请叫我青春蜜糖yy直播:中国主流经济学家的误区 第二章 银行改制误区

银行股份制和民营化都不是灵丹妙药

　　由于张五常吴敬琏两位老先生看不清楚银行坏帐产生的真实原因，他们开出的银行股份制和民营化'两条腿走路'"的药方自然也就不是什么灵丹妙药了！

　　1 谁来释放前期政府投资惯性？

　　吴敬琏先生认为，最近四年，中国每增加5-7 元投资才能增加1 元的GDP 产出，并且这些投资主要来源于政府投资，是全国各地政府大搞"形象工程"的热潮，修大广场、盖办公大楼、铺大草坪美化市容等等流行风气形成的。

　　有些经济学常识的人都知道，投资是有惯性的，尤其是高成本的投资惯性更大。也就是说，地方政府的投资主要是由银行贷款形成的，还有相当一部分是拖欠的工程款，因此政府只有拆东墙补西墙，贷新款还旧债才能勉强应付债务危机。如果国有银行一旦成为股份制银行或民营银行，这些银行就可以理直气壮地拒绝政府干预，可以按照利润最大化原则自由地参与市场行为。也就是说，该贷款的我才贷款，不该贷款的，天王老子也别想动用我一分钱。政府的后续投资就要被彻底断绝，债务危机就会迅速爆发，债务危机就会很容易地演变为政府危机。这种连锁反应吴敬琏先生考虑过吗？

　　2 巨额银行坏帐谁来承担？

　　吴敬琏说加快银行业和金融体系改革的一个主要理由是"现在四大国有商业银行的不良资产率高达25%，加上1999年拨给四大资产管理公司的1.4万亿元，不良资产差不多有贷款余额的40%。中国清理现有的不良资产大约要花3万亿人民币。"　

　　可是，在银行民营化过程中，让谁来承担如此巨额银行坏帐呢？吴敬琏先生却没有解释清楚。

　　可以预见，在改制过程中，巨额银行坏帐肯定是谁也不愿意承担的。但是，无论这些坏帐由各家银行各自继续承担，还是最终由中央银行增发基础货币来填补亏空，在改制过程中或改制后，爆发金融危机的可能性都会极度增大。这是因为：

　　如果这些坏帐由各家银行各自继续承担。银行亏空的这些货币，基本上都是公民个人或各类经济体的存款，这些钱早晚是要还的。如果银行是国家的，储蓄户们就会感到很放心，他们不会担心国家银行会破产。但是，国有银行一旦改制成股份制或民营银行，再加上改制过程中或改制后不可避免会出现各家银行争夺客户贬低对方恶性竞争等乱象，储蓄户们就会对银行实力产生怀疑，挤兑现象就难以避免。本来银行就存在巨额坏帐，再加上银行各自利益更加独立和银行总数的增多，各家银行现金库存基数相对下降，调剂困难，因此，一次小范围的挤兑就很可能演变成大规模的挤兑，根本不用等到2007年，拉美国家出现的银行危机就会有极大的概率在中国重新上演。

　　如果这些坏帐由中央银行增发基础货币来填补亏空，那么货币供应总量就会在短期内积聚膨胀，单位货币所代表的实物购买力就会急剧贬值，物价上涨的动力就会更加强劲，再加上储蓄户对改制后的银行缺少信任，金融危机同样有极大的概率在中国上演。

　　目前，由于银行改制的风早就放了出来，四大国有银行为了能在改制之前就能摆脱坏帐包袱，或者是在改制之前就为改制留出后路，正在抓紧时间与中央银行讨价还价，抓紧时间咧开大嘴疯狂吞吃最后一顿晚餐，例如，利用外汇储备补充银行资本金和向资产管理公司剥离不良资产的频率正在加快，套取银行贷款的大型案件愈发频繁等。因此，在改制风潮的影响下，银行业人心惶惶，银行的经营状况正在人为地被加速恶化着。这种连锁反应吴敬琏先生是否也慎重考虑过呢？

