恙神涯第几集复活:材料工业简报2011年第24期

巴西和印度钢铁工业对比

巴西和印度虽然都是“金砖国家”成员，但两个国家钢铁工业发展情况却明显不同，印度拥有国内12亿人口的钢材消费市场，远远超过拥有1.9亿人口的巴西。

宏观经济

2000年以来的五年间，印度GDP增速一直高于巴西。据研究机构预计，未来几年，印度GDP预计年均增长8%以上，而巴西年均增速大约在4%以上，处于一个相对稳定状态。两国间宏观经济运行的关键不同点在于其固定资产投资（FAI）所占GDP比重。尽管预测未来几年两国这一比例都会增加，但印度固定资产投资所占GDP比重大体上是巴西的两倍。另外一个很重要的区别就是城市化率，2009年巴西城市化率为86%，而印度只有30%。

粗钢产量和消费

在2000-2004年，巴西和印度粗钢产量都从2000年的2700万吨增加到2004年末的约3300万吨。但是从2005年开始，印度粗钢产量快速增长，而巴西粗钢产量则保持不变，甚至在2009年经济不景气的时候还有所下降，而此时印度粗钢产量仍然保持增长。事实上，2010年印度粗钢产量达到6680万吨，而巴西仅为3280万吨，与2004年相比甚至还略有减少。

据麦格理银行预计，到2015年印度和巴西粗钢产量分别将达到9600万吨和4200万吨，两国产量差距将进一步扩大。投资银行高盛甚至预测，到2015年印度粗钢产量将达到1.12亿吨。高盛预测，南美洲粗钢产量将从2010年的4600万吨增加到2015年的6000万吨，如果巴西要保持其在该地区所占比重不变，到2015年粗钢产量将达到4300万吨。从需求方面来看，2000年印度钢材消费量已经比巴西高出75%。2010年，这一数据更是达到125%，预计到2015年将达到160%。根据高盛预测，假设巴西钢材消费量在南美洲保持所占60%的比重不变，到2013年，巴西钢材消费量将达到3300万吨。这一数据和其它金融机构如瑞银集团（3380万吨）和花旗银行（3610万吨）预测的数据基本一致。

两国主要用钢行业也有很大区别。在印度，建筑业钢材消费量约占三分之二，而巴西只有三分之一。巴西资本货物（如机械设备和电器设备）钢材消费量约占27%，而印度为15%。2011年，巴西汽车及其它交通行业钢材消费量预计增长30%，印度仅增长8%。

市场结构和工艺技术

在市场结构和工艺技术应用方面，巴西和印度也有很大的区别。巴西钢铁工业集中度高，2009年，前五大钢铁企业粗钢产量占国内总产量的97.5%，而印度仅为51%。1993年，巴西将所有国有钢铁企业私有化，而印度联邦政府拥有的印度钢铁管理局不仅在钢铁行业占据很重要的地位，而且还在不断扩大产能。

就采用的工艺技术来说，巴西和印度主要有以下四点不同之处：

①木炭高炉。在巴西，有8家联合钢铁企业和161家小的独立生铁生产商采用木炭高炉生产铁水，然而印度并不采用这种炼铁技术。

②直接还原炼铁。印度成为全球最大的直接还原铁和热压块铁生产国，采用煤基和气基直接还原工艺。然而，巴西只有一套气基直接还原铁生产设备，并且该设备自2009年年中就已闲置。

③炼钢。2009年，巴西76%的粗钢通过转炉冶炼，24%通过电炉冶炼。在印度，电炉炼钢占比60%（其中电弧炉43%，感应炉17%），转炉占比38%，平炉占比2%。估计印度有电弧炉350座，感应炉970座。

④连铸。2009年，巴西连铸比为97%，印度为69%。根据以上描述可以看出，巴西和印度钢铁工业之间在许多方面都有着较大的差别。

路透社：中国铁矿石价格指数将推出 或为争取定价权带来曙光

对于铁矿石海外依存度高达六成以上的中国钢铁业而言，具有官方性质的中钢协下月将推出中国铁矿石价格指数，或许会为争取定价权带来一线曙光。

中国钢铁工业协会9月20日宣布，正式推出"中国铁矿石价格指数"，并将于10月起按周发布。但仅靠一个指数，中国钢铁业很难获得与其庞大进口量相匹配的话语权，也难以摆脱"高成本和需求放缓"两头受挤的困境，还需辅以海外买矿提升协议矿比例、布局高附加值产品等有力措施。"这次中钢协牵头编制发布的中国铁矿石价格指数，对促进我国钢铁工业发展、打破国际市场垄断，增强我国国际议价能力，具有战略性、标志性的意义，"中国国家发展和改革委员会副司长周望军在新闻发布会上如此表示。

不过市场人士并不乐观，其首要面临的考验是：被市场认同。一家大型外资大宗商品交易公司的中国区研究经理称，"真正的铁矿石交易商很少看中国指数，其相对于普氏、TSI指数，这些指数(中国铁矿石价格指数)没有普适性。"

中国是全球第一大铁矿石消费国，全球铁矿石海运量约三分之二是运往中国的，而中国钢企行将启动的冬储料将进一步支撑当下高企的铁矿石价格，能否在谈判中取得一定的定价权，中国指数对此仍将无可奈何。

受高成本和需求放缓影响，1-7月中国大中型钢企销售利润率仅有3.08%，同比下降0.1百分点，远低于全国规模以上工业企业6.11%的水平，亦低于中国一年期定期存款利率。

自从铁矿石长协定价体系去年崩溃之后，全球指数定价是目前铁矿石市场的基本趋势，三大矿山淡水河谷、必和必拓和力拓转向基于普氏矿石指数等的季度定价、月度定价，甚至现货定价。

8月份全球日均粗钢产量环比继续下降

世界钢铁协会(worldsteel)统计数据表明，8月份全球64个主要产钢国家和地区粗钢产量为1.246亿吨，同比增长9.8%，环比下降2.3%。8月份，欧盟27国粗钢产量为1274万吨，同比增长4.3％，环比下降14.9％；独联体粗钢产量为945万吨，同比增长5.3%，环比增长1.8%；北美粗钢产量为1049万吨，同比增长12.8％，环比增长1.6％；南美粗钢产量为413万吨，同比增长4.8%，环比下降3.6%；亚洲粗钢产量为8128万吨，同比增长12.0%，环比下降1.2％。

该统计数据还显示，今年1-8月份，全球64个主要产钢国家和地区粗钢总产量为10.1亿吨，同比增长8.3%。1-8月份，欧盟27国粗钢产量为1.21亿吨，同比增长4.4%；独联体粗钢产量为7538万吨，同比增长6.2%；北美粗钢产量为7982万吨，同比增长6.5%；南美粗钢产量为3282万吨，同比增长13.2%；亚洲粗钢产量为6.5亿吨，同比增长9.5%。

8月份，中国粗钢产量为5875万吨，同比增长13.8％，环比下降0.9％。扣除中国后，8月份全球粗钢产量为6584万吨，同比增长6.5%，环比下降3.5％。8月份全球钢厂的整体开工率为77.5%，较7月份下降约2.1个百分点，较去年8月份增长3.5个百分点。

8月份全球日均粗钢产量为401.9万吨，同比增长9.8%，环比下降2.3％，主要是受中国、南美和欧盟产量下降的影响。9月份全球多数地区钢材价格小幅上涨，但因需求力度有限，大部分地区钢厂开工率并未提高，欧洲部分钢厂继续减产，预计9月份全球日均产量将保持在8月份水平。

