财务“黑洞”案例启示录之三 融资黑洞

三、融资黑洞

    1、过度包装，骗东骗西，害人害己。

    从事审计工作的注册会计师一定知道，当一个企业过度包装，资产、收入、利润等科目注水太多时，你千万注意，你肯定是碰到了骗子。

    在上世纪九十年代末，深圳很多中小会计师事务所总是偶尔接到这样的业务，客户只给你一张会计报表，让你帮助出具审计报告。有些事务所某些会计师抱着侥幸心理，也偶尔接受这样的业务。

    某天一位自称是牟其中的师父的朱老板，通过朋友找到深圳某会计师事务所的严会计师，提供了一张会计报表，报表的大致情况是：资产20亿、负债10亿（绝大部分是大股东兼法人代表朱老板借给公司的款项，公司仅凭收据入账）、净资产10亿、收入10亿、净利润2亿，要求出具审计报告。严会计师凭经验判断，这个报表水分很大，甚至就是拍脑壳编出来的。就问他要出报告做什么用途？朱老板说我们就是开股东会用的，用于公司内部管理参考。严会计师也知道他这是在睁着眼睛说瞎话，自欺欺人。朱老板见严会计师有些犹豫，马上补充说审计费我们好谈。严会计师也来了精神说,这个报告要作也可以，但是我有三个条件：一是我们要编工作底稿应付事务所主审和行业协会审查，公司要提供各种审计需要的资料；二是要给我们审计人员提供必要的办公和生活条件；三是到时拿审计报告时你要给我们写一份承诺书。朱老板说这些都好办，我马上安排人给你们在宾馆租一间房，再派我的一位副总和两个财务协助你。一帮人经过一个星期的奋战，所有的审计底稿和有关材料都整理好了。严会计师又费了九牛二虎之力说服了事务所主审出具了这份审计报告。当公司来取报告时严会计师坚持让朱老板写下了“本报告仅供我公司内部管理参考使用，不做其他用途，如做其他用途而造成的一切责任均由我公司承担，不与会计师事务所和签字注册会计师相干”的承诺书。

    朱老板拿到这份审计报告之后，马上派手下又去找到另外一家会计师事务所，拿着股东会的将经过审计过的净资产10亿元增加注册资本的决定，要求这另外一家会计师事务所出具验资报告。该事务所见有上家出了审计报告，也就按朱老板的要求，出具了验资报告。

    朱老板能量之大是出乎一般人预料的，仅在一年之内，朱老板经过不断包装，就在深圳、惠州等地贷款十多个亿。

    三年后的一天，惠州某法院三位工作人员来到深圳严会计师所在的会计师事务所，要求查看该公司的审计工作底稿，看完后他们在其中翻看到了那一张承诺书时，说了一句话“放你们一马”。

    又过了不久，严会计师偶尔看报，上面有一则新闻“朱某某伙同银行工作人员在惠州等地骗取巨额贷款，被判处死刑”。朱某某不就是三年前我们的那个审计客户吗？严会计师惊出了一身冷汗！

    当年那张承诺书能够使严会计师侥幸免责，现在还行吗？

    2、迷信关系、迷信能人，费时费力误事。

    某通信公司，主要是销售手机业务的，前两年行情好来钱容易，甘老板相信朋友将销售手机赚来的钱就在几个地方的朋友的房地产项目上入了点股，后来房地产销售不畅，资金一年半载回不了笼，又遇手机大幅度降价，甘老板公司经营资金就很吃紧，想贷款，但又拿不出抵押物。再说前两年情况好也没有与银行打过这方面的交道。于是通过朋友找到一家据说是能量很大的融资公司。

    该公司老总姓郑，郑总亲自带了两位业务经理到该通信公司实地做了几天调研，然后郑重其事的告诉甘老板，贵公司质地很好，我们决定做贵公司长期融资顾问，不但在银行帮助贷款、还能包装成高新技术企业享受政府无偿资助，最后上市发行股票融资，你想上国内就上国内，不想上国内就帮你上韩国、日本、新加坡，还有美国。

    甘老板说，高人，郑总真是高人，我的公司不但有救还会前途无量，拜托了拜托了！

    郑总说，那你得听我安排，叫你怎么做就怎么做，当然不会让你干犯法的事情。

    甘老板说，那是那是。就这样郑总的融资公司就正式当上了甘老板公司的融资顾问。

    郑总说，第一步，银行融资，我看了你们公司的帐和会计报表，要重新包装。报表要重新编、账要重新作、凭证要重新订。郑总几句话，甘老板安排一帮人忙了三个多月，最后基本上达到郑总要求。