　　3 存款保险制度能避免挤兑等金融风潮的发生吗？

　　吴敬琏说，对于大家担心的民营银行财力单薄，资信不足，一有风吹草动就易于引发挤兑等金融风潮的这些问题完全可以通过存款保险等制度安排加以防止和化解。

　　据我所知，存款保险制度犹如人寿保险一样，是由各家银行向保险公司交纳保费，一旦银行出现危机或破产，就由这家保险公司为存款人弥补一定限度的损失。

　　请问吴敬琏先生，就因为您买了人寿保险，就一定能保证您不得病不死亡了吗？ 即便是金融实力比较雄厚的美国保险公司，存款保险赔付的最高限额也只有10万元，也就说，假如您存有100万元存款的银行破产倒闭了，但是银行破产后最高也只能赔付您10万元，其余的90万就彻底蒸发了，并且如果索赔的业主多了，10万这个数保险公司也赔付不起。因此，即便是中国仓促成立了金融保险公司，由于实力有限，承诺赔付的最高限额也不会超过3万或5万，并且，实际能兑现的比例总数绝对不会太乐观。并且，根据经验判断，中国一旦发生银行挤兑，参与挤兑的主力军，也不会是那些只有3万5万存款的小储蓄户，因此，仅仅那些5万元以上的储蓄户，就足可以把银行的门挤破。另外，假如中国一旦发生大规模银行挤兑，这说明挤兑者的目的也并不是要把货币从银行取出来握在手里就完事了，而主要会是害怕货币贬值，取出货币的目的是购买实体商品或者兑换成他国货币，因此，几乎任何一个有头脑的储蓄户，也不会按照吴老先生的设计，等到银行破产，货币贬值后，再老老实实等着领取保险公司那些少的可怜并已经大幅度贬值后的赔付金。

　　大家都知道，金融安全是一个国家安全和稳定的基石，吴敬琏把国家安全寄托在小小的保险公司身上，未免也太贻笑大方了吧！由此可见，存款保险制度只不过是国外学术骗子们为了迷惑中国的决策者而故意玩弄的一个虚张声势的陷阱，吴敬琏等先生可千万不要受骗上当啊！

　　4 谁来监督和控制民营银行与关联人士的金融往来？

　　吴敬琏先生说，为了防止民营企业投资和控股商业银行动机不纯，企图通过关联贷款或其它形式占用银行资金问题的发生，必须收紧对民营银行与关联人士的信贷管制以及他们之间的金融往来的监督和控制。

　　请问吴敬琏先生，您有什么好方式可以胜任监督和控制民营银行与关联人士的金融往来这个重任？如果有的话，您为什么不把这种好方式用来监督和控制国有银行与关联人士的金融往来，这不是一样可以避免国有银行坏帐的发生吗？为什么还要劳师动众把国有银行改造成股份民营银行再来监督和控制呢？难道在您老的眼里，国有银行是后娘养的，只有民营银行才是亲娘生的吗？您如此的厚此薄彼，厚私薄公，到底是为了什么呢？

　　按照你和张五常的产权理论，银行改造成股份或者成立了民营银行以后，银行资产的产权就明晰了，银行资产的主人们就会倍加珍惜自己的资产，就会兢兢业业管理好自己的资产，怎么会发生民营企业投资和控股商业银行动机不纯的现象呢？

　　按照你们市场自由的理念，那只看不见的手是最有效的，可是，你们反过来又要收紧对民营银行与关联人士的信贷管制以及他们之间的金融往来的监督和控制，这不就与你们自己倡导的自由理念完全的背道而驰了吗？银行民营化以后，不就如同国有银行一样，也陷入了一管就死一放就乱的同样一个怪圈中了吗？

　　就连张五常自己都承认，私营银行受到诸多管制也会有增加坏帐的倾向。意料不到的经济转变带来的银行坏帐无可避免。银行贷款职员不够慎重，或受了些小甜头而对某些顾客格外宽容，或甚至与借贷者串谋行骗，就是私营的银行也屡见不鲜。 事实也证明，中国早先成立的多家民营股份制银行，也出现了大量坏帐，甚至出现了破产。有资料显示，就是最先进入中国的多家外国银行，90%都发生了亏损。也就是说，产权明晰的民营或国外银行，也没有什么三头六臂！

