AMA考夫曼自适应移动平均线

2010年05月05日

　　 生意业务者对移动均线是再认识不过了，它们被用来识别和跟踪趋势。我们常用的移动均线有简略移动均线、加权移动均线以及指数式移动均线等，无论你使用这些传统均线的那一种都避免没完其固有的弱项——慢趋势和滞后。我们懂患上长周期的均线系统是最靠患上住的，但是它却带有严重的滞后行；短周期的均线系统虽然能快速反应股票的走势，但是却又难于抵当股票“噪音”的干扰，多数环境下短周期所给出的趋势信号都是不准确的！

　　为了避免噪音孕育发生的虚伪信号，同时又想消除某些长线趋势中的滞后特性，考夫曼提出了一种“自适应”的均线系统——考夫曼自适应移动均线系统（略称AMA）。AMA可以在市场沿一个方向快速移动时，使用快的移动均等值，而当价格在横盘的市场中拉锯时，使用慢速的移动均等值。

　　在考夫曼的书中对AMA的解释比较恍惚，我琢磨半天才看明白，现根据我的理解与思绪来为大家解释，希望对后来者有所帮助。下面给出AMA的计算公式：

　　AMA = AMA[1] + C * (price - AMA[1]) .................................................. ...........................................⑴

　　可以看到，这个公式很像指数移动均等线的公式：

　　EMA = EMA[1] + percentage * (price - EMA[1]), percentage = 2 / (N + 1).................................⑵

　　是以，AMA的要害就在系数C上，要完成抗干扰和滞后性的效果，只需在当价格快速单向移动时，将C的值赋值为短周期的指数移动均线的系数；当股票价格成横盘状况时，将C赋值为长周期的指数移动均线的系数便可。

　　那么如何来计算C呢？如何懂患上时下股票是横盘状况还是快速单向移动状况？基于此，我们引出三个概念，价格方向、股票波动性和效率系数。

　　价格方向：N个时间周期中价格的净变化。direction = price - price[n]...........................................⑶

　　波动性：即为市场噪音的数量。这里计算使用了将N个周期中所有单周期的价格变化的总和（每一个价格变化都使用正数）。volatility = sum(abs(price - price[1]), n).................................................. .........(4)

　　效率系数：将价格方向除以波动性，以抒发方向移动对噪音之比，称之为效率系数ER。ER的值在0到1之间变化。 Efficiency_Ratio = direction / volatility.................................................. .........................⑸

　　我们用一个公式去建立ER与EMA系数之间的瓜葛，使患上当效率系数趋近1时，根据公式获患上的EMA的系数趋近于短周期均线的系数fastest（fastest = 2 / (2 + 1)），而当效率系数趋近0时，EMA的系数趋近于长周期均线的系数slowest（slowest = 2 / (30 + 1)）。

　　percentage = ER * (fastest - slowest) + slowest .................................................. ......................(6)

　　平方percentage将使该值趋势于零。这象征着较慢的移动均等值将比快速移动均等值用患上更多。这和在出现不确定状况时你就越发保守是一样的原理。 C = percentage * percentage ...............................⑺

　　将C带入公式2所计算出的EMA就是我们所要的AMA的值了！

　　Reference："Smarter Trading", Perry J.Kaufman

　　自适应移动均等线

　　移动均等线碰到的问题之一是在快速移动均等线或慢速移动均等线之间作出选择。只管此中一种移动均等线会在处于生意业务区间的市场中发挥患上更好，但另一种可能在趋势运动的市场中受到青睐。在这两者之间作出选择的难题的答案可能在于一种称作“自适应移动均等线”的创新要领中。

　　佩里•考夫曼在其著作《更聪明的生意业务》中介绍了这种技法。考夫曼的“自适应移动均等线”在一个市场中根据噪声（或波动性）水平AUTO调解速率。AMA在市场横走运运动患上较慢，但在市场趋势运动时运动患上较快。这就避免了在一个生意业务区间内使用较快的移动均等线（并获患上更频繁的拉锯），而在市场趋势运动时使用较慢的移动均等线会远远落在市场后面的问题。

　　考夫曼通过构建一种将价格走向与波动性水平相比的功效比来做到这一点。当功效比高时，方向性就大于波动性（偏幸较快的移动均等线）。当功效比低时，波动性就大于方向性（偏幸较慢的移动均等线）。通过合并功效比，AMA就会AUTO调解到最适宜时下市场的速率。

　　移动均等线的替代物

　　移动均等线并非时时有效。当市场处于趋势阶段时，它们的确很有效。在市场横向生意业务的趋势不明时期，它们就不太有用了。幸运的是，在这些使人沮丧的生意业务区间内，有另一类指标比移动均等线表现患上好。它们称作振荡量，而我们将鄙人一章解释它们。

　　追随趋势，中长线、轻仓、顺势生意业务，一个非常简单明白的期市必胜规则，然而，现实可以兴许做到的人，少之又少。虽然趋势跟踪这种生意业务计谋，近些年来，我逐渐地趋于不屑，但若是中长线的轻仓生意业务，还是该当予以肯定的。此外，它可以验证一件事情：情商。我始终以为，在金融市场上的成败，情商，是具备决议意义的，而不是智商。其实在不论什么其他范畴，我的不雅点仍然同上。难辞朋侪的拜托，虽然事业潦倒、表里交困，但是梦想从未耗费。简略、直接、有效，是期市截拳道的宗旨。我已经厌倦喋喋不休地争论或是研讨了，Just do it！

　　上图的生意业务系统信号，不是什么圣杯，就是一条普通的自适应移动均等线，对于这个指标感兴趣的读者，可以翻看考夫曼博士所著的《精明生意业务者》，但值患上一提的是，就这么一个破玩意，在历史数据的全景测试中，在动用30%的包管金的前提下，竟然可以获患上账户总资金年均50%的收益率，而期间的最大资金回撤不超过20%。那我们还等什么呢？从下周一路，上图每个品种各一手，和我一路追随趋势、砺志十年吧！