中财网上海培训班培训课程:中国经济治理应宽紧并用 适度变通
来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/04/28 12:10:43
2011-11-02
草根简介
高连奎，笔名翰啸，经济学者，畅销书《中国大形势》一书作者，“低生存成本型社会”理论创始人，近年最活跃的青年学者之一。北京睿库社科研究院特邀研究员、中国金融智库研究员、中国管理研究院创新管理研究所研究员、草根智库专家委员会委员、中国专家学者协会理事、广西桂商研究会顾问、搜狐“最专栏”签约作家、《top商智圈》杂志高级战略顾问、和讯网特约财经评论员、江西文学网文学顾问以及部分企业特约战略专家，多家中国一线媒体特约撰稿人。高连奎的文章及观点可见于香港《亚洲周刊》、《中国经济周刊》、《瞭望东方周刊》、《中国证券报》、《中国青年报》、《中国财经报》、《每日经济新闻》、《新金融观察报》、《时代周报》、《经理人》等媒体。
其代表作《中国大形势》上市至今一直连续蝉联当当网同类图书畅销榜，被多家机构列为“领导书单”，被国家图书馆等全国数百家图书馆收藏，被多所高校教师列为“推荐学生阅读书籍”，并且在凤凰卫视《问答神州》栏目中得到了中国出版业最高领导国家出版总署署长柳斌杰的特别推荐。qq：2536678123
欢迎企事业单位团购《中国大形势》，50本起，六折，具体联络hxsszxy@163.com
最新评论更多>>
第一因素 怎么也不能说教条主义 ..
二因素的语文概括不到位，误差很大..
实学、显学、隐学、开山之学…… ...
小匠甚至大师 都是比不了“巨匠”...
扯张五常的经济散文对经济界所谓不..
我觉得中国经济学界最有意思的事就..
商业银行的派生货币实质就是“存款..
暴富鄂尔多斯的最大问题就是投资过..
古语有云：“热闹不过人看人，着急..
什么时候沐猴而冠也成了学问了？真..
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闲谈中国经济学界
中国经济治理应宽紧并用 适度变通
暴富鄂尔多斯：你的钱该怎么花？
再论《注目礼》创造了一个什么体系..
《注目礼》为我们创造了一个什么体..
如何化解鄂尔多斯的资本隐忧
中国经济会迎来大萧条吗？
共赢经济学：中国走向自由与繁荣的..
用墨家智慧解决中国问题
不要错过悬崖勒马的最后机会
务实而不教条是中国政府治理经济的根本原则，也是中国经济能多年保持平稳快速增长的重要因素。细细推敲，近日国务院常务会议提出“要切实把握好宏观调控的方向、力度和节奏， 要敏锐、准确地把握经济走势出现的趋势性变化，更加注重政策的针对性、灵活性和前瞻性，适时适度进行预调微调”，并特意强调“要保持货币信贷总量合理增长，保证国家重点在建、续 建项目的资金需要，防止出现”半拉子“工程”，所有这些被解读为货币政策即将调整的信号，其实都是极有针对性的。
比如，9月金融机构新增人民币贷款4700亿元，比上月减少785亿元，这个减少的数据，就很值得关注。国人大概有这么一个印象，那就是“经济增长一元，货币供应就该增加一元”，所 谓多大的经济总量对应多少货币，其实这种说法完全是想当然的，任何专业教材或是学校教科书上也从没有这样的表述。货币供应与经济增长确实是同步的，但并不是“一元对一元”的关系 。根据我国的实际情况，则是“一元对应0.5元”的关系，也就是中国经济增长1元，基础货币只增长5角。中国现在的国内生产总值与基础货币数量也基本上是1:0.5的关系。2010年中国GDP为 397983亿元，接近40万亿，而最新的基础货币数量一直维持在20万亿左右。今年8月为20.25万亿，而今年1月的基础货币仅为19.41万亿，还不足GDP的一半。
既如此，那么9月末本外币存款余额81.03万亿元，其中人民币存款余额79.41万亿元，又怎么解释呢？其实这些都是派生货币，就是存款变贷款，贷款又继续存入银行转化为存款，而这“ 贷款转化成的存款”又继续用来放贷，然后再转化为存款的现象。派生货币只具有虚拟意义，不具实际意义，因为真要将这些存款取出来，根本就不可能。
