大乐透断区奖号汇总:我的IBD超级面经

我的IBD超级面经

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香港大学

来源： 人人网——王颖Jier的日志

—我这几十场面试的一个小回顾，很多细节不可能一一描述，只是希望可以对有志做banker的学弟学妹们有所帮助，大家加油啦！

在相继拿到Merrill Lynch（美林证券）和RBS IBD summer offer之后，我这将近四个月，或者说五个月的申请过程也终于到了最后。前前后后各种各样的投行面试一共参加了快30次，各种各样的形式。这里就想把我的个人面试经历从头到尾方方面面总结一下，希望对今后要面试的童鞋们有所帮助。

一 网申

个人觉得网申不可马虎，那些Open Questions 不可以随便轻易糊弄，对于一些敏感信息，如GPA啊，language啊一定要谨慎填写，据我所知有些公司的电脑有个打分系统，只有你过了某个分后人才会看你简历。一开始我基本上都是一天才填一个报名的，报多了，很多就复制粘贴了。

Tip: 把每一次的申请都在word上copy一遍，这样可以提高申请效率，因为很多open question都大同小异。

二 On-line test

我记得我刚开始做on-line test的时候特别不自信，还要和大牛一起做，到后来numerical我就完全不准备了，因为真是所有银行都差不多，对于verbal，一开始我是基本不会过的，因为自认为看英文比较慢。但好在有应届生网这个强大的资源。我每次做verbal之前都要在应届生上把所有能找到的相关银行的或同一系统的（比如都是SHL，但不同银行）的verbal做几遍，直到我一看题就记住答案的程度，这样我才能在真正的test中做到把时间分给新的题。所以基本上我的On-line verbal最后几次都过了。

Tip: 相信自己，勤能补拙，还有别申太早了，这样资源太少。

三 Behavior Interview

我自己觉得最容提高的就是behavior interview了，要相信你长了二十几年，你的经历一定够你对付这些问题的，你要做的就是不停的回忆细节再包装细节。这部分是很难准备的，但一旦你准备好自己的一套故事，也就是从头到尾方方面面包装自己，你就百战不殆了。

我一开始的两个behavior interview都没过。原因不是我不知道他要问什么，而是我不够熟练，技巧也不够，对Interviewer的follow-up question的预计也不够。我觉得答behavior通常会遇到如下问题

1 自己的story太长，感觉什么都想说，生怕interviewer不能明白，其实说太多detail反而会让interviewer confusing,因为如果你没说到的他又感兴趣的，interviewer一定会用follow-up question来问你的，所以最好直入主题

Tip:很多专业名词啊，特别具体的信息不要说，你就想想那些HR能懂吗，但如果interviewer是business line 的人，那就可以加上些tech words to show you know the industry啦

2 建议加上点议论进去，最好半议半叙，这样interviewer会觉得你对问题很有自己的看法，给他一种感觉你除了举得这个例子是这样做的，你还会按照你所说的方式去应对其他的事。

举个例子，比如问Under time pressure to do sth,我就会说首先我不会慌张而是开始plan based on priority，其次我会进行milestone check看看我的plan有没有按进度进行,最后就是及时调整plan and try to work as efficient as I could, otherwise I just sleep less. 说完这些后我会举个实例给他。

Tip: 还有任何东西最后都要准备三点，因为两点太短，第四点没人记得。

3 在你把自己的story和不同的问题比如（leadership, motivation, conflicts, teamwork)match之后，就是要练习了，如果不练肯定是不行的。我是把我要说的话都写在了word上，然后打印下来，一遍遍看，然后对着空气练的。

Tip: 可以跟靠谱的朋友练，也可以找学校的老师练（我找过cedars，虽然没有直接练习，但是跟Herman的谈话对我准备behavior还是很有启发的），其实最好的方式就是多参加Interview,不管是不是投行的，我在开始大批量面投行之前，也报一些商行和Big 4, 因为所有面试的behavior都是互通的，所以多面试你才能知道你的问题，你才知道会有什么样的follow-up question,才知道公司最爱问的behavior无非就那么几个。我被问道最多的就是teamwork, Biggest achievement, challenge, how to solve conflicts, under pressure, time management, multitasking.

