上海有直飞埃及吗:世界７大股神的投资策略及理论

本文论述的７位股神名单如下：华伦.巴菲特（股神）、陈浩（中国股神）、安得烈.科斯托兰尼（德国股神）、乔治．索罗斯（国际狙击手）、是川银藏（日本股神）、彼得．林奇（股圣）、约翰.坦伯顿（环球投资之父）。现详细介绍其投资策略及理论。　　1、华伦.巴菲特（股神）　　投资策略及理论：以价值投资为根基的增长投资策略。看重的是个股品质。　　理论阐述：价值投资的精髓在于，质好价低的个股内在价值在足够长的时间内总会体现在股价上，利用这种特性，使本金稳定地复利增长。　　具体做法：买入具有增长潜力但股价偏低的股票，并长线持有。是长线投资致富之道，在于每年保持稳定增长，利用复式滚存的惊人威力，为自己制造财富。　　遵守的规则与禁忌：　　A、八项选股准则：1、必须是消费垄断企业。2、产品简单、易了解、前景看好。3、有稳定的经营历史。4、管理层理性、忠诚，以股东的利益为先。5、财务稳健。6、经营效率高，收益好。7、资本支出少，自由现金流量充裕。8、价格合理。　　B、四不：1、不要投机。2、不让股市牵着你的鼻子。3、不买不熟悉的股票。4、不宜太过分散投资。　　对大势与个股关系的看法：只注重个股品质，不理会大势趋向。　　对股市预测的看法：股市预测的唯一价值，就是让风水师从中获利。　　对投资工具的看法：投资是买下一家公司，而不是股票。杜绝投机，当投机看起来轻易可得时，它是最危险的。　　名言及观念：“时间是好投资者的朋友，坏投资者的敌人。”“投资必须是理性的，如果你不能了解它，就不要投资。”“要想成功，你就必须逆向使用华尔街投资的两大死敌：恐惧与贪婪。你不得不在别人恐惧时进发，在别人贪婪时收手。”　　其它及成就：1930年出生于美国，犹太人，是价值投资之父、本杰明。格雷厄姆的学生。1956年以100美元入股，2003年身家达429亿美元，46年每年复式增长52.9%。　　２、陈浩（中国股神）　　投资策略及理论：首创了“中级波段操作的实用技术”，独创“五位一体”投资模式。 　　理论阐述：以价值决定价格、资金推动大盘、主力决定个股、热点凝聚人气、操作顺应趋势等“五位一体”的投资分析技术，构造了独特的投资系统。　　具体做法：大盘顺势而为；个股高抛低吸；板块取强弃弱；坚持价值投资；不懈追随主力。　　不需要预测明天的走势。我们现在做股票已经很轻松了。产业分析和价值分析加上主力，已经将选股对象锁定在了一个不大的范围。然后跟者产业魔方，资金流向哪个板块就做哪个板块。而在大盘上，如果大盘真的变坏，总会在BMC_CTQ和资金饼图上看出来，无非是早一天晚一天的事。所以大家无需紧张，顺势而为，相信会有最好的收成。　　我们的中线是看大盘的，这是和基金的区别。但看大盘不能主观预测，而只需要看BMC_CTQ或资金饼图，两者的性能差不多。这是我们“重趋势、轻预测”的思想。　　短线的最好方式是高抛低吸，这已经在理论上被证实，问题是换股的节奏。短线的节奏至少是T+10，即两周换股一次。但短线过长，股票在短线上会变质，潜力股变成风险股，更长也有问题。研究市场短线热点的转换节奏，统计发现，市场热点的转换周期是20个交易日，即每个月热点整体变化一次。这意味着，短线操作最长的周期不能超过20个交易日，再长，就是坐过山车了。短线的节奏是2周到4周。在大盘状况良好的前提下，3日左右短时横盘的个股，是短线买入的时机。　　对股市预测的看法：重趋势轻预测。顺势而为是唯一可行的大盘策略。大盘的长线趋势看政策，中线趋势看资金，短线趋势是无法预测的。我们之所以主张重趋势轻预测，是因为在实践中我们发现，这市场还没有几个人能预测得好些。大部分人的预测凭感觉，而感觉是最靠不住的。人们也经常尝试使用高明的预测，打出个漂亮的提前量，但成功率并不高，以至于最终我们相信，对大盘的预测的价值，不如跟随大盘的价值来得大。　　对大盘和个股关系的看法：认为两者是一种复杂和动态的关系。虽然个股指数的加权平均就形成了大盘指数，但大盘不是个股的简单集合。