机械制图第六版三视图:产品：***“医疗基金”之单位（投资）连结保险(北京李勇)

“医疗基金”之单位（投资）连结保险

   现在做什么事情人们都爱和基金扯上关系，慈善有慈善基金，投资有股票基金，那买保险有没有“医疗基金”，答案是肯定的，就是今天我要给大家介绍的“单位链接保险”。

   在介绍这个产品前，先纠正一个在中国保险行业被“误读”了10年的一件事情，因为单位链接保险在中国一般被读作“投资连接保险”，而所谓的投资连接保险的英文应该是Unit-linked insurance，中文应该是“单位连接保险”从英文字义可以看出根本就没有“投资”俩字，大家可以看下信诚前CEO陈家虎先生在记者访谈对这点的解释。也就是说单位链接保险，是投保人在拥有足够保障的前提下，可以将存入保费和保险公司可以做的每一个理财渠道相连接，至于选择哪个渠道购买人有绝对的决定权，目前在中国的保险公司主要有4个渠道，储蓄，债券，基金，股票（参看保险法106条）投保人可以把保费放在这4个渠道任何一个渠道进行理财，也可以按一定比例分别投入到这4个渠道中，而且个个渠道可以随时转换，达到存入资金的“资金配置”功能。

    我为何要称“单位链接保险”为“医疗基金”呢，因为大部分单位链接保险在具有理财功能的基础上，还可以附加大病意外等保障，投保人在享受理财的同时还享有医疗保障，遇到疾病风险时理赔的金额和理财账户的现金是分开计算的，下面我从几个方面简单介绍一下这个产品

1  保障性

 此医疗基金和普通的债券，股票类基金相比，增加了保险的保障功能，在理财的同时一旦遇到风险还能获得高额的理赔金。

 如果您了解过传统型保险，就会很清楚的理解单位链接保险的保障性有很大的优势，因为每一个购买保险的人，在存入保费后，保险公司都会扣除相应的费用，所有费用扣除之后剩余部分就是“现金价值”，而传统类型的保险一旦购买人遇到风险，保险公司会理赔基本保额，剩余的现金价值是不会赔付的。而单位链接保险当购买人遇到风险时，不但保险金额会进行理赔，扣除费用之后的现金价值也会理赔的，所以单位链接保险比传统类的保险多赔了一个“现金价值”，也就是说当购买者遇到风险时保险公司理赔的钱要更多！

2  理财性

 对于选择“医疗基金”的朋友在拥有医疗保障的同时，存入的保费还可以根据自己的需求进行理财。

 医疗基金会把保险公司可做的理财渠道以账户的形式提供给购买者，国外的“单位连接保险”理财的渠道比较多，一般有十几二十多种渠道可供购买者选择，而国内的保险公司根据保险法规定，为购买者提供了四种理财渠道1储蓄2债券3基金4股票，由于不同的渠道功能不一样，所以也会带来收益的差异，购买者可以根据自己的需求随时转换理财渠道，还可以分别在不同的渠道放入一定的资金（比如债券50%基金50%），由于保险法的限制，目前中国的“单位链接保险”可供的理财渠道还比较少，一旦未来国家允许保险公司做更多的理财项目，“单位链接保险”会将新的渠道提供给购买者，增加购买者理财渠道的多样性（举个例子，如果未来保险法规定保险公司可以做“黄金”理财，黄金可能会作为一个新的账户供购买者选择）

3  透明性

  医疗基金主要有二大透明性 1 费率透明2 收益透明

费率透明：投保者购买保险，保险公司承担保障，所以会扣除一定的保障费用。保险公司到底扣了多少费用呢？“单位链接保险”将保险公司一辈子扣除购买者的所有保障费用一分不差的提前告诉购买者，让购买者很清楚的看到自己花掉的费用，这个特点也是传统类保险不能提供的。