2010/11财年澳大利亚铁矿石产量增长6%

澳大利亚资源和能源经济局（BREE）称，截至今年6月30日的2010/11财年，澳大利亚铁矿石产量同比增长6%至4.5亿吨，主要是由于皮尔巴拉地区铁矿扩建。

BREE称，尽管去年底、今年初的暴雨对铁矿石产量及出口量产生一定影响，但2010/11财年澳大利亚铁矿石发货量同比增长5%至4.08亿吨；受益于铁矿石价格上涨，出口额同比增长56%至540亿澳元（约合534亿美元）。

2010/11财年，澳大利亚铁矿石月平均出口价最低为去年12月的119.69澳元/吨（FOB），最高为今年2月的146.64澳元/吨（FOB），而2009/10财年的平均出口价格为88.53澳元/吨（FOB）。

昆士兰州洪水对煤炭产量造成较大影响，2010/11财年澳大利亚冶金煤出口量同比下降11%至1.4亿吨，但由于煤炭价格上涨，出口额同比增长19%至290亿澳元。2010/11财年澳大利亚煤炭月平均价格为185.88-233.82澳元/吨（FOB），高于2009/10财年的平均出口价155.95澳元/吨（FOB）。

澳大利亚下调炼焦煤产量预估 但小幅上调铁矿石预估

澳大利亚下调其对2011/2012财年炼焦煤产量的预估，因炼焦煤生产从自然灾害中恢复的时间长于预期，不过澳大利亚小幅上调其对铁矿石产量的预估。这个全球最大炼焦煤和铁矿石出口国将其对炼焦煤产量预估降至1.61亿吨，较6月预估下调6%，同时将炼焦煤出口预估下调5%至1.56亿吨。

澳大利亚资源和能源经济局9月20日在季度报告中称，铁矿石产量预估则较此前预估上调0.7%，至4.7亿吨。炼焦煤预估被下调不太可能给市场带来巨大冲击。此前澳大利亚央行曾多次警告，该产业从2011年初洪灾和飓风灾害中复苏的步伐慢于此前预估。

“2011年四季度高质量炼焦煤合约价格料为每吨约285美元，低于三季度的每吨315美元。此外，2012年硬焦煤均价预计为每吨246美元。”该政府机构称。

浦项市值超过安米跃居全球钢厂第一

欧债危机加剧导致欧美股市大幅下跌，全球最大钢厂安赛乐米塔尔的股价也同步大幅下挫，而同时韩国股市跌幅相对较低，目前浦项钢铁公司的市值已经超过安赛乐米塔尔，跃居全球钢厂首位。

按9月20日收盘价计算，浦项钢铁公司市值为322亿美元，安赛乐米塔尔公司为289亿美元，而2009年安赛乐米塔尔市值高达714亿美元，2008年最高达1400亿美元，目前缩水近80%。

今年上半年，浦项净利润22.52亿美元，安赛乐米塔尔净利润为26.04亿美元。上半年安赛乐米塔尔的盈利仍然好于浦项，如果按照相同的市盈率评价，安赛乐米塔尔的市值要高于浦项。

但是，由于欧洲债务危机不断加深，其后期钢铁需求面临下降，安赛乐米塔尔接近50%的业务在欧洲，目前已经关闭了欧洲地区的四座高炉，并且10月份还将关闭法国东部的Florange扁平材厂的第二座高炉，其下半年欧洲板块盈利将承受巨大考验。

而浦项大部分业务在亚洲，虽然亚洲经济也受到欧洲债务危机的影响，但钢铁需求仍然相对好于欧洲，其下半年盈利能力比安赛乐米塔尔更有保障，因此其市值能够超越安赛乐米塔尔。实际上，不仅安赛乐米塔尔股价大幅下跌，自2008年金融危机以来，全球主要钢厂的股价均大幅下滑，目前大部分钢厂均跌破净资产，其中安赛乐米塔尔市净率不足0.5。中国钢厂也未能幸免，宝钢股份市值较2007年的最高点缩水近80%，武钢缩水85%。

目前全球大型综合钢厂的吨钢市值也偏低，前10大钢厂的平均水平只有450美元/吨，安赛乐米塔尔仅320美元/吨，远低于目前900-1000美元/吨的新建投资成本，而浦项则基本保持在正常水平。

关注莫桑比克煤矿项目

近年来，莫桑比克成为全球炼焦煤开采新的中心，吸引了包括力拓集团和淡水河谷公司在内的全球主要煤矿开采企业的高度关注。日本新日铁、韩国浦项钢铁公司和印度京德勒钢和能源公司等钢铁企业为了寻找稳定的炼焦煤供应，也在莫桑比克开采炼焦煤。随着2011年5月份淡水河谷公司的莫阿蒂泽（Moatize）煤项目投产，莫桑比克炼焦煤开始进入国际市场。莫桑比克国内其他炼焦煤开采项目还有：力拓集团的本加（Benga）煤项目和通过收购澳大利亚煤炭生产商Riversdale矿业公司的股权而获得赞比西（Zambeze）煤项目。

尽管如此，莫桑比克炼焦煤项目的开发速度受到当地铁路和港口等基础设施匮乏的制约。莫桑比克国内两大炼焦煤开采项目，淡水河谷公司莫阿蒂泽项目和力拓的本加项目已经导致南部贝拉地区现有港口吞吐能力和铁路运力紧张。尽管预计今后将通过发行债券筹集资金用于铁路和港口建设，但短期内基础设施基础薄弱将成为制约莫桑比克矿业发展的障碍。

目前与矿业开发相关的基建工程包括：

莫桑比克马托拉（Matola）码头的扩建分为4个阶段，将港口吞吐能力从目前的每年600万吨提升至2000万吨。港口开发商Grindrod公司和DP World公司已经完成扩建的可行性研究，预计整个工程将在2014年底完工。马托拉码头是马普托（Maputo）港的一部分，马普托港投资7.5亿美元，将吞吐能力提升至每年4800万吨。莫桑比克铁路公司——CFM公司宣布改造塞纳（Sena）铁路，投资超过2亿美元，该项目原计划2011年3月完工，但要推迟18个月。塞纳铁路线改造完工，将有助于改善莫桑比克主要炼焦煤开采地区（莫阿蒂泽、本加、赞比西）的运输。炼焦煤开采需要完善的基础设施，而建设资金将来自于莫桑比克太特省的煤矿开采者，包括淡水河谷公司和Riversdale矿业公司。

2011年上半年国内外铜市场报告

一、市场运行情况分析

（一）市场供应短缺

上半年国内铜精矿供应短缺，二季度短缺量比一季度略有缩减。上半年国内铜精矿产量为59.1万吨，同比增长11%；需求量为139.8万吨；因进口持续低迷，上半年短缺6.1万吨。随着国内外铜价比值回升和精矿加工费处于较高水平，预计下半年国内铜精矿进口会出现较大幅度回升。

上半年国内精铜产量为251.9万吨，同比增长11.5%。在废杂铜供应偏紧、国内冶炼产能扩张的情况下，企业主要消耗精矿库存，保证了精铜产量增长。

据国家统计局数据显示，上半年国内主要用铜行业的生产除了电力和空调好于上年同期以外，其余行业的增幅大都回落。尤其是汽车产量。上半年国内汽车产量同比增幅仅为5.1%，远低于上年同期的46.6%；空调制冷产品中，除了房间空调器增幅较上年略有提高外，家用电冰箱和冷柜的增幅也分别比上年同期回落9.5和23.1个百分点。

受益于农村电网改造以及今年电力供应短缺提前显露，电力产品产量增速得以提高。前6个月发电设备产量同比增幅提高14.2个百分点至22%；变压器产量提高9个百分点至16.8%；电力电缆提高22.5个百分点至39.8%。