就算我们逐一分别研究了所有的个股形态，也未必就能对大盘形成正确的判断。因为个股合成大盘后产生的综合效应，就像树木组合为森林后的效果一样，无论其内涵还是外延，都将大大超过个股。而个股只要存在于大盘，就不能单纯地做为个股存在，其走势将不可避免地受到大盘其它因素的影响。于是，在初步探讨主力行为对股价的影响之后，我们一定要探讨大盘的问题了，因为大盘对股价的影响是至关重要的。　　名言及观念：“通过实证建立顺势而为的理念，并以此消除头脑中的主观主义，这个价值将会受益若干年。”　“顺势而为是唯一可行的大盘策略。”　“股市中其实最终也不是看谁知道得最多，而是看谁毛病最少。”　“悟性是你能够站到事物的某种必然性去理解事情。”　“股市只要有足够的资金，只要有足够多的主力处在某种的所谓的高位、低位的控盘状态，那这个股价它一般情况一定就能涨。”　“主力研判是价值分析的一部份，因为有价值的股票，主力是可以看得到的，使用主力分析印证价值，是公众投资者在信息不对称背景下的手段。”　“牛市初期的龙头板块，其特征是整体主力控盘，且在大盘的观察窗中整体走强。”　“人如果到了懂得‘放弃’的境界，大概就可以与之谈禅了。”　“不贪心比学点技术难得多。”　　其它及成就：其代表作是“指南针”和“天狼50”证券分析软件。其独创的“天狼”系列投资分析产品，使投资者能够获取新的投资理念，提高在市场中积累财富的能力。本人根据其方法，近几年连续平均年获利60%以上。更多的人获得的收益更多更大，何况股神自己。
　　３、安得烈.科斯托兰尼（德国股神）　　投资策略及理论：以“科斯托兰尼鸡蛋”表达的暴涨暴跌理论为基础，在市场转折前夕进出，逆向操作，忍受市场最后的下跌，远离市场最后的辉煌。看重的是市场趋势。　　理论阐述：“科斯托兰尼鸡蛋”表达为：在证券市场，升跌是分不开的伙伴，如果分不清下跌的终点，就看不出上升的起点。同样道理，如果分不清上升的终点，也就不能预测到下跌的起点。每一次市场大升大跌都由三个阶段组成：1、修正阶段。2、调整或相随阶段。3、过热阶段。成功的关键就是在两个过热阶段逆向操作。　　具体做法：根据“科斯托兰尼鸡蛋”理论逆向操作，在下跌的过热阶段买进，即使价格继续下挫，也不必害怕，在上涨的修正阶段继续买进，在上涨的相随阶段，只观察，被动随行情波动，到了上涨的过热阶段，投资者普遍亢奋时，退出市场。　　遵守的规则与禁忌：　　A、十律：1、有主见，三思而后行：是否该买，什么行业，哪个国家？2、要有足够的资金，以免遭受压力。3、要有耐性，因为任何事情都不可预期，发展方向都和大家想像的不同。4、如果相信自己的判断，便必须坚定不移。5、要灵活，并时刻考虑到想法中可能有错误。6、如果看到出现新的局面，应该卖出。7、不时查看购买的股票清单，并检查现在还可买进哪些股票。8、只有看到远大的发展前景时，才可买进。9、时刻考虑所有风险，甚至是最不可能出现的风险和因素。10、即使自己是对的，也要保持谦逊。　　B、十戒：1、不要跟着建议跑，不要想能听到内幕消息。2、不要相信买方和卖方为什么要买卖，不要相信他们比自己知道更多。3、不要想把赔掉的再赚回来。4、不要考虑过去的指数。5、不要忘记自己所持股票，不要因妄想而不作决定。6、不要太过留意股价变化，不要对任何风吹草动作出反应。7、不要在刚赚钱或亏钱时作最后结论。8、不要因只想赚钱就卖掉股票。9、不要受政治好恶而影响投资情绪。10、获利时，不要太过自负。　　对大势与个股关系的看法：中短期走势与心理因素有关，既随大势，对长期走势而言，心理因素不再重要，而在乎于股票本身的基本因素和盈利能力。　　对股市预测的看法：想要用科学方法预测股市行情又或未来走势的人，不是江湖骗子，就是蠢蛋，要不然就是兼具此两种身份的人。　　对投资工具的看法：科斯托兰尼认为投机不等于**，因为在他的概念中的投机是有想法，有计划的行为。　　名言及观念：“只有少数人能投机成功，关键在于与众不同，并相信自己：我知道，其他人都是傻瓜。”“供求决定股价升跌，其中并无神秘。”“会影响股市行情的，是投资大众对重大事件的反应，而非重大事件本身。”