神雕侠侣20:形态理论（五）——韩渝-石头的博客-搜狐博客

形态理论（五）——韩渝

持续形态——下降楔形（图略）

形态分析

下降楔形系股价界于二条收敛的直线中变动。与三角线不同在于二条界线同时下斜。成交量变化和三角形一样向顶端递减。下降楔形指股价经过一次上升后的回调，价格回调至一定水平又掉头向上，但向上的高点点转前次为低，又回调至新低点比上次回调点低，又反弹形成一浪低一浪之势，把短期高 点相连，短期低点相连形成一条向下倾斜直线，上面一条则较为陡峭，高点一个比一个低，低点亦一个比一个低，形成二条同时下倾的斜线，价格越接近端部，成交量越少。

要点提示

（1）       下降楔形上下二条线必须明显地收敛于一点，如果形态太过宽松，形成的可能性就该怀疑。一般来说楔形需要二个星期以上时间完成。

（2）       虽然在涨市中出现的下降楔形大部分都是往上突破占多，但相反地若是往下突破，形态可能出现变异，发展成反向运动的下降通道，这时候我们应该改变原来看多的看法，股价可能会沿着新的通道，开始一次新的跌势了。

（3）       楔形上下二条线收敛于一点，股价在形态内移动只可以作有限底的上和下，最终会告跌破。而股价理想的跌破点是由第一个低点开始，直到下降楔形尖端之间距离的2/3处。有时候，股价可能会一直移动到楔形的尖端，出了尖端后还稍作下跌，然后才开始上涨。

（4）       下降楔形上突破阻力后，可能会向横发展，形成徘徊状态或圆状，成交仍然十分低沉，然后才慢慢开始上升，这时交易量亦随之而增加。这种情形的出现，我们可待股价打破徘徊闷局后才考虑跟进。

持续形态——上升三角形（图略）

形态分析

矩形是股价由一连串在二条水平的上下界线之间变动而成的形态。股价在其范围之内出现上落。股价在其范围之内出现上落。价格上升到某水平时遇上阻力，掉头回落，但很快地便获得支持而升，可是回升到上次同一高点时再一次受阻，而回落到上次低点时则再得到支持。这些短期高点和低点分别以直线连接起来，便可以绘出一条通道，这通道既非上倾，亦非下降，而是平行发展，这就是矩形形态。

市场含义

多空双方力量在该范围之间达致均衡，多方认为其价位是很理想的买入点，于是股价回落到该水平即买入，形成了一条水平的需求线。同时，看空投资者对股市无信心，认为股价难以升越其水平，于是股价回升至该价位水平便抛售，形成一条平行供给线。换个角度看，矩形也可能是投资者因后市发展不明朗，投资态度变得迷惘不知所措造成。所以，当股价回升时，对后市缺乏信心的投资者退出；当股价回落时，一批憧憬未来前景的投资者加进，由于双方实力相当，股价就来回在这段区域内波动。一般来说，矩形是整理形态，升市和跌市中都可能出现，长而窄且成交量小的矩形在原始底部比较常出现，突破上下颈线后有买入和卖出的讯号，涨跌幅度通常等于矩形本身宽度。

要点提示

（1）       矩形形成的过程中，除非有突发性的消息扰乱，其成交量应该是不断减少的。如果在形态形成期间，有不规则的高成交出现，形态可能失败。当股价突破矩形上限的水平时，必须有成交量激增的配合；但若跌破下限水平时，就不须高成交量的增加。

（2）       矩形呈现突破后，股价经常出现反抽，这种情形通常会在突破后的三天至三星期内出现。反抽将止于顶线水平之上，往下跌破后的假性回升，将受阻于底线水平之下。

（3）       一个高、低波幅较大的矩形，较一个狭窄而长的矩形形态更具威力。

持续形态——上升旗形（图略）

形态分析

旗形走势的形态就象一面挂在旗杆顶上的旗帜，这形态通常在急速而又大幅的市场波动中出现，股价经过一连串紧密的短期波动后，形成一个稍微与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形，这就是旗形走势。上升旗形的形成过程是，股价经过陡峭的飙升后，接着形成一个紧密、狭窄和稍微向下倾斜的价格密集区域，把这密集区域的高点和低点分别连接起来，就可以划出二条平行而又下倾的直线，这就是上升旗形。

市场含义

上升旗形经常出现于急速上升行情中途，在急速的直线上升中，成交量逐渐增加，最后达到一个短期最高记录，早先持有股票者，已因获利而卖出，上升趋势亦遇到大的阻力，股价开始小幅下跌，形成旗形。不过大部分投资者对后市依然充满信心，所以回落的速度不快，幅度也十分轻微。经过一段时间整理，到了旗形末端股价突然上升，成交量亦大产，而且几乎形成一条直线。股价又象形成旗形时移动速度一样急速上升。

要点提示

（1）       这形态必须在急速上升之后出现，成交量则必须在形成形态期间不断地显著减少。

（2）       当上升旗形往上突破时，必须要有成交量激增的配合。

（3）       在形态形成中，若股价趋势形成旗形而其成交量为不规则或很多又非渐次减少的情况时，下一步将是很快地反转，而不是整理。即上升旗形往下突破。换言之，高成交量的旗形形态市况可能出现逆转，而不是整理形态。因此，成交量的变化在旗形走势中是十分重要的，它是观察和判断形态真伪的唯一方法。

（4）       股价应在四周内向预定的方向突破，超出三周时，就应该特别小心，注意其变化。

（5）       旗形形态可量度出最少升幅。其量度的方法是突破旗形后最少升幅相等于整支旗杆的长度。至于旗杆的长度是形成旗杆的突破点开始，直到旗形的顶点为止。

持续形态——下降旗形（图略）

形态分析

下降旗形走势的形态就象一面降半旗状态上的旗帜，这形态通常在急速而又大幅下跌中出现，股价经过一连串紧密的短期波动后，形成一个稍微与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形或三角形，这就是下降旗形走势，成交量在旗形形成过程中，是显著地渐次递减的。

市场含义

下降旗形经常出现于急速下降的行情中途，在下跌时所形成的旗形，其形状为上升时图形之倒置，在急速的直线下降中，成交量增加达到一个高点，然后有支撑反弹，不过反弹幅度不大，成交量减少，股价小幅上升，形成旗形，经过一段时间整理，到达旗形末端，股价突然下跌，成交量大增，股价续跌。

要点提示

（1）       这形态必须在急速下跌之后出现，成交量则必须在形成形态期间不断地显著减少。

（2）       下降旗形向下跌破时，成交也是大量增加的。

（3）       在形态形成中，若股价趋势形成旗形而其成交量为不规则或很多又非渐次减少的情况时，下一步将是很快地反转，而不是整理。即下降旗形向上突破。换言之，高成交量的旗形形态市况可能出现逆转，而不是个整理形态。因此，成交量的变化在旗形走势中是十分重要的，它是观察和判断形态真伪的唯一方法。

（4）       股价应在四周内向预定的方向突破，超出三周时，就应该特别小心，注意其变化。

（5）       旗形形态可量度出最少跌幅。其量度的方法是突破旗形后最少跌幅度相等于整支旗杆的长度。至于旗杆的长度是形成旗杆的开始，直到旗形的顶点为止。