此外，中电联数据显示，1-6月份，全国电源工程完成投资1501亿元，同比增长11.7%，其中水电379亿元，火电482亿元，核电339亿元，风电282亿元。全国电源新增生产能力（正式投产）3478万千瓦，其中水电624万千瓦，火电2331万千瓦，风电509万千瓦。电网工程完成投资1290亿元，同比增长6.3%，电网建设新增220千伏及以上变电容量8933万千伏安，线路长度13758千米。

整体看，2011年二季度国内精铜消费量从一季度的低迷状态中快速回升，精铜产量保持适度增长；进口量继续减少，处于近年来较低水平。4、5月份精铜净进口量的大幅减少，使得国内精铜供应从一季度的小幅过剩转为二季度的较多短缺，上半年供应短缺16.4万吨。

（二）铜产品进出口状况不一

据中国海关统计，1-6月我国精铜进口108.4万吨，同比下降30.4%；出口精铜14.7万吨，同比增长700%以上。进口下降的主要原因是进口亏损，下游削减库存；出口大幅度增长的原因主要是铜价外高内低。

海关数据还显示，1-6月我国进口废铜219.7万吨，同比增8.2%。尽管如此，废铜的供应仍显紧张。加之精铜进口减少，国内铜市场供应整体来看还不宽裕。

1-6月铜精矿进口量（实物量）为294.4万吨，同比下滑11.8%。虽然加工费处于高位，但国内铜价相对较低，限制了铜精矿的进口。

按主要铜产品净进口含铜量测算，上半年除了粗铜增加2.8万吨、废杂铜增加5万吨以外，其余铜产品净进口含铜量均减少。综合来看，上半年精铜进口减少量最大，为60.1万吨；其次是铜精矿，减少10.7万吨；铜材和铜合金减少量分别为5.7万吨和1.4万吨。

（三）铜价外强内弱

1、国际价格：伦敦金属交易所铜价年初冲高，2月15日创下截至目前的年内高点10184美元，同时也是历史高点，随后震荡为主，二季度回落；5月12日出现截至目前的年内低点8505美元，但触底后反弹；6月底、7月初连续上扬。上半年伦敦金属交易所当月和三个月期货均价分别为9401美元和9407美元，同比分别上涨31.9%和31.4%。

2、国内价格：上海金属交易所铜价相对疲软，多数时间被动跟随外盘走势。特别是一季度，出于对高铜价的担心，多数消费商主动削减库存，现货需求一度弱于预期，导致保税区库存因比价过低难以进入国内市场而大幅增加，进一步对铜价形成压力。二季度市场情绪较为谨慎，国内价格略显抗跌。虽然国内外铜价比值稍有修复，但进口依然亏损。上半年上海金属交易所当月和三个月期货均价分别为70441和70359元，同比分别涨22.4%和22.2%。

二、市场预测

预计下半年随着国内外铜价比值的缓慢修复和铜精矿加工费处于较高水平，铜精矿进口有望较大幅度回升，精铜产量也将增加，因此，下半年铜精矿短缺量仅能较上半年略有缩减。

二季度国内市场去库存化已基本停止，供应缺口主要依靠消耗保税区库存得以满足。估计二季度保税区铜库存大约减少15-20万吨，减少部分除了少量转出口以外，多数流入国内市场。下半年，补库行为、需求增长和贸易商进口积极性增加将导致精铜进口反弹，预计进口不会再现4、5月份这样的低水平。出口则稳中趋降。

预计铜精矿进口的反弹以及国内产量的稳定增长将带动国内精铜产量维持在高位，全年产量有望达到510万吨。

消费方面，各用铜领域依然将保持增长，但有些行业增幅下滑。电力行业投资提速将使全年电力行业精铜消费增速继续加快；国内房间空调器产量持续高速增长，尽管其中发生了一些替代和减量使用，但其对铜消费的贡献依然很大，预计2011年空调制冷行业精铜消费量增幅虽较去年下滑，但依然保持在两位数。由于国内汽车行业发展减速、铁路投资低于预期，以及房地产调控等因素，交通运输和建筑行业的铜消费增速较去年下滑。

整体看，国内市场精铜供求关系有望得到改善，三季度由于消费淡季将出现一些过剩，全年少量短缺。供应短缺对铜价将形成坚强支撑。

国内方面，市场普遍对下半年需求乐观，而且由于投资需求的存在，加上国内紧缩银根后贷款困难，融资铜的范围仍可能继续扩大，使得市场供应缺口会更大。市场普遍预计国内下半年继续收紧的货币政策实施频率会逐步放缓，也对价格有利。因此，预计下半年铜价有望震荡上行，伦敦期铜主要运行区间为9300-10500美元，最高点有望冲击11000美元甚至更高，但估计高点只是一触即返。国内价格主要运行区间为69000-78000元。

2011年上半年铝市场运行情况分析

一、我国铝工业的基本情况

上半年国内氧化铝、电解铝产量同比上升。

（一）氧化铝生产情况

据中国有色金属工业协会统计，1-6月份，全国氧化铝累计产量为1737万吨，同比增长18%。6月份产量为310万吨，折年率产量为3772万吨，6月份氧化铝单月产量再创新高。

表 1 分地区氧化铝产量                                        单位：万吨

地区名称

1月

2月

3月

4月

5月

6月

1-6月累计

累计同比%

全国总计

272.5 

258.5 

296.0 

298.5 

301.0

310.0 

1736.7 

18.03 

山西

39.1 

37.8 

41.3 

39.0 

42.5

43.4 

243.2 

43.51 

山东

84.2 

85.7 

97.7 

103.2 

98.6

104.8 

574.2 

25.15 

河南

85.0 

77.2 

87.1 

90.8 

92.9

94.4 

527.6 

7.89 

广西

46.8 

42.5 

47.8 

45.2 

48.9

48.6 

279.8 

0.97 

重庆

1.1 

2.4 

3.3 

3.7 

2.1

1.5 

14.0 

78.58 

贵州

16.3 

13.0 

18.8 

16.5 

16.0

17.4 

98.1 

41.57 

数据来源:中国有色金属工业协会

（二）电解铝生产情况

据中国有色金属工业协会统计，1-6月份我国原铝累计产量为868.6万吨，同比增4.4%。其中6月份产量为156.4万吨，已连续4个月环比上升。

伴随着电价政策调整以及"十一五"节能减排任务收官，我国电解铝企业在2011年里开始了又一轮的产能重启活动。 1月份，国内外铝价持续走强促使国内电解铝企业加快产能重启步伐，但由于临近传统春节假日，多数企业无法维持正常开槽进度，重启步伐有所放缓。即便如此，当月全国原铝产量仍环比增长9.0%。2月份，虽然国内铝企业复产依旧，但考虑到自然天数以及春节假日原因，国内原铝月度产量呈现环比下滑态势。而在2月中旬之后，随着国家法定节假日结束，铝企业复产脚步明显加快。河南、广西、四川、湖南等地铝企业主要以重启电解槽为主，甘肃、青海、宁夏、新疆等地主要以新建产能投放为主。步入二季度，产能重启脚步继续加快。因去年节能减排而遭受强制减产的河南、广西等地铝企业大多已完成年初复产计划目标，河南三家大型铝业集团已于6月底基本满负荷生产。