“买股票时，需要想像力，卖股票时，需要理智。”“货币+心理=趋势”“2+2=5-1”“看图表操作，也许赚钱，但最终肯定赔钱。”　　其它及成就：1906出生于匈牙利，犹太人，1924开始，纵横投资界80年，经历两次破产后，赚得一生享用不尽的财富。被誉为“二十世纪股市见证人”。　　4、乔治．索罗斯（国际狙击手）　　投资策略及理论：以“反射理论”和“大起大落理论”为理论基础，在市场转折处进出，利用“羊群效应”逆市主动操控市场进行市场投机。看重的是市场趋势。　　理论阐述：索罗斯的核心投资理论就是“反射理论”，简单说是指投资者与市场之间的一个互动影响。理论依据是人正确认识世界是不可能的，投资者都是持“偏见”进入市场的，而“偏见”正是了解金融市场动力的关键所在。当“流行偏见”只属于小众时，影响力尚小，但不同投资者的偏见在互动中产生群体影响力，将会演变成具主导地位的观念。就是“羊群效应”。　　具体做法：在将要“大起”的市场中投入巨额资本引诱投资者一并狂热买进，从而进一步带动市场价格上扬，直至价格走向疯狂。在市场行将崩溃之时，率先带头抛售做空，基于市场已在顶峰，脆弱而不堪一击，故任何风吹草动都可以引起恐慌性抛售，从而又进一步加剧下跌幅度，直至崩盘。在涨跌的转折处进出赚取投机差价。　　遵守的规则与禁忌：没有严格的原则或规律可循，只凭直觉及进攻策略执行一举致胜的“森林法则”。“森林法则”即：1、耐心等待时机出现。2、专挑弱者攻击。3、进攻时须狠，而且须全力而为。4、若事情不如意料时，保命是第一考虑。　　对大势与个股关系的看法：注重市场气氛，看重大势轻个股。认为市场短期走势只是一种“羊群效应”，与个股品质无关。　　对股市预测的看法：不预测，在市场机会临近时，主动出击引导市场。　　对投资工具的看法：没有特定的投资风格，不按照既定的原则行事，但却留意游戏规则的改变。“对冲基金”这种循环抵押的借贷方式不断放大杠杆效应，应用这枝杠杆，只要找好支点，它甚至可以撬动整个国际货币体系。　　名言及观念：“炒作就像动物世界的森林法则，专门攻击弱者，这种做法往往能够百发百中。”“任何人都有弱点，同样，任何经济体系也都有弱点，那常常是最坚不可摧的一点。”“羊群效应是我们每一次投机能够成功的关键，如果这种效应不存在或相当微弱，几乎可以肯定我们难以成功。”　　其它及成就：1930年出生于匈牙利，犹太人，1968年创立“第一老鹰基金”，1993年登上华尔街百大富豪榜首，1992年狙击英镑劲赚20亿美元，1997年狙击泰铢，掀起亚洲金融风暴。　　５、是川银藏（日本股神）　　投资策略及理论：以价值投资为根基的“乌龟三原则”投资策略。既看重个股品质也看重市场趋势。　　理论阐述：乌龟三原则的启示来至于龟兔赛跑的故事，动作慢的乌龟能取得最后胜利，全靠稳打稳扎，谨慎小心。同样包含了价值投资的精髓。“乌龟三原则”即：1、选择未来大有前途，却尚未被世人察觉的潜力股，长期持有。2、每日密切注视经济与股市行情的变动，而且自己下工夫研究。在耐心等待股价上升的同时，防止市场突变，错失卖出时机。3、不可过份乐观，不要以为股市会永远涨个不停，在市况炽热时，应反行其道趁高套利。　　具体做法：勤奋做功课，收集各种重要统计资料，详细分析，找出经济变化的动向，再以研究成果作武器炒股。遵循“乌龟三原则”，只吃八分饱。　　遵守的规则与禁忌：　　A、忠告：第一忠告、投资股票必须在自有资金的范围内。第二忠告、不要受报纸杂志的消息所迷惑，未经考虑就投入资金。　　B、五原则：1、选股不要靠人推荐，要自己下工夫研究后选择。2、自己要能预测一、两年后的经济变化。3、每只股票都有其适当的价位，股价超越其应有的水平，便绝不应高追。4、股价最终还是由业绩决定，被故意舞高的股票应远离。5、任何时候都可能发生难以预料的事，故必须紧记：投资股票永远有风险。　　对大势与个股关系的看法：大势与个股品质并重。　　对股市预测的看法：通过对研究基本功的锻炼，能预测经济动向，从而在一定程度上预测到股市的大方向。