停损转向指标SAR的另类运用

以下是网上的文章，我想讨论的并不是SAR的常规用途，我的个人经验该指标类似近期比较火的操盘手软件与容维软件，是傻瓜型操盘指标，下面这篇文章介绍的较为详细，后面我将我研究的SAR的另类运用，希望对朋友们有所启发！




转向点指标，简称SAR（Stop andReverse)，也为J。W。王尔德（J.Welles Wilder)所创。顾名思义，该指标的基本含义就是止损并反向操作。由于依据该指标所计算出的止损点（在图形上，股价高于止损点时。止损点以红圈表示，反之以绿圈表示）其轨迹呈抛物线状，因此该指标又被称为抛物线指标（Parabolic)。在实际使用中，有些投资者还喜欢将两个名称连在一起，称为抛物线转向指标。与我们介绍过的摆动类、均线类指标不同，SAR是交易指标。该指标本身设定严格的买入、卖出点，在期货市场或可以融资融券的股票市场是以把利器，可以左右开弓。例如在上升趋势结束后出现转向点时，不仅要获利了结，而且要顺势放空；而在下降趋势结束后出现转向点时，则要空仓回补，顺势再开多仓。在我国这样实物交易的股票市场中，SAR的威力难以完全体现出，但仍补失为以把快刀，在实践中也很受投资者的喜爱。
　　SAR的设计

　　SAR和DMI、MACD有一特点是相同的，那就是计算公式相当麻烦。在计算SAR之前，先要选定一段时间，比如N天，N天的参数一般为4。有些技术专认为，这一时间参数最好不要更改。选定时间段后，接下来要判断，这段时间里股价的趋势是向上还是向下。如果是向上，那么初始的SAR值则取N天内（包括当日）的最低价，其后的SAR值可由下式递推导出；

　　　当日的SAR = 前一日的SAR + AF 乘 （前一日最高价 - 前一日的SAR）

　　式中AF为加速因子，初始值取0.02，以后每当股价创新高时，增加0.02。直到累计值达到0.2时为止。如果股价未创新高，则不调整AF值。由此可以看出，AF值的变化范围为0.02——0.2。

　　如果在选定的初始时间段里，股价的趋势向上，那么初始的SAR就选N天（包括当天）的最高价，其后的SAR值则由下式递推导出；

　　　当日的SAR = 前一日的SAR + AF 乘 （前一日的最低价 - 前一日的SAR）

　　式中的AF也为加速因子，初始取值也为0.02，以后每当股价创新低时也增加0.02，直到累计值达到0.2时为止，如果股价未创新低。则AF值不作调整。

　　从上述公式中我们可以看出，由于上升趋势开始计算SAR，SAR具有“起点低”的特点，股价应在其上，当某日股价跌至SAR之下时，这时就出现转向点，第二日要立即将前N个交易日的最高价作为新的初始SAR，然后转按下行趋势中SAR的计算公式，逐次计算SAR值。
　　反之，由下降趋势开始计算SAR，SAR具有“高其点”的特点，股价应在SAR之下。当某日股价升至SAR之上时，这时就出现另外一类转向点，第二日要立即降前N个交易日的最低价作为新的SAR，然后按上升趋势中SAR的计算公式，逐次计算SAR值。
　　SAR就是詹天佑不断地循环，不时地调整起点，产生转向点。有的技术分析价称，SAR时一个包含时间、价格因素又始终在市的指标，这种总结市相当精确的。换句话降，SAR不仅指明了何时应买卖，而且指明了在什么价位买卖，可以说解决了市场种始终受在何时何价交易困绕这一难题。从理论上讲，按照这一指标还总有交易可做（这就始终在市的含义）。
　　在设计原理上，如同在设计DMI时一样，王尔德比较看重股价创新高过新低的作用（的确，在一个上升趋势中，股价必须不断创新高；反之，在一个下降趋势中，股价肯定会不断刷新最低价记录），但此处最具创新的时加速因子。SAR真是个天才的构想。王尔德为股价构造了一个跟踪者，SAR就是股价和其跟踪者之间角力的记录。该跟踪者或者从山脚（低的起点）开始，加速向山上追股价，如果股价始终保持足够的上冲力，那么这场比赛可一直持续下去。而一旦股价出现疲态，则跟踪者就会追上，游戏就得结束。或者从山顶（高的起点）开始，向下追股价，如果股价始终保持足够的下跌动力，那么这场比赛也可以持续下去，而一旦股价企稳，则跟踪者也会追上。这里需注意的是，转向点并不是由跟踪者追上股价所产生，而是在与跟踪者靠近时，股价作反向运动所产生的。还有一点需要注意，当一个上扬或下跌的趋势持续保持足够场时间，SAR的加速因子值达到0.2之后，加速作用就消失，此后股价和它的跟踪者之间的角力更像通常的长跑比赛。