　　请问两位老先生，既然银行股份民营化改造后仍然的如此不尽如人意，你们仍然不遗余力鼓吹银行股份民营化的目的到底是为了啥？

　　5 骗子的承诺能靠的住吗？

　　吴敬琏先生继续发表高论说，改制后，为了避免通过关联贷款或其它形式占用银行资金问题的发生，必要时要由股东作出避免关联贷款的承诺。　

　　我曾一直认为吴敬琏先生是一位作风严谨的经济学家，他的每个观点每项建议，肯定都是经过了深思熟虑再三推敲，可是，吴敬琏先生的以上高论让我大失所望。

　　俗话说，江山易改本性难移。请问吴敬琏先生，在一个依然适宜坑蒙拐骗大行其道的混沌的大环境里，一个本来就想骗人的骗子的承诺能靠的住吗？您吴老先生把一个关乎13亿民众生命财产安全的大事，寄托在骗子的承诺上，这不能不让我怀疑您督促国有银行抓紧改制的真实动机到底是什么？

　　如果用承诺就能解决问题，我们为何不可以把国有银行全体员工都集合起来，让他们作出遵纪守法的承诺，一切问题不就都解决了吗，还非要改制干什么！

　　6 银行改制后，让谁来当股东？

　　按照张五常吴敬琏等人的"所有者缺位"说理论"国营企业的不济，是因为用他人的钱永远不及用自己的钱来得小心谨慎"，以此来证明国有企业或国有银行无法在市场经济环境下生存。

　　但是我要指出的是，张五常的这个观点是抄袭的别人的观点。亚当.斯密等人提出这个类似观点的时候，是在18世纪，那个时候，还没有出现大型企业。因此这个观点应用到手工作坊式的小企业还可以，如果应用到数百上千人的大企业，完全就是强词夺理了。这是因为，一个人的能力是有限的，在这个人能力所及的有限范围内，管自己的钱和物肯定是比管理其他人的钱物更细心，也能够做到细心。这也就是小型民营企业或者夫妻店比较容易成功的原因。但是，在一个中型或者大型的企业里，即便是您拥有100％的产权，但是您自己一个人，或者自己一家人肯定无法把整个企业运转起来，因此您就必须雇佣其他人一起工作。但是，按照管自己的钱和物肯定是比管理其他人的钱物更细心的反向原则，雇用工人就会对企业的钱物不细心，因此，整个企业的管理乃至效益，也不会比公有制企业更有起色。目前，中国很多的家族式企业只所以在弱小的时候比较有活力，一旦做大以后就很难再有大的发展，就是很好的例证。

　　由于中国的有钱人毕竟有限，由境外投资者买下规模庞大的国有银行也是不现实的。因此就只能采取半卖半送的方式把国有资产"拧干水分"，廉价处理给银行现有领导班子。这种交易方式绝大多数都是在暗箱中进行的，广大的职工群众基本是被蒙在鼓里听鼓声，交易几乎与公平公开不沾边，明眼人一看就知这又是一宗权钱交易的大买卖。与勤劳致富，历经过创业之苦，搏击市场风浪而成为胜利者的原始银行资本家不同，由权钱交易上台的，由权钱交易扶持的，由权钱交易获得国企资产控股权的新银行权贵先天不足就将是一个孙种爷田不知惜也无法惜的畸形儿。由于群众的抵触、老上级的揩油、白黑两道的盘剥、市场的风险，因此在他们眼里，这些通过改制而得到的资产根本就无法心安理得当作是自己的，而仍然会把这些钱看做是飞来的横财，根据用他人的钱永远不及用自己的钱来得小心谨慎的原理，任何一个还不至于太糊涂的新贵都会走向同一条道：转移财产，留好后路，掏空掏净，溜之大吉！

　　可以下这样一个结论：那种认为只有给国有资产硬性找出一个所有者来，让他们对这部分资产行使爱惜、有效利用、保值增值的想法如果不是太幼稚，上了别人的当，那就是别有用心！！

　　7 银行改制后，中国经济能否实现有效率的增长？

　　按照吴敬琏先生的设想，改制后，银行就可以脱离政府干预，把主要资金都投入到有效率的民营经济上，中国经济就能实现有效率的增长。可是大家都知道，有效率的增长必须满足最基本的两个条件，一是企业要有充足的资金周转，二是市场需求要旺盛。银行改制后，能否满足企业这两个条件吗？答案是：不能。