对投资工具的看法：投资和投机兼顾一身，目的就是顺应市场。　　名言及观念：“股市是谣言最多的地方，如果每听到什么谣言，就要买进卖出的话，那么钱再多，也不够赔。”　　其它及成就：1897年出生于日本，1931年以70日元起家，在股市中大赚超过300亿日元。　　６、彼得．林奇（股圣）　　投资策略及理论：以价值投资为根基的实用投资策略。看重的是个股品质。　　理论阐述：价值投资的精髓在于，质好价低的个股内在价值在足够长的时间内总会体现在股价上，利用这种特性，使本金稳定地复利增长。　　具体做法：其投资智慧是从最简单的生活方式中体验的。从生活中发掘有潜能的股份。投资具有潜力，且未被市场留意的公司，长线持有，利用复式滚存稳步增长。　　遵守的规则与禁忌：　　A、林奇选股品味：1、傻名字。2、乏味。3、令人厌烦。4、有庇护的独立子公司。5、乏人关注的潜力股。6、充满谣言的公司。7、大家不想关注的行业。8、增长处于零的行业。9、具保护壁垒的行业。10、消耗性大的消费品。11、直接受惠高技术的客户。12、连其雇员也购买的股票。13、会回购自己股份的公司。　　B、令林奇退避三舍的公司：1、当炒股。2、某龙头企业二世。3、不务正业的公司。4、突然人气急升的股票。5、欠缺议价力的供应商。6、名字古怪的公司。　　对大势与个股关系的看法：林奇认为赢输实际和市场的关系不大，股市不过是用来验证一下是否有人在做傻事的地方。不能依赖市场来带动手里的股票上扬。　　对股市预测的看法：从不相信谁能预测市场。　　对投资工具的看法：对林奇来说，投资只是**的一种，没有百分百安全的投资工具。　　名言及观念：“不做研究就投资，和玩扑克牌不看牌面一样盲目。”投资前三个问题：1、你有物业吗？2、你有余钱投资吗？3、你有赚钱能力吗？不少投资者选购股票的认真程度竟不如日常的消费购物，如果把购物时货比三家的认真用于选股，会节省更多的钱。　　其它及成就：1944年出生于美国，1977年接管富达麦哲伦基金，13年资产从1800万美元增至140亿美元，年复式增长29%。　　７、约翰.坦伯顿（环球投资之父）　　投资策略及理论：以价值投资为根基的逆市投资策略。看重的是个股品质。　　理论阐述：价值投资的精髓在于，质好价低的个股内在价值在足够长的时间内总会体现在股价上，利用这种特性，使本金稳定地复利增长。　　具体做法：永远在市场最悲观的时候进场。在市场中寻找价廉物美的股票。投资股票好比购物，要四处比价，用心发掘最好的商品。投资者应运用相同概念在股市中。买低于帐面值的股票，长线持有。信奉复利的威力。　　遵守的规则与禁忌：16条投资成功法则：1、投资，不要投机。2、实践价值投资法。3、购买品质。4、低吸。5、没有白吃的晚餐。6、做好功课。7、分散投资。8、注意实际回报。9、从错误中学习。10、监控自己的投资。11、保持弹性。12、谦虚。13、不要惊慌。14、对投资持正面态度。15、祷告有益投资。16、跑赢专业机构投资者。　　对大势与个股关系的看法：基本上股价的短期波动常常会受投资者的情绪影响，但长期来说，企业价值始终会在股价上反映出来。投资者应该投资个别股票，而非市场趋势或经济前景。对股市预测的看法：就算是专家也未必能预测市场。　　对投资工具的看法：要灵活应变，当运用的投资策略效果很不俗时，仍需小心，要预备随时改变，坦伯顿认为没有一套投资策略是经常有效，在不同的市况应运用不同的投资方法。　　名言及观念：“最好的投资时机，是当所有人都恐慌退缩的时候。”“投资价值被低估的股票，其挑战是如何判断它真是具潜力的超值股，还是它的价值就只是如此而已。”投资者很容易在赚了钱之后，对市场过度乐观，在赔了钱的时候，过度悲观。　　其它及成就：1912年出生于美国，是价值投资之父、本杰明.格雷厄姆的学生。1954年成立坦伯顿增长基金，45年每年平均复式增长15.2%。不要妄图去作趋势的预测者,要学会去作趋势的跟随者.顺势而为,随机应变,见机行事.观大抓小.查长动短,大处着眼,小处下手.机会=事先预判,耐心等待,守株待兔.