香港李琪个人资料:20111110 逢调整可把握两条主线

现价：2479.54 涨跌：-45.38 涨幅：-1.80% 总手：100943588 金额（万）：8690228 换手率：3.25%

　　希腊总理宣布辞职，意大利10年期国债的收益率突破了7%的重要关口，受此影响，昨夜欧美股市大跌，今日恒生指数大幅低开后低迷不振，A股低开后震荡走低，可见外围市场的利空对A股短期影响仍然较大。沪指连续跌破5、10日线，一度跌破60日线2479点，尾盘勉强收于60日线上。板块上看，两市仅医疗器械和钢铁板块较为强势，环保冲高回落对人气打击较大，教育传媒、保险、水泥和有色金属跌幅较大。个股依然比较活跃，两市共有15只非ST类个股涨停。奥飞动漫、北巴传媒和中视传媒等盘尾大跌对市场打击较大。　　今天市场主要受国外欧债危机的影响，希腊总理宣布辞职，意大利10年期国债的收益率突破了7%的重要关口，在7.4%附近徘徊，成为欧元区诞生以来的历史最高点。7%一向被分析人士认为是欧债危机中各国国债收益率的“生死线”。一旦突破该水平，就意味着该国难以维持如此高的融资成本，其通过公开市场实现大规模融资的大门将被迫关闭。        另外前期的强势板块也有获利回吐的压力。比如前期涨势强劲的文广传媒股的平均跌幅超过4%，获利资金出逃，比如奥飞动漫、北巴传媒和中视传媒等盘尾大跌对市场打击较大。　　但是在通胀持续回落的大背景下，外围利空对A股负面影响更多是短期的。盘面热点不断涌现，强势调整的特征明显，这里为上升途中调整的概率较大，逢调整可加大仓位，可以把握两个投资主线，一是新兴产业等受益于政策和规划的题材股，二是预计年报业绩预增幅度较大的个股。　　----------------------------------　　渤海证券：给予医药生物板块“中性”评级　　渤海证券日前发布医药生物行业周报称，前三季度，行业继续保持稳步增长，重点企业盈利能力不断增强。四季度是医药企业传统的销售旺季，很多企业会继续快速增长。医药生物板块将进入一个持续的震荡回升过程。维持行业“中性”评级。　　报告表示，本月坚持推荐业绩有保障的白马股，此外推荐：东阿阿胶、康美药业、恒瑞医药、云南白药、同仁堂、中恒集团、益佰制药、昆明制药等。（渤海证券）       ----------------------------------        “新消费”将是长期投资主线   　　中国当前的经济发展阶段约处于日本四十年前、韩国二十年前，即由投资推动向消费推动的新阶段。中国人口结构中低价劳动力资源的减少和劳动力结构高级化趋势，收入在国民分配中的比重提高，以及消费推动经济增长的重要性正在到来。加上人口老龄化到来和对生活质量提高的要求，医药、环保、绿色消费正处于迅速增长过程中，享受型与发展型消费已经成为中国经济增长拐点的重要力量。消费扩容与消费升级将成为未来长期投资的主线。　　新消费将成为经济增长与结构转型的动力。在“吃喝”问题基本解决后，能够满足享受与自我实现的消费开始兴起，如通讯、游戏、影视等行业的迅速兴起与普及，都与身体和心理上的消费满足有关。能够综合满足身体、精神的消费品，已经显示出强大的市场生命力和价值创造能力。苹果公司产品开发与市场营销的巨大成功，实际上正是迎合了当代新消费与消费升级的需要，特别是个体精神享受与自我体验的需要。如果中小板或创业板的公司能够以新消费为中心，不断满足消费者日益增长的物质以及精神生活需要，将可能涌现出具中国特色的“苹果”公司。　　新消费投资获得收益必须要与时间结构合拍。古代的圣贤可以“与天地合其德，与日月合其明，与四时合其序”，将这种理念植根于投资，就是在对的时间寻找出对的产业、行业或股票，顺着时间顺序进行春耕、夏耘、秋收、冬藏，即顺应四时、五运、六气变化，根据群体情绪周期与行为周期变化，及时做出正确的组合选择。　　当前正处于2008年经济危机后的第四年，是后危机阶段，也是政策、业绩、价格、人心波动不定的时期，但无论是自然灾害周期，还是经济危机周期，都有其简易不变的规律，即大约12年会有一次自我循环。根据笔者的时空统一预测模型与12年周期定律，近期正处于货币政策由紧向松转变时期，国际资本、国家资本和民间资本将与多头进行一次大联合，原来沉淀于产业资本的资金也会转身到股市中来，因此可能出现市场所谓的“吃饭行情”。　　如果投资者能够顺应价值规律的周期变化，顺应政策的周期变化，顺应人气的周期变化，当三者变化周期交集于2011年冬天的时候，如果能及时把握机会，或许能够成为市场的成功者。　　对于国家资本来讲，主要会考虑机构资本、居民资本、国际资本在政策变化条件下会有什么动作，这些动作在自然规律和社会规律相互交织的过程中，能否顺应客观规律的动态要求，既保护投资者利益，满足消费者对新消费的需要，又实现经济增长和经济结构转型。因此，财政政策和货币政策有可能对八大新兴战略性产业强化支持力度，从而为产业转型与需求满足提供政策支持。如果是这样，中小板和创业板经过大浪淘沙，可能会出现可持续快速增长的好公司。　　对于机构资本来讲，要充分利用国家政策变化，紧跟消费结构变化，创造出新需求和新市场，从而开辟无人竞争的新利润空间。当前最大的环境与资源是新产业政策已经成为国策。对于投资者来讲，新科技带动的新消费不仅是日常生活，更是投资的方向。要想成为少数成功投资者，就得适应这种历史格局的变化。（华宝证券 李国旺）