中财网植物油中苯并芘国标:交易系统(评论: 海龟交易法则
来源：百度文库 编辑：中财网 时间：2024/04/18 14:28:03
交易系统(评论: 海龟交易法则)
浏览:5次 作者：企业库 时间：2010-4-27 1:52:26
2010-04-26 18:43:23 来自:
的评论
1、完整的交易系统结构：
1）市场结构：在哪些市场买卖？如果选择的市场过少，抓住趋势的概率就会大大降低；
2）头寸规模：买卖多少？新手往往在单笔交易中投注过大，而大大提高了他们的破产风险；
3）入市策略：何时买？自动化的系统会产生入市信号；
逐步建仓：首先在突破点建立1个单位的头寸，然后按后续入市信号一步步扩大头寸；这一过程继续直至头寸规模达到上限；
4）退出策略：盈利多少卖出？N日突破退出，价格低于过去n日最低点时退出；
5）止损策略：亏损多少卖出？
（1）当价格向不利方向持续变化时，移动均线早晚会交叉，损失水平终会受到限制；系统有个止损点；
（2）止损标准是2N; 止损点以N为基础，则它们与市场的波动性息息相关；
（3）把头寸分成小块，即使赔钱仅是一个头寸的一部分；
2、头寸规模的确定：
1）根据真实波动幅度均值（ATR）来确定每个市场所分配的资金比重目的是让所有市场绝对波动幅度相等；
2）每个头寸单位的合约数量取决于：要让1N的资金变动=账户规模的1%；如对于100万元的账户，算出代表每份合约有1N变动幅度的金额，然后用10,000元（1%）除以这个金额，得出每100万元所应对应的合约数量；
N=真实波动幅度（ATR）的20日指数移动平均值；N的单位是点数；
每日真实波动幅度（ATR）=max（当日最高价-当日最低，当日最高-前日收盘价；前日收盘价-当日最低）；
当日N值=（19×前日N值+当日真实波幅）/20；
绝对波动幅度=N×每一点数代表多少元；
头寸规模单位=账户的1%/ 市场绝对波动幅度；（账户的1%资金对应的点数）
3）头寸单位限制：每个市场最多投入4个头寸单位；高相关的多个市场，合计不超过6个；任何一个方向（多or空）合计不超过10个；无相关性市场，限制可放宽至12个；
4）高相关度市场: 汽油和原油；黄金和白银；所有外汇；短期国债和欧洲美元等利率型期货；
松散相关市场：黄金和铜；白银和铜；
3、交易系统介绍：
1）ATR通道突破系统：30日均线+/7个ATR为通道的顶部，-3个ATR为底部；上一日收盘价穿越通道顶部则开盘做多；跌破通道底部则做空；当收盘价反向穿越了30日均线，则退出；
2）布林线：350日均线+/- 2.5倍标准差；
3）带有趋势过滤器的唐安奇通道突破法：价格突破20日最高点则买入；另加入350日/25日均线过滤器(只能在25日均线高于300日均线的市场中做多)；退出标准：1）止损点不超过2ATR（真实波动幅度均值）；2）价格向下突破10日最低点退出；
4）双重均线系统：100日均线向上穿越350日均线买入；该系统始终不离市场，唯一的退出点是短期均线穿越长期均线时。该系统属于一个相当长期的趋势跟踪系统，交易频率较低；
5）三重均线系统：150日均线向上穿越250日均线时买入。最长期的350日线扮演趋势过滤器角色。只有150日/250日线位于350日线同侧时才能交易；
6）以20日突破为基础的短期系统；(价格超过过去20日最高点)
如果上一次突破是一个盈利性突破，那么当前的入市信号将被忽略。如果忽略超过1次，那么将在55日突破点入市（为防止错过重大趋势），这一突破点被视为一个保障性突破点。
如果上一次突破是一个亏损性突破（上次购入后发生了2N幅度的不利变动），那么当前入市信号视为有效入市信号；
7）以55日突破为基础的长期系统；对于本系统来说，所有突破均视为有效入市信号；
加上均线过滤器的作用：增强长期趋势效果；过滤器之所有能让系统更加稳健，是因为它能把不利状况下的市场剔除出去；(如唐安奇趋势系统的趋势组合过滤器，禁止在突破方向与大趋势相反时做交易)
如果同时使用多个交易系统，特别是彼此差别较大的系统，交易的稳健性就会增强；如果两个系统之间呈现负相关，这种优势更大。如同时使用布林系统的多头和空头交易；
4、交易系统有效性衡量指标：
1）风险衡量值：
（1）最大下跌率：从高点到最低点的下跌率；
（2）最长衰退期：从一个顶峰到另一个顶峰的最长周期；
（3）回报标准差：波动性指标；