表2 各月国内电解铝产量                                     单位：万吨

月份

全国总计

2010年7月

141.7

2010年8月

138.8

2010年9月

130.9

2010年10月

129.1

2010年11月

119.7

2010年12月

124.6

2011年1月

128.4

2011年2月

130.4

2011年3月

141.5

2011年4月

145.1

2011年5月

154.1

2011年6月

156.4

2011年1-6月累计

868.6

累计同比（%）

+4.4

数据来源:中国有色金属工业协会

在上半年原铝产量节节攀升同时，国家公布的相关政策也引起了市场人士的广泛关注。4月份，国家发改委上调16省上网电价以及国家九部门联合发布遏制电解铝行业产能过剩和重复建设的通知令市场短期利空氛围加剧。而从最终实施效果来看，全国上报拟建电解铝项目共有23个，总规模达到774万吨，这部分产能肯定将被划入叫停行列；而16省上调上网电价并未对当时依赖网上购电的电解铝企业构成明显影响。在此大背景下，国家发改委于5月底再度发布通知，自2011年6月1日起，将山西、青海、甘肃、江西、海南、陕西、山东、湖南、重庆、安徽、河南、湖北、四川、河北、贵州共十五个省市的"非居民用电"电价平均上调2分钱左右，同时要求各地禁止对高耗能企业实行优惠电价。从这次政策的最终实施效果来看，对于国内依靠购买网电维持生产的电解铝企业而言，累计电力成本将至少比年初提升近300元。而从整个6月份的生产情况来看，涉及上调工业电价省份的各家电解铝企业成本均有不同程度提高，这其中又以产铝第一大省河南上调力度最为明显，其上调水平甚至高于0.02元。

二、上半年我国铝工业进出口情况

铝土矿进口量价齐增，氧化铝进口下降。

2011年山东地区氧化铝企业的扩产使得上半年铝土矿进口量价齐增。据中国海关统计，上半年，我国共进口铝土矿2075万吨，同比增长47.7%。5月份进口量创下历史新高，达到445万吨，同比和环比分别增长83.9%和8.3%。6月份单月进口量回落到344万吨，环比下降22.7%。上半年，我国从印度尼西亚进口铝土矿1618万吨，占总进口量的79%，同比增加56.9%；从澳大利亚进口416万吨，占总进口量的20%，同比增加22.8%；由印度进口36万吨，同比增加16.9％，占总进口量的1.7%。6月份，由澳大利亚进口铝土矿的价格为54.9美元/吨(CIF)，由印度尼西亚的进口价格涨至43.4美元/吨(CIF)，较5月份小幅下滑。

表3 铝土矿和氧化铝进口依存度

年

氧化铝进口量（万吨）

铝土矿进口量（万吨）

进口依存度*

2007

512.4

2326

56.8%

2008

458.6

2579

54.7%

2009

514.1

1969.2

47.8%

2010

431.2

3007

46.6%

2011Q1

70

874.9

51.9%

2011Q1

102

2075

50.4%

注：*进口依存度=（氧化铝进口量+铝土矿进口量/2.5）/氧化铝消费量

中国海关统计，上半年我国共进口氧化铝102万吨，同比下降56.7%。其中6月份进口7.2万吨，环比下降36.3%，这是连续第六个月下滑。氧化铝现货价格在2011年上半年继续维持外高内低的局面，而中国的一些合约进口氧化铝转售至国外也使得中国氧化铝进口量维持在低水平。

上半年原铝进口同比下滑、铝合金及铝材出口同比上升。

原铝： 1-6月份，我国原铝进出口量双双同比下滑。上半年累计进口原铝11.3万吨，同比下降27.64%，在经历金融危机时期天量进口之后，我国原铝进口已基本恢复到正常水平。上半年累计出口原铝3.2万吨，同比下降67.1%。

表4 铝相关进出口统计                                          单位：万吨

种类

进口

出口

4月

5月

6月

1-6月

同比%

4月

5月

6月

1-6月

同比%

净进口

原铝

1.3

1.8

0.69

11.3

-27.64%

0.6

1.5

0.68

3.2

-67.14%

+8.1

铝合金

0.9

0.7

0.88

5.75

-27.11%

5.5

5.6

5.5

31.85

+31.07%

-25.32

废铝

23.3

22.5

23.8

125.5

-9.23%

——

——

——

——

——

+125.5

铝材

5.5

4.9

4.9

29.5

+0.44%

25.5

33.5

29.9

151.3

+47.32%

-121.8

铝合金：1-6月份，我国累计进口铝合金5.8万吨，同比下降27.1%。国内原铝产量逐月增长以及铝企业开工率节节攀升削弱了国内市场对进口铝合金的需求。上半年我国铝合金出口虽然因日本突发地震海啸有所回落，但总体较去年同期仍维持增长态势，1-6月份我国累计出口铝合金31.9万吨，较同比增加31.1%。

铝材：上半年，我国铝材出口总体保持增长态势。虽然美国对我国铝材出口实行双反已最终盖棺定论，但从反倾销和反补贴的品种来看，铝挤压材仍是主要打压对象。而从近年我国铝材出口的种类占比来看，板带材的出口所占比重最大。在板带材出口量快速增长的带动下，今年3-5月份我国铝材月度出口量已连续创下历史新高，上半年累计出口151.3万吨，同比增长47.3%。

三、国内外铝市场价格情况

（一）国内外氧化铝价格"外高内低"

上半年，国际铝价上涨带动了氧化铝现货价格的不断攀升。自2010年7月探底300元/吨之后，国际氧化铝现货价格便一路上扬，截止到2011年5月国际氧化铝价格已经上涨至418美元/吨，涨幅高达39.3%。6月份由于中国氧化铝进口量减少并且部分转售，国外现货市场的需求比较平静。太平洋和大西洋地区的一些铝企业均称氧化铝库存可以满足6月和7月的使用。受中国氧化铝市场低迷影响，且随着中东需求量逐渐下降，国外氧化铝市场也转入过剩，国际氧化铝现货价格下跌，6月份跌至390美元/吨。

2011年上半年，因供应过剩，国内氧化铝价格与国际相比略显疲弱。上半年中铝仅在3月3日上调了一次氧化铝报价，至3000元/吨，上涨100元/吨，涨幅为3.5%，上调原因仅是为平衡长单与现货价格。反观非中铝氧化铝企业，春节之后，由于河南和广西地区电解铝企业复产，国内氧化铝需求逐渐增加，非中铝氧化铝现货价格稳中有升，最高涨至2800-2900元/吨，但此后由于铝价下跌及氧化铝过剩，一季度末价格便开始下滑，至6月份氧化铝现货价格下跌至2580-2680元/吨，下跌幅度达7%。由于国际氧化铝价格在前五个月的不断上涨，进口氧化铝货源紧张，中国港口进口氧化铝库存稀少，进口氧化铝价格维持在3000元/吨左右。氧化铝价格在2011年上半年整体呈外高内低的局面。

（二）国际能源价格走高对金属价格提供支撑，国内外铝价同比上涨

1、国际价格：2011年上半年,全球经济缓慢增长。虽然国际能源价格居高不下对基本金属价格构成支撑，但欧美国家公布的宏观经济数据偏空以及欧债危机升温打压市场人气，投资者对国际铝价的炒作意愿有限。一季度以埃及为代表的政治经济风波在这一时期呈现快速蔓延之势，北非和中东地区由于是全球最主要的石油产地，其政局动荡直接导致能源价格巨幅变化，进而对商品市场产生整体影响，1-3月份国际铝价震荡上行。步入4月份，在美联储主席讲话削弱美国加息预期的影响下，伦铝在月初短暂冲高后首次重回2700美元/吨整数关口。5-6月份，市场频频出炉的各国负面经济数据令空头力量不断积累，在国际货币基金组织下调美国和日本经济增速以及美元指数反弹抑制大宗商品价格走势等众多利空因素打压下，国际铝价未能延续年初的良好表现。

截止到2011年上半年，伦敦金属交易所现货和三月期货平均价分别为2551美元/吨和2572美元/吨，分别同比上涨19.8%和21%；比去年下半年分别上涨16%和14.9%。