    资料送到银行后，银行说不错，各项指标都能达到我们的要求，银行说你们资金流水那么大，去把近三个月的银行对账单给我们看看。甘老板马上打电话，让出纳赶快送到银行来。出纳是个刚刚中专毕业的小伙子，是甘老板的亲侄儿。小甘接到电话后一分钟也不敢耽误，马上将在郑总指导下已作过修改后的银行对账单送了过去。结果人家一查，完全不是那么回事，对账单漏陷了。

    款没有贷下来，郑总把责任全部归咎给小甘，说他办事太不小心，误了大事。

    你们说：到底是谁误了谁的事？

    3、相信中介，授人以柄，破财消灾。

    某实业公司是一家专业从事电子产品生产的公司，产品有一定的技术含量，被市科信局认定为高新技术企业，从1996年注册到2006年在工商局登记的注册资金一直是100万元，2006年该公司毛老板听说市里认定的高新技术企业可以在龙岗和宝安区申请工业用地，毛老板想这是天大的好事，我们得去争取一下。于是就到政府有关部门去咨询，咨询结果毛老板公司的其他指标都符合，但就是注册资金要求达到8,000万以上。毛老板决定将公司注册资金从100万直接增加到8,800万，这个数字更吉利。但一时三刻又筹聚不到那么多资金，经过咨询工商局说可以分期出资，而且有中介公司出面愿意代办。于是毛老板就委托一家中介公司代办。中介公司接到这单业务后，先到赛格买了几张空白发票，填写为机器设备，再找了一家评估公司先对“这些设备”进行评估，评估报告拿到后，又去找了一家会计师事务所验资，以“这些设备”的评估价值作为毛老板的投资增资，出具验资报告，拿到验资报告后很顺利地在工商局将营业执照上的注册资本由100万变更到了8,800万元，实收资本3,930万元。

    余律师是深圳某律师事务所的律师，赚了钱后自己又开了家电子公司，并且成为了毛老板公司的供应商，不知是余律师公司的技术不成熟还是其他原因，送来的产品经检验总是不合格，但他又不愿意退换货，而且过了付款期还直接来毛老板的公司要货款，毛老板说你这不是在强买强卖吗，当然不答应给货款。但这个余律师还真不是个一般的角色，也不知他在哪里知道毛老板公司的增资内幕，于是拿着律师证去工商局查档案，并且把用于增资的“这些设备”的发票、评估报告、验资报告都复印了下来。然后他来了个声东击西。他不去告毛老板的公司，而是去评估师协会和注册会计师协会分别去投诉出具评估报告的这家评估公司和出具验资报告的这家会计师事务所，告人家出具虚假报告。两家签字评估师和注册会计师与所长都慌了神，一起来找毛老板，毛老板看在人家过去帮过自己忙的份上，答应尽快解决此事。于是毛老板请本公司法律顾问律师出面与余律师谈判，毛老板后来一看货款金额也不大，就10几万元，因而同意全额支付货款，但条件是余律师必须去两家协会撤诉，双方签字确认。款付清后，余律师自己去了两家协会撤回了投诉书。

    毛老板吃了这一次亏后，痛定思痛，又请人办减资，将注册资金变更回原来的100万元。

    而两家出具评估报告和验资报告的评估公司和会计师事务所的老板和签字人气得要死，说要找人去修理余律师，不知道修理了没有？

    4、病急乱投医，不如挖掘自身潜力。     

    某公司梅老板，与青岛一上市公司的销售公司签订了一份22,000部手机的供货合同，价值2,000万元，付款条件是交货后，上市公司的销售公司开出付款期是3个月的银行承兑汇票，22,000部手机的生产时间是3个月，就是说梅老板最后拿到钱的时间要到6个月后；而梅老板的供货商却要至少先付50%货款才能供货，也就是说梅老板至少要有1,000万的流动资金才能做成这笔生意，实事是公司帐面上只有不到100万流动资金，资金缺口达900万以上，他想到了借高利贷，人家开出的月息是20%，他形容自己是与爱滋病人作爱-不知死活！万般无奈，他要求我帮他想办法，解决资金问题。

    我了解了梅老板公司的情况和这笔业务的运作方式以及梅老板的社会关系后，觉得有资源可以利用，于是经过一番策划和运作，成功地帮他完成了这笔定单！

    5、借新债还旧债，为了融资而融资。

深圳某公司经营了十几年，有自己的品牌、设计人员、生产工厂有300多人、近50家加盟商和经销商、20多家直营店，其中在闹市区有一间旗舰店，上下两层，面积超过3,000平方米，装修豪华。老板姓边，初中文化，裁缝世家出身。