4 对于经历没那么丰富的人，有个建议，其实一件事儿可以对应好几个题目来说，只不过从不同的角度来切入而已。而且老实讲，你可以稍稍夸大一下你的story使它更tailored to the question，你要想这也是种能力啊，投行给公司pitch时也是讲的天花乱坠的，现在把你自己pitch给投行，一定要自信（越讲会越自信的，就算有小小夸张的部分，最后你都不觉得有夸张）

Tip: 不要觉得你的故事微不足道，你的自信你的骄傲会带动interviewer进入你的世界从而记住你。

5 面试过程。因为很多interiview是从国外打来，所以不一定很清楚，这时你一定要事先说明你听不太清,but I will try my best, if I couldn't hear clearly could you pardon later on? And could you hear me clearly？如果你不提前说，之后一定死的很惨，我就有这个教训，面到结束Interviewer说感谢你参加这个面试，我还一直跟他说what what,结果那人就怒了，语气就变了，结果我就被拒了。

Tip: 面试遇到技术上的任何问题都应提前讲清楚。

6 面对negative的问题一定要想好怎么defend yourself.

我曾被问过what are your 3 weakness? 我说了一个not very quick to make decision,结果被说我leadership 有问题，害的我defend了半天也没能自圆其说，所以这不是一个好的weakness.

四 Business Line interview (including telephone and face-to-face interview)

一般就是IBD的工作的人给你直接打的，phone in，一般是analyst/associate，face-to-face,至少会有一个director。面多了，就发现最常见的问题就那么几样，我把他分成如下几类。

1 最基本问题

1） go through your CV

一定要找跟IBD要求的特质相关联的东西说，做好highlight出你的特点，比如我就很强调我自己experience的diversification, 曾在完全不同行业不同地点的公司实习，去过地球好多地方做不同的事情，经过对比我觉得投行最适合我，我还很强调自己的运动天赋来说明自己的perserverance，当然还有leadership experience。

Tip: 找3 selling points of yourself

2） Why investment banking

这个不必要太参考别人的答案，最好from your own experience,但记住要说三点哦。

3） Why this company

一般我都从这个公司的地位，culture和发展这三方面说。其实大家对这个问题不用太担心，因为Interviewer知道其实很多投行没什么区别，但大家还是喜欢问，你就表现出对这家银行的特别渴望回答即可。

Tip：我曾被UBS问到，what do you know about UBS,我当时就傻了，所以以防万一，对公司的research一定要as much as possible，可以分如下几个部分进行

-management ( 我曾被问到，who is our CEO)

-Recent Deals of the company(我朋友面db被问到过，但即使没被问到，你跟interviewer聊天的时候会你自己可以有意识的聊到）

-Main Comeptitor(我面Merrill的时候被问为什么不去GS,MS等,一般competitor 都是以地域来分的，欧洲的银行，美国的银行等）

-Culture

-News and Future

4) Why you?

说三点你最显著的优势来满足他们的要求啦

2 Indudsty-related Questions

一般就是看你对investment banking的了解，有这么几个方面是一定要准备的

1） Trend of investment banking

可以从 geography （shift to emerging market), products( eg. IPO remains stable, More foreign companies list in HK, M&A more outbound and PE backed, Bond market begins develping due to the relax regulation of RMB...)两方便来讲

2） Recent Deals

必须准备一个recent M&A and know its rational , 和一个recent IPO (最好可以讲是你面的那家公司做的）

3） What's the biggest concern of investment banking?

我被问到过两次在final round,我说的是risk control

3 Market-related 

我之前认为IBD肯定不会有market questions,结果我错了，面Nomura的时候她就问我香港股市了（结果当然是悲剧了）。所以在面试之前尽量看看基本的index，对他们的trend有个了解，我觉得具体是多少点不重要，他们的trend 才是IBD的风向标

还有要对大的经济环境有个了解，比如中国经济（房产税，十二五，央行加息），美国经济（QE等），这个可以帮助你回答很多分析性的问题。

4 Technical Quesion

我想interviewer 可能会根据不同的人问不同的问题，由于我是对口专业，又有banking experience,所以我觉得对我的technical question 算是比较难的了，我觉得这个就是多看（包括internet, valuationd的书）多积累（可以上相关课程，问同学等），以下是我被问到的我觉得比较难的问题（常见的DCF,WACC问题我就不多说了）

1） Cost of Debt and Cost of Equity, which is more expensive?

2)  A & B have the same P/E, but different EV/EBIDA, which one is more leveraged?