表4 国内外期货交易所铝平均价                  LME：美元/吨 SHFE：元/吨

LME现货价

LME三月期价

SHFE现货月价

SHFE三月期价

2011年4月

2662

2685

16551

16772

2011年5月

2592

2595

16601

16753

2011年6月

2555

2583

16785

17019

2011年1-6月

2551

2572

16642

16870

2、国内价格：上半年国内铝价走势与国际相反，呈先抑后扬之势。国内铝价在春节过后逐渐回升，但突破17000元/吨后下跌。其中既有国内现货大量到库原因，也有日本地震及核辐射危机导致的市场恐慌。二季度国内铝价的表现强于国际铝价，这一方面得益于国内相关的政策刺激，另一方面得益于国内铝消费旺盛。但同时我们也看到，在宏观调控加剧的大背景下，二季度市场资金对国内铝价的追捧依然较弱。

上半年，上海金属交易所当月和三月合约平均价分别为16642元/吨和16870元/吨，分别同比上涨3.5%和2.5%；比去年下半年分别上涨7.4%和7.1%。

四、市场预测

（一）下半年国内氧化铝市场仍供应过剩

预计下半年国内氧化铝市场依旧过剩。新建电解铝企业投产备货使得氧化铝需求逐渐增加，国内氧化铝现货价格或将出现小幅上涨，但因供应过剩，上涨幅度有限，大致运行空间为2600-3000元/吨。安泰科预计，下半年仍有超过300万吨/年的氧化铝产能建成投产，产量将进一步提高，过剩压力依然很大。

（二）诸多不确定因素限制国际铝价，国内铝价以弱势震荡为主。

虽然美国经济在上半年增速放缓，但就业市场的持续改善成为其经济复苏的核心动力。在油价回归平稳之后，消费信心将有所回升，这也将使单位劳动力的消费支出回升，终端需求也会明显反弹。美国作为世界第一大经济体，其经济规模是中国的3倍，而消费占据了美国GDP总量的70%。因此，对于下半年美国的实体经济，我们依然持较为乐观的态度，对于当前经济增速维持在1.7%左右仍可以接受。欧洲经济二季度的表现好于预期，下半年增速或将放缓。首先，高汇率不利于欧元区经济复苏。其次，德国经济能否维持增长成为市场关注焦点。德国作为欧元区经济体的主要引擎，一季度GDP年化环比增速达6%，然而这种增速却是通过固定资产投资的高增长达成的。如果高速增长无法与需求相匹配，那么过剩产能对经济增长必将产生严重的负面影响。从6月份的PMI初值来看，欧元区制造业、服务业扩张已出现放缓迹象，这或许预示着未来欧元区经济减速概率增大。

在宏观经济格局总体维持不变的情况下，国内铝价走势将更多取决于供应和需求这两大因素。虽然二季度前两个月我国原铝产量屡创历史新高，但在消费同样旺盛的带动下，国内铝价并未大幅走弱。6月份国家全面上调15省工业电价后，刚性成本支撑以及铝库存持续下滑为国内铝价提供了良好的上升平台。未来铝材出口可能下滑以及国内消费旺季逐渐淡出会在一定程度上削弱铝市场消费量。

综上所述，下半年欧美经济体表现不确定性将会影响国际铝价表现，而国际油价在经过6月底的大幅跳水后，基于需求旺盛，未来仍将呈回升态势，这对基本金属将带来一定支撑。同时，中国铝消费的稳定表现仍将是带动铝价上涨的主要动力。预计伦铝三月期铝在下半年的大致运行区间为2340-2900美元/吨，沪铝主力合约运行区间为15500-18800元/吨。

2011年上半年铅行业运行情况

一、上半年我国铅市场运行情况分析

（一）精铅产量大幅增加得益于稀贵金属

2011年上半年国内铅价比较低迷，国内冶炼厂生产意愿不高。然而，企业必须维持正常运营，开工率降低的空间有限；此外，冶炼厂尤其是原生铅厂可通过回收白银、铋等稀贵金属弥补利润的减少。这两方面原因促使上半年精铅产量较大幅度增加，月度产量同比增幅基本在18%以上。

据中国有色金属工业协会统计，2011年1-6月我国精铅产量为219.7万吨，同比增加23.5%。不过，5月份精铅生产有两个比较大的变化，一是因环保原因，国内绝大多数再生铅企业（估计为80%左右的再生铅产能）停产整改，其中，安徽、山东、河北等地区的企业全部停产；二是因下游消费相对疲软，部分企业（主要是原生铅企业）借机检修减产或停产。这两方面原因导致5月份国内精铅产量有所减少。据中国有色金属工业协会统计，5月份我国精铅产量为33.2万吨，环比减少14.7%，同比增幅也仅为7%，较上个月减少近23个百分点。

（二）精铅消费低于市场预期

受汽车增速放缓、蓄电池出口不佳、环保部等九部委联合整治铅酸蓄电池行业等多方面因素影响，精铅消费低于预期。据国家统计局统计，2011年1-6月我国铅酸蓄电池产量为6863.6万千伏安，同比增加4.8%。据此估计1-6月国内精铅实际消费大约为180万吨，同比增长2.0%，远低于市场预期的两位数增长。

（三）精铅进出口平淡

2011年初以来，国内外铅价比值持续下降，理论上精铅应该有较多出口。然而，因精铅有10%的出口关税且人民币不断升值，出口利润不大，精铅出口实际并不活跃，部分月份甚至呈净进口的局面。据中国海关统计，1-6月，我国累计进口精铅4489吨，同比减少44.6%；累计出口精铅5746吨，同比减少49.6%，净出口量仅为1257吨。其中，二季度进口精铅2970吨，出口1851吨，净进口1119吨。

因国内冶炼厂购买意愿不强，精矿进出口贸易相对也较为平淡，上半年进口到我国的精矿多为去年的订单，新增的订单较少。据中国海关统计，今年1-6月铅精矿进口量累计为66.1万吨(实物量)，同比增加9.4%。

（四）铅价外强内弱

总体来看，2011年上半年伦敦金属交易所铅价呈震荡态势，震荡区间主要位于2300-2700美元/吨之间。1-6月伦敦金属交易所现货平均价为2584美元/吨，同比上涨24%，三月期货平均价为2559美元/吨，同比上涨21.3%。

今年3月份上海期货交易所铅期货的推出是国内铅市场的一个重要事件，然而，对国内铅价的影响远低于市场的预期。上半年国内精铅总体呈震荡下跌态势，国内现货市场平均价由1月份的17313元/吨跌至6月份的16169元/吨，月均跌幅为1.4%。1-6月国内现货市场平均价为16956元/吨，同比上涨8.9%，增幅远小于伦敦金属交易所现货平均价，外强内弱局面持续存在。

二、铅市场未来走势分析

（一）精铅产量将继续稳定增长

受国家货币紧缩政策的影响，部分企业尤其是中小企业面临资金问题，生产受到一定影响。然而，因近些年国内产能增长过快且集中度有所提高（即有一定规模的企业近些年新建生产线较多），加上金银价格居高，精铅产量很难降下来。估计全年精铅产量将达到435万吨，同比增加10.9%左右。

（二）精铅消费有望好转

下半年是铅酸蓄电池的消费旺季，且随着前期被关停的蓄电池企业陆续复产，有重建库存的需求。因此，预计下半年国内精铅需求将好转。预计全年国内精铅消费为422万吨，同比增加12%左右。

（三）价格外强内弱局面仍将延续

下半年全球铅市场仍将供应过剩，但过剩量有所减少，预计全年全球供应过剩量15万吨左右，但绝大部分过剩集中在中国。西方国家供需基本平衡，因此铅价外强内弱的局面仍将持续。