收益透明：购买者在选择保险产品后，保险公司会对存入的保费做一定的理财，到底保险公司把购买者的钱理财理成啥样了？是赚了还是赔了？赚多还是赚少了？这些问题对于“单位链接保险”可以更加直接的告诉购买者答案，因为经营单位链接保险的公司，每天会把购买者选择的理财渠道的上涨和回落情况在自己的网站上公布出来，购买者可以很清楚的了解保险公司的理财情况，做到心中有数。

 我很喜欢“单位链接保险”的这两个特点，可以让购买者“明明白白买保险”！

4   灵活性

一般传统类型的险种具有资金的强制滞留性，一般存入的钱开始不能取出，一旦取出会给投保者带来很大的损失，在交费上是一纸合同，必须要按约定的年限将保费存满，否则合同会有一些问题出现，根据这些情况，“单位链接保险”增加了保险产品的灵活性，主要表现在四个方面 1 资金支取的灵活性 2 交费年限的灵活性 3 保险额度调整的灵活性 4 存入金额增减的灵活性

 资金支取的灵活性：购买者存入的保费，在扣除一定的保障成本后，可以进入自己选择的理财渠道进行理财并且产生一个账户值（相当于传统类保险的现金价值及收益），而这个账户值如果急用钱的时候可以随意支取，保证了存入资金的灵活性。

  交费年限的灵活性：此医疗基金的交费年限，不是购买者签署合同时就规定死的，这个产品就类似储蓄和基金定投的形式，交费时间长短可以自己决定，而且交费方式也可以自己决定（可以每年交也可以每2年交一次）

保险额度调整的灵活性：医疗基金的保额可以根据自己的需求及时进行调整，在人生收入的高峰期，购买房屋及为人父母的高责任期，购买者可以根据需求调高保障额度，给家庭强力的保障！在贷款还清及孩子进入成年期后，购买者可以根据需求降低保额，留存下更多的资金留给自己黄金的老年期。

 存入金额增减的灵活性：医疗基金每年存入的保费，可以根据购买者的需求随时调整，最低可以交费为零，减缓生活中资金紧张带来的交费压力，以维持医疗基金长期有效，给购买者带来最大的保障！

5  资产指定性

  对自己的资金合理合法的以受益人的形式转交给自己想给的人，而其他人没有获得这笔资金的权利，也是此医疗基金和普通债券，股票类基金不同的地方，让自己的资金具有一定的“专属性”避免遇到风险引起的资产流失风险。(简单说您想把钱留给妻子还是孩子，分配比例是多少，都可以按照您的要求进行分配，避免未来的财产纠纷）

以上是我对单位连接保险的一些简单介绍，因为这个产品增加了基金股票理财渠道，所以在中国保险市场备受争议，而且也有很多误导文章，对于没有保险基础知识的购买者来说影响是非常大的，希望这篇文章能让您对这个产品有一个全新的认识，投连险我已经销售四年了，客户也有上百个，到目前为止无论是保障和理财客户都非常满意这个产品，希望这个国外的主流保险产品早日在中国被人们所认知。

----------------------------------------------------------------------------- 介绍一些单位链接保险的一些常用知识

平均投资法

成功的投資除了眼光這重要元素外，紀律更為重要。有紀律的投資方法首推定期定額供款的「平均成本法」。以基金為例，平均成本法就是用定期定額的方式去投資某一隻基金，當基金價格低時，同一筆資金可以購入較多的基金單位，當基金價格高時，同一筆資金購入的基金單位較少，從而令累積的基金單位中成本低的會較多。平均成本法的自動調節機制使投資者避免在高位大舉入貨，並能把握趁低吸納的機會。同時，此機制亦令投資者避免了「見高不敢追，見低不敢買」的心理障礙。從分散投資的角度，「平均成本法」分散了「入市時間」所面對的風險。