三年以前边老板还一直是兢兢业业，做产品做品牌，其黑白系列时装在国内时装界还颇有影响。也就是在这年的早春，边老板突然心血来潮，要上彩装系列时装，于是让设计人员开动脑筋，工厂加班加点，不到一个月时间，彩装系列时装产品就发往全国各地近50家加盟商和经销商、20多家直营店中，但市场反映平淡，光这个系列投入边老板花了2,000多万元，销售不佳，因而出现了资金周转困难，边老板决定向银行融资。

    在与银行打交道过程中，边老板由于没有抵押物和不能够找到合适的担保公司，所以能够贷下来的资金有限，当资金特别紧张连房租和水电费支付都出现困难时，边老板就出面借高利贷以解燃眉之急。  

    高利贷是企业的资金鸦片，能够解一时之急需，但一旦借了之后就会背上更沉重的包袱前行，让你欲罢不能，很多企业就难以自拔。

    边老板在融资过程中，结识了一位任先生，其自我介绍曾经在国际很多大投行工作过，有很多融资关系。他了解了边老板公司的情况后说，边总，你有个金壳没有利用好啊，让我帮助你适当包装一下，你根本不用向银行贷款，有大把的基金送钱你花。边总一听，有这么好的好事，这还真是天上掉馅饼了。

    这位任先生还真是一位大能人，他组织了一帮人马，并亲自编制中英文商业计划书，把边老板的公司打造成时装品牌连锁经营的热门概念，对外宣称有自己的品牌、设计师队伍有100多人、生产工厂有1,000多人、在全国各地有200多家加盟商和经销商、60多家直营店，有一间旗舰店，年销售收入过5亿（实际不到3千万）。边总只是出让了公司15%的股权，就很快引入境外某基金1,000万美元的投资入股。这钱来得也太容易了，还管它什么黑白、彩装系列？不如这融资来钱快。边总马上还清了所有的银行贷款和高利贷，并决定继续利用好自己的这个平台，在融资上大干一场，继续聘请任先生为公司融资顾问，边总说你干脆把我的公司整成上市公司得了，在国内国外那里上都行。

    于是重新制定了发展计划和融资目标：三年内公司设计师队伍人员要达到500人，加盟商和经销商要发展到2,000家、直营店要达到500家，年销售收入要过100亿，第二批融资金额要达到10亿元人民币。有了目标，为了使公司更“好看”，说干就干，边总很快有了大动作，把公司办公场所和服装展厅从关外搬到了市闹市区，并且在市另一闹市区租了5,000平方米的门面房，花了800多万元进行超豪华装修，开了一家更大规模的旗舰店；将工厂也从关外搬到了某镇，重新租了10,000多平方米的厂房，员工也增加到了2,000多人。

    而此时边老板在全国各地实际拥有的加盟商和经销商不到50家、20多家直营店90%以上是亏损，光闹市区那间旗舰店每个月亏损额就达到50万以上。半年过去，边老板经过上面的一系列大动作，1,000万美金已经花得差不多了，等不到第二批基金投资，就先后向银行和一些放债公司（高利贷）借款达8,000万元，搬家后管理又不到位，加之边老板的心思和精力没有放在工厂生产和经营环节销售上，公司业绩每况愈下，销售上不去，生产质量也不稳定，后来两家旗舰店自己的服装不好卖就干脆去市场上买衣服贴上自己的标签就上货架,销售情况可想而知。

    后来有些老员工建议要壮士断臂，两家旗舰店每月亏损100多万要尽快关掉，其他亏损的自营店也马上关掉，工厂也转让掉或者找人承包出去，先把失血的地方止住，只留下公司的核心部分品牌、设计师和经销商网络，而维持这部分开支不是很大，还能创造效益。边老板听了很不高兴地说，“你懂什么？关掉了，基金、银行来看什么？只要挺过去，第二批基金来了就好了”。

    大家都摇头，老板中邪了。

到目前为止，第二批基金已经基本没有什么指望了，公司直营店和工厂都被迫关掉了，办公室连房租、水电费都付不了，老板又临时借高利贷付账，慢慢往前拖，希望还能有奇迹出现，说不定那个基金还能找上门来？

像这样的糊涂老板可能还不是个别的，公司到底是干什么的？老板们，你们都清楚吗？据笔者了解，这位边老板，由于自身素质原因，在打开了公司大门之后，迷失了方向，对新知识、新观念一知半解，让一些所谓的高人忽悠得不轻，想玩钱最后全完了。

    在这里笔者提出一个很严肃但好像又是很“天真、很傻”的问题：如何对各类老板进行继续教育、培训、行为规范、监督等问题？谁能作？谁来作？

    老板往往是我们这个社会强者的化身，其实他们有时也很菜鸟，谁能伸出手来帮他们一把？而又能帮到实处而不是仅仅忽悠完他们的钱财完事。