2011年上半年锌行业运行情况

2011年上半年，锌价区间震荡，产量增幅放缓，供应过剩有所缓解。国内矿业秩序整顿，电力供应紧张以及环保问题均是影响生产消费的因素，行业景气度有所削弱。

一、2011年上半年行业运行情况分析

（一）产量增幅明显放缓

据中国有色金属工业协会统计，上半年全国累计生产精锌252.9万吨，同比增长2.1%，而去年同期同比增幅为30%。今年上半年的月平均产量为42.2万吨，低于去年全年月均产量43万吨的水平。其中产量下降幅度最明显的是广东省，因韶关冶炼厂关停，上半年产量仅5.8万吨，同比减少60%。

2011年上半年全国累计生产锌精矿180.1万吨，同比增长7%，比去年同期大幅度放缓。受各地矿业秩序整顿影响，湖南、云南等主要精矿生产地区产量明显下滑。

（二）锌锭进口增加，精矿进口明显减少

1-6月份我国累计进口精锌16.8万吨，同比增长15.8%；同期出口精锌3.5万吨，同比增长10%。精锌进口基本保持每月2-3万吨的水平，仍以融资进口为主。而出口主要集中在4月份，4月份单月出口精锌1.8万吨，其中1.5万吨出口至日本，估计该国地震后产量骤减，供应有缺口。

今年上半年的精矿进口量明显减少。据中国海关统计，上半年我国精矿月进口量徘徊在23万吨左右。1-6月份全国累计进口137.5万吨实物量，折合金属量64.3万吨左右，比去年同期少进口13万吨，大约减少金属量6万吨左右。实际上从去年10月份以来，国内每个月的锌精矿产量都没有超过30万吨。精矿进口下降的主要原因在于加工费持续低迷，打击冶炼厂的进口积极性。

（三）需求呈现减缓势头

2011上半年，中国锌的表观消费量为265万吨，同比增长2%。欧美地区经济没有恢复到正常水平，在人民币升值的情况下，下游行业国外订单减少，出口大幅萎缩。而国内宽松货币政策的改变导致资金供应紧张，整个产业链需求萎缩，用锌企业随用随买，不愿意建立库存。总体来说，上半年的锌需求特点是从政策性刺激下的高增长向正常增长回归。

（四）价格区间震荡

上半年国内沪锌波动区间为16000-20000元/吨，但二季度基本压制在18500元/吨下方波动。上半年的高点出现在2月底，低点出现在5月初。现货锌市场基本上以上海期货交易所的沪锌走势为风向标，贴水在300-600元。国内库存量大，供应充足，整个上半年下游采购的积极性都不高，即便是在消费旺季也没有出现特别积极的购货欲望，以按需采购为主。上半年国内现货0#锌月均价17734元/吨，同比上涨2.1%；沪锌当月合约均价为18050元/吨，同比上涨4.1%。

二、下半年市场预测

刺激政策的退出和宏观调控措施产生挤出效应，国内锌需求从高增长向正常增长回归，消费的适度增长和生产弱增长其实在改善国内供求关系，但因生产成本上升，通胀形势持续，锌价抗跌能力较强。下半年锌价走势主要取决于货币政策和房地产市场走向，宏观环境改善对下半年锌需求的积极作用有限。因此，下半年锌价仍将处于跌难、涨更难的局面。

三、值得关注的问题

在国务院关税税则委员会6月24日最新公布的关税调整政策中，锌锭的进口关税由之前的3%下调至1%。今年前5个月国内已经净进口锌锭11.2万吨，去年全年净进口锌锭27万吨。在进口关税下调之后，今年全年的净进口量将有所增加。

圣戈班集团收购Solar Gard?特种薄膜公司

世界最大建材企业圣戈班集团一直关注太阳能光伏产业，并制定了通过收购光伏相关企业以快速成长的企业发展战略。

Bekaert公司与圣戈班集团于2011年8月30日签署协议，将Bekaert特种薄膜公司出售给圣戈班高性能塑料制品公司，圣戈班集团的总部设在美国俄亥俄州。该协议出售的生产企业包括San Diego（美国）、Zulte（比利时）和Suzhou（中国），以及中国施工中的项目和全球的销售与服务中心。该合同涉及的所有员工都在Solar Gard特种薄膜公司工作。

Solar Gard特种薄膜公司是引领窗膜和汽车、建筑、光伏和用户定制式镀膜产品研发、生产和销售的领导者。

圣戈班集团是所经营领域的领导者，与Solar Gard公司的合作可以加强Solar Gard公司在建筑和能源市场的领导地位，两家公司都致力于通过为全球的专家和团队提供优秀的节能产品和解决方案实现未来的可持续发展。

Bekaert公司于2001年开始经营特种薄膜业务，经过管理团队的精心规划已经将其打造成国际市场的领导者。虽然业务依然能够顺利发展，但是技术合作是经得起时间考验的最佳发展策略。与圣戈班集团合作能够保障Solar Gard公司新材料研发业务（高性能薄膜和平板玻璃业务）未来顺利发展。

这笔交易的成交条件依照惯例执行，Bekaert公司和圣戈班集团预计将于2011年内完成交易。受到交易成本和其他费用支出的影响，Bekaert公司的最终收益约为1000万欧元，Bekaert公司的综合净负债将会减少约8000万欧元。

牛津研制成功半透明光伏玻璃面板

英国科研人员研制出一种半透明太阳能玻璃面板，该玻璃能够进行发电。这种太阳能玻璃是一种半透明的光伏面板，能够代替窗玻璃使用。英国的牛津光伏部一直致力于这方面的研究，已经成功研制出可印刷在玻璃或其他材料表面的薄膜太阳能电池和光敏太阳能电池。

这种玻璃面板是半透明的，可以制成不同的颜色。牛津光伏部的首席执行官Kevin Arthur表示，该产品的制造成本仅为当今最便宜的薄膜太阳能电池的一半。他还说：“我们使用最简单的丝网印刷技术完成这种低成本的合成，它在基板上完成印刷的速度很快，这种技术很容易为人们所接受并使用。使用该技术对玻璃进行光伏镀膜的成本非常低，但是您可以用它来发电，降低建筑的碳排放，回报实在是很大。”

世界第二大平板玻璃企业——NSG公司经营近况

日本板硝子（NSG）公司是世界第二大平板玻璃生产企业。自从2006年收购皮尔金顿公司以后，集团的价值与原则基本上与之完全融合，达到了非常相似的程度。 从那时开始，集团的发展又向前迈进了一步，成功地实现了公司整合，形成3条全球化的产业链。公司致力于实现集团的可持续发展，并开始在业务活动中融入可持续发展的原则。

1． 各业务部门经营状况

1.1 建材产品业务部门

表1 财务数据简报                                            （单位：亿日元）

2009财年

2010财年

2011财年

净销售额

7393.65

5883.94

5772.12

营业收入/(亏损)

19.08

(171.83)

143.52

一般性收入

(122.59)

(285.52)

77.30

净收入/(亏损)

(283.92)

413.13

16.61

每股净收入/(亏损)(单位:日元)

(42.49)

(65.61)

0.13

表2  各业务部门净销售额所占比例

业务部门

所占比例

业务部门

所占比例

欧洲建材产品

19%

欧洲汽车玻璃

21%

日本建材产品

14%

日本汽车玻璃

8%

北美建材产品

4%

北美汽车玻璃

10%

世界其余地区建材产品

6%

世界其余地区汽车玻璃

7%

特种玻璃

11%

总计

5772亿日元

表3  各区域净销售额所占比例

区域划分

所占比例

区域划分

所占比例

欧洲

41%

日本

29%

北美

14%

世界其余地区

16%

总计

5772亿日元

建材产品占NSG总销售收入的43%。

建材产品业务部门的销售总额合计2447.92亿日元，营业利润为165.15亿日元。数据表明，2011财年建材产品业务的经营情况较上一财年有所改善。由于产量的增加和业务重组带来的成本降低，盈利情况得到了改善。