3) A has P/E ratio of 15, buying B (P/E of 10), one way is using stock swap, one way is using cash which is financed by a bank, which one is more accretive (我觉得这个问题特好，因为cost of debt is lower than cost of equity, so the cash option is more accretive) 

4) What is beta of Merrill Lynch, and Walmart? ( don't need to know a real number, but to analyze )

5)  A P/E= 100, B P/E = 10, which stock do you wanna buy?

6）经常会问你一些industry which you familiar 的一些valuation metrics,我经常说internet, 因为他们很多还没挣钱所以用，P/SALES ratio 比较好。

7） why you use free cash flow in DCF? 

8） one item in all three Financial Statements ( Answer: Depreciation)

我觉得如上问题涵盖了很多technique的难点比如EV/EBIDA和P/E的区别，equity and debt financing 的区别，所以经常会以实例应用的方式考你。 

综上呢，techinical 的问题是很考人的，我只能说，try your best and know as much as possible, 然后每次interview后总结考点，保证下次不会再错

5 Brainteaser

我差点没被它整死啊。第一次问我三点一刻的角度，由于当时是电面，我拿着纸笔很快说7.5度，第二次是当着面的，问我9点四十五，我马上说7.5，结果interviewer 说那是三点十五好吗，由于他不让我用纸加上紧张，我想了半天才说出22.5

我觉得brainteaser问来问去就那么几个，把你在网上vault上找的所有brainteaser都练熟就好了。我一开始就觉得这个考的是智商，不用准备后来才发现其实考的的是勤奋。

五 心得体会

1 看financial news 时要集中有重点的看，比如你要特别搜集你感兴趣的industry，and know what‘s going on, of course the things related directly to banking is important。 我个人觉得最好的source 是 Thomson Reuters League Table (very good industry trend),Wall street Asia Edition,(比起FT更加贴近亚洲和中国）,Deal journal, 新浪的财经专题也不错，可以帮你回顾中国重要事件，对于不是天天看新闻的人来说可以防止有什么重要中国新闻漏掉。

2 真的要对你cv任何一条都很了解，比如我说我曾经在学校是运动员，就被问过我跑400米800米的比赛成绩，我心想都几年前的事儿了，谁还记得，我就说了个大概其的，还有CV一定不要有typo, 如果一旦发现，就要每次面试时提供个新的给面试官，否则他手上的是你当时申请的那个错的。

3 面试时，要自信，最好微微面带笑容，然后准备好自己的名片，这样才有的交换名片。

4 我觉得能够进investment banking，一定是天时（好的market,才有demand,再比如intern远比full-time好找），地利（有些银行prefer overseas, 有些prefer Hong Kong School,但我们本身有个巨大优势，就是we are mainlanders who could speak perfect Mandarin!）人和（包括你们家和你自己的network，你自己的努力等），如果你没有绝对实力，那就要有好的运气。

5 不要觉得能够进或者现在在investment bank工作的都是牛人，其实无论在什么银行，包括一些特别牛的行banker quality may not be consistent，因为大家进入投行的机缘和动机不同，同样，不要被那些说着纯正英文的外国牛校的candidate所吓着，你要想他们中文肯定不如你，所以面试时拿出自己的气质和气场，

Just try your best and you will be fine!

以上是对我这几十场面试的一个小回顾，很多细节不可能一一描述，只是希望可以对有志做banker的学弟学妹们有所帮助，大家加油啦！

相关信息

 ——实习面试经验分享 来源： 人人网周达伟的日志

性别 : 男

家乡 : 上海 长宁区

学校 : University of Waterloo 加拿大滑铁卢大学

今天面试从早上9点一直到下午4点,一个接一个,估计没戏了.因为听说如果坚持到最后(5点)才有机会.

一路表现还不错偶尔几个小错误,直到最后累的脑子实在是动不过来了卡在一个现在一想非常简单的probability问提上. 现在在机场脑子也动不过来,写下来面试经验给大家分享一下.我加了一些interview中有意思的题目.有兴趣可以试试看,以后说不定会对大家有帮助.

Two Sigma 是一个multi-strategy quant hedge fund, 起于2001, 开始的几个partner 是别的两个hedge fund跳出来得. 建立了几个电子交易模型,所有交易都是靠计算机, 有些hedgefund 一般focus在一种strategy 上,作为一个multi strategy fund, 一般的strategy有statistic arbitrage, electronic market making, market nuetrual strategy, momentum strategy 等等.具体原理需要数学模型和统计学去解释了. 然后用程序把它们实现,和交易市场链接.

