格。
“……大白鲨风格的核心在于，他们在做自己最擅长的事，并且野心勃勃。享受自己做的事，并充满激情去做，这才有可能最大程度获取收益。”（P169）
这本《鲨鱼投资学》最有价值的部分，就是几页纸，也即是作者描写的鲨鱼投资的九大主要特征。但就是这几页纸，其价值已经远远超出本书的价格了。DePorre在遭遇了失聪、失业、失婚的三重打击后，走进了股票市场，并以3万美元开始赚下几百万美元资产。这种从危机变为转机的能力，非同寻常，也可见他付出的努力可能超出想象。任何的危机和困境，对于坚强者，都会转化为机会，只要我们拥有坚强的灵魂，非凡的努力，又何惧不能成为伟大的投资家？
1、投资新方式：鲨鱼式投资
“说到鲨鱼存活的时间和状态，没有几种生物可以与之媲美。与它的‘表兄弟’恐龙不同，直到现在，鲨鱼仍在繁衍生存。理由很简单，因为鲨鱼拥有的众多生理和行为特征能够使它们远离危险并成为高效的吞食机器。
“鲨鱼兼具灵活性和侵略性。一有机会它们就会冲上前去享受美餐。只要条件允许，它们会毫不犹豫、近乎疯狂地饱餐一顿。它们才不管什么理论是由或是世界形势。只要有吃的，它们就会冲上前去。
“虽然鲨鱼极具攻击性而且也很残忍，但当环境变化的时候它们就会迅速游离。一旦吃饱了，它们就不会再闲逛。它们会继续游，开始搜寻下一次机会。它们总是处在不停的游动、搜寻、捕食，然后游离之中。对于那些想占领投资池的个人投资者来说，鲨鱼就是他们的最佳典范。”（P013-014）
“鲨鱼式投资就是关于控制自身投资的一种方式，提倡的是主动突击而不是守株待兔。鲨鱼捕食时移动迅速、灵活，而当危险出现时则又迅速撤离。危险一旦出现，鲨鱼就会毫不犹豫地游离搜寻下一个目标。它们知道即使情况再好，在一个地方逗留的时间过长最终还是会存在危险。
“鲨鱼式投资的一个关键优势就是，它不但能改善投资回报，而且还能降低投资损失的风险。”（P014）
“为了能够拥有像鲨鱼那样的鱼鳍，你就得重新审视之前对于投资的众多想法和观念。鲨鱼式投资就是要掌控自身的力量，从而成为一个移动迅速的个人。你最先要学习的事物之一就是：和市场想法以及你所知道的所有事情都要背道而驰。积极投资，即蓄势待发，是一种比华尔街推荐的‘买入并长期持有’法更加安全的投资方式。
“成为鲨鱼型投资者的第一步就是要了解股票市场的运行动态。许多投资者苦苦挣扎的主要原因之一，就是他们对股票市场及其运行方式持有错误的观点。”（P014-015）
2.1、鲨鱼喜欢主动出击
“鲨鱼不会依靠运气。他们通过积极进去的态度把投资的主动权掌握在自己手中。当他们遇到好机会时就会马上主动出击。当他们获取收益后，或是情况不妙时，他们就会马上抛出这些股票，撤离市场。
“……鲨鱼式投资者不断地搜寻新的机会。他们并不是被动地等待，祈祷好运从天上掉下来。他们发掘各种能够被积极使用的战略和方法。
“鲨鱼总是蓄势待发。正是这种果断并自信地采取行动的态度，使他们拥有投资回报的主动权。”（P032-033）
2.2、鲨鱼是投机主义者，并且拥有迅速的反应能力
“鲨鱼式投资者关注的是他们面前的事物。一旦看到自己喜欢的东西，他们就会奋力追逐。但如果看到的是会让他们惹上麻烦的东西，那他们就会马上离去。当危险出现的时候，他们会迅速做出反应，同时牢牢地抓住机会。他们不断地搜寻各种投资机会，并且积极地进行挑选。
“华尔街的巨鲸一般比较有预见性。因为他们机构庞大，速度较慢，所以无法积极主动出击，他们一般会在情况尚未成熟之前买进股票，然后祈祷事情可以朝着他们预期的那样发展。鲨鱼式投资者知道要想投资能够获利，就不能只是期待市场的转变或是环境的转变，而是应该主动出击，去争取机会。”（P033）
2.3、鲨鱼总是蓄势待发，并且时刻搜寻下一个目标
“鲨鱼对于猎物的追捕是永远得不到满足的。他们总是在思考去哪里寻找他们下一顿的美餐。他们不会因为昨天的美餐而感到心满意足，他们会继续有条不紊地积极寻求下一个目标。
“……投资型鲨鱼们也不仅仅就是蓄势待发寻求新的想法。为了在股市有所建树，他们必须保持这种状态，积极采取行动。成功的投资型鲨鱼与一般投资者的区别在于：当后者还在思考的时候，前者已经抓住机会，并明了各种事件的涵义以及相互之间的联系。”（P035、036）
2.4、鲨鱼会极具耐心地等待机会的出现[重要]
“主动出击和耐心等待并不是连个矛盾体。你既可以非常有耐心，也可以表现得积极进取，只是不在同一时刻出现。耐心的实质就是等待，直到时机成熟，并且不让焦虑驱使你去采取任何不成熟的举动。主动出击的实质则是指在时机成熟时所实施的既有胆量又有力量的行为举动。把这两个特性结合起来就会产生无穷的力量。
