股票图形:四步选股法：选出2011年6大最具潜力牛股

http://stock.591hx.com  2011年01月07日 14:37:00  大赢家财富网  我要推荐此文给好友
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【大中小】
机构仍在唱多 小盘股神话还将延续
在2010年最后3个交易日，大盘展开了一轮最后的“搏杀”，最终，上证综指定格在2808.8点，在沪深指数集体疲软的情况下，中小板指数则上涨了21.26%。由此可见，2010年是大盘股的调整年，小盘股的飙升年，两极分化的格局贯穿全年。
根据Wind统计数据显示，在531只中小板股票中， 336只中小板个股上涨，其中36只中小板个股涨幅超过100%，如东方园林(002310)、莱宝高科(002106)、金螳螂(002081)、精功科技(002006)、成飞集成(002190)，全年分别累计上涨274.42%、255.14%、236.8%、215.26%和211.46%。
在153只创业板个股中，同样有接近半数个股出现上涨，其中万邦达(300055)、鼎龙股份(300054)、爱尔眼科(300015)份额分别上涨116.9%、98.66%和82.15%。
就发行市盈率来讲，今年上市发行市盈率超过三位数的中小板个股比比皆是。在中小板中，久其软件(002279)、七喜控股(002027)、西仪股份(002265)、南国置业(002305)的市盈率均在600倍以上;在创业板中，万邦达(300055)、国腾电子(300101)、性和生物(300143)的市盈率则都在100倍以上。
将膨胀程度及持续时间相比，小盘股在这一轮中的上涨，与2007年小盘股的爆发，均凸显了强势。
机构唱多
尽管在元旦前市场对小盘股的热情开始退潮，但机构对小盘股的预期依然高涨。
国信证券研究员毛甜用一组数据说明，中小盘指数长期表现有望较为突出，2011年的机会仍在小盘股。
他指出，上证中小盘指数7年来历史收益率达到257.32%，而从近4年的累积收益来看，上证中小盘获得了接近140%的涨幅，高于同期上证综指的6.19%。这些中小企业目前尚处于成长阶段的初期或中期，市值还未充分扩张，但或因核心技术的突破、市场营销的逐步到位，或是源于领导者的开创理念，已经在其细分行业具备了一定的核心竞争优势，并初显“龙头”风范，因此无论从盈利能力、成长能力或是市场口碑方面，都已经开始显现“优质股票”的特征，未来将成为市场上众多投资者青睐的对象。
泰达宏利领先中小盘股票型基金拟任基金经理兼研究部总监陈少平也认为，市场未来将在政策进一步明朗后，追求具有高成长性的中小盘股。
从基金仓位可见，在此前小盘股回调期间，基金开始逢低吸筹小盘股。信达证券基金仓位检测显示，其所测算全部基金平均仓位为84.11%，其中普通股票型基金平均仓位为85.20%，指数型基金平均仓位为93.94%，混合型基金(偏股型)平均仓位为77.94%。从仓位测算的结果来看，2010年12月20日至12月24日，除指数型基金外，各类型基金平均仓位有所上升。其中，2010年最后一周，基金整体上结束了对小盘股的减仓，与前一周相比，小盘股在基金股票资产中的比重上升5.90个百分点。
分化难免
虽然机构依然热推小盘股，但就2011年小盘股的走势，不少业内人士认为，2011年虽然依然是小盘股的天下，但回调和分化已经不可避免。
万国测评分析师谢祖平1月4日向理财一周报记者表示，从理性的角度看，小盘股的估值过高，存在着调整的空间。根据数据显示，目前中小板和创业板股票的估值分别为50倍和80倍，2011年业绩增速一致预期为35%和40%，略高于主板。对于普涨的中小盘股而言，这样的业绩和估值是否匹配不能一概而论。
谢祖平指出，尽管从估值而言，小盘股并不具有优势，但A股市场的投机性重，属于资金推动型，而在炒风日盛的情况下新股发行市盈率居高不下，全年新股的发行不会减弱。就个股选择而言，既然是投机性的、寻求价差的操作，投资者可以关注具有高成长性小盘股，其余小盘股也可以进行波段操作。
根据Wind统计数据显示，目前在创业板中已经公布2010年业绩预告的共有28家，除宝德股份(300023)及南都电源(300068)2010年全年业绩预减外，其余26家创业板上市公司业绩全部预增，其中向日葵(300111)、星河生物(300143)、上海凯宝(300039)、东方日升(300118)、沃森生物(300142)等5家创业板上市公司业绩均预增100%以上。上述5家上市公司在元旦后第一个交易日，在二级市场上便交出了靓丽的成绩单，除星河生物涨停外，其余4只个股也全部实现开门红。
在中小板中，486家上市公司公布了2010年业绩预告中，共有412家上市公司业绩预增，更有68家上市公司业绩预增幅度超过100%。其中，大族激光(002008)及大港股份(002077)业绩预增分别达11921倍、21倍。
此外，金百灵投资分析师秦洪1月4日告诉理财一周报记者，在小盘股选择上，还应该侧重符合产业趋势的板块，如符合“十二五”规划的企业。
此外，天相投资还指出，从中小板上市公司的结构来看，多数公司具有高科技、高成长和善于创新的特征。其业务的增长能力和盈利水平均超越了同期的主板市场上市公司，高成长的特征名副其实。过去六年，仅有高新张铜一家公司被交易所实行暂停上市;因连续亏损被ST的个股也仅有5只。因此，在“十二五”规划期间，在中国资本市场的下一个20年，将迎来一个崭新的发展时机。天相投资建议，今年策略上要布局有内需和战略新兴产业概念的中小板类上市公司，并可长期坚守。
小盘股四步量化选股法： 2011年谁能胜出
虽然一些中小盘个股涨幅已过大，但仍有一些基本面好、股价也不高的小盘股蓄势待发。据统计，在中小板个股中，涨幅在0-50%之间共有233只个股，下跌的共有191只股票，最大跌幅为48.33%;创业板中，共有73只股票涨幅在0-50%之间，70只股票出现下跌，最大跌幅达到42.47%。
那么这些潜力股能否作为2011年投资标的呢?在小盘股延续近两年的强势上涨后，该选择怎样的投资策略?