2011财年欧洲业务部门的收入高于2010财年，盈利能力有所提高。为了缓解燃料成本提高的压力，第四季度对价格进行了相应的调整。

日本的业务从市场原有的较低水平得到了逐步的改善，收入也高于2010财年。由于产量增加和节约成本使产品的价格下降，促使盈利能力提高。尽管集团的业务受到日本地震的影响，但是已经全面恢复生产。

按照美国的汇率，北美业务部门的收入高于2010财年。尽管国内需求量有所降低，但是出口的增加和高附加值产品的销售收入抵减了这部分损失。由于资产利用率的提高、成本的降低和产品结构的改善，北美业务的利润有所提高。

世界其他地区的收入和利润比上一财年显著提高，主要是因为市场价格的提升以及集团在中国的压延玻璃生产企业在本财年投产。2011年1月，集团宣布对越南的VGI浮法玻璃生产线进行改建，用于太阳能玻璃的生产。2011年3月，集团宣布2011年2月份受地震影响而停产的智利合资浮法玻璃生产线恢复生产。

1玻璃业务

1.1 汽车玻璃业务部门

汽车产品占NSG总销售收入的46%。

数据表明，2011财年度汽车玻璃业务的经营情况较2010财年有明显改善，主要是因为集团的主要汽车产品市场需求增长强劲。

由于产量的大幅度增加和利润率的相应提高，按照当地的汇率计算，欧洲汽车原配件(OE)业务部的收入较上一财年大幅增长。欧洲市场第四季度的情况较为复杂，北欧市场需求量猛增，而南部地区呈现市场疲软的态势。按照当地的汇率计算，汽车零配件(AGR)业务部的业绩与上一财年基本持平。

日本的汽车业务业绩比上一财年略有提升。上半年的市场需求有所增加，但是随着日本政府叫停鼓励政策和3月11日地震的影响，这部分增长被抵消了。由于节约成本和提高生产效率的进一步改善，产品的利润率有所提高。

随着产量的增加，北美汽车原配件业务的收入比上一财年显著增加。节约成本和提高生产效率等举措促使利润增长。第四季度主要客户的需求猛增，因此业绩非常好。北美汽车零配件业务的盈利能力比上一财年有了进一步提高。

由于各区域的需求猛增，世界其他地区汽车玻璃业务部的收入和利润也比上一财年明显增加。

汽车玻璃业务部门的销售总额合计2640.42亿日元，营业利润为186.72亿日元。

1.2 特种玻璃业务部门

特种玻璃产品占NSG总销售收入的11%。

特种玻璃的业绩较上年有所下滑，去年的业务状况抵消了强劲的市场需求。尽管如此，利润比2010财年有所增长。这是由于集团大部分的特种玻璃业务仍然保持着强劲的需求，特别是手机的触摸屏技术等。第四季度，特种玻璃业务部门的需求增长令人满意。

NSG集团生产的用于多功能打印机的SELFOC Lens Array（SLATM）的需求从上年中期起开始复苏，今年还仍在继续复苏。

由于欧洲发动机同步带用玻璃芯的需求旺盛，该产品的销售业绩良好。

3月11日的地震给集团部分产品的生产带来了一定的干扰，但至完全恢复为止，未对2011财年的业绩带来太大影响。

特种玻璃业务部门的销售总额合计629.55亿日元，营业利润为75.23亿日元。

1.3 其他

其他产品占NSG总销售收入的比例不足1%。

这部分涵盖了企业的成本、整合调整、业务划分未包含的业务、商誉摊销以及与收购皮尔金顿公司相关的无形资产等等。

由于集团的一般营业费用降低和日元汇率的影响，本年度的其他营业亏损较上一财年有所减少。

该部分的销售总额合计54.23亿日元，营业收入亏损283.58亿日元。

2. 地震后快速恢复生产

2011年3月，日本福岛大地震给日本带来重大人员和财产损失，汽车等产业受到影响。NSG集团的员工没有因此次事件而受伤，集团位于千叶县的三座玻璃熔窑均未受到严重损伤，地震发生后立即暂停生产，但很快就得以恢复。尽管其他地区仓库中的玻璃都难以幸免，但设施和设备均未受到严重损害。

目前，日本的建筑材料产业在恢复和重建工作中起着重要作用。为了满足国内需求，NSG集团的建材产品部正加班加点的工作。

尽管集团的主要汽车原配件生产企业并没有受到直接影响，但是整个行业的供应链重建和全面恢复生产还需要一段时间。

特种玻璃部门也面临着同样的问题，关键部件的短缺造成了部分企业停工。

3. 执行全新的战略管理计划-玻璃技术让世界与众不同

集团于2010年11月宣布了集团全新的战略管理计划(SMP)，执行年限为2012年至2014年。集团的战略总结起来就是实现盈利性增长和实现‘玻璃技术让世界与众不同’的集团愿景。

该战略的实施将给集团带来了许多重要的发展机会，特别是在新兴市场的发展和与气候相关的高附加值产品。

战略中决定用12-24个月的时间对前期投资机会中的重点项目进行开发，推动集团发展进入全新的层次，最大限度地提高盈利，同时降低集团的净债务/收益比（EBITDA），确保集团所有经营活动的道德、安全、环保责任和持续性都达到了最高水平，并尽可能的开展创新活动。

建材产品业务的主要经济增长点是南美的太阳能和Low-E节能玻璃业务。汽车玻璃业务方面，重点是扩大南美、东欧和墨西哥市场。特种玻璃业务的重点是超薄显示器玻璃和办公用品上使用的组合透镜业务。

4. 致力于可持续发展

NSG集团已经完全可以实现可持续发展。集团的战略和政策都是基于集团独创的气候调节产品制定的，集团面临着提高产品能源利用率和资源管理方面的挑战。

NSG的目标是生产高品质玻璃产品，为提高人民的生活水平作重要贡献，为保障人民的安全和幸福、节约能源、发电、工作安全和道德观念作贡献。

董事会已经批准了集团2015年的可持续发展规划。

NSG集团2011年的目标是进一步调整集团的所有经营活动，使之更符合集团可持续发展的原则，并用这一原则指导今后的一切经营活动。

基于集团可持续发展的原则，NSG目标是创建一个兴旺而有进取精神的全球性企业。

集团愿景包括承诺集团将运用集团在玻璃技术、制造和产品研发方面的优势为可持续发展积极作贡献。集团对愿景的修改包括“我们的目标是成为高性能玻璃和玻璃解决方案的领导者，从而促进节能、生产、生产安全和道德伦理的良性发展”。在这样的基础上，集团将目标定为成为全球第一的解决气候问题的高附加值产品供应商。集团的使命也重申了集团在安全和道德方面的承诺。

集团列出了主要的利益相关者，将加强同供应商和社区的联系，目标是通过平衡所有利益相关者的需求、管理活动和经营活动对环境的影响，实现可持续发展。并将发挥集团每一位员工的作用，促进工艺和产品的创新，实现与社区、客户、承包商和供应商的和谐共存。

印度玻璃制造商未来2-3年将增加700亿卢比投资

为了促进印度市场的内需，印度的玻璃制造商将会在未来的2-3年时间内累计投资700亿卢比，用于提高企业产能和技术更新。在过去的3年中，印度玻璃制造业的总投资仅为这一数额的一半左右，且多用于扩大产能，发展速度相对缓慢。

印度国内玻璃市场的估值约为1800亿卢比，现有的年人均瓶罐玻璃消费量为1.2kg，平板玻璃消费量0.8kg，预计未来会略微上涨。两种玻璃制品在其他发达国家的人均消费水平约为8-9kg，美国约为35kg。印度玻璃行业的总产能约为瓶罐玻璃7000吨/天，浮法玻璃（含建筑玻璃与汽车玻璃）4500吨/天。除此之外，印度还能进行光伏玻璃等特种玻璃产品的生产。