實例說明：
假設以每月1,000元作出投資，在反覆的市況下投資者能更快獲取利潤。

      投資金額 基金價格 購入基金單位 投資市值
1 月 $1,000    $10          100        $1000
2 月 $1,000     $8          125        $1,800
3 月 $1,000     $6          167        $2,350
4 月 $1,000   $7.50       133        $3,938
5 月 $1,000     $9          118       $5,463
6 月 $1,000  $10.5         95        $7,748
總投資金額 $6,000   

股市升有時，跌有時本是不變定律，遇著上表般反覆向好的市況，平均成本法的效果顯而易見。以上表為例，基金價格由10元下挫到6元，最後再攀升至10.5元，如果在期初一筆過作出投資的話，期間的回報是：

(10.5 – 10) / 10 = 5%

透過平均成本法，投資者在這段反覆的市況下會獲得非常理想的回報：

(7,748 – 6,000) / 6,000 = 29%

以上是平均成本法的簡單化例子，我們可能仍未見到在有波幅而最後上升的市況下，平均成本法的效果得到淋漓盡致的發揮。要平均成本法發揮效用，六個月的時間並不夠，理想的時間是三至五年。如果是持續攀升的市
況又如何？表面上這種市況下，整筆投資的回報會較高，但如果考慮每一筆投入資金的時間值因素，透過平均成本法投資的回報亦絲毫不遜色。

以上資料只供參考，並不會被考慮為專業意見、建議、邀約或游說，因此不應據之作出決定。投資涉及風險，請於投資前詳閱有關之投資文件。如對投資理財或投資相連壽險產品有任何疑問，請聯絡您的顧問，或參閱有關主要銷售刊物。


理财产品波幅说明

波幅(Volatility)是用來衡量一隻基金及一個投資組合風險程度的重要數據，波幅並不是用來量度一隻基金最大的升跌幅，而是用來量度回報的穩定性，而非幅度。事實上，無論基金是升是跌，只要每個月的升跌幅不一樣，波幅便會存在。

波幅的計算其實是統計學上標準差(Standard Deviation)的計算，現時市場上普遍採用三年的按月升跌數據計算基金波幅，而計算出來的數字稱為月波幅(Monthly Volatility)，將月波幅乘以12的平方根，便計算出年波幅(Annualized Volatility)。月波幅或年波幅皆是市場上普遍採用的波幅數字。

講了這麼多抽象的理論，大家可能還不明白甚麼是波幅，看完以下的例子，相信大家就會明白：

假設恒生指數的年波幅為25%，年均回報則為20%，那麼我們就可以說約有七成機會恒生國企指數的年回報介乎：-5% (20%-25%) 至 45% (20%+25%) 之間。

為甚麼是七成機會呢？原來在統計學上的常態分佈(Normal Distribution)，一個標準差代表68%覆蓋，即七成左右。
再舉個簡單化的例子，我們能更清楚地了解波幅背後的含意(為方便解釋，我們只用五個年度數據計算)：
  回報 基金甲     基金乙
第一年  38%         4%
第二年  -18%        8%
第三年   35%        6%
第四年  -25%       10%
第五年   20%         5%
年均回報 6.6%      6.6%
波幅   29.66%    2.41%

從上表可見，兩隻基金的年均回報皆為6.6%，但基金甲的波幅卻明顯較高。在這種情況下，波幅較低的基金顯然是較佳選擇。但如果高波幅伴隨的是高回報，這便要按投資者的風險承受程度而作取捨。

有了波幅數據，我們便能將基金或投資組合的風險歸類，再加上回報數據，我們亦可計算出投資組合的回報效益，即每一單位的風險能夠爭取多少回報或額外回報，從而作出明智的投資決定。

以上資料只供參考，並不會被考慮為專業意見、建議、邀約或游說，因此不應據之作出決定。投資涉及風險，請於投資前詳閱有關之投資文件。如對投資理財或投資相連壽險產品有任何疑問，請聯絡您的顧問，或參閱有關主要銷售刊物。