理财一周报从股本、市净率、股价、2010年来的个股涨幅、业绩增长幅度、所在行业以及股东背景等方面对两市2038只个股进行筛选，最终筛选出了6只符合以上条件的个股：浔兴股份(002098)、云海金属(002182)、兔宝宝(002043)、威尔泰(002058)、江苏宏宝(002071)、西安旅游(000610)。
第1 轮筛选：
谁的股本更小?股价更低?
筛选标的：所有A股
筛选条件：总股本在3亿股以内，市净率在6倍以下，股价在20元以下。
筛选理由：近两年来，A股市场上的牛股，均是小市值公司;低市净率也可看作股本扩张的一种保证。
筛选结果：共有286只股票“上榜”。其中，主板公司有70只，中小板和创业板公司共有216只。
经过统计，理财一周报发现，如今创业板和中小板是小盘股的“集中营”，也是“虎踞龙盘”之地，行业细分龙头比比皆是。超过80%以上的是民营企业，包括家族企业。民营企业借道中小板、创业板登陆资本市场，似乎已经成为民营资本实现“凤凰涅槃”的一种路径。
经过六年时间的探索与发展，中小板的上市公司家数已经远超深市主板市场的规模。而且从去年新股发行节奏看，每周基本都有新的中小板公司发行或上市，其规模正以超越主板的速度在增长。从中小板上市公司的结构来看，多数公司具有高科技、高成长和善于创新的特征。并且中小板上市公司的行业分布更为多样化和合理化，基本囊括了主板市场的行业分布。
第2轮筛选：
谁的前景更值得期待?
筛选标的：第一轮筛选留下的286只
筛选条件：2010年年报预告净利润增幅超过(含)50%，年涨幅在0-80%之间
筛选理由：业绩持续增长体现持续发展的能力;去年涨幅过大的股票，在今年再度成为牛股的概率较小。
筛选结果：40只
除了股本不大之外，业绩持续增长是支撑牛股股价走高的基石。
中小盘个股，再加上其高成长性，一直是市场追捧的热点之一。曾经的苏宁电器(002024)，恐怕是这类个股的最好代表，2004年7月上市时股价仅29.88元，而在2007年10月，股价复权后已超过1000元。而近两年A股市场这样的剧情仍在上演，德豪润达(002005)和三安光电(600703)是2009年的杰出代表，两只个股年涨幅分别达到469%和405%;今年的东方园林(002310)和金螳螂(002081)又接过了接力棒。
在去年股价涨幅居前的个股多有业绩支撑。数据显示，这批股票中2010年中期及三季度归属母公司净利润增幅大于30%的占比超过八成，其中2010年中期及三季度两期增幅均大于30%的大约占到五成。
从盈利能力看，中小板和创业板总体要优于大盘，而中小板与创业板两者相比，前者要优于后者。
此外，根据朝阳永续最新发布的市场一致预期统计数据，小盘股在2010年至2012年3年内的EPS(每股盈利)增速将分别达到50.8%、37.0%和29.1%，显著高于大盘股的31.6%、22.2%和18.8%。
最后，在将2010年净利润预增幅度大于等于50%作为选股条件之一后，同时筛选出涨幅在80%以内的股票，这样可选择的中小盘股迅速缩减至40只，选股面大大缩减。
第3轮筛选：
谁身处热门行业?谁是行业老大?