（4）R2: 实际投资回报率和CAGR的吻合程度；
2）风险回报综合衡量值：
（1）CAGR
（2）MAR= 平均回报年化率/ 最大下跌率；
（3）夏普比率= 超额回报率（平均CAGR-无风险报酬率）/期间回报率标准差；
3）修正后风险回报综合衡量指标：
（1）CAGR被RAR替代：受到首日值和终日值的影响巨大（斜率），如果用所有值做线性回归则会有个均衡的指标==RAR(线性回归的年化回报率)；
（2）MAR被R立方替代=稳健风险回报比率=RAR/长期调整平均最大跌幅；（有两个因素：平均最大跌幅和长度调整）;
平均最大跌幅=期间内前5次最大跌幅的平均值；长度调整是将这5个衰落期的平均天数除以365；例如RAR是50%，平均最大跌幅是25%，平均衰落期是1年；则R3=50%/(25%*365/365)=2; 它从程度和时间两个维度考虑了风险问题；
（3）夏普比率的分子用RAR；
5、测试结果：
1）原有指标下最优是双重均线>三重均线>布林线
2）修正后MAR测量：ATR通道突破>双重均值；
3）修正后R3测量: 双重均值>ATR通道突破>布林线；
4）如果加入止损点，反而每个指标都会变坏；因为放弃一部分利润是游戏的一部分，早晚会经历巨大的下跌，但必须承受；趋势跟踪者的下跌并非来自于入市风险，而是来自于利润的返还；
6、系统的短期结果有时不如长期历史模拟结果，是因为：
1）交易者效应：观察者效应，如果一种方法最近赚钱，那么很多交易者会进入，导致该效果不再像历史那样好；
2）最优化矛盾：参数最优化有两难，一方面提高了系统未来表现良好的概率；但同时会降低系统未来表现符合模拟结果的概率；
如参数B下达到最高点，A未达到最高点；实际交易中，未来交易结果，在B附近的实际结果都会小于B点；但对于A点，其左右点有高也有低，会有不错的预测价值；但这不意味着我们应该实际交易中使用A，尽管最优化过程降低了预测价值，但仍然应采用概率最大的那个B；
3）过度拟合：系统过度复杂，参数过多，与历史数据吻合度过高，市场轻微变化就会造成效果明显恶化；我们可以通过添加参数来提高系统的历史表现，但这仅仅是因为这些法则影响了屈指可数的几笔重要交易，添加法则会引起过度拟合；考察是否过度拟合，看该参数的微笑变化，是否引发了交易结果的剧烈变化；
浏览:5次 作者：企业库 时间：2010-4-27 1:52:26
2010-04-26 18:43:23 来自:
的评论
1、完整的交易系统结构：
1）市场结构：在哪些市场买卖？如果选择的市场过少，抓住趋势的概率就会大大降低；
2）头寸规模：买卖多少？新手往往在单笔交易中投注过大，而大大提高了他们的破产风险；
3）入市策略：何时买？自动化的系统会产生入市信号；
逐步建仓：首先在突破点建立1个单位的头寸，然后按后续入市信号一步步扩大头寸；这一过程继续直至头寸规模达到上限；
4）退出策略：盈利多少卖出？N日突破退出，价格低于过去n日最低点时退出；
5）止损策略：亏损多少卖出？
（1）当价格向不利方向持续变化时，移动均线早晚会交叉，损失水平终会受到限制；系统有个止损点；
（2）止损标准是2N; 止损点以N为基础，则它们与市场的波动性息息相关；
（3）把头寸分成小块，即使赔钱仅是一个头寸的一部分；
2、头寸规模的确定：
1）根据真实波动幅度均值（ATR）来确定每个市场所分配的资金比重目的是让所有市场绝对波动幅度相等；
2）每个头寸单位的合约数量取决于：要让1N的资金变动=账户规模的1%；如对于100万元的账户，算出代表每份合约有1N变动幅度的金额，然后用10,000元（1%）除以这个金额，得出每100万元所应对应的合约数量；
N=真实波动幅度（ATR）的20日指数移动平均值；N的单位是点数；
每日真实波动幅度（ATR）=max（当日最高价-当日最低，当日最高-前日收盘价；前日收盘价-当日最低）；
当日N值=（19×前日N值+当日真实波幅）/20；
绝对波动幅度=N×每一点数代表多少元；
头寸规模单位=账户的1%/ 市场绝对波动幅度；（账户的1%资金对应的点数）
3）头寸单位限制：每个市场最多投入4个头寸单位；高相关的多个市场，合计不超过6个；任何一个方向（多or空）合计不超过10个；无相关性市场，限制可放宽至12个；
4）高相关度市场: 汽油和原油；黄金和白银；所有外汇；短期国债和欧洲美元等利率型期货；
松散相关市场：黄金和铜；白银和铜；