　　首先，改制后的银行，最主要的一个任务就是努力回避贷款风险。而绝大多数民营经济都刚刚起步，再加上中国社会信用体系建设滞后的现状，并不会因为银行改制了，而获得同步的改善，再加上改制后政府支持民营经济发展的贷款优惠政策也会被同步取消，因此，民营企业贷款难的问题，并不会因为银行改制而得到同步缓解，甚至会更加恶化。

　　其次，银行未改制前，市场需求主要是有政府投资启动的，而银行改制后，政府投资启动的市场需求消失了，因此有效需求就会更加不足。没有市场，民营经济就是有三头六臂，又能如何呢？

　　国外银行在他们自己的国家之所以能够对客户提供细致入微的贷款服务，并不是因为他们的银行是国有还是民有，关键是经过许多年的社会磨合，这些国家早就建立起了公民信用的社会化管理系统，因此，国外银行可以对本国国民大胆实施消费信贷和中小企业贷款服务。而在信用制度几乎是白纸一张的中国，改制或民营化以后的银行敢向中国老百姓和中小企业放贷吗？如果还是用资质抵押的方式放贷，与国有银行还有什么区别?

　　如果银行股份制或民营化以后，仍然无法向中国的老百姓和创业者，提供细致入微的消费信贷或创业贷款服务，仍然无法保证中国经济健康发展，这样的银行改制，不就如同六指子挠痒痒是多一道了吗？

　　8 私营银行的坏帐，国家真的不需要承担吗？

　　凡是具有初级经济学知识的人都知道，金融安全是国民经济安全稳定的基础，很难想象一家私营银行出现了坏帐，面临破产倒闭，出现挤兑，不会迅速波及其他银行发生连锁挤兑风潮，不会造成币值动荡直至金融危机爆发。因此，无论是私营银行还是国有银行的坏帐，最终都是要由国家来承担的。例如，80 年代中期香港私营银行业就因为存在问题而导致政府采取一连串行动挽救银行。如，亨仑银行、海外信托银行、香港工商银行被政府用外汇基金接管。联合银行、嘉华银行被中资背景的银行集团收购。永安银行被恒生银行收购随即又被出售。在此之后，香港的私营银行开始了联合。日本政府在98年10月注资挽救濒临倒闭的日本长期信用银行，后来日本的中央銀行日本銀行又投入約170亿美元挽救利索纳銀行集团，以维持金融安定。

　　张五常先生可能是太急于推销自己的主张了，竟然连私营银行的坏帐国家不需要承担这种极端不缜密的话也说了出来，真是让普天下的经济学人都大跌眼镜！

　　案例：

　　据证券导报报道，2005年4月22日，海南汇通国际信托投资公司被海口市中级人民法院裁定破产，这是海南省历史上第一个宣告破产的金融机构。

　　海南汇通创建于1988年4月，原企业名称为海口汇通金融公司，1990年11月更名为海南汇通信托投资公司，1991年6月再次更名为海南汇通国际信托投资公司。海南汇通大部分的投资及贷款均用于房地产业。随着海南房地产泡沫经济的破灭，其用于房地产项目的投资及贷款因房地产的贬值而形成亏损或呆坏帐，大部分贷款无法收回，投资项目搁浅，资产损失极为严重。因海南汇通违规经营，中国人民银行于2001年11月21日决定对其实施停业整顿，并停止其有关金融业务。截止2004年6月30日，海南汇通帐面资产总额2，964，419，245.88元，负债总额31，156，903，348.69元，有效资产总额587，937，497.91，有效资产的负债率为536.95%。"因经营管理不善，企业严重亏损，不能清偿巨额到期债务已呈连续亏损状态，符合法定破产条件，依法宣告其破产"。