“耐心的重要性不单单体现在等待合适的机会来买进股票。我们不能期望市场总是能够马上就合你的意。事实上，我们应该假设市场不会照着我们的意思来，然后在计划我们的攻击方案时把这些也都考虑进去。
“我们必须做好打持久战的准备，学会等待，然后在时机成熟的时候做出迅速、积极的反应。这可能是一个很困难的过渡。那些习惯于耐心等待的人常常不适应表现得很大胆，而那些喜欢主动出击的人则又不习惯于耐心的等待，我们中的很多人都很难抗拒采取行动的欲望。我们焦急地期待未来发生的事情，发现时机尚未成熟的时候以及开始实施我们的战争计划了。我们用光了所有的弹药，然后，就在市场变得最脆弱的时候，我们却已经弹尽粮绝了。
“即使你认为自己是一名非常积极的投资者，耐心也是你需要培养的一种特质。这并不代表你什么也没做，而是代表着你在制订计划，策划战略，保持警惕，同时准备在时机成熟时主动出击。你可能会时不时地试试水，但如果你能够聪明地保存你的资金实力，你就可以在战争开始时就获取收益了。极具耐心的主动出击是投资型鲨鱼们最好的工具之一。”（P037-038）
2.5、鲨鱼在人多的时候吃得最香，善于趋势跟踪
“讥饿的鲨鱼喜欢人多热闹的海滨。他们不会在海洋的中间等待机会的到来，它们会主动出击搜寻机会。因为投资型鲨鱼规模小，积极进取，同时移动迅速，所以他们不怕跳进疯狂的人群之中。他们在群体情绪高涨的时候会充分利用当时出现的众多好机会。只要有机会，他们就开始狼吞虎咽，填饱肚子，而在危险的讯号出现时就迅速离开。
“鲨鱼意识到市场变化莫测，在不同时刻存在着许许多多不同的好机会。”（P038-039）
“……投资群体在大部分时候都是正确的。如果投资大众的想法不一致的话，市场就不可能呈现上升的趋势。只有在极端事件出现的时候，大众的智慧才会不起作用。
“鲨鱼希望和群体一起，因为这就是机会所在之地。因为鲨鱼们移动迅速，所以不会担心不可避免的无法持续的极端事件。事实上，像2000年春天出现的市场泡沫可以让那些持有一段时间然后在问题出现时迅速撤退的鲨鱼式投资者获得巨额收益。
“大众提供鲨鱼式投资者很多好的机会。当大众控制市场的时候，他们就会持有股票，而当情况开始改变时，他们就会毫不犹豫地改变方向，逆道而行保护收益，从而追寻更大的成功。”（P039-040）
2.6、鲨鱼是风险厌恶者，在危险出现时会毫不犹豫地迅速撤离
“成功的鲨鱼式投资者身上有两个相互矛盾的特性。正如前面讨论的那样，鲨鱼式投资者在机会出现的时候必须做到果断、积极、耐心并且自信。但是，如果他们起初的决定是错误或是情况发生改变时，他们也必须能够迅速改变自己的想法。
“……对于普通投资者来说，从本来自己坚守的一种意见转移到另一种截然不同的意见的过程是很困难的，但这恰恰就是众多优秀投资者身上所具有的特质。在他们做决定的时候，他们并不确定。他们表现地很积极也很有活力。但是，当他们觉得自己的决定是错误或是情况发生变化的时候，他们会毫不犹豫地转变方向。这种能够果断地做出决定，大胆地实施，并且迅速转变自己思维的能力有时候看起来似乎有点不太正常，但这确实是鲨鱼们生存并繁衍的关键所在。”（P042-043）
2.7、鲨鱼会树立一种态度
“首先，鲨鱼式投资最主要的就是树立起一种态度和思维方式。你要想在市场中获得成功，就必须对自己的投资握有控制权，不能让市场上各种变幻莫测的事物或是那些‘专业人士’的想法决定你的命运。你不能光是坐在那里祈祷事情能变好。你是财富的主宰者。消极对待市场的方式可能会起到作用，但却很危险，应该说是极度危险，和赌博没什么两样。鲨鱼式投资者并不祈祷，他们采取的是实际的行动。
“当你融入这种鲨鱼式投资的思维方式后，你对市场的看法就会发生很大的变化。市场不再是随心所欲牵着你走的一只无法控制的野兽，忽然间，你已经有了控制权。如果机会出现，你就不会在那些无用的评价上浪费你的时间，你会马上采取行动。如果市场没有朝着你想的那样发展，你就卖出股票，从市场撤离，然后耐心等待更好机会的到来。鲨鱼坚信市场会为他们提供稳定的投资机会。你只要耐心地等待，注意观察，不久你就可以重新开始获益了。”（P043-044）
3、顶尖的投资者：大白鲨
“顶尖的投资者都有很高的情商。他们对自己的恐惧、贪婪有着清楚的感知并可以客观、坦然地看待它；他们清楚自己的优劣势，并极为谨慎地对待它。此外，他们还能够看透别人，能够做到淡定。”（P160）
“‘大白鲨’是鲨鱼中最具杀伤力的一种。他们融合了众多不同的技能，形成了一种极为独特、适合自己能力、情商、个性的风格。
“……大白鲨风格的核心在于，他们在做自己最擅长的事，并且野心勃勃。享受自己做的事，并充满激情去做，这才有可能最大程度获取收益。”（P169）