这是一场人和人斗的游戏. 这不是投资,也不是交易, 他们做的事感觉就像一场geek之间的游戏.

我面试的位置是电子交易分析师,电子交易起源于1990后,到2000年以后,已经有大部分hedgefund 选择电子交易技术. 其中组要责任就是优化电子交易的algorithm和做市场分析. 在大量数据中,找到最优化的变量. 分析市场结构的不同对电子交易带来的影响.

Two Sigma虽然是个financial company但是里面几乎所有人都是computer science 背景出生的,包括了好多从硅谷挖出来的电脑工程师. 和电脑公司不同的是,他们做得软件是为了达到什么商业目标.

上午3个加入不久的analyst,下午3个director, 中午和两个senior manager 吃饭.

上午三个都大同小异, 上来首先问resume 问题, 估计花了不到10分钟开始technical.面试房间里直接放了个电脑开着eclipse..一道接着一道,10分钟内写出一个function,而且还得工作...pseudocode不行....中间夹杂这好多probability 问题, 问着问那,问完一个接一个(我都快2年没写java了...还好再昨晚恶补了一下,没至于太尴尬)

中午之前,我感觉还行,心想如果继续下去没问题.中午吃饭比较轻松,两个从microsoft被挖过来的电脑工程师,谈工作经验,开了不少玩笑.还说故意让我吃撑,看我在下午迷糊状态下能不能回答问题.

估计我还真撑这了..下午表现下降很多.

上来第一个managing director. 上来就说多伦多是好地方,他在那和他老婆求婚.还挺平易近人的.后面囧了.

马上让我开始出很恶心的题目. 后来假装说他对matlab一点也不了解,能不能教他...一看就是装得...还好上周做得作业是matlab我很胡乱的扯了一下...他然后问怎么用matlab solve 一个sequence of differential equation. 我直接freeze了. 过后又给我出了个programing题目.出完他就走了. 一共面试了1.5小时.

后面两个director一起来的.过来批上个面试最后做的programing 题目. 都是哪来的software engineer.一堆问我怎么improve 这个improve 那个. 最后我吖居然答错了...arraylist tnnd不是 linked list implement array. 是array implemented linked list. 我吖哪记得...当时就开始觉得囧了.头脑也跟不上了.

他突然来了一道非常有意思的strategy问题..我当时脑子没想随便答了一下,吖,居然对了,她问我是不是做过,我说没有阿.然后一边解释一边思考为啥,结果还算过关.

最后他不爽来了一道更tricky的.我直接无力,想了5min.放弃了..实在太累了.

他们虐完我说等下一个就上去了,最后下一个没来..下来个hr 说刚才是最后的了.我就估计没戏了.

收拾好行李,跑到酒店里想了一下最后那道问题.结果发现还是挺简单的.

到现在才发现,过去太不努力,很多知识没有真正得去学,大学混太久了.在华尔街果然不能混.

现在起好好学习,天天向上. 复习deferential equation去了...明天考试

一些有意思的面试题目有technical也有不technical(interview时候最好在5分钟内想出来):

1. given a round table, and infinite many of coins, figure out a strategy to win this game:

rule: There are two people,one person place the coin on the table at a time. there can't be overlap. The person who place the last coin on the table wins(no more room for another coin).

2.there are ten bags of stones, each bag contains ten stones, each stone weights 1 lb, we know there is one bag of stones which wieght 0.9 lb each. You can use the balance only once and find out which bag is lighter.

3.You want to live in mahathan, and you randomly select 20 apartments out of the whole apartment population. and you find the best one from these 20 apartments, what is the probability that this apartment is the the top 5% apartment in the whole population

4.Suppose a stream of numbers, X1,X2,X3,........to infinite, you are given one at a time, and when you are given Xk(k can be any number) how can you select a random uniformly distributed number, (k can be a billion, so you are not allowed to store an array or a vector that starts from X1-Xk, and run the random number generator this can be done by just storing one element).

5.Estimate the number of golf balls sold in US in one year (typical estimation problem)

7. Use Monte-Carlo simulation to estimate pi

8. 其他的太过techincal或者electronic trading specific我就不post了