建立中国独有的信用体系比银行改制更重要

　　中国要想率先世界建立起一种最先进的金融体制，关键不是对国有银行实行股份制或民营化改造，关键是要首先建立起帐户唯一网络观控为基础的信用制度。

　　A 帐户唯一，财产登记。

　　中国境内的每个公民根据IC卡身份证号码、每个法人实体根据企业代码或事业代码、每个有独立财权的政府机关根据机关代码，在中央银行观控数据库中各自设立号码全国唯一的帐户，每个帐户下设货币资产（银行帐户）、实物资产（股票帐户、国债帐户、房产证、地产证、汽车行驶证、机器设备厂房帐户、库存商品帐户等）和个人信息（户籍、职业、学历、健康，信用记录）三个分明细帐户。帐户的主人要在一个规定的时间内，将所有存款、现金、经过法律程序认可的债权债务、有价证券、房产、地产、汽车、机器设备、大宗库存商品、个人信息全部集转到这个唯一帐户下的各明细帐户中统一进行建帐登录。过期不登录者，视同放弃权益。

　　B 全国联网，明细管理。

　　从此后，全国范围内每个公民、法人实体和独立财权的各级政府机关帐户彼此之间每笔货币和非货币资产的往来和交换，只有通过中央银行观控数据库的适时确权才能视同有效。也就是说，经济实体之间发生的几乎任何一笔货币流动和商业交易，几乎全要通过一个实名帐户到另一个实名帐户的电子转帐来完成，都要流经中央银行观控数据库的流量流向过滤，都要适时地留有包括交易金额、交易品种，交易价格，交易数量，交易对象，甚至交易时间地点的电脑结算记录。各个帐户主要资产的存量、增值量（利润）和耗费（成本）等数据也能被系统自动的匡算出来。

　　C 换发新版钞票，减少现金流通。

　　换发新版钞票，并限制现金钞票的持有额，最终取消现金钞票，逾期不转不换者，过期作废。统一对信用卡、借记卡、医疗卡、月票卡、饭卡等各种网络支付工具和支付系统进行兼容性改造，最终作到仅仅使用身份证，或者不使用任何卡证，只凭借身体的一部分，如指纹、虹膜、面容等，就可以随时随地充当密匙，在任何结算平台上（如商店、餐厅、车站、旅馆、、、）开启个人帐户，完成货币收支结算。大力推行安全可靠、低成本、大众化的简易结算方式，如只要通过双方手机相互发受一个短消息，或者直接通过手机上的红外线发收装置就可瞬间完成小额结算等。

　　D 货币帐户同时反映债权债务

　　在货币帐户上，原有存款、现金、经过法定程序被对方认可的债权转入新帐户和新帐户新增收入，记货币增加；原有债务转入新帐户和新帐户的新债务增加和新发生的支出，记货币减少。当一个货币帐户的余额是负数时，说明这个户主对社会负有债务，简称负货币。当一个货币帐户的余额是正数时，说明这个公民对社会拥有债权，简称正货币。

　　E 信用额度管理

　　允许每个公民、法人实体和独立财权的各级政府机关帐户透支货币的最高限额就是信用额度。信用额度在未使用之前，既不是正货币也不是负货币。信用额度的管理方式要通过立法的形式确定下来。主要包括：

　　（1）人大是最高的信用额度管理机关。人大要通过宪法或相关法律规范信用额度的等级划分标准。自然人或法人的信用额度等级和限度标准，最终以人大派出的信用管理机构的评定结果为准。政府的负债额度由各级人大授权确定。

　　（2）信用额度等级标准。每个帐户都有根据自身客观条件获取相应信用额度的权利。个人的客观条件包括：公民年龄、身体状况、实有工作技能、消费倾向、参考受教育程度；企业的客观条件主要指企业净资产的质和量；政府的客观条件要根据政府具体的政策目标确定。

　　（3）每个公民或企业都可以在规定的额度和限度内，自主进行生活性、教育性、医疗性、创业性透支消费或透支投资。货币透支额达到负债额度后，帐户自动冻结透支功能。

　　F 逐步取消商业银行

　　各家商业银行，包括根据ＷＴＯ有关协议逐步被取消限制的外资银行，不再以吸纳存款和发放贷款为主要业务，而是利用自身的软硬件条件，为公民、法人实体和政府机关提供身份验证和大额货币结算等服务。主要收入来源于各项服务性收费，而不再是存贷利息差。随着验证、加密和结算自动化的不断完善，传统商业银行将成为夕阳产业，逐步淡出历史舞台。因此，是否要对国有银行实现股份制或民营化，已经显得无足轻重了。