3、交易系统介绍：
1）ATR通道突破系统：30日均线+/7个ATR为通道的顶部，-3个ATR为底部；上一日收盘价穿越通道顶部则开盘做多；跌破通道底部则做空；当收盘价反向穿越了30日均线，则退出；
2）布林线：350日均线+/- 2.5倍标准差；
3）带有趋势过滤器的唐安奇通道突破法：价格突破20日最高点则买入；另加入350日/25日均线过滤器(只能在25日均线高于300日均线的市场中做多)；退出标准：1）止损点不超过2ATR（真实波动幅度均值）；2）价格向下突破10日最低点退出；
4）双重均线系统：100日均线向上穿越350日均线买入；该系统始终不离市场，唯一的退出点是短期均线穿越长期均线时。该系统属于一个相当长期的趋势跟踪系统，交易频率较低；
5）三重均线系统：150日均线向上穿越250日均线时买入。最长期的350日线扮演趋势过滤器角色。只有150日/250日线位于350日线同侧时才能交易；
6）以20日突破为基础的短期系统；(价格超过过去20日最高点)
如果上一次突破是一个盈利性突破，那么当前的入市信号将被忽略。如果忽略超过1次，那么将在55日突破点入市（为防止错过重大趋势），这一突破点被视为一个保障性突破点。
如果上一次突破是一个亏损性突破（上次购入后发生了2N幅度的不利变动），那么当前入市信号视为有效入市信号；
7）以55日突破为基础的长期系统；对于本系统来说，所有突破均视为有效入市信号；
加上均线过滤器的作用：增强长期趋势效果；过滤器之所有能让系统更加稳健，是因为它能把不利状况下的市场剔除出去；(如唐安奇趋势系统的趋势组合过滤器，禁止在突破方向与大趋势相反时做交易)
如果同时使用多个交易系统，特别是彼此差别较大的系统，交易的稳健性就会增强；如果两个系统之间呈现负相关，这种优势更大。如同时使用布林系统的多头和空头交易；
4、交易系统有效性衡量指标：
1）风险衡量值：
（1）最大下跌率：从高点到最低点的下跌率；
（2）最长衰退期：从一个顶峰到另一个顶峰的最长周期；
（3）回报标准差：波动性指标；
（4）R2: 实际投资回报率和CAGR的吻合程度；
2）风险回报综合衡量值：
（1）CAGR
（2）MAR= 平均回报年化率/ 最大下跌率；
（3）夏普比率= 超额回报率（平均CAGR-无风险报酬率）/期间回报率标准差；
3）修正后风险回报综合衡量指标：
（1）CAGR被RAR替代：受到首日值和终日值的影响巨大（斜率），如果用所有值做线性回归则会有个均衡的指标==RAR(线性回归的年化回报率)；
（2）MAR被R立方替代=稳健风险回报比率=RAR/长期调整平均最大跌幅；（有两个因素：平均最大跌幅和长度调整）;
平均最大跌幅=期间内前5次最大跌幅的平均值；长度调整是将这5个衰落期的平均天数除以365；例如RAR是50%，平均最大跌幅是25%，平均衰落期是1年；则R3=50%/(25%*365/365)=2; 它从程度和时间两个维度考虑了风险问题；
（3）夏普比率的分子用RAR；
5、测试结果：
1）原有指标下最优是双重均线>三重均线>布林线
2）修正后MAR测量：ATR通道突破>双重均值；
3）修正后R3测量: 双重均值>ATR通道突破>布林线；
4）如果加入止损点，反而每个指标都会变坏；因为放弃一部分利润是游戏的一部分，早晚会经历巨大的下跌，但必须承受；趋势跟踪者的下跌并非来自于入市风险，而是来自于利润的返还；
6、系统的短期结果有时不如长期历史模拟结果，是因为：
1）交易者效应：观察者效应，如果一种方法最近赚钱，那么很多交易者会进入，导致该效果不再像历史那样好；
2）最优化矛盾：参数最优化有两难，一方面提高了系统未来表现良好的概率；但同时会降低系统未来表现符合模拟结果的概率；
如参数B下达到最高点，A未达到最高点；实际交易中，未来交易结果，在B附近的实际结果都会小于B点；但对于A点，其左右点有高也有低，会有不错的预测价值；但这不意味着我们应该实际交易中使用A，尽管最优化过程降低了预测价值，但仍然应采用概率最大的那个B；
3）过度拟合：系统过度复杂，参数过多，与历史数据吻合度过高，市场轻微变化就会造成效果明显恶化；我们可以通过添加参数来提高系统的历史表现，但这仅仅是因为这些法则影响了屈指可数的几笔重要交易，添加法则会引起过度拟合；考察是否过度拟合，看该参数的微笑变化，是否引发了交易结果的剧烈变化；