扯记者:国债收益率

来源：百度文库编辑：中财网时间：2024/04/20 21:25:28

国债收益率是指投资于国债债券这一有价证券所得收益占投资总金额每一年的比率。按一年计算的比率是年收益率。债券收益率通常是用年收益率“％”来表示。

收益率指标

当国债的价值或价格已知时，就可以根据国债的剩余期限和付息情况来计算国债的收益率指标，从而指导投资决策。对于投资者而言，比较重要的收益率指标分别有以下几种：

1．直接收益率：

直接收益率的计算非常直接，用年利息除以国债的市场价格即可，即i=C/P0。

2．到期收益率：

到期收益率是指能使国债未来的现金流量的现值总和等于目前市场价格的收益率。到期收益率是最重要的收益率指标之一。计算国债的到期收益率有以下几个重要假设：（1）持有国债直至到期日；（2）利息所得用于再投资且投资收益率等于到期收益率。　　到期收益率的计算公式为：　　V=C1/（1+i）+C2/（1+i）^2+…+Cn/（1+i）^n+Mn/（1+i）^n　　到期收益率的计算较复杂，可利用计算机软件或载有在不同价格、利率、偿还期下的到期收益率的债券表求得。在缺乏上述工具的情况下，只能用内插法求出到期收益率。　　例如：2000年6月14日696国债的市场价格为142.15元，未偿付期限为6年，则到期收益率可计算如下：　　142.15=11.83/（1+i）+11.83/（1+i）^2+11.83/（1+i）^3+11.83/（1+i）^4　　+11.83/（1+i）^5+11.83/（1+i）^6+100/（1+i）^6 （1）　　采用内插法，先假设i=4%，则（1）式右边为：　　V1=11.83/（1+0.04）+11.83/（1+0.04）^2+11.83/（1+0.04）^3+11.83/（1+0.04）^4+11.83/ （1+0.04）^5+11.83/（1+0.04）^6+100/（1+0.04）^6=141.05<142.15　　说明到期收益率小于4%，再假设i=3%，则（1）式右边为：　　V2=11.83/（1+0.03）+11.83/（1+0.03）^2+11.83/（1+0.03）^3+11.83/（1+0.03）^4+11.83/ （1+0.03）^5+11.83/（1+0.03）^6+100/（1+0.03）^6=147.83>142.15　　说明到期收益率介于3%-4%之间，运用内插法，可求出到期收益率：　　（4%-i）/（4%-3%）=（141.05-142.15）/（141.05-147.83）　　可求出i=3.84%。

3．持有期收益率：

投资者通常更关心在一定时期内持有国债的收益率，即持有期收益率。　　持有期收益率的计算公式为：i=（P2-P1+I）/P1　　其中，P1为投资者买入国债的价格，P2为投资者卖出国债的价格，I为持有期内投资者获得的利息收益。　　例如：投资者于2000年5月22日以154.25元的价格买入696国债（000696），持有一年至2001年5月22日以148.65元的价格卖出，持有期间该国债付息一次（11.83元），则该国债的持有期收益率为：　　i=（148.65-154.25+11.83）/154.25=4.04%
国债收益率上升和下跌代表的含义

从宏观经济上看 国债收益率高说明市场经济走势好，稳定增长，投资回报稳定，投向国债的资金少，利率低说明宏观经济开始波动，市场对经济前景不看好，大量资金涌向国债 利率就低了从货币政策上看，如果国家执行稳健的货币政策，国债利率稍高，如果因为刺激经济执行宽松的货币政策，降低利率，这样国债利率也会降低。国债收益率的调整是国家宏观调控的手段之一，主要代表紧缩型的财政政策，收益率上升，使国债对于投资者的吸引力增加，投资者会将现有的资金投入其中，证明金融市场的货币流通量减少，可以作为一种应对当前的通货膨胀的手段。当然这只是单独考虑国债一种金融工具的作用，金融市场的变化不单只是如此简单。

关于通胀率和国债收益率的问题证券市场国债为什么收益率为负? 想问个关于国债回购的收益率问题为什么美元加息，美国国债收益率会下跌？LIBOR是什么？证券报纸上国债收益率具体是怎么算的？求教一个金融的问题,关于短期国债的年收益率贴现国债的收益率是不是（本质上）就是相当于它的贴现率？谁能帮忙看看这个国债为什么到期收益率为负? 国债？？？预期收益率净资产收益率回购收益率小琳家一年的积蓄是人民币2万元,小琳妈妈让小琳通过储蓄或买国债,使得收益率最高,作3年投资,请设计一个方资产收益率和权益收益率的含义必要收益率和期望收益率一样吗? 什么是国债什么是国债？国债是什么？什么是国债？购买国债什么是国债? 国债R028 国债投资什么是国债？