如果没有央行的存款准备金政策，这些货币就会无限制地派生下去，银行体系内就似乎会有永远用不完的钱，这虽然会有利于经济发展，但非常不稳定，因为一旦经济有什么风吹草动的 话，储户马上会开始减少原始存款，而派生存款也会随之成倍减少，这样，货币派生链条就会迅速崩塌，经济危机便随之而至。现在，世界各国央行都实行存款准备金政策，一方面是不让货 币过度派生，另一方面是为挤兑做好货币储备。
那么，派生出来的货币与基础货币是什么关系呢？有个常用的货币指标，在专业上被称为M2，也就是广义货币，广义货币M2=基础货币×货币乘数，其中基础货币是真金白银， M2则不是 ，只是一个账目上的数字，不能与真实货币对应起来，广义货币M2的主体都是由于基础货币的派生而成。那些依据存款余额81万亿的数据就认为国人过度储蓄的人，看来多是不明白这个货币 原理。
归根结底，中国人储蓄多，美国人储蓄少，是资产证券化程度决定的。中国资产证券化程度低，人们主要是存款，企业也主要通过银行融资，而美国则主要是购买证券产品，企业也主要 通过证券市场融资。因此美国比中国少一个货币派生的过程，这也就是美国储蓄比较低的原因所在。中国的储蓄中大部分都是因企业贷款而派生出的存款，跟普通老百姓的储蓄行为根本没关 系。
存款准备金率，是政府控制市场上货币流通数量的重要工具，经过连续12次上调后，中国大型金融机构的存款准备金率已达21.5%的高位，而中小金融机构也达到了18%的高位。若统一按 照20%计，则中国本外币存款余额81.03万亿所冻结的资金就达16.2万亿元，而中国冻结的这部分资金全部为真金白银，而基础货币仅为20万亿元左右，两者相减，中国央行以外的货币体系中 仅仅还有约4万亿真实货币。
派生的是虚拟货币，冻结的都是真实货币，当前中国经济的维持更多是靠信心，靠企业间的互相赊账，比如承兑汇票的使用等，企业很难再投资，这也就是市场上出现了连铁道部都融不 到资的原因所在。报载，中国铁路停工项目约占到所有铁路项目的90%以上，我们之前听到太多中小企业资金困难的事例，而现在，就连铁道部都缺钱了，可见其他企业正面临着怎样的资金饥 渴。
由是观之，当前中国需要采用“提高利率和降低存款准备金率同时进行”变通方法， 货币政策的“宽”、“紧”同时进行，在保持原有的货币政策基调和力度不变前提下的一松一紧。笔 者看到有部分经济学者近期也表达了类似的看法，说明这一方案在学术界是有共鸣的。
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高连奎，笔名翰啸，经济学者，畅销书《中国大形势》一书作者，“低生存成本型社会”理论创始人，近年最活跃的青年学者之一。北京睿库社科研究院特邀研究员、中国金融智库研究员、中国管理研究院创新管理研究所研究员、草根智库专家委员会委员、中国专家学者协会理事、广西桂商研究会顾问、搜狐“最专栏”签约作家、《top商智圈》杂志高级战略顾问、和讯网特约财经评论员、江西文学网文学顾问以及部分企业特约战略专家，多家中国一线媒体特约撰稿人。高连奎的文章及观点可见于香港《亚洲周刊》、《中国经济周刊》、《瞭望东方周刊》、《中国证券报》、《中国青年报》、《中国财经报》、《每日经济新闻》、《新金融观察报》、《时代周报》、《经理人》等媒体。
其代表作《中国大形势》上市至今一直连续蝉联当当网同类图书畅销榜，被多家机构列为“领导书单”，被国家图书馆等全国数百家图书馆收藏，被多所高校教师列为“推荐学生阅读书籍”，并且在凤凰卫视《问答神州》栏目中得到了中国出版业最高领导国家出版总署署长柳斌杰的特别推荐。qq：2536678123
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务实而不教条是中国政府治理经济的根本原则，也是中国经济能多年保持平稳快速增长的重要因素。细细推敲，近日国务院常务会议提出“要切实把握好宏观调控的方向、力度和节奏， 要敏锐、准确地把握经济走势出现的趋势性变化，更加注重政策的针对性、灵活性和前瞻性，适时适度进行预调微调”，并特意强调“要保持货币信贷总量合理增长，保证国家重点在建、续 建项目的资金需要，防止出现”半拉子“工程”，所有这些被解读为货币政策即将调整的信号，其实都是极有针对性的。