筛选标的：第二轮筛选留下的40只
筛选条件：公司处于国家政策扶持的行业，如七大新兴产业(新能源、新材料、新能源汽车、节能环保)、消费等
筛选理由：中国股市历来都是以政策市为主，每年的炒作主题都与当年政策相关，今年是“十二五”开局之年，相关政策都倾向于新兴产业。
筛选结果：20只
在看中股本小、业绩预增、涨幅相对少的同时，还要兼顾行业特性。
相对来看，中小盘股更大的投资魅力在于其良好的成长性。相对于大市值公司而言，中小企业大多处于生命周期的成长阶段，具备较大的扩张潜力，具有更高的业绩增长空间和投资价值，在经济形势持续向好的大背景下，得益于政策扶持，未来将有一批优秀中小企业脱颖而出，成为中国经济的增长引擎。
市场人士表示，创业板、中小板个股因创业板限售股解禁而引发的调整已经被消化，部分有优良业绩和高成长性的小盘新兴产业股的投资价值又一次显现。
在管理层扩大股市的资金蓄水池作用的情况下，真正与目前资金面相匹配的无疑是以中小板、创业板为代表的小盘新兴产业股。这一板块不仅整体盘子小，符合国家的产业发展政策，代表了今后相当长时间的发展方向，并且基金券商也开始参与其中。
今年小盘股的投资方向相当明确，就是沿着“十二五”规划寻找新兴产业的投资机会，对此市场不会有太多的异议，但这其中有两点需要注意：一是小盘股主角转换太快，可能会引发市场的震荡，需要控制仓位;二是尽可能以行业景气度的标准选择小盘股的潜力品种，以规避大盘震荡的风险，因为这些个股拥有行业景气度的预期支撑，如太阳能等相关产业股。因此今年投资的超额收益将取决于对个股的挖掘。
基于对中国经济转型和新兴产业的理解，中信证券(600030)研究所建议关注三大投资主题：一是节能环保。中国将进入后GDP考核的时代，各级地方政府对环保的重视度提高将带来极佳的投资机会。
二是高端制造。市场对高端制造的认识往往局限于大型装备产业，而中信证券则强调能实现进口替代的小型仪器仪表、高端医疗器械和精密部件加工等细分行业也是高端制造的投资机会之一。
三是创新消费。我们着眼于传统制造企业通过商业模式转型，从而深化营销、布局连锁渠道而带来的消费股属性。这种转型有望提高相关公司的估值中枢。
鉴于上述分析，我们所选的行业以非耐用消费品，如食品、饮料、白酒等，或新兴产业，如新能源、新材料、生物医药等。虽然部分新兴产业将带来高速发展，新能源电池、电动车、核能、太阳能、智能电网中，有很多小公司，但其市场却并不小。
对中小市值股票而言，只有那些成长潜力巨大、业绩优良且估值合理的公司才有可能继续受到投资者青睐。因此，天相投资研究报告认为中小市值行情仍将个别发展，建议投资者在高度关注成长性的基础上兼顾估值水平，仔细遴选合适的投资标的。
理财一周报记者根据申万二级行业的属性剔除了主营业务为纺织的众和股份(002070)和宏达高科(002144)，橡胶行业的三力士(002224)，房地产开发业的珠江实业(600684)等传统行业个股后，可供选择的中小盘个股还剩20只。
终极筛选：
谁的股东更牛?
筛选标的：第三轮筛选留下的20只
筛选条件：前十大流通股股东中有公募基金、私募基金、创投机构以及牛散
筛选理由：主力的机构投资者从去年二季度起已经越来越关注中小盘股，在众多中小盘牛股的背后也闪现着机构投资的背影。
筛选结果：6只
理财一周报记者翻看第三轮筛选出的20只中小盘个股的2010年三季度股东名单后发现，其中，大部分公司尚未获得机构投资者的关注，前十大流通股股东仍旧以个人投资者为主，而有些股票如天宝股份(002220)(002220)，前十大流通股股东中，虽然也是机构云集，但除去一家私募基金新进加仓外，其他基金却在2010年三季度出现大手笔减仓行为。这类个股依然不是投资者的首选标的。
股价的暴涨多有机构在背后推动。在对2010年涨幅最大的20只股票背后的十大流通股股东进行了梳理后，发现多有机构尤其是基金驻扎其中。
从2010年三季度末的资料来看，有10只牛股的前十大流通股股东中，基金占有半数及以上席位。其中歌尔声学(002241)前十大流通股东中有8席基金、1席保险理财以及1席社保基金。领先科技(000669)、中恒集团(600252)以及中航精机(002013)(002113)也均有8席为基金，国电南瑞(600406)的前十大流通股股东中，基金占据了7席。
依此思路，特别甄选出6只中小盘个股，它们是前十大流通股股东基金占有6席、社保和私募各占1席的浔兴股份(002098);有社保基金、公募基金、基金专户等五大机构投资者集体介入的云海金属(002182);被3只基金集中持有的兔宝宝(002043)、威尔泰(002058)、西安旅游(000610)和江苏宏宝(002071)。
选好股票后，要坚定持股。1月4日民族证券策略分析师徐一钉告诉理财一周报记者，他曾经做过这样的数据统计，选好股票后，在时间验证的过程中，关键是要坚定。很多投资者在选择股票方面没有问题，问题就出在持股不坚定。坚定持股并非放弃阶段性机会，还是要依据KDJ、SAR指标进行波段操作。当然，对一些真正优秀的企业，在没有安全边际和合适价格的时候，要学会耐心等待介入机会。