　　SAR的应用

　　SAR是应用规则相当简明，主要有以下两条；

　　1） 股价啊SAR之上，表明市场处于强势；反之，股价在SAR之下，则表明市场处于弱势。
　　某些资深的职业投资人士指出，金融市场上成功的金科玉律势“知识和自律”。所谓知识，就是不论你介入什么样的市场（股票市场、期货市场也好、外汇市场或其他金融衍生品市场也罢），你都需要具有在此类市场投资的必要技能，诸如掌握基本分析、技术分析的各种常规手段等。我们还可以扩大一点，知识还包括资讯，即投资者应该对所投资的市场和品种有相当充分的了解。而自律则是指为自己制订的纪律，并严格遵守。金融市场上具备扎实知识的人可能不少，旦能做到不为市场风云变换所动，严格自律的人恐怕不多，所以成功者总是少数人。当然对一般投资者来讲，首要的任务还是修好知识棵，掌握好了必备知识，胜算就会大大提高，而自律的性格则可以在实践中慢慢锤练。不过，需要记住的是，应用SAR会对自律性格带来一定的挑战。根据SAR的设计原理，当股价在SAR之上（即市场处于强势中）时，投资者可以一直持仓，实战中可能会出现各种各样的情况动摇投资者的信心，比如利空传言、庄家洗盘、比如其他的技术指标发出见顶信号，等等，此时，除非投资者相信自己有足够的经验和能力，认定股价见顶，否则最好不要轻易违反规则。
　　同样的道理，当股价在SAR之下，投资者可以一直空仓，按照SAR的设计原理，这条规则也不要轻易违背。不过，我们后面将讲到，这条规则可以适当放宽。

　　2） 股价向下跌破SAR，为卖出信号，应当即卖出；反之，股价向上冲过SAR，为买入信号，可以买进。
　　从推算法来看SAR实际上是一个关键的价位，股价一旦跌破该价位即要卖出止损，一旦攻上该价位则要买入，这就是该指标指明了（何时何价）的含义。
　　一些技术分析家认为，SAR可以充当投资者的交易的管家，即由它来自动决定股票的买卖，而无需关心盘面、消息面的各种变化。从实战情况来看，SAR更具有中线含义，它的买入信号可能会比其他技术指标滞后。因此，可以利用其他较短线的技术指标如KDJ等来进行买入，然后再把交易交给SAR管理，由SAR决定卖出。

　　不过，利用上述规则进行交易需要特别注意，在盘整或振荡时期，不可使用SAR，此时的SAR，效果很差。换句话讲，SAR最好应用于趋势很强的市场。据王尔德估计，金融市场趋势很强的阶段约占市场总时间的30%，大部分时间，市场是处于无趋势状态。而判定市场有无，明显趋势则可用王尔德的另一法宝——DMI。虽然DMI后来在金融市场有着广泛的应用，但王尔德最初设计它时，主要时为了配合SAR的使用。