Hindustan国际玻璃与工业公司的副主席、印度玻璃制造商联合会主席Mukul Somany先生说：“我们预计通过对玻璃行业进行大规模投资提高玻璃产能的办法，可以使未来2-3年内各种玻璃的需求量提升10%-12%，这显示出技术革新的重要性。”

HNGI公司已经筹集了150亿卢比的资金，准备在未来的12-18个月内通过在Naidupetta新建玻璃厂和对Nasik工厂进行扩建来实现扩大产能1000TPD。此外，其子公司HNGI浮法玻璃有限公司投资85亿卢比对已有生产设施进行扩建，预计两年内实现产能300TPD。Somany先生说：“很大一部分资金将用作技术投资，这是行业发展的关键。”

同样，AGI Glaspac公司投资60亿卢比用于Andhra Pradesh生产设施的扩建，届时该公司将新增产能450TPD。公司总裁Arun Kumar先生说：“我预计该工程将在2012年2月竣工。”

据估计，平板玻璃制造商们的投资总额超过300亿卢比。圣戈班玻璃印度分公司是印度浮法玻璃行业的领导者，过去2年的总投资超过100亿卢比。其中包括在Rajasthan兴建Bhiwadi工厂的费用80亿卢比，该工厂将于2012年第一季度竣工投产，以及用于对Chennai地区现有工厂扩建的费用10亿卢比和最近收购Gujarat地区Sezal工厂的费用。

印度玻璃熔窑油改气步伐的加快进一步推动了产品成本的下降。

全球PP市场重心东移 

生产商们和分析师们预测，2011-2012年全球聚丙烯（PP）市场将以年均5%—6%的速度增长。

IHS CMAI美洲PP业务经理萨基尔表示，不过全球各个地区PP市场的增长速度大为不同。受PP价格大幅波动的影响，今年北美地区PP市场需求预计将下降0.5%，不过2012年将出现2.4%的增长。一些生产商对于北美PP市场的前景更为悲观。北美地区主要的PP生产商英力士公司表示：“今年北美地区PP市场需求将下降3%-5%，主要是受到经济低迷的影响。”在其它发达地区，包括西欧，也正经历非常低的需求增长。

萨基尔表示，全球其它地区的需求比较强劲。全球领先的PP生产商—北欧化工预测印度将成为2011-2012年全球PP市场需求增长最快的国家，排名第二的是中国，将增长8.2%，而非洲预计需求也将增长8.2%，不过其基数比较小。独联体、南美和东南亚地区需求将分别增长6.7%、6.1%和4.6%。

诺瓦化学看好北美聚乙烯市场增长前景 

加拿大诺瓦化学公司CEO 兰迪·沃尔福表示：“北美地区聚乙烯市场前景看好，虽然经济前景堪忧，但是人们仍然需要购买非耐用消费品，如食品包装，这是一个巨大的PE消费市场。”

诺瓦化学表示，未来几年PE装置开工率应该处于80的高位区和90的低位区之间，这意味着生产商们仍将拥有定价的主动权。

沃尔福表示：“页岩气衍生原料的发展将增强和巩固北美石化产业的竞争优势。”诺瓦化学近几个月来已经进行了一些交易以做强旗下PE业务，包括向公司位于艾伯特省Joffre和安大略省Sarnia石化联合体增加乙烷供应。诺瓦化学当前正制定计划对该裂解装置进行改造，以适应高比例乙烷原料。诺瓦化学近来已宣布将在Joffre和Sarnia新建PE装置，预计在2014年底至2017年间建成投产。

各大能源机构纷纷下调石油需求预期 

由于全球经济形势恶化，包括国际能源署(IEA)、美国能源情报署（EIA）和欧佩克在内的全球各大机构纷纷再度下调全球石油需求预期。

10月12日IEA再度下调了全球石油需求预期。该机构将2011年和2012年全球石油需求增长预期分别下调5万桶/天和21万桶/天。IEA预期2011年全球石油需求将比2010年增长100万桶/天至8920万桶/天。2012年将增长130万桶/天至9050万桶/天。

就在同一天， EIA也公布了最新《月度短期能源展望报告》。该报告指出，2011年全球石油需求增幅已被小幅向下修正。EIA预计，今年全球石油需求将增长1.5%，至每天8840万桶，2012年全球石油需求将增长1.6%，至每天8984万桶。

欧佩克在10月11日发布最新月度报告进一步下调了2011年和2012年全球石油需求增速预测。在其最新月度报告中,欧佩克将今年全球石油需求增长幅度比上月报告再次削减18万桶/天,降至90万桶/天。而对于2012年,欧佩克将全球石油需求增长下调7万桶/天至120万桶/天。

加拿大不久或将向亚洲出口液化天然气 

据海外媒体10月15日卡尔加里报道，加拿大政府监管机构日前向被提议的Kitimat液化天然气（LNG）出口终端颁发了出口许可证，这为加拿大今后向亚洲国家出口LNG打开了大门。

投资50亿美元的Kitimat液化天然气出口终端项目——由加拿大天然气巨头Encana公司、美国阿帕奇（加拿大）公司和EOG资源（加拿大）公司组成的一个合资公司——将具有日出口14亿立方英尺天然气的能力。

天然气将通过一条全长289英里的管道运抵位于加拿大不列颠哥伦比亚省西海岸的Kitimat液化天然气出口终端。据悉，管道和终端预计将在2015年前投入使用。

到现在为止，美国是加拿大天然气出口的唯一市场。这是加拿大天然气市场在1985年解除管制以来加拿大国家能源局批准的第一份LNG出口许可证。

亚洲丁二烯市场呈现疲态 

进入10月份，亚洲市场丁二烯现货价格将进一步下挫，因为该地区主要的丁二烯下游应用领域合成橡胶和ABS生产商都在削减产量，受此影响，丁二烯供应商将被迫降价抛售过剩的货物。

据ICIS的数据显示，9月份亚洲丁二烯现货价格大幅下跌约700美元（吨价，下同），至9月底，价格已跌至2700—2800美元（CFR，东北亚）。一位贸易商称，预计到10月末亚洲丁二烯现货价格将跌至约2000美元（CFR，东北亚），到11月初甚至可能跌破这个水平，因为当前市场熊气弥漫。

市场人士表示，10月和11月两个月共有1万吨-1.5万吨来自于欧洲和美国的丁二烯船货将抵达亚洲市场，这将令本已疲软不堪的亚洲丁二烯现货市场雪上加霜。欧洲债务危机愈演愈烈以及对美国经济停滞增长的担忧已经促使亚洲地区合成橡胶和ABS树脂生产商纷纷削减产量。

一位贸易商指出，受下游合成橡胶和ABS生产商大幅削减产量的影响，当前亚洲丁二烯现货市场非常疲软。合成橡胶主要用于汽车轮胎，而ABS在消费品中应用广泛，包括办公设施、家用电器和玩具等。

亚洲地区最大的合成橡胶生产商韩国锦湖石化公司位于韩国蔚山和丽水的所有装置当前都处于停工检修状态。该公司在蔚山的一套48.1万吨/年丁苯橡胶装置和一套5万吨/年的丁腈橡胶装置在10月6日至20日进行停工检修；位于丽水的一套34.2万吨/年聚丁橡胶装置也在10月4日至24日停工检修。另外，亚洲地区一些主要的ABS生产商，包括中国台湾奇美公司和宁波LG甬兴公司，最近已将装置开工率降至50%的水平。

一位韩国贸易商称，受中国国庆长假影响，本期市场非常平静，市场购买商多持观望态度，他们等待市场价格进一步下跌后才会重返市场。