　　G 中央银行观控数据库对国民经济实施全方位网络观控

　　人本化电子货币制度实施后，几乎任何一笔商业交易和货币流动，几乎全要通过一个实名帐户到另一个实名帐户的电子转帐来完成，都要流经中央银行观控数据库的流量流向过滤系统，几乎都会适时地留有电脑交割记录和存量记录。绝大多数情况下，每个公民或企业可根据中央银行观控数据库提供出来的行业和市场信息，避开风险，理性取舍交易行为或自行决定上马或下马项目，自发实现市场供需均衡和资源的最佳配置。但是中央银行观智能化管理系统也随时快速准确地记录、检索、分析、排查出非合理非理性的局部，以至单笔的经济活动，并且时时与宏观形势相对照，公正地执行最低最高限价、税收财政政策、信用额度、市场准入，特殊情况下可对某一帐户某一交易行为断然下达透支、冻结、急缓处理等各项指令，由点及面对宏观经济实施事前、事中、事后的观控，有力保障宏观经济的健康运行。在这个过程中，各家商业银行只能被动执行指令，无权干预。

　　H 让外资银行自废武功

　　按照WTO承诺，2006年外资银行要大举入主内地，似乎中国的银行只有改造成股份制或民营化以后，才有能力与狼竞争。但是，如果我们中国自己的银行都只能提供信用结算服务而无权经营人民币存贷业务了，按照WTO非歧视和国民待遇原则，外资银行也就无权经营人民币存贷业务了，我们就把外资银行统统的请君入瓮废其武功了。由此可见，建立新型的货币制度，能更有效的应对外资银行的入侵。

　　帐户唯一网络观控的人本化电子货币系统一旦建立起来，完全可以取代传统的商业银行体制，既可为各种经济主体提供周到及时的金融服务，又可保护市场自由发挥基础性作用。具体来说：

　　a 企业和个人可以在公正透明的框架内自由支配帐户资金和信用额度，中小企业融资难问题和工农大众就医难、就学难和消费不足问题得到基本解决；

　　b 国家的中央银行数据库通过扩大或收缩唯一帐户的信用额度，可立杆见影增减市场的有效需求，通过观控唯一帐户交易价格的涨落，可把宏观经济调控在最健康状态；

　　c 唯一帐户建立后每个企业每个公民的收入状况变得一目了然，腐败和偷税逃税避税现象被基本杜绝，逃废债务金融欺诈囤积居奇哄抬物价等金融风险都丧失了孳生的土壤，国家还可以很容易通过税收杠杆调节收入水平，贫富畸形分化的问题就基本消除；

　　d 由于产生有效需求不足的宏观大环境基本消失，劳动力相对过剩现象消除，轮流上岗制度也能得以推行，劳动力绝对过剩现象得以消除，整个社会只存在比例很小的摩擦失业现象；

　　e 由于劳资分配悬殊和就业难问题得到基本解决，青年时代用于生活教育医疗的透支性消费贷款，在中年时期基本都能归还清楚，继续积蓄的财富可供老年丧失劳动能力后充足享用，人民会普遍享有资源环境和科学技术所能支撑的基本富足的物质生活条件；

　　f 唯一帐户的建立让贪污腐败行为难以容身，谁纳税多谁纳税少等硬指标一目了然，因此勤劳致富正道致富得到彰显鼓励，纳税大户得到社会广泛尊重；

　　g 唯一帐户的建立，让制假售劣污染环境等行为难以隐藏，资源节约型和环保型生产和消费得到鼓励，食品污染环境恶化资源枯竭的趋势将得到极大缓解；

　　h 唯一帐户建立后，每个公民所处的阶层地位一目了然，权钱交易暗箱操作黑金政治现象消失，各个阶层相互监督相互协商风雨同舟的和谐社会新体制就会形成；

　　i 当人民币币值、宏观经济和政治体制都健康稳定后，中国能在国际经济政治舞台上争取到优势地位。

　　由此可见，当今中国若能有效克服少数既得利益者害怕隐私曝光这个阻力而率先世界建立起这个最先进的金融系统，中国将有极大概率率先世界进入机会基本平等、过程基本公正、资源配置最优、全体社会成员幸福总量最大化的人类新文明时代。