比如，9月金融机构新增人民币贷款4700亿元，比上月减少785亿元，这个减少的数据，就很值得关注。国人大概有这么一个印象，那就是“经济增长一元，货币供应就该增加一元”，所 谓多大的经济总量对应多少货币，其实这种说法完全是想当然的，任何专业教材或是学校教科书上也从没有这样的表述。货币供应与经济增长确实是同步的，但并不是“一元对一元”的关系 。根据我国的实际情况，则是“一元对应0.5元”的关系，也就是中国经济增长1元，基础货币只增长5角。中国现在的国内生产总值与基础货币数量也基本上是1:0.5的关系。2010年中国GDP为 397983亿元，接近40万亿，而最新的基础货币数量一直维持在20万亿左右。今年8月为20.25万亿，而今年1月的基础货币仅为19.41万亿，还不足GDP的一半。
既如此，那么9月末本外币存款余额81.03万亿元，其中人民币存款余额79.41万亿元，又怎么解释呢？其实这些都是派生货币，就是存款变贷款，贷款又继续存入银行转化为存款，而这“ 贷款转化成的存款”又继续用来放贷，然后再转化为存款的现象。派生货币只具有虚拟意义，不具实际意义，因为真要将这些存款取出来，根本就不可能。
如果没有央行的存款准备金政策，这些货币就会无限制地派生下去，银行体系内就似乎会有永远用不完的钱，这虽然会有利于经济发展，但非常不稳定，因为一旦经济有什么风吹草动的 话，储户马上会开始减少原始存款，而派生存款也会随之成倍减少，这样，货币派生链条就会迅速崩塌，经济危机便随之而至。现在，世界各国央行都实行存款准备金政策，一方面是不让货 币过度派生，另一方面是为挤兑做好货币储备。
那么，派生出来的货币与基础货币是什么关系呢？有个常用的货币指标，在专业上被称为M2，也就是广义货币，广义货币M2=基础货币×货币乘数，其中基础货币是真金白银， M2则不是 ，只是一个账目上的数字，不能与真实货币对应起来，广义货币M2的主体都是由于基础货币的派生而成。那些依据存款余额81万亿的数据就认为国人过度储蓄的人，看来多是不明白这个货币 原理。
归根结底，中国人储蓄多，美国人储蓄少，是资产证券化程度决定的。中国资产证券化程度低，人们主要是存款，企业也主要通过银行融资，而美国则主要是购买证券产品，企业也主要 通过证券市场融资。因此美国比中国少一个货币派生的过程，这也就是美国储蓄比较低的原因所在。中国的储蓄中大部分都是因企业贷款而派生出的存款，跟普通老百姓的储蓄行为根本没关 系。
存款准备金率，是政府控制市场上货币流通数量的重要工具，经过连续12次上调后，中国大型金融机构的存款准备金率已达21.5%的高位，而中小金融机构也达到了18%的高位。若统一按 照20%计，则中国本外币存款余额81.03万亿所冻结的资金就达16.2万亿元，而中国冻结的这部分资金全部为真金白银，而基础货币仅为20万亿元左右，两者相减，中国央行以外的货币体系中 仅仅还有约4万亿真实货币。
派生的是虚拟货币，冻结的都是真实货币，当前中国经济的维持更多是靠信心，靠企业间的互相赊账，比如承兑汇票的使用等，企业很难再投资，这也就是市场上出现了连铁道部都融不 到资的原因所在。报载，中国铁路停工项目约占到所有铁路项目的90%以上，我们之前听到太多中小企业资金困难的事例，而现在，就连铁道部都缺钱了，可见其他企业正面临着怎样的资金饥 渴。
由是观之，当前中国需要采用“提高利率和降低存款准备金率同时进行”变通方法， 货币政策的“宽”、“紧”同时进行，在保持原有的货币政策基调和力度不变前提下的一松一紧。笔 者看到有部分经济学者近期也表达了类似的看法，说明这一方案在学术界是有共鸣的。
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